Lumini. Gávea Green Residencial. Parque Cidade Barra Prime Offices Torre IV. Resultados do 3T de novembro de 2009

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1 Lumini Gávea Green Residencial Parque Cidade Barra Prime Offices Torre IV Resultados do 3T09 12 de novembro de 2009

2 Aviso Importante Este documento contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Brookfield Incorporações S.A.. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Brookfield Incorporações S.A. em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Brookfield Incorporações S.A.. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Brookfield Incorporações S.A. e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Cabe ressaltar também que todos os dados, exceto quando mencionado, dos anos anteriores a 2008, inclusive, são pro forma. 2

3 Visão Geral 3

4 Destaques do 3T09/9M09 DESTAQUES OPERACIONAIS No 3T09, Vendas Contratadas subiram 141,5% e somaram R$623,8 milhões Vendas Contratadas Residenciais atingiram R$1.139,5 milhões no 9M09, um acréscimo de 53,5% Vendas Contratadas Totais atingiram R$1.498,8 milhões no 9M09, aumentando 83,2%. No 3T09, Lançamentos Totais somaram R$484,7 milhões. Lançamentos Residenciais somaram R$1.086,0 milhões no 9M09, um crescimento de 42,8%. DESTAQUES FINANCEIROS Receita Operacional Líquida aumentou 79,8% vs 3T08 para R$486,2 milhões. EBITDA atingiu R$94,1 milhões, uma aumento de 25,3% vs 3T08. Lucro Líquido atingiu R$55,0 milhões, um acréscimo de 53,7% em relação ao 3T08. CENÁRIO FUTURO Receita a Ser Reconhecida (backlog) totalizou R$1.659,0 milhões. Resultado a Ser Reconhecido atingiu R$655,9 milhões com uma margem de 37,8%. No final do 3T09 o VGV do Landbank totalizava R$16,7 bilhões. 4

5 Destaques do 3T09/9M09 Conjuntura no 9M09 Forte desempenho das vendas contratadas corrobora nossa visão apresentada no início do ano de que a crise financeira global teria um impacto negativo no setor imobiliário brasileiro, mas que não afetaria todos os segmentos de mercado igualmente, e que a demanda, especialmente aquela referente a imóveis residenciais com valores dentro do limite do SFH (até R$500 mil), deveria se sustentar. Concluímos a unificação das marcas existentes sob uma única marca, Brookfield Incorporações, reforçando a estratégia da companhia em operar como uma plataforma única e totalmente integrada, buscando alavancar as melhores práticas existentes em cada uma das companhias originárias, facilitando as sinergias e aumentando a eficiência da operação. As vendas contratadas, que atingiram o volume de R$623,8 milhões no terceiro trimestre, com destaque para os imóveis residenciais com preço médio abaixo de R$500 mil, que responderam por 71,8% do total das vendas residenciais do período. O International Finance Corporation (IFC), braço privado do Banco Mundial, aceitou, no final de outubro, analisar a formação de uma parceria para o desenvolvimento de moradias destinadas à população de baixa renda, na esteira do projeto governamental Minha Casa Minha Vida, cujo principal objetivo é reduzir o déficit nesse segmento extremamente carente de novas moradias e com grande potencial de crescimento. Confiantes com a performance de vendas de 2009, reiteramos o nosso guidance de lançamentos para o ano entre R$2,5 e R$3,1 bilhões. 5

6 Estrutura Acionária Asset Management Renomada gestora de recursos global US$90 bilhões em ativos sob gestão US$40 bilhões em real estate 100% 1 Brasil Brazil Uma das maiores plataformas de investimentos no Brasil R$14 bilhões em ativos sob gestão Acionistas do Acordo de Acionistas Free Float Pré-Oferta 2 15,5% 51,1% 33,4% Pós-Oferta 2, 9,1% 42,6% 48,3% 3 SOX Compliant Notas: 1 Investimento da Brookfield Asset Mangement na Brookfield Brasil se dá por meio de subsidiárias 2 Percentual do capital total 3 Inclui ações em tesouraria 6

7 Sumário da Empresa Entre as 6 maiores 1 incorporadoras do mercado Brasileiro de real estate com um portfólio diversificado e focado nas principais regiões metropolitanas do Brasil Unidades de Negócio São Paulo Rio de Janeiro Centro-Oeste Construção Produtos Unidades residenciais e loteamentos Incorporações de escritórios Segmentos de Mercado Segmentos residenciais de baixa renda e faixas de renda média a alta Escritórios de menor porte destinados à investidores individuais e torres corporativas destinadas à investidores institucionais Posicionamento 1ª 4ª 6ª Maior em lançamentos (VGV) em São Paulo e na região Centro-Oeste em 2008 Maior em lançamentos (VGV) no Rio de Janeiro em Maior em valor de mercado 1 Notas: 1 Bloomberg em 22 setembro, Entre as companhias abertas do setor, 7

8 R$ Bilhões Banco de Terrenos Banco de Terrenos - VGV 20,0 A Brookfield Incorporações encerrou o terceiro trimestre de 2009 com um Valor Geral de Vendas (VGV) de R$16,7 bilhões, um aumento de 1,8% em relação ao número pro forma do terceiro trimestre de ,0 12,0 13,1 13,6 17,0 16,4 15,5 15,2 14,4 16,7 8,0 4,0-4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Banco de Terrenos (30/09/2009) Área Vendável (Metros Quadrados - Mil) São Paulo 3.002,4 39,9% 8.367,1 50,2% Rio de Janeiro 2.220,1 29,5% 3.395,9 20,4% Santa Catarina 1.056,0 14,0% 1.575,3 9,5% Goiás 708,7 9,4% 1.556,0 9,3% Distrito Federal 267,1 3,6% 1.007,4 6,0% Ceará 171,4 2,3% 492,4 3,0% Mato Grosso 74,3 1,0% 193,4 1,2% Mato Grosso do Sul 24,1 0,3% 67,7 0,4% Total 7.524,2 100,0% ,2 100,0% % Valor Geral de Vendas (R$ milhões) % R$/m 2 8

9 Banco de Terrenos Seguindo com a nossa estratégia de diversificação para o público das classes média e econômica, a Brookfield Incorporações expandiu o banco de terrenos voltado para esses segmentos. Atualmente, os segmentos de classe média e econômica, incluindo lotes, representam 74,3% do banco de terrenos. Localização do Banco de Terrenos 3T09 VGV do Banco de Terrenos Por Estado 3T09 Ceará 3,0% Mato Grosso do Sul 0,4% Goiás 9,3% Distrito Federal 6,0% Mato Grosso 1,2% Rio de Janeiro 20,4% Santa Catarina 9,5% São Paulo 50,2% CE VGV do Banco de Terrenos por Segmento 3T09 MT DF GO Escritório 16,7% Alta 9,0% MS SP RJ Lotes 4,0% Econômico 6,4% Média-Alta 28,6% SC Média-Baixa 17,5% Média 17,8% 9

10 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, % 79.0% 69.0% 59.0% 49.0% 39.0% 29.0% 19.0% 9.0% -1.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% 18,100 16,100 14,100 12,100 10,100 8,100 6,100 4,100 2, % 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% Brookfield Incorporações Entre as Maiores Lucro Liquido 2T09 (R$ milhões) EBITDA 2T09 (R$ bilhões) 19.0% 17.9% 15.2% 15.1% Margem Líquida Lucro Líquido 13.9% 11.5% EBITDA 25.0% 24.4% 23.9% 23.9% 21.4% 20.1% Margem EBITDA MRV CYRELA PDG BISA ROSSI GAFISA MRV ROSSI BISA CYRELA PDG GAFISA Fonte: Empresas Fonte: Empresas Patrim. Liq. Contábil x Dívida Líq./PL 2T09 (R$ milhões) P/PL & Valor de Mercado (6/11/2009) (R$ milhões) 2, % 49.8% 50.7% 1,837 1, % 1, % 2, % 1, ,018 3,415 3, ,729 5, ,939 MRV PDG BISA ROSSI CYRELA GAFISA BISA ROSSI GAFISA MRV PDG CYRELA Fonte: Empresas Fonte: Economática 10

11 Diversificação de Produtos Lançamentos 9M09 vs. 2009E Guidance para 2009 mantido entre R$2,5 bilhões and R$3,1 bilhões. Em 2009, 72% dos lançamentos irão focar os segmentos econômicos e de média renda com unidades abaixo de R$ 500 mil. Estes produtos se enquadram no financiamento imobiliário do SFH e permitem que seus compradores utilizem seu FGTS na aquisição do imóvel. Lançamentos por Segmento em VGV 1T09 Lançamentos por Segmento em VGV 9M09 Lançamentos por Segmento em VGV 2009E Média 3% Média-Alta 5% Alta 5% Escritório 19% Econômico 18% Escritório 16% Média-Alta 9% Alta 2% Média 7% Média Baixa 43% Média- Baixa 51% Econômico 22% Lotes 1% 11

12 Desempenho Operacional 12

13 Vendas Contratadas 9M Vendas Contratadas (R$ milhões) % M08 9M09 Residencial Escritório Vendas Vendas Contratadas Contratadas por por Trimestre Trimestre (R$ (R$ milhões) milhões) +10% +10% T08 1T08 2T08 2T08 3T08 3T08 4T08 4T08 1T09 1T09 2T09 2T09 3T09 3T09 Residencial Residencial Escritório Escritório Vendas Contratadas Preço das Unidades 3T09 3T08 9M09 9M08 R$ milhões Residencial 471,1 75,5% 240,9 93,3% 1.139,5 76,0% 742,6 90,7% Econômico Até R$130 mil 69,7 11,2% 29,1 11,3% 87,4 5,8% 67,0 8,2% Média-Baixa Entre R$130 mil e R$350 mil 192,7 30,9% 110,1 42,6% 488,3 32,6% 249,1 30,4% Média Entre R$350 mil e R$500 mil 75,7 12,1% 16,8 6,5% 174,1 11,6% 69,1 8,4% Média-alta Entre R$500 mil e R$1 milhão 60,0 9,6% 31,1 12,0% 168,4 11,2% 176,5 21,6% Alta Acima de R$1 milhão 64,0 10,3% 47,3 18,3% 194,0 12,9% 153,9 18,8% Lotes 9,0 1,4% 6,5 2,5% 27,2 1,8% 27,1 3,3% Escritório 152,8 24,5% 17,4 6,7% 359,4 24,0% 75,8 9,3% Total 623,8 100,0% 258,3 100,0% 1.498,8 100,0% 818,3 100,0% 13

14 Lançamentos 9M09 Lançamentos (R$ milhões) % M08 9M09 Residencial Escritórios Lançamentos por Trimestre (R$ milhões) % 474 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Residencial Escritório Lançamentos Preço das Unidades 3T09 3T08 9M09 9M08 R$ milhões Residencial 474,2 97,8% 265,2 37,8% 1.086,0 80,9% 760,4 49,3% Econômico Até R$130 mil 188,0 38,8% - 0,0% 221,4 16,5% 54,9 3,6% Média-Baixa Entre R$130 mil e R$350 mil 195,3 40,3% 62,0 8,8% 685,6 51,1% 489,5 31,7% Média Entre R$350 mil e R$500 mil 25,1 5,2% - 0,0% 45,9 3,4% 12,8 0,8% Média-Alta Entre R$500 mil e R$1 milhão 65,8 13,6% 77,6 11,0% 65,8 4,9% 77,6 5,0% Alta Acima de R$1 milhão - 0,0% 125,7 17,9% 67,4 5,0% 125,7 8,1% Lotes - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% Escritório 10,5 2,2% 437,0 62,2% 256,4 19,1% 781,4 50,7% Total 484,7 100,0% 702,2 100,0% 1.342,4 100,0% 1.541,8 100,0% 14

15 Estoque em 30 de Setembro de 2009 VSO para o segmento residencial no 3T09 foi de 20,7% Estoque por Trimestre (R$ milhões) ,544 1,422 1,323 1,440 1,514 1,726 1,766 1,807 1,897 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Residencial Escritório 15

16 Estoque em 30 de Setembro de 2009 Unidades concluídas representam apenas 3,7% do estoque. Estoque por Estágio do Empreendimento - 9M09 (R$ milhões) Residencial % Escritório % Total % Concluído 121,4 6,4% 1,5 0,1% 122,9 3,7% Em Construção 877,8 46,3% 158,2 11,1% 1.036,0 31,2% Em Lançamento 897,3 47,3% 1.262,7 88,8% 2.160,0 65,1% Total 1.896,5 100,0% 1.422,4 100,0% 3.318,9 100,0% Estoque por Segmento - 9M09 (R$ milhões) Residencial Econômico Até R$130 mil 190,8 5,7% Média-Baixa Entre R$130 mil e R$350 mil 563,4 17,0% Média Entre R$350 mil e R$500 mil 366,7 11,0% Média-Alta Entre R$500 mil e R$1 milhão 376,6 11,3% Alta Acima de R$1 milhão 285,7 8,6% Lotes 113,2 3,4% Escritório 1.422,4 42,9% Total 3.318,9 100,0% Estoque por Estado e Ano de Lançamento - 9M09 (R$ milhões) Residencial Outros anos Total % RJ 18,5 249,0 29,8 57,3 41,7 396,3 20,9% SP 216,1 123,5 473,9 15,5 16,4 845,4 44,6% DF 59,8 37,4 23, ,7 6,4% GO 122,9 92, ,0 239,1 12,6% MT 119, ,7 6,3% CE 72, ,4 3,8% MS 84, ,8 4,5% BA 18, ,0 0,9% Total 712,2 502,2 527,2 72,8 82, ,5 100,0% Estoque por Estado e Ano de Lançamento - 9M09 Escritório (R$ milhões) Outros anos Total % RJ 52,5 35, ,8 6,2% SP ,9 47,6-1, ,0 86,0% DF - 110, ,6 7,8% Total 52, ,8 47,6-1, ,4 100,0% Estoque por Estado e Ano de Lançamento - 9M09 (R$ milhões) Total Outros anos Total % RJ 71,0 284,3 29,8 57,3 41,7 484,1 14,6% SP 216, ,4 521,5 15,5 17, ,4 62,4% DF 59,8 148,0 23, ,4 7,0% GO 122,9 92, ,0 239,1 7,2% MT 119, ,7 3,6% CE 72, ,4 2,2% MS 84, ,8 2,6% BA 18, ,0 0,5% Total 764, ,0 574,8 72,8 83, ,9 100,0% 16

17 Projetos Concluídos em 2008 e no 9M09 Brookfield Incorporações concluiu 17 projetos totalizando R$949 milhões em VGV desde o começo de Projetos Concluídos Tipo UF Participação da Brookfield Incorporações Área de Venda (m²) VGV Unidades (R$mm) Preço Médio (R$mil) R$/m² Maison Leblon - 2ª Fase R RJ Praia de Itaúna R RJ Panoramic R SP Espaço & Vida Vila Mariana R SP Grand Boulevard Jardins R SP Flórida Penthouses R SP Ibirapuera Park View R SP Palazzo Splêndido R SP Les Residence de Monaco R RJ Entretons R SP Real ParkTietê L SP Top Towers Offices E SP Total Grand Art R SP La Reference R SP Santa Monica Jardins Condominium Club - 1ª Fase R RJ Santa Monica Jardins Condominium Club - 2ª Fase R RJ Landmark E SP Total 9M Total 4T09 Estimado

18 Desempenho Financeiro 18

19 Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 58,8% 27,9% ,8% ,274 28,8% 47,8% ,7% 34,2% ,2% 3T08 3T09-9M08 9M09 3T08 3T09-9M08 9M09 Receita (R$ milhões) e Margem a Reconhecer (%) Despesas de Vendas e Marketing (R$ milhões) 29,4% -3,7% 36,0% 1,212 3T08 1,659 3T09 37,8% 7,3% de Rec. Líq. 3T08 38,1% ,7% de Rec. Líq. 9M08 5,6% da Rec. Líq. 3T T08 3T09-9M08 9M09 4,7% da Rec. Líq. 9M09 19

20 Desempenho Financeiro Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) Resultado Financeiro Líquido (R$ milhões) 47,1% 3T08 3T09-9M08 9M09 46,1% ,1% 9,4% 7,7% ,5% T08 3T09-9M08 9M09-80 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 30,8% ,3% 94 25,6% 75 27,8% 19,4% 21,1% 3T08 3T09-9M08 9M09 30,6% ,7% ,4% 55 11,8% 36 13,2% 11,3% 3T08 3T09-9M08 9M09 20

21 Desempenho Financeiro Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões) set/09 (C/Oferta)* set/09 jun/09 Empréstimos com Garantias Capital de Giro SFH para Construção Debêntures Empréstimos com Partes Relacionadas Dívida Total Caixa (813) (270) (230) Dívida Líquida Patrimônio Líquido Dívida Líquida /Patrimônio Líquido 18,5% 52,9% 50,7% * Contando com os recursos líquidos da Oferta de Ações no montante de R$543,1 milhões Recebíveis de: Set 09 Jun 09 (R$ milhões) Unidades em Construção 863,5 581,3 Unidades Concluídas 619,9 837,5 Serviços 102,5 102,6 Provisão de Perdas (30,6) (29,1) Total de Recebíveis no Balanço 1.555, ,3 Receitas a Reconhecer 1.737, ,3 Adiantamento de Clientes (78,1) (57,9) Recebíveis Totais 3.214, ,7 Calendário de Vencimentos Set 09 Jun 09 (R$ milhões) ,8 575, ,1 959, ,6 645, ,4 255,1 Após ,4 485,0 Total de Recebíveis 3.214, ,7 Receitas a Reconhecer (1.737,0) (1.486,3) Adiantamento de Clientes 78,1 57,9 Total de Recebíveis no Balanço 1.555, ,3 21

22 Evolução no Mercado de Capitais * Desempenho BISA3 Nº Negócios Mil Ações R$ T08 2T08 3T T T T T09 Out Fonte: Economática (*) A média de outubro de 2009 não inclui a venda de 97,75 milhões de ações no âmbito da oferta de ações. 22

23 Eventos Subsequentes 23

24 Eventos Subsequentes Oferta de Distruibuição Pública de Ações Em 20 de outubro de 2009, a Companhia finalizou a oferta de distribuição pública primária de de ações ordinárias de sua emissão ( Oferta Primária ) e de uma distribuição pública secundária de de ações ordinárias de propriedade de alguns Acionistas Signatários do Acordo de Acionistas ( Oferta Secundária ), na forma prevista na Instrução CVM nº471/2008 ( Oferta ). O preço de venda das ações foi fixado em R$6,80 por ação e o valor total da Oferta, não considerando o green shoe, totalizou R$578,0 milhões. Os recursos serão utilizados principalmente formação de capital de giro, compra de terrenos e investimentos em portfólio (incluindo a aquisição de empresas). A aplicação real dos recursos captados pode diferir significativamente dessas estimativas, tendo em vista vários fatores, dentre os quais, o comportamento do mercado em que a Companhia atua e as oportunidades disponíveis no mercado. Aumento de Capital Ações Suplementares Em 10 de Novembro, a Companhia aprovou o aumento de capital social mediante a emissão de ações ordinárias escriturais, nominativa, sem valor nominal (Ações), dentro do limite do capital autorizado previsto no Estatuto Social da Companhia, ao preço de emissão de R$ 6,80 por Ação. Em conseqüência do aumento ora homologado, o capital social da Companhia passa de R$ ,10 para R$ ,10, dividido em ações ordinárias escriturais, nominativas, sem valor nominal. 24

25 Palestrantes Palestrantes Nicholas Reade Diretor Presidente Luiz Rogelio Tolosa Diretor Executivo de Relações Institucionais Cristiano Gaspar Machado Diretor Executivo Financeiro Contato Rio de Janeiro Telefone : Av. das Américas, 3434 Bloco II - 6º andar Rio de Janeiro RJ, Brazil Cep: São Paulo Contato de RI Horacio Moreira Piedras Jr. Gerente de Relações com Investidores Carolina Vasconcelos Analista de Relações com Investidores Telefone : Avenida das Nações Unidas, º andar Torre B São Paulo - SP, Brazil Cep: ri@br.brookfield.com 25