Webcast 4T13 Março 2014

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1 Webcast 4T13 Março 2014

2 Apresentação da Administração Apresentadores Currículos Marcelo Ernesto Zarzur Diretor Presidente e Diretor Técnico Silvio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente e de Incorporação A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Iniciou suas atividades na EZTEC em 1989, atuando na área de engenharia até atingir a posição de diretor Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de Engenharia São Paulo Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Operacionais: Destaques de 2013 Lançamentos de R$1,35 bilhões em 2013, considerando aquisições; 104% do ponto médio do Guidance de lançamentos (R$1,92 bilhão considerando a Torre A do EZ Towers); Vendas Contratadas de R$1,04 bilhão em 2013 (R$1,61 bilhão considerando a Torre A do EZ Towers, crescimento de 84%); Banco de Terrenos de R$5,3 bilhões no encerramento de 2013; Financeiros:: Lucro Bruto de R$596 milhões em 2013 (crescimento de 75,6%); R$150 milhões no 4T13 Margem Bruta de 52,3% em 2013 (12,4 p.p. acima do Guidance); 52,4% no 4T13; Lucro Líquido de R$586 milhões em 2013 (crescimento de 74,3%); R$159 milhões no 4T13; Margem Líquida de 51,4% em 2013 (21,4 p.p. acima do Guidance); 55,4% no 4T13; ROE anualizado de 35,4% em 2013; Dívida Líquida de R$94 milhões, além de R$363 milhões em Recebíveis Performados, remunerados a IGP-M + 12% ao ano 3

4 Composição do Banco de Terrenos Estoque de Terrenos de R$5,3 bilhões em VGV próprio ao final de 2013; Custo médio de aquisição de 12,2% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo); Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio % % % % Aquisição de R$2,37 bilhões em VGV em 2013, em 12 terrenos, sendo 8 deles na cidade de São Paulo % % Alocação de Terrenos por Padrão % do VGV Próprio Alto 15% Comercial 25% Econômico 1% Alocação de Terrenos por Região % do VGV Próprio RMSP (1) 30% Litoral 8% Interior 2% Médio-Alto 16% Médio 43% Cidade SP 60% 4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

5 Estrutura B: Obras próximas da conclusão Instalações: Torre B Obras de instalações elétricas, hidráulicas e de ar condicionado já iniciadas Área Externa: Regiões de acesso e paisagismo prontas para receber acabamento.. EZ Towers: Março 2014 Instalações: Torre A Instalações elétricas, Hidráulicas e de ar condicionado em estágio final de instalação. Fachada: Torre A Vidros externos instalado até o 26 andar Elevadores A: Todos os 15 elevadores já em fase de montagem 5

6 Engenharia Próximas Entregas Up Home Jd. Prudência Padrão: Médio-Ato Lançamento: Fevereiro/2011 VGV EZTEC: R$61,1 milhões Margem Bruta Realizada: 49% Neo Corporate Offices Segmento: Comercial Padrão: Salas Lançamento: Janeiro/2011 VGV EZTEC: R$182,0 milhões Margem Bruta Realizada: 56% Quality House Sacomã Padrão: Médio Lançamento: Fevereiro/2011 VGV EZTEC: R$60,4 milhões Margem Bruta Realizada: 46% Supéria Pinheiros Segmento: Comercial Padrão: Salas Lançamento: Junho/2011 VGV EZTEC: R$67,0 milhões Margem Bruta Realizada: 60% Trend Segmento: Comercial Padrão: Salas Lançamento: Fevereiro/2011 VGV EZTEC: R$89,3 milhões Margem Bruta Realizada: 61% Chateau Monet Padrão: Médio-Alto Lançamento: Junho/2011 VGV EZTEC: R$120,2 milhões Margem Bruta Realizada: 47% 6

7 Lançamentos 4T13 3% Lançamentos - %EZTEC (R$MM) % Lançamentos Acumulados - %EZTEC (R$MM) Aquisição de Participação EZ Towers Aquisição de Participação EZ Towers Empreendimentos Lançados no 4T13 Cidade Maia - Jardim (Guarulhos) Localização: Guarulhos/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$115,9 milhões % Vendido: 53% * Dados Gerenciais. Data base: 19 de Março de 2014 Cidade Maia - Praça (Guarulhos) Localização: Guarulhos/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$147,4 milhões % Vendido: 77% Cidade Maia - Alameda (Guarulhos) Localização: Guarulhos/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$89,0 milhões % Vendido: 73% 7

8 Vendas Contratadas 2013 Vendas Contratadas - %EZTEC (R$ MM) 29% % Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC (R$ MM) EZ Towers 67% das Vendas em 2013 realizadas pela Tec Vendas; 40% das vendas no período foram unidades lançadas em anos anteriores; Estoque a valor de mercado de R$1.192 milhões ao final do trimestre. Estoque por ano de Entrega Total R$ '000 Estoque R$ '000 <=2013 0,1% 95% 5% ,2% 84% 15% ,0% 81% 18% ,5% 9% 33% 61% 61% 31% EZ Towers % Vendido no 4T13 % Vendido % Em Estoque ,2% Vendido 8

9 Próximos Lançamentos Florianopolis Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$48,8 milhões Cidade Maia - Reserva Localização: Guarulhos/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$128,5 milhões Cidade Maia - Botânica Localização: Guarulhos/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$182,9 milhões Gran Quadra San Felipe I e II Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$129,5 milhões 9

10 Desempenho Financeiro I Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) 99% 80% 52% 52,4% 54% 52% 99% 76% Margem Bruta Despesa Administrativa (R$ Mil) e Receita Liquida (%) Despesa Comercial (R$ Mil) e Receita Liquida (%) 11,8% 8,6% 9,6% 7,4% 3,9% 3,6% 4,9% 4,3% % da Receita Líquida Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros % da Receita Líquida 10

11 Desempenho Financeiro II Resultado Financeiro (R$ Mil) e Receita Líquida (%) Equivalência Patrimonial (R$ Mil); Margem Bruta e Participação Média (%) 6,1% 5,2% 6,6% 4,1% 45,3% 57,1% 46,3% 55,7% 45,4% 42,9% 43,4% 45,2% % da Receita Líquida Lucro Liquido (R$MM) e Margem Liquida (%) Margem Bruta Média Participação Média Resultado a Apropriar (R$MM) e Margem a Apropriar (%) 58% 55% 53% 51% 55% 54% 55% 54% 31% -15% 90% 74% Margem Líquida 4T12 4T13 3T13 4T13 Margem a Apropriar (%) 11

12 Dividendos Dividendos Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) Ajustes Lei /07 (R$ '000) (25.577) Reserva Legal (R$ '000) (29.299) (16.808) (16.448) (12.187) (6.868) Dividendos Propostos (R$ '000) Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) Dividendo por Ação (R$) (1) 0, , , , ,22767 Lucro por Ação (R$) Dividendo por Ação (R$) 3,99 0,95 1,14 1,66 2,24 2,29 0,23 0,39 0,53 0,

13 Dem onstração de Resultado por Segm ento (Em milhares de reais - R$) Informação por Segmento Com ercial Residencial Var.% Var.% Receita Líquida ,4% ,3% Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados ( ) (59.916) 256,5% ( ) ( ) 41,3% Lucro Bruto ,6% ,4% Margem Bruta (%) 55,8% 65,8% -9,9 p.p. 49,8% 49,1% 0,7 p.p. Despesas Comerciais (17.837) (8.322) 114,3% (31.131) (22.534) 38,2% Receita Líquida 2013 Receita Líquida 2012 Lucro Bruto 2013 Lucro Bruto 2012 Comercial 42% Comercial 28% Comercial 45% Comercial 34% Residencial 58% Residencial 72% Residencial 55% Residencial 66% Balanço Patrim onial por Segm ento Com ercial Residencial (Em milhares de reais - R$) Var.% Var.% ATIVO Contas a Receber de Clientes ,5% ,7% Imóveis a Comercializar ,9% ,3% PASSIVO Empréstimos e Financiamentos n.a ,3% Adiantamento de Clientes ,2% ,1% 13

14 Posição de Caixa Dívida (Caixa) Líquido (Em milhares de Reais - R$) 4T13 3T13 Var.% Endividamento de Curto Prazo ,1% Endividamento de Longo Prazo ,4% Caixa e Equivalentes de Caixa (62.808) (35.526) 76,8% Aplicações Financeiras ( ) ( ) -43,1% Dívida (Caixa) Líquido (81.908) -214,3% T13 2T13 3T13 4T13-94 Caixa (Dívida) Líquida Recebíveis Performados Dívida EZ Tow ers ,8% Dívida (Caixa) Líquido Ex- EZ Tow ers (63.748) ( ) -64,4% 14

15 4T10 4T11 4T12 4T13 15 * Preço de fechamento de 19 de Março de 2014 Mercado de Capitais Cálculo Ativo Líquido (NAV) Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 4T13 4T12 Contabilidade - Controladora (+) Caixa e Aplicações Financeiras (-) Dívida Bruta ( ) ( ) (+) CEPAC (+) Recebíveis Não Performados (+) Recebíveis Performados (-) Obrigações de Construção ( ) ( ) (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) ( ) (65.338) (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado Estoque Gerencial (+) Unidades em Estoque (3) (+) Projeto em Construção EZ Tow ers (+) Vendas em Claúsula Suspensiva Ativo Líquido Compartilhado Free-Float NAV vs. Fechamento da Ação Quantidade de Ações (MM) Preço da Ação (R$) Market Cap (R$ MM) Enterprise Value (R$ MM) Liquidez Média Diária 2014 (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) e ROE (%) 20% 26% 30% 24% 33,4% 35% ,7 26, , ,6 9,8 Ativo Líquido Ajustado Total Total de Ações Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 29,03 24,12 Crescimento Ativo Líquido Retorno sobre Patrimônio 12,76 15,96 24,12 29,03

16 A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI ri@eztec.com.br