Webcast 4T12 Março 2013

Transcrição

1 Webcast 4T12 Março 2013

2 Apresentação da Administração Apresentadores Sílvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente Flávio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Currículos Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Destaques de 2012 Operacionais: Lançamentos de R$1,189 bilhão, considerando aquisições de participações societárias, que se encontram, em média, com 58% de suas unidades vendidas; Vendas Contratadas de R$876 milhões em 2012 (27% de unidades lançadas até 2011); Banco de Terrenos de R$4 bilhões no encerramento do exercício; Financeiros: Lucro Bruto de R$414 milhões em 2012 (10% superior a 2011); Margem Bruta de 52% em 2012 (1,4 p.p. superior a 2011); Lucro Líquido de R$336 milhões em 2012 (2% superior a 2011); Margem Líquida de 42% em 2012, com ROE de 24%. Caixa Líquido de R$33 milhões, além de R$304 milhões em Recebíveis Performados, remunerados a IGP-M + 12% ao ano. 3

4 Composição do Banco de Terrenos Estoque de Terrenos de R$4 bilhões em VGV próprio ao final do 4T12; Custo médio de aquisição de 10% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo); Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio % % Posição Líquida de Terrenos: 80% do custo de aquisição de terreno já foi pago; Alocação de Terrenos por Padrão % do VGV Próprio Médio-Alto 25% Alto 6% Comercial 22% Econômico 1% % % % Alocação de Terrenos por Região % do VGV Próprio RMSP (1) 32% Litoral 13% Interior 3% Médio 46% Cidade SP 52% (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). 4

5 EZ Towers Status Atual Foto da Obra: 05/mar/2013 Torre A vendida à São Carlos em Janeiro de 2013, pelo valor de R$564 milhões; Contrato de Financiamento firmado junto ao Bradesco no montante de R$425 milhões; Status da Obra Custo Total incorrido ao final do 4T12: R$ 131,0 MM: - Periferia Concluída Estruturas - Estrutura Torre A 12 andar - Estrutura Torre B 1 subsolo Elevadores Fachadas - Instalações Elétricas em andamento na Torre A 5

6 Lançamentos 2012 Lançamentos - %EZTEC (R$MM) Lançamentos Acumulados - %EZTEC (R$MM) 3% % T11 4T Aquisição de Participação Societária Aquisição de Participação Societária Empreendimentos Lançados no 4T12 Parque Ventura Localização: Guarulhos/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$140,8 milhões % Vendido: 76% Amazônia (Jardins do Brasil) Localização: Osasco/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$78,4 milhões % Vendido: 43% Dez Cantareira Localização: São Paulo/SP Padrão: Econômico VGV EZTEC: R$27,0 milhões % Vendido: 46% Brasiliano Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$33,7 milhões % Vendido: 81% Abrolhos (Jardins do Brasil) Localização: Osasco/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$63,8 milhões % Vendido: 64% 6 * Dados Gerenciais. Data base: 18 de março de 2013

7 Vendas Contratadas 2012 Vendas Contratadas - %EZTEC (R$ MM) 55% das vendas no exercício realizadas pela Equipe própria de vendas; -16% % % milhões das vendas no período foram unidades lançadas em anos anteriores; Estoque a valor de mercado de R$961 milhões ao final do trimestre. 4T11 4T Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC (R$ MM) Vendas Contratadas por Padrão (R$ MM) Médio 39% Econômico 1% Super-Econômico 1% Comercial 15% Alto 6% Médio-Alto 38% 7

8 Lançamentos 1T13 Premiatto Sacomã (Arroio Grande) Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$50,3 milhões % Vendido: 67% Splendor Vila Mariana (Três de Maio) Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$66,2 milhões % Vendido: 69% Le Premier Paraíso (Correia Dias) Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$85,4 milhões % Vendido: 43% Lançamentos 1T13: R$201,9 milhões * Dados Gerenciais. Data base: 18 de março de

9 Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) 7% 52% 49% 50% 52% 10% -6% % T11 4T Lucro Líquido (R$MM) e Margem Líquida (%) 4T11 4T Margem Bruta Resultado a Apropriar(R$MM) e Margem REF (%) 45% 42% 44% 42% 53% 50% 50% 50% 2% 27% 6% -12% T11 4T Margem Líquida 4T11 4T12 3T12 4T12 Margem a Apropriar (%) 9

10 + 14, 0 p. p + 12, 0 p. p + 10, 0 p. p + 8, 0 p. p + 6, 0 p. p + 4, 0 p. p + 2, 0 p. p + 0, 0 p. p + 16, 0 p. p + 14, 0 p. p + 12, 0 p. p + 10, 0 p. p + 8, 0 p. p + 6, 0 p. p + 4, 0 p. p + 2, 0 p. p + 0, 0 p. p Acompanhamento de Guidance Guidance 2012 Comparativo Margens x Guidance 2012E (R$ MM) 2012 (R$ MM) Lançamentos ,1 + aquisições 1189,1 2012E 2012 Margem Bruta Mínimo de 40% 51,8% Margem Líq. Mínimo de 30% 42,0% Guidance de Margens nos exercícios de 2010 e 2011: mínimo de 40% de Margem Bruta e mínimo de 30% de Margem Líquida. Margem Bruta + 6,8 p.p + 10,5 p.p + 11,8 p.p Margem Líquida + 8,3 p.p + 14,2 p.p + 12,0 p.p Evolução Lançamentos E Aquisição de Participação Societária 10

11 Dividendos Dividendos Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) Ajustes Lei /07 (R$ '000) (25.577) Reserva Legal (R$ '000) (16.808) (16.448) (12.187) (8.147) (3.829) Dividendos Propostos (R$ '000) Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) Dividendo por Ação (R$) (1) 0, , , , ,12637 Lucro por Ação Dividendo por Ação 0,71 1,14 1,66 2,24 2,29 0,13 0,27 0,39 0,53 0,

12 4T09 4T10 4T11 4T12 12 * Preço de fechamento de 19 de março de 2013 Mercado de Capitais Cálculo Ativo Líquido (NAV) Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 4T12 4T11 (+) Caixa e Aplicações Financeiras (-) Dívida Bruta ( ) (60.977) (+) CEPAC (+) Recebíveis Não Performados (+) Recebíveis Performados (-) Obrigações de Construção ( ) ( ) (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) (84.796) (82.780) (+) Unidades em Estoque (3) (+) Projeto em Construção EZ Tow ers (+) Vendas em Claúsula Suspensiva Ativo Líquido Total de Ações Considerando Recompra Valor por Ação Estimado no Ativo Líquido 23,35 15,13 NAV vs. Fechamento da Ação Free-Float Quantidade de Ações (MM) Preço da Ação (R$) Market Cap (R$ MM) Enterprise Value (R$ MM) Liquidez Média Diária 2013 (R$ MM) Múltiplos de Mercado Preço / Lucro (Últimos 12 meses) 11,34 33,5% 146,7 25, , ,4 10,2 (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado Ativo Líquido Ajustado E.V. / EBITDA (Últimos 12 meses) 12,15 Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 24,12 15,96 Crescimento Ativo Líquido Preço / P.L. 2,30 9,82 12,76 15,96 24,12

13 A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI ri@eztec.com.br