Divulgação de Resultados do 4T09 25 de março de 2010

Transcrição

1 Divulgação de Resultados do 25 de março de 2010

2 Divulgação de Resultados Comentários de abertura Rubens Menin 2

3 Divulgação de Resultados Destaques Vendas contratadas atingiram R$2,8 bilhões em 2009, crescimento de 82,7% em relação ao ano anterior, atingindo o guidance divulgado. A margem EBITDA de 26,8% em 2009 (29,4% no ), atingindo o guidance divulgado. Lucro líquido aumentou 50,4% em relação ao ano anterior atingindo R$347,4 milhões em 2009 (margem líquida de 21,1%). Entrada do MRVE3 no IBOVESPA Conclusão da 3ª emissão de debêntures em Março de 2010 no montante de R$516 milhões. 3

4 Divulgação de Resultados Perspectiva 1 milhão de moradias 2 2 milhões de moradias? 4

5 Divulgação de Resultados Resultados Financeiros e Operacionais Consistentes Vendas Contratadas (em R$ milhões) 82,7% 2.821,8 Receita Líquida (em R$ milhões) 48,3% 1.647,6 CAGR = 98% CAGR = 103% 115,4% 1.544,2 178,0% 1.110,7 717,0 399, EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 61,9% 441,3 Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) 50,4% 347,4 CAGR = 140% CAGR = 100% 165,2% 254,4% 272,6 26,8% 24,5% 21,8% 19,3% 87,1 76,9 231,0 20,8% 21,1%

6 Divulgação de Resultados Pronta para crescer Tecnologia de Gestão - R$ 27,2 mi investidos desde 2008 Banco de Terrenos Fev/10 (%MRV): VGV potencial de R$10.9 bilhões unidades potenciais 358 unidades por empreendimento Processo - Centro de Serviços Compartilhados Construção - Time - Parceria com Fornecedores - Importações - Intensivo em Capital Forte capitalização: Caixa total de R$ 714,0 milhões em 31/dez/09 Debênture de R$516 milhões em 2010 Baixo endividamento: Dívida líquida / PL de 3,0% 6

7 Divulgação de Resultados Crédito Imobiliário Volume crescente de unidades contratas junto à Caixa Econômica Federal MRV é o maior parceiro da CEF no Programa Minha Casa Minha Vida Número de Unidades Contratadas junto à CEF em T09 2T09 3T09 Unid.Contratadas CEF Acumulado 7

8 Desempenho Operacional e Financeiro Cash Burn Fechando o ciclo e reduzindo substancialmente o cash burn... Variação da Dívida Líquida (em R$ milhões) 865,1 242,4-63,7% 210,9 211,4 200,4-55,2% 314,4 100,6 123,8 89,8 0, T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 8

9 Divulgação de Resultados Gestão do Ciclo Financeiro Impacto POSITIVO no ciclo financeiro Otimização dos processos pela CAIXA Projeto Piloto: Transferência de aproximadamente 95% do processo de contratação para a construtora = ganhos substanciais no processo de contratação Envolvimento da alta administração da CEF no processo de contratação Parceria MRV e CEF 9

10 Divulgação de Resultados Eventos subsequentes MRVE3 Volume Evolução do Preço Médio (MRVE3) R$ (R$ mil) Preço R$ e Volume Negociado (R$ mil) ,00 14, , , ,00 3ª emissão de Debêntures concluída em Março de 2010 Montante: R$ 516 milhões Prazo: 4 anos Amortização: 50% em fevereiro de % em fevereiro de 2014 Encargos: CDI + 1,6% a.a. Resumo do Bookbuilding ,00 4,00 2,00 Assets 66% Tesouraria Bancos 33% 0 Média Diária do Volume Negociado (R$ mil) 0,00 Preço (média mensal) Private Bank e Pessoas Físicas 1% 10

11 Desempenho Operacional e Financeiro Desempenho Operacional e Financeiro Banco de Terrenos Lançamentos Vendas Estoque a valor de mercado Indicadores de Produtividade Endividamento e Dívida Líquida Resultado a apropriar Guidance 11

12 Desempenho Operacional e Financeiro Banco de Terrenos (%MRV)... por fonte de financiamento em fev/10... em 28 de fevereiro de 2010: Banco de Terrenos de R$10.942,1 milhões unidades potenciais Preço médio de R$101,0 mil (foco na baixa renda) 358 unidades por empreendimento em média Minha Casa, Minha Vida 92% SFH - SBPE 8% % permuta / custo do terreno % custo do terreno / VGV Landbank %MRV (em R$ bilhões) 9,0 10,6 10,9 Permuta 42% Custo 9% dez/08 dez/09 fev/10 12

13 Desempenho Operacional e Financeiro Lançamentos (%MRV)... em 2009 Lançamentos de 139 novos empreendimentos VGV de R$2.586,1 milhões unidades 87% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV 2,1% 2.533, ,1... por faixa de preço em 2009 De R$ a R$ % Acima de R$ % Até R$ %... por fonte de financiamento em ,3% 536, ,7 SFH - FGTS 87% SFH - SBPE 13% T08 13

14 Desempenho Operacional e Financeiro Vendas Contratadas (%MRV)... em 2009 Total de R$2.821,8 milhões em vendas unidades vendidas Velocidade de Vendas média de 17% 82,7% 2.821,8... por faixa de preço em 2009 De R$ a R$ % Até R$ % Acima de R$ %... por fonte de financiamento em ,2 151,7% 750,9 SFH - FGTS 79% SFH - SBPE 21% 298, T08 14

15 Desempenho Operacional e Financeiro Estoque a Valor de Mercado (%MRV) Estoque a valor de mercado em 31/12/09 = R$ 1,6 bilhões Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 31/dez/09 Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 31/dez/09 Não iniciado 50% SFH - FGTS 84% Em andamento 47% SFH - SBPE 16% Encerrada 3% 15

16 Desempenho Operacional e Financeiro Indicadores de Produtividade Despesas Comerciais (em R$ milhões) Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%) e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%) 12,8% 105,2 8,4% 8,2% 93,2 6,4% 7,6% 5,9% 6,0% 30,5% 24,4 31,8 3,7% % Rec. Líquida 4,2% % Vendas T T08 16

17 Desempenho Operacional e Financeiro Indicadores de Produtividade Despesas Gerais e Administrativas (em R$ milhões) Despesas G&A / Vendas %MRV (%) e Despesas G&A / Receita Líquida (%) 16,0% 100,1 7,8% 7,6% 86,3 6,1% 7,1% 5,6% 5,6% 31,8% 22,6 29,8 3,5% 4,0% % Rec. Líquida % Vendas T T08 17

18 Desempenho Operacional e Financeiro Endividamento e Dívida Líquida Composição do Endividamento Dívida Líquida (em R$ milhões) dez/09 set/09 Var. % Debêntures (1ª emissão) 305,0 310,9 1,9% Debêntures (2ª emissão) 101,2 101,2 0,0% Financiamento à construção 335,1 289,6 15,7% Outros 49,4 53,2 7,2% Dívida Total 790,7 754,9 4,7% (em R$ milhões) dez/09 set/09 Var. % Dívida total 786,5 750,1 4,8% (-) Disponibilidades (714,0) (767,5) 7,0% Dívida Líquida (Caixa Líquido) 72,5 (17,3) 518,2% Patrimônio Líquido 2.392, ,6 1,7% Dívida Líquida (Caixa Líquido) sobre PL 3,0% -0,7% 5,3 p.p. Gastos com emissão de Debêntures (4,2) (4,8) 11,4% Dívida Total (líquida de comissões) 786,5 750,1 4,8% Cronograma de Vencimento da Dívida 303,6 270,5 Financiamento à construção Debêntures 241,6 62,0 129,8 140,7 111,9 100,5 12,5 0,7 99,4 99,8 12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante 18

19 Desempenho Operacional e Financeiro Resultado a apropriar (em R$ milhões) dez/09 set/09 Var. % Receita Bruta de Vendas a apropriar 2.278, ,2 11,0% (-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.230,8) (1.134,2) 8,5% Resultado a apropriar 1.047,2 918,0 14,1% Margem do Resultado a apropriar % 46,0% 44,7% 1,2 p.p. 19

20 Desempenho Operacional e Financeiro Guidance 2009 / Guidance Realizado Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões ~ ,8 Margem EBITDA 24% ~ 28% 26,8% 2010 Guidance Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões ~ Margem EBITDA* 25% ~ 28% * considera as mesmas práticas contábeis vigentes em

21 Divulgação de Resultados Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 21

22 Divulgação de Resultados Contatos Leonardo Corrêa Diretor Executivo Financeiro e de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira Tel.: (31) ri@mrv.com.br 22