Divulgação de Resultados do 3T09 16 de novembro de 2009

Transcrição

1 Divulgação de Resultados do 16 de novembro de 2009

2 Divulgação de Resultados Comentários de Abertura Rubens Menin 2

3 Divulgação de Resultados Destaques do Trimestre Geração positiva de caixa nas atividades operacionais de R$22,8 milhões no Maior parceiro da CEF e maior operadora do MCMV Crescimento com margens diferenciadas Crescimento do volume de ações negociadas MRVE3 3

4 Geração positiva de caixa nas atividades operacionais: R$22,8 milhões no Demonstrativo de Fluxo de Caixa (R$ milhões) 2T09 1T09 Fluxo de caixa das atividades operacionais 22,8 (115,6) (83,3) Fluxo de caixa das atividades de investimento (3,5) (8,4) (9,0) Fluxo de caixa das atividades de financiamento 74,8 576,3 163,7 Aumento de caixa 94,0 452,2 71,4 Ciclo operacional curto Crédito Associativo / CEF 4

5 Divulgação de Resultados Minha Casa, Minha vida e CEF: Maior operador do MCMV e maior parceiro da CEF no setor Maior operador do MCMV: R$1,3 bilhão de vendas contratadas no 9M09 elegíveis ao programa Do total de unidades assinadas pela CEF no programa, 12% foram MRV... participação MRV na CEF em nº de contratos em análise (até 31/out) 10% participação MRV na CEF em nº de contratos assinados (até 31/out) % 1T09 2T09 out/09 Unidades contratadas CEF Acumulado 5

6 Crescimento com margens diferenciadas: Expansão de todas as margens em relação ao 2T09 Receita Líquida (em R$ milhões) Lucro Bruto (em R$ milhões) e Margem Bruta (%) 36,1% 449,9 33,1% 128,8 162,3 389,6 15,5% 26,0% 2T09 Receita Líquida - R$ mm 2T09 Lucro Bruto - R$ mm Margem Bruta EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) 27,9% 22,8% 25,0% 125,7 19,0% 102,6 97,5 73,9 28,9% 38,8% 2T09 EBITDA - R$ mm Margem EBITDA 2T09 Lucro Líquido - R$ mm Margem Líquida 6

7 MRVE3: aumento do volume de ações negociadas Volume Médio de Negociação Diária - MRVE3 (R$ milhões) 30,2 30,9 33,1 34,0 22,8 25,0 16,6 10,9 6,5 5,0 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 7

8 Divulgação de Resultados Capacidade construtiva 192 canteiros de obras em ampla atuação geográfica Média 171 unidades por empreendimento em construção Mais de colaboradores (diretos e indiretos) Nº de unidades por canteiro de obra dez/07 dez/08 set-08 8

9 Desempenho Banco de Terrenos Lançamentos Vendas Estoque a valor de mercado Indicadores de Produtividade Endividamento e Dívida Líquida Resultado a apropriar Guidance 9

10 Banco de Terrenos (%MRV)... em 31 de outubro de 2009:... por fonte de financiamento em out/09 Banco de Terrenos de R$11.095,7 milhões unidades potenciais Preço médio de R$100,5 mil (foco na baixa renda) 385 unidades por empreendimento em média Minha Casa, Minha Vida 71% SFH - SBPE 29% % custo do terreno / VGV % permuta / custo do terreno Custo 8% Permuta 39% 10

11 Lançamentos (%MRV): R$650,8 mm no... no Lançamentos de 33 novos empreendimentos VGV de R$650,8 milhões unidades 84% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV... por faixa de preço no De R$ a R$ % Acima de R$ % Até R$ % 1.996,8-23,2% 1.533,4... por fonte de financiamento no 28,2% 507,5 650,8 SFH - FGTS 84% SFH - SBPE 16% 9M08 9M09 3T08 11

12 Vendas Contratadas (%MRV): R$789,4 mm no... no :... por faixa de preço no Total de R$789,4 milhões em vendas contratadas unidades vendidas Velocidade de vendas média de 20% ao mês Vendas distribuídas entre 54 cidades e 14 estados De R$ a R$ % Acima de R$ % Até R$ % 66,2% 2.070,9... por fonte de financiamento no 1.245,8 85,8% 424,9 789,4 SFH - FGTS 59% SFH - SBPE 41% 9M08 9M09 3T08 12

13 Estoque a valor de Mercado (%MRV) Estoque a valor de mercado em 30/09/09 = R$ 1,2 bilhões Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 30/set/09 Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 30/set/09 Não iniciado 36% Em andamento 60% Concluído 4% SFH - SBPE 51% Minha Casa, Minha Vida 49% 13

14 Indicadores de Produtividade Despesas Comerciais e Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%) (em R$ milhões), e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%) 6,5% 68,9 73,4 8,7% % Rec. Líquida % Vendas 6,6% 6,3% 5,7% 24,8% 20,5 25,6 5,5% 3,5% 4,8% 3,2% 9M08 9M09 3T08 9M08 9M09 3T08 14

15 Indicadores de Produtividade Despesas Gerais e Administrativas (em R$ milhões), Despesas G&A / Vendas %MRV (%) e Despesas G&A / Receita Líquida (%) 10,5% 63,7 70,3 8,0% 7,3% % Rec. Líquida % Vendas 6,3% 6,0% 14,9% 23,6 27,2 5,1% 3,4% 5,6% 3,4% 9M08 9M09 3T08 9M08 9M09 3T08 15

16 Endividamento e Dívida Líquida Composição do Endividamento Dívida Líquida (em R$ milhões) set/09 jun/09 Var. % Debêntures (1ª emissão) 310,9 404,2 23,1% Debêntures (2ª emissão) 101,2 - - Financiamento à construção 289,6 222,3 30,3% Outros 53,2 45,1 18,0% Dívida Total 754,9 671,6 12,4% Gastos com emissão de Debêntures (4,8) (4,7) 1,7% Dívida Total (líquida de comissões) 750,1 666,9 12,5% (em R$ milhões) set/09 jun/09 Var. % Dívida total 750,1 666,9 12,5% (-) Disponibilidades (767,5) (673,2) 14,0% Dívida Líquida (Caixa Líquido) (17,3) (6,3) 176,1% Patrimônio Líquido 2.352, ,3 7,6% Dívida Líquida (Caixa Líquido) sobre PL -0,7% -0,3% 0,4 p.p. Cronograma de Vencimento 246,3 209,0 180,9 114,0 12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante 16

17 Resultado a apropriar (em R$ milhões) set/09 jun/09 Var. % Receita Bruta de Vendas a apropriar 2.052, ,0 44,3% (-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.134,2) (768,7) 47,5% Resultado a apropriar 918,0 653,3 40,5% Margem do Resultado a apropriar % 44,7% 45,9% 1,2 p.p. 17

18 Guidance 2009 / 2010 Anterior 2009 Revisado 2010 Vendas Contratadas (%MRV) - R$ mm ~ ~ ~

19 Divulgação de Resultados Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 19

20 Divulgação de Resultados Contatos Leonardo Corrêa Diretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira Tel.: (31) ri@mrv.com.br 20