Apresentação. Resultados 3T08 13 DE NOVEMBRO DE 2008

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1 Apresentação Resultados 3T08 13 DE NOVEMBRO DE 2008

2 Participantes Jorge Cury - Diretor Presidente Marco Mattar - Diretor Vice Presidente Financeiro e Diretor Técnico Rebeca Ouro-Preto - Diretora de Relações com Investidores 2

3 Agenda Destaques Operacionais Lançamentos Destaques 3T08 Destaques Financeiros 3

4 Destaques 3T08 Receita Líquida R$ 94,3 milhões Crescimento de 71% vs. 3T07 R$ 248,5 milhões no 9M08 Crescimento de 77%vs. 9M07 Lucro Líquido R$12,1 milhões R$44,4 milhões no 9M08 Margem líquida de 17,9% EBITDA R$13,9 milhões, margem de 14,8% R$44,9 milhões no 9M08 e margem de 18,1% Crescimento de 22% vs. 9M07 Lançamentos 7 empreendimentos unidades VGV Total R$368,2 milhões VGV Trisul de R$226 milhões Acréscimo de 852% vs. 3T07 Vendas Contratadas unidades Acréscimo de 409% vs. 3T07 Total: R$277,2 milhões Trisul: R$170,7 milhões Acréscimo de 235% vs. 3T07 4

5 Eventos Recentes Debêntures R$ 200 milhões Posição de caixa confortável e sólida Caixa de R$ 310 milhões Conclusão do Plano de Recompra de Ações Aquisição e cancelamento de ações Média de R$2,85/ação Novo Free Float: ações ou 35,64% Aprovação de um Novo Plano de Recompra de Ações Aquisição de ações 5

6 Eventos Recentes Aquisição de participação relevante Tarpon adquiriu 5,35% das ações Credit Suisse Hedging-Griffo adquiriu 5,10% das ações Programa de Sustentabilidade Redução dos impactos sócio-ambientais das atividades Utilização de materiais sustentáveis ou recicláveis Responsabilidade Social ISO 9001 (International Organization for Standardization) Processo unificado no Sistema de Gestão de Qualidade Satisfação do cliente, busca da melhoria contínua e assegurando a competitividade da empresa 6

7 Diretrizes Estratégicas Foco na oferta de empreendimentos padrão econômico. Aproveitamento das oportunidades nos segmentos de alto e médio padrão. Expansão geográfica para outras regiões com cidades acima de 200 mil habitantes. Desenvolvimento de equipe própria de vendas. Estratégia de crescimento flexível com forte monitoramento da evolução das condições de mercado. 7

8 DESTAQUES OPERACIONAIS

9 Lançamentos Lançamentos 3T08 7 empreendimentos unidades VGV Total R$368,2 milhões VGV Trisul de R$226 milhões Lançamentos 3T08 Por Padrão Em n 15% 7% 9% 69% de unidades Trisul life Médio Padrão Alto Padrão Comercial Lançamentos 3T08 Localização Data de Lançamento Padrão Número de Unidades % Trisul VGV Total R$MM VGV Trisul R$MM Preço Médio/Unid. 1 Upper Life Campolim Sorocaba 23/8/2008 Trisul life % 45,1 45, The Office São Paulo 23/8/2008 Comercial % 73,2 24, Parques de Morar - Cores do Parque Santos 23/8/2008 Trisul life % 60,0 30, Celebration Santo André 30/8/2008 Médio % 49,6 49, Be Happy São Paulo 13/9/2008 Trisul life % 39,1 27, Grid São Paulo 13/9/2008 Trisul life % 22,4 10, Applause Barueri 20/9/2008 Alto % 78,7 39, Total Lançamentos 3T % 368,2 226,

10 3T08 Unidades Totais Indicadores de Vendas VGV Trisul em R$ mil VGV Total em R$ mil Estoque de unidades em 30/06/2008 a valor de mercado % % % (+) Lançamentos no 3T % % % Total de unidades a venda no 3T08 (a) % % % (-) Unidades vendidas no 3T08 (b) Total de unidades a venda em 30/09/ % de Vendas no 3T08 (b)/(a) 25,4% 22,0% 21,9% Trimestre dos lançamentos Performance de Vendas dos lançamentos (% vendido) 3T08 38,2% 38,2% 2T08 27,4% 18,5% 45,9% Até 1T08 Até 2T08 1T08 10,8% 35,5% 9,1% 55,3% Até 3T08 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 10

11 Segmento Econômico Upper Life Campolim VGV: R$ 45,1 MM Unidades: 328 Área Total de Venda: m 2 Localização: Sorocaba Lançamento: 23/08/2008 Preço Médio p/ unidade: R$ 137,5 M Cores do Parque VGV: R$ 60,0 MM Unidades: 465 Área Total de Venda: m 2 Localização: Santos Lançamento: 23/08/2008 Preço Médio p/ unidade: R$ 129,0 M 11

12 Segmento Econômico Be Happy VGV: R$ 39,1 MM Unidades: 208 Área Total de Venda: m 2 Localização: São Paulo Lançamento: 13/09/2008 Preço Médio p/ unidade: R$ 188,2 M Grid VGV: R$ 22,4 MM Unidades: 230 Área Total de Venda: m 2 Localização: São Paulo Lançamento: 13/09/2008 Preço Médio p/ unidade: R$ 97,6 M 12

13 Segmento Alto, Médio e Comercial Applause VGV: R$ 78,7 MM Unidades: 120 Área Total de Venda: m 2 Localização: Barueri Lançamento: 20/09/2008 Preço Médio p/ unidade: R$ 656,0 M Celebration VGV: R$ 49,6 MM Unidades: 164 Área Total de Venda: m 2 Localização: Santo André Lançamento: 30/08/2008 Preço Médio p/ unidade: R$ 302,4 M The Office VGV: R$ 73,2 MM Unidades: 274 Área Total de Venda: m 2 Localização: São Paulo Lançamento: 23/08/2008 Preço Médio p/ unidade: R$ 267,2 M 13

14 800,0 700,0 600,0 Vendas Totais Contratadas (em R$ milhões) 155% 752,7 273,4 Vendas Contratadas Em Unidades Vendidas por Segmento 3T08 5% 14% 500,0 400,0 20% 61% 300,0 150% 277,2 294,7 200,0 100,0 0,0 106,4 144,0 479,2 110,8 59,7 235% 170,7 218% 150,6 51,0 3T07 3T08 9M07 9M08 Trisul life Médio Padrão Alto Padrão Comercial Em R$ Vendidos por Segmento Vendas Trisul 3T08 Em Parceria Vendas Contratadas Trisul Vendas Contratadas 3T08 por ano de lançamento Período (ano) do Lançamento Unidades Vendas Totais Vendas Trisul % % Vendidas em R$ mil em R$ mil % Até % % % Em % % 717 0% Em 2007 até 30/09/ % % % Em 2007 no 4T % % % 1T % % % 2T % % % 3T % % % Total % % % 12% 34% 10% 44% 14

15 Landbank Landbank Trisul em R$ Landbank Trisul em Unidades 15% 85% 10% 90% Padrão Econômico Médio e Alto Padrão Padrão Econômico Médio e Alto Padrão LANDBANK Breakdown Geográfico (VGV Total Trisul de R$2,6 bilhões) Guarulhos 10,7% Ribeirão Preto 10,3% Cotia 4,7% Santos 4,3% São Carlos 3,8% São José dos Campos 3,7% Votorantim 3,1% Piracicaba 2,8% Sorocaba 2,6% São Bernardo do Campo 10,7% São Paulo 21,4% Outros 22,0% (1) (1) Inclui Franca, Araçatuba, Jandira, São José do Rio Preto, Rio de Janeiro, Suzano, Presidente Prudente, São Caetano do Sul, Itú, Limeira, Araraquara, Campinas, Marília, Birigui, Curitiba, São José dos Pinhais e Arujá. 15

16 Landbank Tamanho Médio de Terreno por Segmento (Em m² Mil) 20,0 11,2 4,7 Construídos em terrenos com uma média de 20 mil m 2 e com 328 unidades. Trisul life Médio Padrão Alto Padrão Média de Unidades por Projeto Landbank re-dimensionado face à crise financeira: Redução do número de unidades por empreendimento (Trisul life caindo de 430 unidades por projeto no 2T08 para 328 no 3t08). Permanecendo com o bom equilíbrio entre escala e velocidade de venda. Trisul life Médio Padrão Alto Padrão 16

17 DESTAQUES FINANCEIROS 3T08

18 Principais Indicadores Receita Líquida (em R$ mil) Lucro bruto (em R$ mil) 53% % % % ,1% 37,3% ,7% 35,1% 3T07 3T08 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08 Lucro Líquido (em R$ mil) e Margem EBTIDA (em R$ mil) e Margem 69% % ,0% 0,07% 22% ,7% ,9% 25,3% 14,8% 12,8% 26,3% 18,1% 3T07 3T08 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08 18

19 Debêntures Emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações Valor total de R$200 milhões Remuneração CDI + 2,50% a.a. Emissão em 15/07/08 Vencimento em 15/07/13 Rating da Emissão A (bra) pela Fitch Ratings Destinação dos Recursos Reforço de capital de giro e aquisição de novos terrenos 19

20 (em R$ mil) 3T08 2T08 Endividamento Financiamentos para construção SFH (1) (46.088) (41.425) Empréstimos para capital de giro (2) (54.875) (53.482) Debêntures (3) ( ) - Consórcio/Finame (242) (186) Total Endividamento ( ) (95.093) Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo (58.820) (42.358) Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo ( ) (52.735) Disponibilidades Caixa e bancos conta movimento Aplicações financeiras Total Disponibilidade Disponibilidade, líquida de endividamento (1) Financiamentos em moeda nacional com taxas que variam de 10,5% a 12,0% a.a. acrescido de atualização pela Taxa Referencial (TR); (2) Empréstimos tomados em moeda nacional com taxas que variam de 1,94% a 3,20% a.a., acrescidos da variação do CDI; (3) A taxa de remuneração das debêntures é de 2,50% a.a. acrescida da variação do CDI. Dívida Líquida 66% 15% 18% 83% 17% Financiamentos para construção SFH Empréstimos para capital de giro Debêntures Empréstimos e Financiamentos CP Empréstimos e Financiamentos LP 20

21 Capitalização (em R$ mil) 3T08 2T08 Total de empréstimos, financiamentos e mútuos Empréstimos e financiamentos - curto prazo Empréstimos e financiamentos - longo prazo Debêntures Patrimônio Líquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucro Ações em Tesouraria (1.418) (104) Lucros Acumulados Capitalização total (1) Além da capitalização acima, a Trisul possui também uma linha de financiamento imobiliário de R$4 bilhões com a Caixa Econômica Federal, R$1 bilhão com o Banco Santander e mais R$200 milhões com outras instituições financeiras privadas (2). (1) Capitalização total corresponde à soma total de empréstimos (incluindo as debêntures), financiamentos, mútuos e o total do patrimônio líquido. (2) Unibanco, ABN e Itaú. 21

22 Projeções Adequação da nossa curva de crescimento Guidance (em R$ milhões) 2007A 2008E 2009E VGV Lançado Trisul a Revisão de Guidance (em R$ milhões) 2007A 2008E VGV Lançado Trisul

23 Contate nosso RI Rebeca Ouro-Preto Priscilla Castro Diretora de RI Gerente de RI Tel: (11) Tel: (11) Website: 23

24 Disclaimer As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TRISUL são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 24

25 APÊNDICE

26 Produto Construção modular com unidades entre R$ e R$ Unidades entre 45m 2 e 65m 2 para uma média de R$2.000 / m 2 Produto Área Comum Área Verde Segurança Localização Fácil acesso Serviços públicos Infra-estrutura Percepção de Valor Preços acessíveis Condições de financiamento Visual de Classe Média por um Preço Econômico em uma Localização Atrativa Apartamentos Apartamentos Área de Lazer 26