Brasil. Resultados 1T08. São Paulo, 29 de Abril de 2008

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1 Brasil Resultados 1T08 São Paulo, 29 de Abril de 2008

2 Informação importante Banco Santander, S.A. ( Santander ) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del U.S. Private Securities Litigation Reform Act of Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por nivel local. As cifras desta apresentação foram convertidas para US$ médio de 1T08 de 1,7381 (para resultados e saldo médio) e US$ final 1T08 de 1,7426 (para contas de balanço com saldo final) 2

3 Índice 3 Cenário Macroeconômico e Sistema Financeiro 1T08 - Estratégia e Negócio - Resultados

4 Cenário Macroeconômico 2008: Mais um ano positivo para a economia brasileira 4 PIB¹ (crescimento % real anual) Taxa de Juros Curto Prazo - Selic (Final %) 3,2 3,8 5,4 4,7 4,0 18,00 13,25 11,25 13,00 11, e 2009e e 2009e Inflação (IPCA) % Taxa de Câmbio Média (%) Real/ US$ 5,7 3,1 4,5 4,7 4,5 2,44 2,18 1,95 1,70 1, e 2009e e 2009e 1) Revisão de metodologia alterou o crescimento do PIB em 2005 e Fontes: Banco Central do Brasil e estimativas do Departamento de Economia Banco Santander.

5 Cenário Macroeconômico Fundamentos se mantém favoráveis, risco país apresenta pequeno aumento em função da crise internacional. Desemprego em queda 5 Dívida Pública Bruta/PIB (%) Reservas internacionais (US$ Bilhões) 67,4% 93,2% 97,4% 65,2% 63,6% 61,9% 31,7 49,7% 180,3 192,9 85,8 53, Fev/ Fev/08 Volume Reservas Reservas / Dívida Externa Bruta Desemprego, Massa Salarial e Formalização Risco País (em bps) 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% dez/05 abr/06 ago/06 dez/06 abr/07 ago/07 dez/07 49% 48% 48% 47% 47% 46% 46% 45% 45% 44% 1 2 Massa Salarial (esq) Desemprego (esq) Empregos Formais (dir) mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/ Fontes: Banco Central do Brasil e IBGE. 1) Crescimento interanual 2) % de empregados com carteira assinada sobre o total da população ocupada

6 Cenário Macroeconômico Demanda interna sustenta crescimento econômico 6 Consistência na política econômica e confiança nos mercados Entrada de dólares mesmo com turbulência externa Câmbio segue tendência de valorização Inflação controlada, porém com viés de alta, ao redor da meta Reservas Internacionais continuam crescendo; patamares elevados; Liquidez doméstica pouco afetada pela crise Crescimento sustentado em aumento da demanda interna Crescimento da massa salarial, queda do desemprego Comércio varejista e produção industrial, crescem em 12 meses, a taxas de 12,2% e 9,2%, respectivamente Crescimento de 28% em doze meses do volume de crédito

7 Novas Regulamentações 7 O Governo vêm anunciando um conjunto de medidas para o setor bancário desde o início do ano Regulamentação das tarifas Maior transparência para o consumidor, aumento da concorrência; Impacto moderado no setor bancário. A partir de março de 2008, obrigatoriedade de informar o CET¹; em abril, informar preços dos serviços e final de abril eliminação da TAC² Elevação da CSLL Compulsório para Leasing Tratamento desigual para o setor bancário; Impacto para os bancos compensado pela ativação de crédito tributário A partir de maio de 2008 Deverá retirar do Sistema R$ 40 bilhões de liquidez em um período de nove meses; Limita prática utilizada no mercado para captação de recursos A partir de maio de 2008 com alíquota de 5%, chegando a 25% em janeiro de 2009 ¹ CET: Custo Efetivo Total ² TAC: Tarifa de Abertura de Crédito CSLL: Contribuição Social sobre Lucro Líquido

8 Sistema Financeiro: Dinâmica do crescimento das captações As captações apresentaram ritmo de crescimento de 22% em 12 meses. Destaque para fundos de investimentos e depósitos vista + poupança US$ Bilhões Constantes 8 Captações (Depósitos + Fundos) Depósitos Fundos de Investimento ,7% ,0% Vista: 19,7% Poupança: 25,1% Prazo: 10,0% ,6% ,1% ,7% ,5% Dez.05 Jun.06 Dez.06 Jun.07 Dez.07 Fev.08 Dez.05 Jun.06 Dez.06 Jun.07 Dez.07 Fev.08 Prazo Vista + Poupança Dez. 05 Jun. 06 Dez. 06 Jun. 07 Dez.07 Fev.08 Fonte: Banco Central do Brasil Volume Variação Interanual %

9 Sistema Financeiro: Dinâmica do crescimento do crédito Crédito continua mantendo bom ritmo de crescimento. Modalidade Pessoa Física é destaque. 9 Crédito Total (US$ Bi) Crédito PF livre (US$ Bi) ,7% ,9% ,6% Consumo: 25% Cartões: 24% ,4% Dez.05 Jun.06 Dez.06 Jun.07 Dez.07 Fev.08 Crédito PJ livre (US$ Bi) Dez.05 Jun.06 Dez.06 Jun.07 Dez.07 Fev.08 Crédito Direcionado (US$ Bi) ,7% ,2% ,4% ,4% Dez.05 Jun.06 Dez.06 Jun.07 Dez.07 Fev.08 Dez.05 Jun.06 Dez.06 Jun.07 Dez.07 Fev.08 Fonte: Banco Central do Brasil Volume Variação Interanual %

10 Nossa Franquia 10 Santander é um dos maiores bancos privados do Brasil Cota % Mar.08 Jan.08 Depósitos (US$ Bi) 24,3 5,0% Crédito¹ (US$ Bi) 28,5 5,8% Captação² (US$ Bi) 56,3 5,0% Lucro Líquido (US$ MM)* 399 Lucro Líquido Atribuído (US$ MM)* 392 Rio de Janeiro São Paulo Pontos de Venda³: ATMs: Clientes (MM): 8,3 Rio Grande do Sul *) 1T08 1) Volume se refere a Crédito Total e a cota a crédito livre. Dado de cota de crédito a Fevereiro. 2) Captação= Depósitos + Fundos de Investimento 3) Pontos de Venda: Agências, PABs e PAEs

11 Índice 11 Cenário Macroeconômico e Sistema Financeiro 1T08 - Estratégia e Negócio - Resultados

12 Estratégia 1 Nossa Estratégia por Segmentos 12 Foco: Crescimento com rentabilidade e melhoria da qualidade Pessoa Física Foco no cliente, com aumento da vinculação e retenção Oferta de produtos inovadores Aumento da base de clientes e da produtividade Aquisição Vinculação Business Foco no crescimento de ativos vinculados a recebíveis Aumento da penetração de serviços/cash management Aumento da base de clientes Equalização do modelo de atendimento Retenção Empresas Sinergia com o projeto Global Connect desenvolvido pelo GBM. Este permite que operações de derivativos e produtos de tesouraria atendam também ao segmento Empresas Aumento da base de clientes, com criação de equipe focada em prospecção GBM Manutenção do grau de relacionamento já conquistado com grandes empresas, aumentando o share of wallet Foco em projetos de Infra-estrutura Parceiro na conquista de clientes pessoa física

13 Estratégia 13 2 Nossa Estratégia por Produtos Desempenho 1T08/1T07 50% 25% 18% 39% 52% ,7 43, Produtividade Comercial do 1T08 Cartões (Volume US$ MM) > 400 mil plásticos Veículos (Volume US$ MM) > 40 mil novos contratos Consignado (Volume US$ MM) > 60 mil novos contratos Seguros (Prêmios US$ MM) > 520 mil novas apólices Imobiliário (Volume US$ MM) > novos contratos Foco na Rede Aprimoramento dos processos nas áreas centrais a fim de proporcionar mais agilidade e eficiência Projeto Sala Gol: aumento da produtividade da Rede com a capacitação de gerentes e gerenciamento/ execução das ações prioritárias e campanhas do Varejo Oferta de novas opções de prazo Preços competitivos Simplificação dos processos Parcerias com incorporadoras

14 Estratégia 14 3 Nossas Alavancas de Crescimento no Varejo Aquisição Conquista através da Rede de agências e Folha de Pagamento são as duas principais alavancas de crescimento Mais de 200 mil clientes no trimestre Vinculação Oferta básica Produtos inovadores como cheque essencial e cartões light e free Diversos canais de venda voltados à vinculação 60% da nossa base está vinculada Retenção Monitoramento Folhas Central de Retenção Gestão de Alertas Criação da Ouvidoria em Set/07 Mantemos 90% do volume de recursos do F1 ingressando no Santander mensalmente

15 Negócios: Evolução Comercial Crescimento dos negócios de 22% em doze meses com USD 15 Bilhões de novos negócios no período US$ bilhões Constante Crescimento do Negócio ,7 73,2 23,6 24,3 22% 77,3 25,3 83,2 30,8 84,8 28,5 Var. Mar08/ Mar.07 21% 46,1 48,9 52,0 52,4 56,3 22% Mar.07 Jun.07 Set.07 Dez.07 Mar Total Negócios: Créditos + Depósitos + Fundos de Investimento Captações Crédito

16 Negócio: Evolução da Captação 16 Alcançamos USD 56 Bilhões em captação, com crescimento de 22% US$ Bilhões Constantes Variação 52,0 56,3 US$ Bi Interanual,% 46,1 40,2 37,3 Vista¹ Prazo 6,7 17,6 23,8% 36,4% 26% 23% 23% 29% 22% Fundos de Investimento 2 32,0 15,0% Total 56,3 22,0% Volume Variação Interanual % 1) Inclui poupança 2) Referem-se somente aos fundos gestionados pela Asset Management.

17 Negócio: Evolução do Crédito 17 Banca Comercial com crescimento de 28% tem como destaques o aumento de 26% em Pessoa Física e 48% em Business US$ Bilhões Constantes ,8 19,7 23,6 25,3 28,5 US$ Bi Pessoa Física 11,8 Variação Interanual, % 25,5% Consumo + Cartões 10,6 23,0% Imobiliário 1,2 51,9% 37% 29% 32% 29% 21% Business 2,6 47,6% Empresas 4,9 23,6% Banca Comercial 19,3 27,6% Volume Var. Interanual % GBM¹ 9,2 8,0% Total 28,5 20,5% 1. Inclui Banca Institucional. Global Banking & Markets

18 Negócio: Evolução do Crédito Crescimento do Crédito com mudança de mix 18 Março 2007 Março 2008 GBM 36% Varejo¹ 47% 1 GBM 31% Varejo¹ 52% Empresas 17% Empresas 17% +500 b.p. 1) Varejo: Pessoa Física + Business

19 Negócio: Participação no Mercado 19 Cotas de Mercado Cota Fev/08 (%) Var. 12M (b.p) Crédito Total Livre 5, Crédito Pessoa Física Livre 5,9 0 - Crédito Consignado 3, Veículos 6,9-8 - Crédito Pessoal 7, Cartão de Crédito 6, Crédito Pessoa Jurídica Livre 5,7-40 Depósitos 5, Fundos 5,0 +10 Fonte: Banco Central do Brasil e ANBID. Depósitos a janeiro.

20 Conclusões 20 US$ 15 Bilhões de novos negócios no período Segue o bom ritmo de crescimento do crédito da Banca Comercial com 28% em doze meses, com destaque para: Pessoa Física: 26% Business: 48% Mudança de mix, com maior concentração do crédito Varejo Captação cresce 22%, alcançando US$ 56 Bilhões Negócios= Crédito + Depósitos + Fundos.

21 Índice 21 Cenário Macroeconômico e Sistema Financeiro 1T08 - Estratégia e Negócio - Resultados

22 Resultados: Margem de Intermediação 22 Margem de clientes cresce 20% no ano, em um cenário de estabilidade na taxa de juros US$ MM Constantes T08 Clientes 907 1T Var 08/07,% 19,5% Não Clientes ,8% M. de Intermediação ,8% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Clientes Não Clientes Taxa de Juros - Selic 12,75% 12,00% 11,25% 11,25% 11,25%

23 Resultados: Spreads 23 Leve queda dos spreads Spread de Depósitos, % Spread de Crédito, % Banca Comercial Banca Comercial 1,6 1,4 1,4 1,3 1,3 16,4 16,5 16,0 16,0 15,7 1,5 1,3 1,2 Total Depósitos 1,1 1,1 10,9 11,4 11,0 Total Crédito 11,3 11,0 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

24 Resultados: Comissões + Res. de Atividades de Seguros 24 Aumento das transações e vendas têm como conseqüência o crescimento de 20% nas comissões US$ MM Constantes 1T08 1T07 Var 08/07,% T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Tarifas Conta Corrente ,4% Fundos ,5% Cartões ,7% Seguros + Ativ. Seguros ,6% Valores¹ ,1% Outros² ,5% Total ,2% Comissões + Ativ. Seguros 1. Corretagem, Colocação de Títulos e Custódia. 2) Inclui previdência, cash, comex e Comissão de Disponibilização de Limite

25 Resultados: Margem Operacional Bruta de Clientes 25 Margem Operacional Bruta de Clientes cresce 26% no ano, resultado do crescimento comercial US$ MM Constantes Var T08 1T07 08/07,% 24 MI Clientes ,5% Comissões+Seguros ,2% ROF Clientes 80 5 n.a Margem Op. Bruta Clientes ,8% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 MI Clientes Comissões + Seguros ROF de Clientes

26 Resultados: ROF 26 Evolução do ROF, aproveitando oportunidades financeiras no trimestre, alavancado por operações com clientes US$ MM Constantes T08 1T07 Var 08/07,% 155 ROF ,4% ROF Clientes 80 5 n.a 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

27 Resultados: Gastos de Administração e Amortização 27 Estratégia de expansão dos negócios com controle de gastos US$ MM Constantes T08 1T Gastos de Adm Var 08/07,% 8,3% Amortizações ,1% Total ,7% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Gastos Adm Amortizações

28 Resultados: Margem Operacional 28 Margem Operacional Líquida cresce 29%, impulsionada pelo crescimento das receitas e o controle de gastos US$ MM Constantes T08 MI + Comissões¹ T Var 08/07,% 19,3% ROF ,4% Gastos Adm.+ Amort ,7% Outros Res. Operac ,7% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Margem Op. Bruta Margem Op. Bruta ,2% Provisões ,2% Margem Op. Líquida ,2% 1. Inclui Atividades de Seguros+Resultado por Equivalência

29 Resultados: Receita Bruta vs Gastos Crescimento das receitas com os gastos controlados 29 Receita Bruta¹ e Gastos² US$ MM Constantes Var. 1T08 vs. 1T07 (%) % b.p. 8% T06 1T07 1T08 Receita Bruta Gastos 1. Receita Bruta = Margem de Intermediação+Comissões+Ativ. Seguros 2. Total gastos sem amortizações

30 Resultados: Provisões, Prima de Risco e Qualidade do Crédito Aumento das provisões por mudança de mix. Prima de riscos estável. 30 US$ MM Constantes Provisões e Prima de Risco¹ Morosidade e Cobertura 3,8% 3,2% 3,3% 3,9% 4,0% ,6% 98,8 3,3% 101,9-6 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 1T07 1T08 Específica Genérica + Risco País Prima de Risco Morosidade Cobertura 1. Prima de Risco: ((Saldo moroso inicial Saldo moroso final) + Charge Offs Recuperações) / Volume de crédito médio

31 Resultados: Lucro Líquido 31 Lucro líquido de US$ 399 MM, com crescimento de 10% no 1T08 US$ MM Constantes Lucro antes de Impostos 1T08 1T07 Var 08/07,% ,1% -Impostos ,8% Lucro Líquido ,0% Lucro Líquido (US$ Corrente) ,4% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Taxa Impositiva % 34,0% 35,1% -1,1p.p.

32 Resultados: Indicadores Evolução das receitas e controle de gastos permitem atingir novos patamares de eficiência e recorrência 32 Eficiência*,% Recorrência¹, % ROE, % -500 b.p b.p. 40,6 35,6 73,8 84,1 32,0 31,5 1T07 1T08 1T07 1T08 1T07 1T08 *) Inclui amortização. 1. Recorrência (comissões/gastos).

33 33 ANEXOS Resultados acumulados Resultados trimestrais Balanço

34 Conta de Resultados Critério Espanha 34 Milhões de US$ constantes Variação 1T 08 1T 07 Absoluta % Margem financeira** ,8 Resultados por equivalência patrimonial 0 0 (0) (65,4) Comissões líquidas ,5 Actividade de seguros (8) (22,8) Margem comercial ,3 Resultados líquidos de operações financeiras ,4 Produto bancário ,3 Serviços não financeiros (liquido) e outros resultados de e (9) (3) (6) 183,7 Custos de exploração (706) (656) (51) 7,7 Custos de transformação (656) (606) (50) 8,3 Custos com pessoal (351) (305) (46) 15,2 Gastos gerais (305) (301) (4) 1,2 Amortizações (50) (50) (1) 1,1 Resultado de exploração ,2 Perdas líquidas do deterioração de crédito (419) (277) (142) 51,2 Outros resultados (160) (32) (127) 392,2 Resultados antes de impostos ,1 Imposto sobre sociedades (206) (196) (9) 4,8 Resultado da actividade corrente ,0 Resultados de operações interrompidas (líquido) Resultado consolidado do exercício ,0 Resultado atribuído a minoritários ,7 Resultado atribuído ao Grupo ,8 (*).- A taxa de câmbio de 1T 08 (**).- Inclui dividendos

35 Conta de Resultados - Trimestral Critério Espanha 35 Milhões de US$ constantes 1T 07 2T 07 3T 07 4T 07 1T 08 Margem financeira** Resultados por equivalência patrimonial Comissões líquidas Actividade de seguros Margem comercial Resultados líquidos de operações financeiras Produto bancário Serviços não financeiros (liquido) e outros resultados de e (3) (9) (16) (23) (9) Custos de exploração (656) (662) (690) (777) (706) Custos de transformação (606) (610) (633) (724) (656) Custos com pessoal (305) (312) (324) (403) (351) Gastos gerais (301) (298) (308) (321) (305) Amortizações (50) (52) (57) (54) (50) Resultado de exploração Perdas líquidas do deterioração de crédito (277) (272) (321) (342) (419) Outros resultados (32) (208) (104) (189) (160) Resultados antes de impostos Imposto sobre sociedades (196) (184) (159) (185) (206) Resultado da actividade corrente Resultados de operações interrompidas (líquido) Resultado consolidado do exercício Resultado atribuído a minoritários Resultado atribuído ao Grupo (*).- A taxa de câmbio de 1T 08 (**).- Inclui dividendos

36 Balanço Critério Espanha 36 Milhões de US$ constantes Variação Absoluta % Créditos a clientes** ,5 Carteira de negociação (sem créditos) ,3 Activos financeiros disponíveis para venda ,5 Entidades de crédito** (8.431) (60,2) Imobilizado (90) (8,7) Outros activos ,3 Total activo/passivo e capitais próprios (812) (1,2) Depósitos de clientes** ,4 Débitos representados por títulos** ,4 Passivos subordinados ,4 Passivos por contrato de seguros ,6 Entidades de crédito** (11.716) (59,8) Outros passivos ,5 Fundos próprios ,5 Recursos de clientes fora de balanço ,1 Fundos de investimento ,6 Fundos de pensões Patrimónios geridos ,0 Seguros do ahorro Recursos de clientes geridos ,0 (*).- A taxa de câmbio de (**) Inclui a totalidade de saldos em balanço neste conceito.

37 Relaciones con Inversores y Analistas Ciudad Grupo Santander Edificio Pereda, 1ª planta Avda de Cantabria, s/n Boadilla del Monte, Madrid (España) Teléfonos: Fax: investor@gruposantander.com Relações com Investidores (Brasil) Rua Amador Bueno, Andar São Paulo SP Brasil Tel Fax: ri@santander.com.br