Ficha Técnica. TÍTULO Instituto Nacional de Aviação Civil, I.P. Desempenho Económico e Financeiro do Segmento de Manutenção de Aeronaves [ ]

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2 Ficha Técica TÍTULO Istituto Nacioal de Aviação Civil, I.P. Desempeho Ecoómico e Fiaceiro do Segmeto de Mauteção de Aeroaves [ ] EDIÇÃO INAC Istituto Nacioal de Aviação Civil, I.P. Rua B Edifícios 4 e Sata Cruz Aeroporto de Lisboa Lisboa Telef.: / Fax.: / geral@iac.pt ISBN COORDENAÇÃO TÉCNICA Gabiete de Estudos e Cotrolo de Gestão DESIGN E PAGINAÇÃO Departameto de Comuicação DATA Dezembro 2014

3 ÍNDICE SUMÁRIO EXECUTIVO 5 1. INTRODUÇÃO 6 2. ENQUADRAMENTO REGULATÓRIO DA ATIVIDADE DE MANUTENÇÃO DE AERONAVES 7 3. MÉTODOS E FONTES CARACTERIZAÇÃO DO SEGMENTO E DAS EMPRESAS DA AMOSTRA 4.1. AS EMPRESAS 4.2. O MERCADO 4.3. RECURSOS HUMANOS 5. RÁCIOS E INDICADORES ECONÓMICOS 5.1. PRINCIPAIS CONTAS E RESULTADOS 5.2. RÁCIOS LIMITAÇÕES CONCLUSÕES 25

4 ÍNDICE DE QUADROS QUADRO 1 Empresas Certificadas cosideradas ( ) 10 QUADRO 2 Número de empresas estudadas, por âmbitos de certificação em QUADRO 3 QUADRO 4 Ivestimeto em percetagem do VAB e úmero de empregados em relação ao VAB dos segmetos da aviação civil ( ) Evolução do Número de Liceças Válidas de Técicos de Mauteção de Aeroaves face à evolução do emprego do setor da Aviação Civil ( ) QUADRO 5 Volume de egócios, úmero médio de pessoas ao serviço e ivestimeto ( ). 15 QUADRO 6 Volume de egócios, úmero médio de pessoas ao serviço e ivestimeto das duas maiores empresas estudadas ( ). 15 QUADRO 7 Resultados Ecoómicos ( ) 16 QUADRO 8 Pricipais Rubricas de Redimetos e Gahos ( ) 17 QUADRO 9 Pricipais Rubricas de Gastos e Perdas ( ) 18 QUADRO 10 Pricipais cotas do Balaço - Ativo ( ) 19 QUADRO 11 Pricipais cotas do Balaço Capitais Próprios e passivo ( ) 20 QUADRO 12 Rácios de Liquidez ( ) 22 QUADRO 13 Fiaciameto ( ) 22 QUADRO 14 Estrutura Fiaceira ( ) 22 QUADRO 15 Rácios de Repartição dos Redimetos ( ) 23 QUADRO 16 Rácios de Redibilidade ( ) 23

5 SUMÁRIO EXECUTIVO Em 2014, o INAC, I.P. dá cotiuidade à publicação de estudos sectoriais de caracterização e aálise do uiverso da Aviação Civil em Portugal. O presete estudo aalisa a situação ecoómica e fiaceira de um subcojuto represetativo das orgaizações reguladas e certificadas pelo INAC, I.P. para exercer a atividade de mauteção de aeroaves (Parte 145), o período de 2011 a Este primeiro estudo sobre as empresas certificadas como orgaizações de mauteção icide sobre as empresas que prestam serviços o âmbito da Parte 145 como atividade pricipal, autóoma e geradora de receitas. O grupo de 13 etidades iclui a uidade de Mauteção e Egeharia da TAP. A evolução do tráfego aéreo dos últimos aos e as estimativas de crescimeto das próximas décadas fazem da mauteção um setor com um elevado potecial de crescimeto em ivestimeto, em empregabilidade e em volume de egócios. Em Portugal, os três aos aalisados, destaca-se a estagação do setor, com piores resultados ecoómicos e fraca geração de postos de trabalho, em O ivestimeto foi, sobretudo, realizado pelas empresas de maiores dimesões. O grupo de empresas é muito heterogéeo, opera com marges baixas e está codicioado aos desempehos dos operadores aéreos. Cosequetemete, piores desempehos dos operadores sigificam mais coteção operacioal e uma gestão mais cotida da mauteção sem prejuízo, porém, da seguraça e da qualidade. A coteção aplica-se à mauteção itera e à mauteção cotratada. Para o INAC, I.P., a realização do presete estudo suscitou uma revisão do processo de recolha de iformação estatística, reforçado o compromisso do Istituto em ão sobrecarregar os prestadores de iformação, e apotou para a ecessidade de recolher iformação mais pertiete para o cumprimeto das suas atribuições. Este estudo respeita o Código de Coduta para a recolha, produção e divulgação estatística do INAC, I.P.. 5

6 1. INTRODUÇÃO O INAC, I.P. coligiu os últimos aos um importate acervo de iformação sobre o sector da Aviação Civil, que tem vido a divulgar sob a forma de estudos e relatórios periódicos. O presete estudo icide sobre os desempehos ecoómico e fiaceiro das empresas detetoras do certificado de Orgaização de mauteção de aeroaves de acordo com a Secção A, do Aexo II (Parte 145), do Regulameto (CE) 2024/2003 e que correspode ao modelo de certificado INAC / EASA Doc. 3-14, o período etre 2011 e À data de 31 de dezembro de 2013 existiam 26 empresas certificadas pelo INAC, I.P. como orgaizações de mauteção de aeroaves, úmero este que se mateve estável desde Um total de 12 das 26 empresas certificadas desevolvem a atividade de mauteção de aeroaves como atividade pricipal. Foi aida cosiderada a uidade de egócio de mauteção da TAP, devido à sua dimesão ecoómica e forma de orgaização. Não foram cosideradas as empresas que, apesar de deterem uma certificação válida para a atividade de mauteção, o exercício da mesma se ecotra iteiramete subordiado aos objetivos da atividade pricipal (o trasporte ou trabalho aéreo). Por outras palavras, ão foram cosideradas as empresas cuja área de egócio de mauteção ão é o core busiess, isto é, a área geradora de redimetos. O estudo que agora se apreseta tem uma abordagem descritiva, baseada os dados dispoíveis, dividido-se em 4 partes. Na primeira parte é descrito, de forma geérica, o equadrameto regulatório da atividade de mauteção de aeroaves. Pretede-se mostrar que as empresas certificadas são sujeitas a um exteso cojuto de regras e requisitos, comus para os países comuitários, que assetam a qualidade dos processos e a qualificação do pessoal. Na seguda parte é apresetada uma breve caracterização do segmeto e do cojuto das empresas cosideradas o estudo. Na terceira parte são apresetados os idicadores ecoómicos e fiaceiros das empresas do setor. Por último, são idetificadas as pricipais limitações do estudo, bem como as coclusões mais pertietes alcaçadas. 6

7 2. ENQUADRAMENTO REGULATÓRIO DA ATIVIDADE DE MANUTENÇÃO DE AERONAVES A atividade de mauteção de aeroaves o espaço comuitário é exaustivamete regulada. As regras comus da Agêcia Europeia para a Seguraça da Aviação ecotram-se estipuladas o Regulameto (CE) N.º 216/2008, do Parlameto Europeu e do Coselho, de 20 de fevereiro. À atividade das orgaizações de mauteção de aeroaves aplica-se aida a legislação específica: Regulameto (CE) N.º 1702/2003 da Comissão, de 24 de setembro de 2003, reformulado pelo Regulameto (CE) N.º 748/2012 da Comissão, que estabelece as ormas de execução relativas à aeroavegabilidade e à certificação ambietal das aeroaves e dos produtos, peças e equipametos coexos, bem como à certificação das etidades de projeto e produção. Regulameto (CE) Nº 2042/2003, de 20 de ovembro, relativo à aeroavegabilidade permaete das aeroaves e dos produtos, peças e equipametos aeroáuticos, bem como à certificação das etidades e do pessoal evolvido estas tarefas. O exercício da atividade de mauteção depede, assim, da emissão de uma certificação adequada por parte de uma Autoridade Aeroáutica Nacioal, a qual aprova, autoriza e delimita o âmbito e tipo da certificação. Um certificado de aprovação para uma orgaização de mauteção de aeroaves cotém a idetificação da orgaização certificada e o âmbito de aprovação, que cosiste a especificação das codições, classes, categorias e, detro destas, as limitações que são aplicáveis, bem como, o Maual correspodete. No caso português, a emissão destas certificações compete ao INAC, I.P. que, etre outas competêcias, autoriza certifica e homologa atividades e procedimetos de etidades e idivíduos, aeroaves e ifraestruturas. A emissão dos certificados de aprovação é mais do que um simples ato admiistrativo e requer das orgaizações a aplicação, atestada pelo INAC, I.P., de requisitos e pressupostos técicos rigorosos. Na ótica da Autoridade Aeroáutica Nacioal, a atividade de mauteção pode ser equadrada as seguites certificações atribuíveis às orgaizações: Certificado de aprovação de Orgaização de Mauteção de Aeroaves, de acordo com a Secção A do Aexo II (Parte 145) do Regulameto (CE) 2042/2003. Correspode ao modelo de certificado INAC / EASA Doc A Secção A daquele diploma eumera os requisitos aplicáveis a uma orgaização para que esta possa emitir ou revalidar homologações da mauteção de aeroaves e de compoetes de aeroaves. A orgaização certificada pode realizar trabalhos de mauteção de produtos, compoetes e peças que costem do âmbito da aprovação e do Maual de Orgaização da Mauteção. No fial de 2013 existiam 26 orgaizações certificadas. Certificado de aprovação de Orgaização de Gestão da Cotiuidade da Aeroavegabilidade, de acordo com a Secção A, Subparte G do Aexo I (Parte M) do Regulameto (CE) N.º 2042/2003. Correspode ao modelo de certificado INAC / EASA Doc. 14. Cabe às orgaizações certificadas os termos desta legislação, a elaboração e o acompahameto de um programa de mauteção das 7

8 aeroaves 1 (PMA), icluídas o programa, e a resposabilidade do cumprimeto de todas as diretivas sobre aeroavegabilidade. Estão aida aptas a emitir recomedações ou certificados de avaliação de aeroavegabilidade. No fial de 2013 existiam 34 orgaizações certificadas. Certificado de aprovação de Orgaização de Mauteção de Aeroaves, de acordo com a Parte M, Subparte F do Regulameto (CE) Nº. 2042/2003. Correspode ao modelo de certificado INAC / EASA Doc. 3 MF. É meos abragete e possui meos requisitos do que a certificação aterior. No fial de 2013 existiam 3 orgaizações certificadas. Certificado de aprovação de Orgaização de Produção de Aeroaves - Aexo (Parte 21), Secção A, Subparte G do Regulameto (CE) Nº. 1702/2003. Correspode ao modelo de certificado INAC / EASA Doc. 55-A. Este certificado desiga o âmbito dos trabalhos, os produtos ou a categoria das peças/equipametos abragidos pelo direito que o certificado cofere à orgaização certificada. No fial de 2013 existiam 2 orgaizações certificadas. Certificado de aprovação de Orgaização de Mauteção de Aeroaves, de acordo com a CTI É um certificado de âmbito acioal e refere-se à mauteção de aeroaves refereciadas o Aexo II do Regulameto (EC) 216/2008. Correspode ao modelo de certificado INAC / MNP Doc. 1. No fial de 2013 existiam 5 orgaizações certificadas. O primeiro certificado (orgaizações de mauteção de aeroaves de acordo com a Secção A do Aexo II (Parte 145) é o mais sigificate e represetativo dos serviços de mauteção, em termos de volumes de egócio e de emprego, e, por esse motivo, será o objeto deste estudo. É importate realçar que as orgaizações podem deter mais do que um destes certificados, seja porque desevolvem várias atividades reguladas que, cosequetemete, requerem uma certificação específica, seja porque, por razões estratégicas 2, aproveitam as siergias das várias atividades coexas para o cumprimeto prévio de requisitos. O baixo custo de emissão e de mauteção dos certificados pode também iflueciar a decisão de mater ou ampliar certificações. Por exemplo, a empresa OGMA 3 está certificada como orgaização de produção (Parte 21, Secção A, Subparte G), orgaização de projeto (Parte 21, Secção A, Subparte J), orgaização de mauteção de aeroaves (Parte 145, Secção A do Aexo II) e etidade de gestão de aeroavegabilidade permaete (Parte M, Secção A do Aexo I, Subparte G). O úmero e a exigêcia dos requisitos, procedimetos, ormas ou iformações aplicáveis ao exercício da atividade de mauteção de aeroaves são apotados como uma barreira à etrada de ovos players este segmeto. 1 O PMA é o documeto que defie as mauteções periódicas a executar, as tarefas programadas e ão programadas etre outros elemetos, com o objetivo de preveir a ocorrêcia de situações que poham em perigo a aeroavegabilidade. A resposabilidade pela elaboração e cumprimeto do PMA pode ser atribuída à compahia aérea ou à Orgaização de mauteção Secção A, Subparte G do Aexo I (Parte M) do Regulameto (CE) N.º 2042/ Por exemplo, a escolha etre as Subpartes G e F, a primeira exige um Sistema de Qualidade para que o fabricate possa certificar a sua própria produção o que pode torar mais iteressate a opção da Subparte F para orgaizações mais pequeas ou produtos meos complexos. 3 OGMA - Idústria Aeroáutica de Portugal, S.A., fudada em 1918, é uma empresa portuguesa dedicada à fabricação e mauteção de compoetes de aviação. 8

9 A mauteção é, efetivamete, muito regulada, mas ão o é mais do que outra atividade do setor da aviação civil, cuja seguraça depede, em grade parte, do rigor da aplicação itegrada das regras e requisitos comus a orgaizações, pessoas, processos e materiais. 9

10 3. MÉTODOS E FONTES Tal como já referido, fazem parte do uiverso deste estudo as empresas detetoras de certificado de Orgaizações de Mauteção de aeroaves, de acordo com a Secção A do Aexo II (Parte 145) do Regulameto (CE) 2024/2003 e, destas, apeas aquelas que fazem desta atividade regulada a sua atividade pricipal ou possuem objetivos cocretizáveis o mercado que ultrapassam o suporte às atividades pricipais desevolvidas a coberto de outras certificações. Foram assim, aalisados os Relatórios e Cotas das empresas costates do quadro 1. Quadro 1: Empresas Certificadas cosideradas ( ) Aerohélice - Sociedade de mauteção e Revisão Geral de Hélices, Lda Aeromec - Mecâica de Aeroaves, S.A. Aerotécicca, Lda Aviometa - Sociedade de Mauteção e Represetação de Aeroaves, Lda EIA - Electróica Idustrial de Alverca, Lda ESEFLY - Egie Service Europe Uipessoal, Lda Helisuporte, S.A. IAC - Idústrias Aeroáuticas de Coimbra, Lda LAS - Louro Aeroaves e serviços, Lda MESA - Mauteção, Egeharia e Serviços de Aeroaves, Lda OGMA - Idústria Aeroáutica de Portugal, SA SOFINARE - Sociedade Fiaciametos e Represetações, S.A. TAP - Trasportes Aéreos Portugueses, S.A. (Uidade de Mauteção e Egeharia) Foram igualmete cosultados os Iquéritos aplicados às Empresas pelo INAC, I.P. e demais elemetos do acervo documetal deste Istituto. Importa sublihar, aida, que os valores relativos à atividade da OGMA cotêm a parcela dos redimetos obtidos e gastos icorridos o âmbito da certificação relativa à produção de aeroaves, por se cosiderar que a atividade de produção de aeroaves é, tecologicamete, pouco difereciada da atividade de mauteção e faz uso das competêcias desta última. Uma parte cosiderável do volume de egócios das OGMA está relacioada com a aviação militar. Nos próximos estudos sobre a mauteção deverá ser possível separar e caracterizar os tipos de clietes das orgaizações de mauteção. A TAP distigue-se das demais trasportadoras certificadas a Parte-145 porque a sua atividade de mauteção é coduzida a uidade de egócios Mauteção e Egeharia, que serve de apoio às restates atividades desevolvidas, mas é, cocomitatemete, uma cosiderável fote de receita. Os dados dispoíveis permitem calcular algus idicadores, mas os quadros de rácios ão cotemplam os dados da Mauteção e Egeharia da TAP. A represetatividade destas duas empresas a atividade de mauteção de aeroaves em termos de pessoas empregues e de volume de egócio, é superior a 95%. Este valor é uma cosequêcia da dimesão da TAP e da OGMA, quado comparadas com outras empresas. 10

11 4. CARACTERIZAÇÃO DO SEGMENTO DAS EMPRESAS DA AMOSTRA 4.1. As Empresas As empresas cosideradas, apesar de possuírem algumas características comus, são bastate heterogéeas, o que acrescetou ão só desafios como dificuldades ao estudo. Esta heterogeeidade parte dos seguites aspetos: A TAP e a OGMA são empresas de grade dimesão, competem o exigete mercado iteracioal, têm estabelecimetos estáveis outros países e estão certificadas a mauteção de base 4 e de liha 5. A sua atividade tem, portato, décadas de existêcia e desevolve-se em ceários de competitividade distitos das restates empresas aalisadas. Cosequetemete, as estruturas de gastos e de redimetos ão são, também, comparáveis com as demais empresas. As pequeas empresas dedicam-se pricipalmete à mauteção de liha, são de meor dimesão e, a sua grade maioria, têm pouca expressão o mercado iteracioal. Na maior parte dos casos, têm uma estrutura de gastos que é mais compatível com a mauteção e ecotram-se depedetes de cotratos que são críticos para a sua sobrevivêcia. Muitas vezes, estão depedetes da evolução das empresas do grupo para atigirem objetivos e crescimeto. A atividade de mauteção de aeroaves assume, a maior parte dos 13 casos aalisados, os códigos de atividade ecoómica: Reparação e mauteção de aeroaves e de veículos espaciais e, com meos frequêcia, o código Atividades de egeharia e técicas afis e o código Fabricação de aeroaves, de veículos espaciais e equipameto relacioado. A média de aos de atividade das 13 empresas é de 28 aos. Retiradas as duas empresas costituídas há mais tempo (TAP costituída há 69 aos e a OGMA há 96 aos), a média é de 28 aos, tedo a mais recete sido costituída há 7 aos. A atípica logevidade das duas maiores empresas ão pode ser dissociada dos seus passados a esfera pública. A OGMA esteve itegrada a Força Aérea Portuguesa até 1994 e a TAP, S.A. (Mauteção e Egeharia) é detida, idiretamete, pela Parpública Participações Públicas, SGPS, S.A.. Nos dias de hoje, ambas as empresas competem o mercado global e são iteracioalmete recohecidas e distiguidas pela sua excelêcia. O perfil de certificação pode ser, em parte, aferido o quadro 2. Atededo apeas ao úmero de empresas certificadas por classe e categoria de certificação, verifica-se uma apreciável dispersão as certificações, que se acetua se tomarmos em cosideração as limitações que difereciam cada categoria. Este facto é relevate para todas as categorias do certificado. 4 Evolve a mauteção a aeroave o hagar, por exemplo, alterações de motores, reparações estruturais, etc. 5 Tarefas realizadas ates ou após cada voo para assegurar a aeroavegabilidade para a codição de voo, sem que a aeroave objeto da mauteção, seja retirada do serviço. Iclui todo o tipo de ispeções ão pesadas. 11

12 Quadro 2: Número de empresas estudadas, por âmbitos de certificação em 2013 Fote: INAC, I.P. CLASSE AERONAVES MOTORES COMPONENTES QUE NÃO MOTORES COMPLETOS OU APU CATEGORIA Base Liha Número de Número de Número de empresas empresas empresas A1 - Aviões Superiores a 5700 kg 5 7 A2 - Aviões de 5700 kg, ou iferior 4 4 A3 - Helicópteros 4 3 A4 - Outras aeroaves 2 2 B1 - Turbia 2 B2 - Pistão 2 B3 - APU 1 C1 - Ar codic. e Pressurização 3 C2 - Piloto automático 2 C3 - Comuic. e aveg. 6 C4 - Portas Escotilhas 2 C5 - Potêcia eléctrica 7 C6 - Equipameto 4 C7 - Comp. Motor ou APU 3 C8 - Cotrolos de vôo 2 C9 - Combust. Célula 3 C10 - Helicópt. - Rotores 2 C11 - Helicópt. - Trasm. 1 C12 - Hidráulicos 2 C13 - Istrumetos 2 C14 - Trem de aterragem 5 C15 - Oxigéio 3 C16 - Hélices 1 C17 - Peumáticos 1 C18 - Protecção cot. gelo/chuva/fogo 1 C19 - Jaelas 1 C20 - Estruturas 1 SERVIÇOS ESPECIALIZADOS D1 - Esaios ão destrutivos 2 O percurso certificativo destas empresas ao logo do tempo tem sido marcado por sucessivas ampliações de âmbito, com revisões que adicioam ovas capacitações ao certificado, mas detro das mesmas categorias. É admissível que a experiêcia de certificações ateriores facilite o cumprimeto dos ovos requisitos à medida que se acumula cohecimeto, reputação e capital humao especializado, devidamete treiado e preparado, para evoluir em sitoia com os objetivos das empresas detro de certas categorias. 12

13 4.2. O Mercado Algus relatórios sobre o mercado americao mostram que os custos de mauteção por lugarquilómetro aumetaram os últimos aos devido ao evelhecimeto das frotas e aos aumetos dos custos de mauteção acima da iflação. Cosiderado apeas que a idade média das aeroaves registadas em Portugal tem aumetado os últimos aos, admite-se que os gastos com mauteção veham, também, a aumetar os próximos aos. As despesas de mauteção represetam uma parte sigificativa dos gastos operacioais das trasportadoras aéreas, que tedem a acetuar-se a medida em que são adiadas ovas aquisições de aeroaves. Por outro lado, isolado a aálise de todos os outros fatores, verifica-se que o ivestimeto em relação ao VAB é também mais vatajoso o segmeto da mauteção, como evidecia o Quadro 3. Quadro 3: Ivestimeto em percetagem do VAB e úmero de empregados em relação ao VAB dos segmetos da aviação civil ( ) Ivestimeto / VAB Emprego / VAB (10^-6) Assistêcia em Escala 0,02 0,01 0,00 36,88 36,15 39,91 Trasporte Aéreo 0,03 0,05 0,02 14,70 13,87 12,63 Mauteção/Aeroavegabilidade e Produção de Aeroaves 0,04 0,16 0,08 25,07 22,69 22,27 Navegação Aérea 0,05 0,06 0,08 6,09 6,46 6,61 Trabalho Aéreo 0,09 0,12 0,09 8,22 6,55 4,62 Orgaizações de Formação 0,10 0,05 0,11 19,48 20,79 23,76 Aviação Executiva 0,15 0,17 0,25 25,57 28,17 25,78 Aeroportos e Aeródromos 0,34 0,30 0,23 5,58 7,08 6,27 Fote: Auários da Aviação Civil O setor da Mauteção, aeroavegabilidade e produção de aeroaves, que iclui as empresas do estudo, e partido do pressuposto de que se igoram todos os outros fatores itrísecos a cada um dos sectores e ciclos de ivestimetos, revela-se pouco capital itesivo (a cada euro ivestido em Formação Bruta de Capital Fixo correspodeu 4%, 16% e 8% do VAB em 2011, 2012 e 2013, respetivamete). Em úmero de empregados (cotabilizados o fial de cada ao civil) o sector a que pertecem as empresas do estudo é dos que mais emprega em fução do VAB, o que idica que o sector é trabalhoitesivo. 13

14 4.3. Recursos Humaos Todas as etidades evolvidas a mauteção de aeroaves utilizadas o trasporte aéreo comercial têm, obrigatoriamete, de possuir, os seus quadros, pessoal técico de certificação devidamete qualificado de acordo com os requisitos de formação do Aexo III-Parte 66, por orgaizações certificadas de acordo com o Parte-147 do Regulameto (CE) Nº 2042/2003, de 20 de ovembro. A aprovação das Orgaizações de Formação de Mauteção é feita de acordo com a Parte 147, Secção A do Aexo IV, que estabelece os requisitos a satisfazer para a realização de ações de formação os termos da Parte 66. A secção A, Subparte A do Aexo III à Parte 66 estabelece os requisitos para a emissão de uma liceça de mauteção aeroáutica para aviões e helicópteros, bem como as codições relativas à sua validade e utilização. Os profissioais de mauteção, reparação e revisão de aeroaves são disputados por empresas do trasporte aéreo, empresas dedicadas à mauteção e modificação de aeroaves, serviços de motagem de compoetes e costrutores aeroáuticos. A ICAO estima que são ecessários, em média, 20 profissioais de mauteção por cada aeroave. Quadro 4: Evolução do Número de Liceças Válidas de Técicos de Mauteção de Aeroaves face à evolução do emprego do setor da Aviação Civil ( ) Fote: Auários da Aviação Civil 2011 Técicos de Mauteção de Aeroaves (Liceças Válidas) Emprego o Setor da Aviação Civil Δ% ao aterior O quadro 4 permite cocluir que o crescimeto do úmero de liceças de técicos de mauteção de aeroaves tem vido a acompahar as tedêcias de empregabilidade do setor da Aviação Civil o seu cojuto. 24,8% -1,1% Δ% ao aterior -6,6% -0,7% Δ% ao aterior 4,8% 3,0% 14

15 5. RÁCIOS E INDICADORES ECONÓMICOS Neste capítulo, apeas os rácios e idicadores, cujo úmero de empresas () que cotribuem para o seu cálculo é igual a 13 (=13), icluem os dados da uidade de egócio de mauteção da TAP. Os elemetos fiaceiros e ecoómicos da OGMA foram cosiderados a sua totalidade, ou seja, icluem os elemetos fiaceiros da uidade de egócio produção de aeroaves Pricipais Cotas e Resultados O volume de egócio do cojuto das empresas estudadas é, decisivamete, iflueciado pelo desempeho das duas maiores empresas que, cojutamete, respodem por 95% (2011) e 96% (2012 e 2013) das vedas do segmeto. As duas maiores empresas tiveram desempehos em setidos opostos. A TAP cotraiu o volume de egócio em 6%, em 2013, após um crescimeto de 1%, em 2012, ao passo que a OGMA cresceu em 2012 e As empresas de meor dimesão, em geral, recuaram, em volume de egócios, sobretudo em Em termos de pessoas ao serviço, as duas maiores empresas represetam 93% do emprego do paiel. O úmero de empregados mateve-se praticamete ialterado os 3 aos aalisados. O ivestimeto foi mais acetuado em 2012 (a TAP foi a empresa que mais ivestiu esse ao), sedo pouco sigificativo o caso das empresas de meor dimesão. Nos três aalisados foram ivestidos cerca de 51 milhões de euros. Estes três idicadores são apresetados o Quadro 5. Quadro 5: Volume de egócios, úmero médio de pessoas ao serviço e ivestimeto ( ). Aos 2011 (=13) Δ% ao aterior 2012 (=13) Δ% ao aterior 2013 (=13) Δ% ao aterior Volume de Negócios (milhões de euros) 439.a ,8% 448-2,5% Nº médio de pessoas ao serviço a ,1% ,1% Ivestimeto (milhares de euros) a ,1% ,6% Fote: Relatórios e Cotas 2011/2013 e Iquéritos INAC, I.P. As duas maiores empresas do estudo são resposáveis pela quase totalidade dos valores registados em termos de volume de egócios, úmero de pessoas ao serviço e ivestimeto (Quadro 6). Todos os elemetos do estudo são desevolvidos este cotexto. Quado aplicável, são desevolvidos aspetos que dizem respeito às empresas mais pequeas. Quadro 6: Volume de egócios, úmero médio de pessoas ao serviço e ivestimeto das duas maiores empresas estudadas ( ) (=2) Δ% ao aterior % do total 2012 (=2) Δ% ao aterior % do total 2013 (=2) Δ% ao aterior % do total Volume de Negócios (milhões de euros) 415.a. 95% 436 4,9% 95% 428-1,7% 96% Nº médio de pessoas ao serviço a. 93% ,4% 93% ,0% 93% Ivestimeto (milhares de euros) a. 91% ,7% 99% ,7% 99% Fote: Relatórios e Cotas 2011/2013 e Iquéritos INAC, I.P. 15

16 Relativamete aos resultados ecoómicos (Quadro 7), ressalta a tedêcia de evolução egativa, sobretudo em 2013, que traduz, sobretudo, a quebra expressiva dos resultados da TAP (mauteção e egeharia). No extremo oposto, verifica-se um recuo do primeiro quartil, implicado um recuo de toda a distribuição dos desempehos ecoómicos. O valor acrescetado bruto decresceu sucessivamete em 2011 e 2013, 5% e 3 %, respetivamete. O úmero de empresas com prejuízo cresceu também etre 2011 e 2013, de uma para três, o que ilustra as dificuldades crescetes do segmeto. Descosiderado a OGMA e a TAP, só uma empresa apresetou um resultado líquido superior a 500 mil euros (2012). Quadro 7: Resultados Ecoómicos ( ) Resultados ecoómicos Resultados ates de depreciações, gastos de fiaciameto e impostos (EBITDA) Resultados operacioal (ates de gastos de fiaciameto e impostos) (EBIT) 2011 Q1 Q2 Q Resultado ates de impostos (EBT) Resultado líquido do período Valor acrescetado bruto (VAB) Redimetos e gahos Resultados ates de depreciações, gastos de fiaciameto e impostos (EBITDA) Resultados operacioal (ates de gastos de fiaciameto e impostos) (EBIT) 2012 Q1 Q2 Q Resultado ates de impostos (EBT) Resultado líquido do período Valor acrescetado bruto (VAB) Redimetos e gahos Resultados ates de depreciações, gastos de fiaciameto e impostos (EBITDA) Resultados operacioal (ates de gastos de fiaciameto e impostos) (EBIT) 2013 Q1 Q2 Q Resultado ates de impostos (EBT) Resultado líquido do período Valor acrescetado bruto (VAB) Uidade: valores moetários em milhares de euros. Fote: Relatórios e Cotas 2011/2013 e Iquéritos INAC, I.P. 16

17 As estruturas e os motates de redimetos e gahos (Quadro 8) das empresas estudadas são muito díspares, reflexo dos diferetes posicioametos o mercado, estratégias seguidas e capacidades istaladas. Nos três aos aalisados, as vedas e os serviços prestados aumetaram 2% (5% em 2012 e - 3% em 2013) Em valor, o volume de egócios é claramete domiado pela TAP, seguido a uma distâcia sigificativa pela OGMA. Quadro 8: Pricipais Rubricas de Redimetos e Gahos ( ) Redimetos e gahos 2011 Q1 Q2 Q3 Vedas e serviços prestados Subsídios à exploração a. Trabalhos para a própria etidade a. Juros e redimetos similares obtidos Outros redimetos e gahos Redimetos e gahos 2012 Q1 Q2 Q3 Vedas e serviços prestados Subsídios à exploração a. Trabalhos para a própria etidade a. Juros e redimetos similares obtidos a. Outros redimetos e gahos Redimetos e gahos 2013 Q1 Q2 Q3 Vedas e serviços prestados Subsídios à exploração a. Trabalhos para a própria etidade a. Juros e redimetos similares obtidos a. Outros redimetos e gahos Uidade: valores moetários em milhares de euros. Fote: Relatórios e Cotas 2011/2013 e Iquéritos INAC, I.P. No que se refere aos Gastos, o Quadro 9 evidecia que, em geral, os três aos em aálise apresetaram uma tedêcia decrescete. A rubrica dos Forecimetos e Serviços Exteros varia em fução das características de certificação. A título de exemplo, as empresas orietadas para a mauteção de compoetes tedem a apresetar valores elevados a cota de deslocações e estadas. As rubricas de gastos com maior peso são Coservação e Reparação, Redas e Alugueres, Trabalhos Especializados e Subcotratos. 17

18 Quadro 9: Pricipais Rubricas de Gastos e Perdas ( ) Gastos e perdas 2011 Q1 Q2 Q3 Custo das mercadorias vedidas e das matérias cosumidas Forecimetos e serviços exteros Gastos com o pessoal Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões) Outros gastos e perdas Juros e gastos similares suportados Gatos/reversões de depreciação e de amortização Imposto sobre o redimeto do período Gastos e perdas 2012 Q1 Q2 Q3 Custo das mercadorias vedidas e das matérias cosumidas Forecimetos e serviços exteros Gastos com o pessoal Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões) Outros gastos e perdas Juros e gastos similares suportados Gatos/reversões de depreciação e de amortização Imposto sobre o redimeto do período Gastos e perdas 2013 Q1 Q2 Q3 Custo das mercadorias vedidas e das matérias cosumidas Forecimetos e serviços exteros Gastos com o pessoal Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões) a. Outros gastos e perdas Juros e gastos similares suportados Gatos/reversões de depreciação e de amortização Imposto sobre o redimeto do período Uidade: valores moetários em milhares de euros. Fote: Relatórios e Cotas 2011/2013 e Iquéritos INAC, I.P. 18

19 No que se refere às pricipais cotas do Balaço, verifica-se que os ativos tagíveis afetos à atividade de mauteção variam de acordo com o tipo de mauteção desevolvida (Quadro 10). A mauteção de liha tede a ser pouco exigete em ativos fixos tagíveis, mas a de base requer istalações e equipameto especializados. Este facto ecotra-se traduzido o afastameto registado etre a média e a mediaa, iflueciado pelas maiores empresas que efetuam mauteção de liha e também de base. Nas pequeas empresas, o valor destes ativos ão tem sido reposto das suas depreciações, o que pode idiciar que os ivestimetos estão a ser adiados. O ível de ivetários é compatível com a dimesão da empresa e com as características (limitações) das certificações atribuídas e é, aida, apotado como um dos temas mais importates para o segmeto. Um ível adequado de ivetários pode ser dispedioso e uma fote potecial de imparidades, pelo que a gestão destes é fudametal para a seguraça operacioal e para o cumprimeto dos parâmetros de qualidade exigidos a este tipo de empresas. Quadro 10: Pricipais cotas do Balaço - Ativo ( ) Ativo ão correte Rubricas do Balaço - Ativo 2011 Q1 Q2 Q3 Ativos fixos tagíveis Ativos itagíveis a. Outros ativos fiaceiros a. Ativo correte Ivetários Clietes Adiatametos a forecedores Outras cotas a receber Caixa e depósitos bacários Ativo Total Ativo ão correte Rubricas do Balaço - Ativo 2012 Q1 Q2 Q3 Ativos fixos tagíveis Ativos itagíveis a. Outros ativos fiaceiros a. Ativo correte Ivetários Clietes Adiatametos a forecedores Outras cotas a receber Caixa e depósitos bacários Ativo Total (cot.) 19

20 Ativo ão correte Rubricas do Balaço - Ativo 2013 Q1 Q2 Q3 Ativos fixos tagíveis Ativos itagíveis a. Outros ativos fiaceiros a. Ativo correte Ivetários Clietes Adiatametos a forecedores Outras cotas a receber Caixa e depósitos bacários Ativo Total Uidade: valores moetários em milhares de euros. Fote: Relatórios e Cotas 2011/2013 e Iquéritos INAC, I.P. Em relação ao lado direito do Balaço (Quadro 11), e cosiderado apeas a evolução do período aalisado, verifica-se que, em 2013, a performace das empresas desagravou as pricipais cotas do Passivo, face a Os fiaciametos corretes obtidos evoluíram positivamete. No cojuto das empresas, os fiaciametos obtidos foram amortizados em 67%, de 6,7M, em 2011, para 2,5M, em Já os fiaciametos ão corretes agravaram-se em 53%, o mesmo período, de 5,8M para 8,9M. O total do passivo mateve-se etre 2011 e Quadro 11: Pricipais cotas do Balaço Capitais Próprios e passivo ( ) Rubricas do Balaço - Capitais Próprios e Passivo Capital próprio 2011 Q1 Q2 Q3 Capital realizado Resultados trasitados Capitais próprios totais Resultado liquído do período Passivo ão correte Fiaciametos Obtidos Outras cotas a pagar a. Passivo correte Forecedores Fiaciametos Obtidos Outras cotas a pagar Passivo total (cot.) 20

21 Rubricas do Balaço - Capitais Próprios e Passivo Capital próprio 2012 Q1 Q2 Q3 Capital realizado Resultados trasitados Capitais próprios totais Resultado liquído do período Passivo ão correte Fiaciametos Obtidos Outras cotas a pagar Passivo correte Forecedores Fiaciametos Obtidos Outras cotas a pagar Passivo total Rubricas do Balaço - Capitais Próprios e Passivo Capital próprio 2013 Q1 Q2 Q3 Capital realizado Resultados trasitados Capitais próprios totais Resultado liquído do período Passivo ão correte Fiaciametos Obtidos Outras cotas a pagar a. Passivo correte Forecedores Fiaciametos Obtidos Outras cotas a pagar Passivo total Uidade: valores moetários em milhares de euros. Fote: Relatórios e Cotas 2011/2013 e Iquéritos INAC, I.P. 21

22 5.2. Rácios Os rácios de liquidez apresetam uma ligeira erosão, embora o rácio se mateha folgado ao logo dos três aos aalisados, o que sugere dificuldades crescetes em solver compromissos de curto prazo. Quadro 12: Rácios de Liquidez ( ) Liquidez Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Liquidez Geral 12 1,50 1,87 2,88 2,53 2,70 1,11 1,50 2,21 2,35 1,18 1,22 1,38 1,83 2,34 1,24 Liquidez reduzida 12 1,17 1,62 2,05 1,64 2,04 0,93 1,31 1,81 1,65 0,87 0,91 1,33 1,59 1,67 0,87 No que se refere aos motates de fiaciameto obtidos, verifica-se que são, a maior parte dos casos, reduzidos. O peso do passivo remuerado é igualmete baixo, bem como assim o efeito dos juros suportados a formação do EBIT. O custo desse fiaciameto é baixo, o que pode sigificar uma perceção de baixo risco em relação ao fiaciameto cocedido pelas etidades fiaciadoras, como se pode ver o quadro ifra. Quadro 13: Fiaciameto ( ) Fiaciameto Q1 Q2 Q Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Peso do Passivo Remuerado Custos dos Fiaciametos Obtidos Efeito dos juros suportados 12-0,07 0,18 0,14 0,07 0,07 0,11 0,23 0,20 0,10-0,04 0,09 0,13 0,08 9 0,01 0,03 0,10 0,04 0,07 0,04 0,05 0,06 0,02 0,06 0,05 0,06 0,09 0,05 0, ,96 0,99 1,00 0,99 0,93 0,91 0,97 1,00 0,98 0,96 0,93 0,98 1,00 0,97 0,94 Em relação aos ídices de solvabilidade e de autoomia fiaceira (Quadro 13), e sedo descohecidas as estratégias de fiaciameto, em termos gerais, costata-se que os capitais próprios são baixos em relação aos capitais totais, o que podes idicar desequilíbrios fiaceiros e meor solidez o logo prazo. O peso dos ativos tagíveis o ativo total é otoriamete baixo para a maior parte das empresas, o que deota que o egócio é pouco capital itesivo. Os ivestimetos são adiados ou faz parte das estratégias comus assegurar mais sustetabilidade ates de ivestir o crescimeto. Quadro 14: Estrutura Fiaceira ( ) Estrutura Fiaceira Q1 Q2 Q Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Autoomia Fiaceira 12 0,09 0,37 0,53 0,50 0,11 0,09 0,39 0,54 0,51 0,18 0,06 0,39 0,54 0,53 0,17 Solvabilidade Geral 12 0,09 0,59 1,14 0,99 0,12 0,10 0,65 1,18 1,04 0,22 0,07 0,64 1,19 1,13 0,21 Taxa de Edividameto 10 1,87 2,28 3,05 1,79 2,68 1,83 2,35 8,91 1,84 2,55 1,76 2,31 3,30 1,76 2,26 Cobertura dos ativos ão corretes 12 1,27 3,03 6,60 3,44 1,42 1,11 3,20 6,85 3,58 1,77 1,13 3,94 9,12 3,60 2,37 22

23 Por sua vez, a repartição dos redimetos apota para duas características deste egócio: a depedêcia, a motate, de forecedores de compoetes, e o peso dos gastos com pessoal, que é, essecialmete, especializado. Quadro 15: Rácios de Repartição dos Redimetos ( ) Repartição dos Redimetos Q1 Q2 Q Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Forecedores 12 0,48 0,52 0,56 0,54 0,44 0,41 0,51 0,66 0,59 0,43 0,42 0,53 0,62 0,61 0,45 Pessoal 12 0,31 0,38 0,42 0,32 0,45 0,33 0,45 0,53 0,30 0,43 0,32 0,37 0,49 0,30 0,44 Bacos e outros fiaciadores Empresa (autofiaciameto) 12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-0,00 0,00 0,00 0,00-0,00 0,00 0,00 0, ,04 0,09 0,14 0,14 0,08 0,03 0,06 0,11 0,11 0,11 0,01 0,06 0,12 0,08 0,04 Restates 12 0,02 0,03 0,04 0,03 0,04 0,02 0,03 0,04 0,04 0,05 0,01 0,02 0,04 0,02 0,04 No que à redibilidade diz respeito, verifica-se uma redução o período em aálise, que poderá estar relacioada com a cotração da atividade dos operadores aéreos e com o elevado poder egocial dos clietes. Os resultados gerados por cada euro de capital próprio dimiuíram, o que pode desicetivar o ivestimeto futuro. A rotação do ativo é pealizada pela ecessidade de mater ivetários de valor elevado e, em meor grau, pela mauteção de saldos elevados de clietes, como reflete o quadro 16. Quadro 16: Rácios de Redibilidade ( ) Redibilidade Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Redibilidade do Ativo 12 0,08 0,10 0,16 0,10 0,07 0,05 0,08 0,10 0,10 0,11 0,03 0,08 0,10 0,07 0,06 Redibilidade das Vedas EBITDA em percetagem do Volume de Negócios Redibilidade dos Capitais Próprios Rotação do Ativo (º vezes) VAB em percetagem do Volume de egócios ,07 0,10 0,15 0,13 0,10 0,05 0,08 0,10 0,10 0,12 0,04 0,07 0,10 0,07 0, ,07 0,10 0,13 0,11 0,10 0,05 0,08 0,10 0,10 0,12 0,04 0,07 0,10 0,07 0, ,09 0,16 0,26 0,13 0,21 0,05 0,08 0,15 0,11 0,20 0,06 0,10 0,14 0,08 0, ,78 0,98 1,29 0,93 0,72 0,77 0,93 1,11 0,99 0,92 0,69 0,88 1,08 1,00 0, ,44 0,49 0,55 0,47 0,57 0,35 0,48 0,60 0,41 0,57 0,38 0,52 0,57 0,38 0,57 23

24 6. LIMITAÇÕES As diferetes estruturas empresariais, os diferetes posicioametos o mercado e a titularidade de várias certificações pelos regulados, colocam importates desafios à aálise da iformação que é recolhida atualmete pelo INAC, I.P.. O INAC, I.P. deverá aplicar ovos istrumetos de recolha de iformação, para que possam ser aalisadas perspetivas mais ricas que, este mometo, aida ão são possíveis de cocretizar. A título de exemplo, são ecessários mais estudos para estabelecer a relação etre, por um lado, a idade da frota, o tipo de operação, algumas características da mauteção (as peças usadas a mauteção dos motores, reparações e revisões são OEM) e, por outro lado, os custos com a mauteção. Pretede-se que as próximas edições deste estudo coteham iformação acerca da segmetação por tipo de cliete, ivestimeto projetado e dados sobre a expasão iteracioal. As questões sobre o perfil dos empregados e elemetos, como o turover, deverão permitir coclusões sobre a mobilidade e a escassez dos profissioais de mauteção. A diâmica competitiva das pequeas empresas deste sector deverá ser objeto de estudos mais aprofudados. Outro tema a explorar futuramete é a prestação de serviços a empresas do grupo que esbate a difereça etre as empresas com um departameto itero de mauteção e as empresas formadas para esse mesmo propósito. 24

25 7. CONCLUSÕES Neste primeiro estudo sobre a certificação da Parte 145 procurámos avaliar a situação ecoómica e fiaceira de um grupo de empresas, que se dedicou maioritariamete à atividade de mauteção de aeroaves, motores e compoetes aeroáuticos, etre 2011 e Foram aalisadas as prestações de cotas de 12 empresas certificadas e da uidade de egócios de mauteção da TAP. A TAP e a OGMA domiam este segmeto de idústria em termos de emprego, ivestimeto e volume de egócios, equato que as restates empresas competem por ichos de mercado, especializado-se em produtos, processos ou sistemas que se equadram uma carteira de certificações que é ampliada ao logo do tempo. Outras atividades, detro do escopo das certificações ligadas à mauteção, com exceção da produção, são pouco expressivas em termos ecoómicos. O sucesso esta idústria depede fortemete da evolução dos restates setores da aviação civil, para os quais a dispoibilidade e a seguraça das aeroaves são codições esseciais para assegurar a viabilidade. Apesar da dimesão do mercado global da mauteção, as empresas certificadas como orgaizações de mauteção são o espelho das operadoras que cotiuam a focar-se as questões de eficiêcia operacioal. O ivestimeto auciado, apesar de ser aida pouco expressivo, deverá ecolher os próximos aos até que as codições operacioais e as marges apresetem siais de melhoria. Coclui-se, portato, que o segmeto estudado, em cotextos de fraco crescimeto e redução de custos operacioais, é vulerável à cocorrêcia por via do preço, bem como à saída de especialistas que são cotratados por empresas o estrageiro. As empresas de meores dimesões surgem, pricipalmete, a partir de acordos de mauteção com clietes prefereciais, ou de cisões que separam áreas de egócio para servir. No etato, e apesar de existirem relações de cofiaça, que se maifestam o estabelecimeto de parcerias por logos períodos de tempo, estas orgaizações tedem a ficar depedetes de poucos cotratos, o que codicioa o seu crescimeto e desempeho. Da aálise dos idicadores e rácios, coclui-se que o ao de 2013 foi, margialmete, superior a 2011, mas iferior a 2012, com a retração de vários resultados. O setor apreseta um desempeho dececioate a criação de emprego, tedo fechado o ao de 2013 ao ível de Também o ivestimeto partiu, quase que exclusivamete, das duas maiores empresas. 25

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