NOVAMERICA São Paulo, SP Lançado em março de % vendido no trimestre

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1 NOVAMERICA São Paulo, SP Lançado em março de % vendido no trimestre Resultados 1T09 13 de maio de 2009

2 Escritório Santana São Paulo, SP Lançado em março de % vendido no trimestre 1º Trimestre 2009 Introdução Elie Horn Living Antônio Guedes Resultado Operacional Luis Largman Resultado Financeiro Saulo Lara

3 Panorama Atual Contínua melhora do mercado imobiliário Boa resposta do mercado aos lançamentos feitos NovAmérica: VGV de R$ 278 milhões com 69% vendido até agora Escritórios Santana: 78% vendido Mérito Vila Curuçá: 85% vendido Abril/2009: L Acqua Natal/RN: 1º lançamento no RN 46% vendido Abril/2009: Ventura Ecoville Curitiba/PR: 65% vendido Programa Minha Casa, Minha Vida Novidades Living Próximos lançamentos Aumento da participação do segmento Econômico no portfólio Cyrela Aumento dos limites SFH e FGTS: crescimento dos repasses e vendas Aquisição da Goldsztein 3ª JV adquirida id Modelo de trabalho será o mesmo implementado na RJZ Cyrela, no RJ Executivos Goldsztein permanecem à frente da Unidade Sul Aumento da participação Cyrela nos números 100% Due diligence Conclusão até fim de junho 3

4 Novidades Living Atuação nacional Living Norte Ceará Rio Grande do Norte Atuação independente Nova sede Separação contábil 100% Cyrela Atuação indepentente em todas as etapas do negócio: Aquisição do terreno Incorporação Vendas Construção Relacionamento com o cliente Operação orgânica e em parceria com as JVs Correspondente CEF para todo o Brasil Minas Gerais Sul São Paulo Pernambuco Bahia Espírito Santo Rio de Janeiro 4

5 Construção Living Construtora Aplicação do conceito Lean Construction ti Projetos simples, de fácil execução, repetitivos, padronizados e com foco na gestão Linha de montagem Redução de desperdícios e custos Aumento da produtividade durante a execução da obra Melhoria na qualidade da construção Requisitos mais flexíveis Flexibiliza o calendário de execução de obra Aumento da satisfação s ação do cliente Aprimoramento do método construtivo para moradia popular Definição da tipologia do produtos junto com os fornecedores de materiais Terreno comprado para encaixar o produto Preço definido por produto e não m 2 Mão-de-obra obra própria e treinada Expectativa de redução de custos em 15% 5

6 Próximos lançamentos Lançamentos programados para os próximos meses mostram mais de 2,0 mil unidades elegíveis ao Programa Minha Casa, Minha Vida Empreendimentos Localização Preço Médio da Unidade (R$ mil) Número de Unidades VGV estimado (R$ mil) % Cyrela Fatto Mansões Campinas SP % Ventura Ecoville Curitiba PR % Tumelero Porto Alegre RS % Arboretto Fase 2 Porto Alegre RS % Dez Curuçá São Paulo SP % Fatto Jardim Botânico São Paulo SP % Vitoria Pirituba São Paulo SP % Fatto Sport Faria Lima Guarulhos SP % Avanti Parque São Lucas São Paulo SP % Parque dos Sonhos - Fase 4 Ferraz de Vasconcelos SP % Liber Park Rio de Janeiro RJ % Total % 6

7 Lançamentos Living do trimestre Concentração dos lançamentos no mês de março São Paulo - SP 55% vendido Econômico São Paulo - SP 85% vendido Econômico Avanti Guarulhos Lançado em mar/09 VGV: R$ 37,7 milhões Unidades: 279 Preço médio: R$135 mil/ un. Mérito Vila Curuçá Lançado em jan/09 VGV: R$ 21,8 milhões Unidades: 197 Preço médio: R$111 mil/ un. Fortaleza - CE 10% vendido Econômico São Luís - MA 100% vendido Médio Vivace Residencial Clube 1ª. fase Lançado em mar/09 VGV: R$ 23,0 milhões Unidades: 155 Preço médio: R$148 mil/ un. Condomínio Brisas Life Lançado em mar/09 VGV: R$ 50,4 milhões Unidades: 300 Preço médio: R$168 mil/ un. 7

8 Lançamentos e Vendas Living 1T09 Lançamentos em R$ milhões % Vendas contratadas em R$ milhões % T08 1T09 1T08 1T09 Cyrela Parceiros Cyrela Parceiros Velocidade média de vendas de lançamentos 1T08 53% 32% 2% 1% 89% 2T08 63% 21% 3% 2% 88% 3T08 41% 18% 7% 66% 4T08 35% 9% 44% 1T09 26% 26% Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses 8

9 Terrenos Living 1T09 VGV Potencial: R$ 8,5 bilhões Estoque de terrenos por preços de unidade (100%) e R$ 6,1 bilhões (% Living) terrenos Permuta: 66% Até R$ 100 mil De R$ 100 a 130 mil De R$ 130 a 200 mil De R$ 200 a 350 mil Total Por região Por segmento Nordeste 14% Sudeste 65% Norte 3% Econômico 70% Super Econômico 24% Obs.: Cálculos em unidades Sul 18% Médio 6% 9

10 Reserva Verde Serra, ES Lançado em março de 2009 Resultado Operacional

11 Lançamentos Cyrela do trimestre Em janeiro de 2009, o empreendimento Absolutto em Novo Hamburgo (RS) foi relançado e foi 65% vendido São Paulo - SP São Paulo - SP 63% vendido Escritórios 88% vendido Médio Novamerica Office Park Lançado em mar/09 VGV: R$ 195,11 milhões Área útil: m 2 Unidades: 548 Novamerica Colorado Residence Park Lançado em mar/09 VGV: R$ 82,6 milhões Área útil: m 2 Unidades: 216 São Paulo - SP Novo Hamburgo - RS 78% vendido Escritórios 65% vendido Médio Escritórios Santana Lançado em mar/09 VGV: R$ 53,4 milhões Área útil: m 2 Unidades: 224 Absolutto Relançado em jan/09 VGV: R$ 30,7 milhões Área útil: m 2 Unidades:

12 Lançamentos Lançamentos em R$ milhões 9 empreendimentos lançados no 1T T08 Cyrela -32% T09 Parceiros Distribuição por região e marca 1T09 SP (vs. 19 no 1T08) Distribuição de lançamentos no trimestre Janeiro: relançamento do Absolutto no RS e Mérito Vila Curuçá Living em SP; Março: 3 lançamentos Living em Guarulhos SP, São Luis MA e Fotaleza CE; Escritórios Santana, NovAmérica Office Park e NovAmérica Residencial Colorado em SP, Reserva Verde em Serra ES. Lançamentos 1T09: Preço médio de 71% R$244mil /unidade ou R$ 3,6 mil /m 2 Cyrela 76% Living 24% LIVING: 24% dos lançamentos do 1T09 Expansão 29% RJ 0% 12

13 Vendas Contratadas 1,7 mil unidades vendidas Vendas em R$ milhões Preço médio de R$284 mil /unidade ou % R$ 3,5 mil /m 2 Living: 24% das vendas do 1T09 Seller e Selling: responsáveis por 51% das vendas no trimestre ou 56% nas praças onde atuam 778 1T08 Cyrela T09 Parceiros Vendas por região e marca 1T09 SP 59% RJ 13% Cyrela 76% Living 24% Expansão 28% 13

14 Velocidade de Vendas Cyrela + Living Velocidade de Vendas de Lançamentos 1T08 47% 32% 2%79% 2T08 67% 10% 2% 1%80% 3T08 41% 13% 6% 59% 4T08 31% 8% 40% 1T09 35% 35% Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses VSO por trimestre R$ milhões parte Cyrela Composição das vendas do 1T09 por período de lançamento (R$ milhões parte Cyrela) 55,4% 41,6% 27,7% 15,2% 12,6% 2T08 3T08 4T08 1T09 12M 44% 153 Lçto os 1T % 116 Lçto os % 8% 1% 0% Lçto os Vendas Contratadas % CBR Lçto os Lçto os Lçtos anterior res a 2005 % das vendas do 1T09 14

15 Desempenho de vendas Período de lanç çamento Até R$ 100 mil De R$ 100 mil a R$ 130 mil De R$ 130 mil a R$ 200 mil Preço por unidade De De R$ 200 mil a R$ 350 mil a R$ 350 mil R$ 500 mil De R$ 500 mil a R$ 1 milhão Acima de R$ 1 milhão TOTAL % 99% 92% 98% 89% 82% 61% 88% 1T06 100% 99% 100% 2T06 100% 100% 85% 74% 90% 3T06 97% 100% 90% 79% 94% 90% 4T06 98% 99% 91% 88% 86% 82% 45% 84% % 89% 87% 85% 78% 88% 91% 87% 1T07 94% 95% 92% 98% 83% 94% 2T07 98% 99% 100% 84% 97% 3T07 96% 95% 95% 69% 79% 99% 91% 4T07 95% 88% 79% 79% 76% 90% 89% 84% % 85% 78% 66% 63% 72% 58% 74% 1T08 63% 96% 93% 74% 71% 85% 75% 85% 2T08 99% 99% 85% 100% 90% 65% 90% 3T08 68% 99% 76% 61% 68% 96% 49% 71% 4T08 100% 56% 48% 73% 33% 14% 53% % 19% 34% 45% 35% 1T09 62% 19% 34% 45% 35% TOTAL Obs.: cálculo em unidades. 84% 87% 79% 77% 71% 83% 70% 79% 15

16 Unidades Entregues Unidades Entregues e 1T09 Entregas realizadas e previstas Unidades líquidas de permuta Grandes empreendimentos entregues: Paulistânia (SP) e Les Residences de Monaco (RJ) Nos 3 primeiros meses de 2009, foram entregues 1,3 mil unidades 94% das unidades entregues estavam vendidas Previsão de 12 mil unidades a serem entregues até o final de 2009 Hoje: 142 canteiros de obras em todo o país 16

17 Repasses Imóveis para financiamento pelo SFH: Aumento do limite de R$ 350 mil/unidade para R$ 500 mil/unidade Ampliação do valor máximo para uso do FGTS para R$ 500 mil Aumento do percentual de financiamento de 70% para 90% do valor da unidade até R$ 500 mil Maior procura de unidades nos pontos de vendas e internet Crescimento dos repasses das unidades entregues que estavam previstas para financiamento pela Cyrela Repasses realizados Empreendimentos Preço Repasse Repasse Médio da em R$ em Unidade milhões unidades VEREDA IPIRANGA R$ 400 mil 10,5 71 GRAND LIFE SAÚDE R$ 400 mil 2,8 20 HUMANARI R$ 400 mil 62 6,2 27 PATEO POMPEIA R$ 480 mil 9,4 48 SARAU PINHEIROS R$ 500 mil 2,4 7 PAULISTÂNIA R$ 600 mil 9,9 29 Total 41,

18 Financiamento SFH Relacionamento fortalecido com a Caixa Econômica Federal (CEF) Em 2009, foram contratados R$ 243 milhões R$ 357 milhões em processo de assinatura Contratação prevista para até julho/2009: R$500 milhões Repasses em crescimento Totalizaram R$ 41 milhões no 1T09 R$ 67 milhões de repasses em andamento Repasses previstos para até julho/2009: R$109 milhões Saldo devedor de Financiamentos SFH em 31/03/2009: R$ 799 milhões Financiamentos SFH R$ bilh hões Contratado 4,3 Limite de crédito 8,1 Saldo Devedor: 0,8 Disponível 3,8 18

19 Estoque de Terrenos Distribuição geográfica em 31 de março de 2009 Norte 3,2% Sul 5,1% São Paulo Capital 19,5% RJ 39% Nordeste 19,9% Sudeste 71,5% São Paulo Interior 11,1% Rio de Janeiro 38,7% Expansão 31% Argentina 0,3% Minas Gerais 0,4% Espírito Santo 1,8% SP 31% VGV Potencial: R$ 38,6 bilhões (100%) e R$ 30,6 bilhões (% Cyrela) Unidades em landbank: 138 mil 193 terrenos dos quais 69 fora do eixo Rio-SP Permuta: 72% 19

20 Estoque de Terrenos 126 mil unidades elegíveis ao financiamento pelo SFH unidades em landbank Até R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ Acima 100 mil 100 a 130 a 200 a 350 a 500 a de R$ 130 mil 200 mil 350 mil 500 mil 600 mil 600 a mil mil Total 20

21 Mérito Vila Curuçá São Paulo, SP Lançado em março de % vendido no trimestre Destaques Financeiros

22 Resultados Financeiros em R$ milhões Receita Líquida +22% 671,5 550,8 1T08 1T09 Lucro Bruto 39,8% 37,5% +15% 252,1 219,5 Receita líquida operacional Backlog 36,2% 37,2% 37,1% -4% 5.124, , ,7 1T08 1T T09 Lucro bruto Margem bruta Receita a Apropriar Margem Bruta a Apropriar 22

23 Resultados Financeiros em R$ milhões EBITDA Lucro Líquido 22,5% 12,4% 15,0% 17,2% +60% 151,2 +47% 100,5 94,5 68,5 1T08 1T09 1T08 1T09 EBITDA Margem EBITDA Lucro líquido Margem Líquida Despesas sobre as Vendas Contratadas 14,5% Despesas sobre Receita Líquida 12,6% 12,1% 11,6% 11,6% 6,6% 4,3% 4,6% 26% 2,6% 7,6% 5,6% 10,9% 9,6% 9,5% 8,3% 6,7% 8,5% 7,6% 7,8% 6,8% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm 23

24 Contas a Receber em R$ milhões Evolução do contas a receber (R$ milhões) Remuneração dos recebíveis (R$ milhões) Construídas: IGP-M + 12% Em Construção: INCC Q Receivables Cronograma de recebíveis (R$ milhões) Unidades construídas Unidades em construção Custo de Construção a Incorrer - vendidas até

25 Liquidez Dívida (R$ milhões) Saldo em 31/03/2009 Vencimento Custo SFH 798, a 2014 TR + 10,5% a 12,0% a.a. Debêntures 1ª emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a. Debêntures 2ª emissão* 489, CDI + 0,65% a.a. Bradesco (stand-by) e outros 264,3 Nov/2010, Nov/2011, Nov/2012, Nov/2013 CDI + 0,81% a.a. a Empréstimos US$ 20 milhões 46,3 Set/2011 Libor + 3,5% Total da Dívida com SFH 2.098,6 Total da Dívida sem SFH 1.300,1 Caixa e Disponibilidades (725,7) Dívida Líquida com SFH Dívida Líquida com SFH 1.372,9 EBITDA LTM = 2,4 vezes Dívida Líquida sem SFH 574,3 Dívida Líquida sem SFH = 1,0 vez * Repactutação em 2010 e 2011 EBITDA LTM 25

26 Atrasos e cancelamentos Atrasos 2,00% 1,43% 1,34% 1,35% 1,38% 1,52% 1,64% 1,79% 1,09% 1,59% 1,43% 1,37% 1,39% 1,26% 1,92% Atraso superior a 31 dias Cancelamentos 0,21% 0,18% 0,26% 0,26% 0,23% 0,23% 0,22% 0,22%0,23% 0,20% 0,20% 027% 0,27% 0,14% 0,17% 0,07% Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos Obs.: Considera somente a carteira gerenciada pela Cyrela 26

27 Contate RI Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andar São Paulo - SP Brasil CEP Relações com Investidores Fone: (55 11) ri@cyrela.com.br Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, d substancialmente, t de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. 27