Webcast 3T14 Novembro 2014

Transcrição

1 Webcast 3T14 Novembro 2014

2 Apresentação da Administração Apresentadores Currículos Marcelo Ernesto Zarzur Diretor Presidente e Diretor Técnico Silvio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente e de Incorporação A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Iniciou suas atividades na EZTEC em 1989, atuando na área de engenharia até atingir a posição de diretor Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de Engenharia São Paulo Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Destaques dos 9M14 Operacionais: Lançamentos de R$899 milhões no 9M14, considerando aquisições de participação; Vendas Contratadas de R$689 milhões no 9M14, considerando aquisições; sendo R$281 milhões em venda de unidades lançadas em anos anteriores; Banco de Terrenos de R$5,4 bilhões ao final do 9M14; Financeiros:: Lucro Bruto de R$354 milhões no 9M14, sendo R$125 milhões no 3T14; Margem Bruta de 53% no 9M14 (54% no 3T14); Lucro Líquido de R$343 milhões no 9M14, sendo R$125 milhões no 3T14; Margem Líquida de 51% no 9M14 (54% no 3T14); ROE anualizado de 22,3% no 9M14 (23,3% no 3T14); Dívida Líquida de R$89 milhões, além de R$227 milhões em Recebíveis Performados, remunerados a IGP-M + 12% ao ano 3

4 Composição do Banco de Terrenos Estoque de Terrenos de R$5,4 bilhões em VGV próprio ao final do 3T14; Custo médio de aquisição de 13,0% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo); Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio % % % % % % Alocação de Terrenos por Padrão % do VGV Próprio % Alocação de Terrenos por Região % do VGV Próprio Alto 21% Comercial 20% Econômico 1% RMSP (1) 32% Litoral 8% Médio-Alto 10% Médio 48% Cidade SP 60% 4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

5 EZ Towers: Novembro 2014 Custo Total Incorrido Torre B: R$198,5 MM Cobertura: Montagem da estrutura Finalizada Fachada: Cobertura de vidro no 28 andar Instalações: Parte elétrica, hidráulica, ar condicionado e cerâmica e banheiros em andamento. Área Externa: Finalizando a plantação da grama Instalações: Execução dos testes das instalações da torre. Iluminação interna em andamento. Lobby Térreo: Finalizando Polimento do piso, instalação dos lustres e catracas Garagem: Finalizando piso da garagem e demarcação das vagas 5

6 Engenharia Obras em Andamento T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Novos VGVs em Construção (R$ MM) Entrega de VGV (R$ MM) VGV em Construção - %EZ (R$MM) Saldo Líquido VGV em Construção (R$ MM) 6

7 Lançamentos 3T14 Lançamentos - %EZTEC (R$MM) Empreendimentos Lançados no 3T14 47% -10% Lançamentos Acumulados - %EZTEC (R$MM) 614 Aquisição de Participação 899 Le Premier Flat Campos do Jordão (Campos do Jordão) Localização: Campos do Jordão/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$119,4 milhões % Vendido: 82% M14 * Dados Gerenciais. Data base: 10 de novembro de 2014 Aquisição de Participação 7

8 Vendas Contratadas 3T14 Vendas Contratadas - %EZTEC (R$ MM) 75% -11% % das Vendas no 9M14 realizadas pela Tec Vendas; 41% das vendas nos 9M14 foram de unidades lançadas em anos anteriores; Estoque a valor de mercado de R$1.287* milhões ao final do trimestre. Aquisição de Participação Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC (R$ MM) Estoque por ano de Entrega* Total R$ '000 Estoque R$ '000 <=2013 2,4% 94% 3% ,1% 81% 20% ,3% 9% 82% 65% 26% 16% M14 Aquisição de Participação * Considerando 70% de participação do Cidade Maia % 19% 41% % Vendido no 9M14 % Vendido % Em Estoque ,0% 8 Vendido

9 Próximos Lançamentos Prime House Bussocaba (Lázaro Suave) Localização: Osasco/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio VGV EZTEC: R$119,8 milhões %Vendido: 42% Legítimo Santana (Jucumã) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$46,8 milhões Agostinho Gomes Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$69,3 milhões Biguaçu II Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$46,0 milhões 9

10 Desempenho Financeiro I Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) -9% -22% 56% 54% 52% 53% -12% -21% Margem Bruta 8,3% 6,1% Despesa Administrativa (R$ Mil), Receita Liquida (%) e Receita Liquida + Equivalência (%) 10,8% 8,2% 6,9% 5,6% 11,7% 8,6% Despesa Comercial (R$ Mil) e Receita Liquida (%) 4,6% 4,8% 4,5% 4,4% % da Rec. Líquida % da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial) Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros % da Receita Líquida 10

11 Desempenho Financeiro II Resultado Financeiro (R$ Mil) e Receita Líquida (%) Equivalência Patrimonial (R$ Mil) e Participação Média (%) 4,6% 4,1% 3,7% 7,0% 53,9% 53,9% 50,9% 54,9% % da Receita Líquida 55% 54% -10% Lucro Liquido (R$MM) e Margem Liquida (%) 50% -20% 51% Participação Média 55% Resultado a Apropriar (R$MM) e Margem a Apropriar (%) -13% * Consolidando 100% do Cidade Maia 53% 54% 53% 50% 50% % Margem Líquida 3T13 3T14 2T14 3T14 Cidade Maia Margem a Apropriar (%) Margem com Cidade Maia (%) 11

12 Posição de Caixa Dívida (Caixa) Líquido (Em milhares de Reais - R$) 3T14 2T14 Var.% Endividamento de Curto Prazo ,9% Endividamento de Longo Prazo ,3% Caixa e Equivalentes de Caixa (53.909) (51.188) 5,3% Aplicações Financeiras ( ) ( ) 16,5% Dívida (Caixa) Líquido ,8% * Reclassificado pela entrega EZ Towers Torre A * T13 4T13 1T14 2T14 3T Caixa (Dívida) Líquida Recebíveis Performados Dívida (Caixa) Líquido (Em milhares de Reais - R$) 3T14 2T14 Var.% Dívida EZ Tow ers ,2% Dívida (Caixa) Líquido Ex- EZ Tow ers ( ) ( ) 23,1% 12

13 Mercado de Capitais Cálculo Ativo Líquido (NAV) Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 3T14 Crescimento Ativo Líquido 3T13 Contabilidade - Controladora (+) Caixa e Aplicações Financeiras (-) Dívida Bruta ( ) ( ) (-) Dividendos a Pagar ( ) (79.840) (+) CEPAC (+) Recebíveis Não Performados (+) Recebíveis Performados (-) Obrigações de Construção ( ) ( ) (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) ( ) (60.075) (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado Estoque Gerencial (+) Unidades em Estoque (3) (+) Projeto em Construção EZ Tow ers (+) Vendas em Claúsula Suspensiva Ativo Líquido Compartilhado Ativo Líquido Ajustado Total Total de Ações Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 29,43 27,85 Free-Float NAV vs. Fechamento da Ação Quantidade de Ações (MM) Preço da Ação (R$) Market Cap (R$ MM) Enterprise Value (R$ MM) Liquidez Média Diária 2014 (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) e ROE (%) 27% % 25% % % 343 9M10 9M11 9M12 9M13 9M14 Retorno sobre Patrimônio 34,0% 146,7 19, , ,2 10,7 15,41 23,12 27,85 29,43 3T11 3T12 3T13 3T14 * Preço de fechamento de 10 de novembro de

14 Manutenção de riqueza 2014 Gestão de Recursos com Produtividade e Eficiência Margem Bruta (%) 52% 53% 35% ROE (%) 22% 24% 25% M14 Margem Bruta (%) 50% 52% 52% Dívida Líquida / P.L. 47% 7% 50% 5% M14 56% 30% 24% 78% 79% 19% 24% 26% 4% 4% M14 1T14 2T14 * Comparativo das inofrmações reportadas pela Companhia no 9M14 com as informações reportadas pelo setor no 1S14. Setor exc. EZTEC EZTEC 14

15 A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI ri@eztec.com.br