RESULTADO DO 3º TRIMESTRE DE 2014

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1 RESULTADO DO 3º TRIMESTRE DE 2014 Receita bruta cresce Receita bruta atinge Margem EBITDA atinge 11,7% R$800,7 MM 17,7% Dickson Esteves Tangerino Presidente Octávio Fernandes Vice-Presidente de Operações Antônio Carlos Gaeta Vice-Presidente de Negócios Márcio Fernandes Vice-Presidente Administrativo e Financeiro Paulo Bokel Diretor Financeiro e de Relações com Investidores TELECONFERÊNCIAS Português Data: 11/11/2014 Hora: 10h00 (Brasília) Tel.: Senha: DASA Inglês Data 11/11/2014 Hora: 12h00 (Brasília) Tel.: 1 (412) Senha: DASA ir@dasa.com.br Tel.: (011) Fax: (011) DASA ON Bovespa: DASA3 Última Cotação: 11/10/14: R$ 9,83 Negociação média diária : R$ 0,4 milhão Valor de Mercado: R$ 3,1 bilhões US$ 1,2 bilhões Free Float: 25,3% 1/18

2 AVISO LEGAL Este documento contém declarações futuras, que podem ser identificadas por palavras como espera, pretende, planeja, acredita, procura, estima ou palavras de sentido similar. As informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras da Companhia, incluindo perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e crescimento potencial são meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação a sua performance futura. Estas estimativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da performance da economia brasileira, indústria e de condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a mudanças. 2/18

3 DESTAQUES E FATOS RECENTES CRESCIMENTO RECEITA BRUTA atingiu R$800,7 milhões no (+11,7%) DESTAQUE de crescimento no em AMBULATORIAL (+14,5%) e APOIO (+14,9%) 2 DIAS ÚTEIS A MENOS (3,0%) em relação ao 3T13, considerando 2 jogos do Brasil 13 REFORMAS de unidades entregues no, além de 38 obras em andamento e 6 NOVAS UNIDADES QUALIDADE Instalação de um NÚCLEO TÉCNICO HOSPITALAR no novo Hospital das Américas, que será um dos mais importantes do Rio de Janeiro Lançamento mundial da NOVA ESTEIRA da Roche do Laboratório Central do DF, com ampliação da capacidade e possibilidade de descentralização SIMPÓSIO INTERNACIONAL DELBONI chega a 1000 inscritos 30 MÉDICOS do grupo Dasa palestram durante o congresso brasileiro de radiologia no Rio de Janeiro RETORNO PARA O ACIONISTA EBITDA de R$128,6 milhões no, 6,5% maior que no 3T13, com margem de 17,7% FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL de R$113,0 milhões no LUCRO LÍQUIDO de R$43,6 milhões no 3/18

4 RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ MILHÕES) 7,0% 10,7% 9,7% 716,7 50,2 76,5 69,2 11,7% -14,0% 14,9% 5,7% 800,7 43,2 87,9 73,1 5,4% 11,0% 9,1% 33,6% 716,7 240,9 11,7% 13,0% 800,7 272,1 34,0% 72,7% 14,5% 520,9 596,6 74,5% 66,4% 475,9 11,1% 528,6 66,0% 3T13 Ambulatorial Hospitalar Apoio a Laboratórios Setor Público 3T13 RDI Análises Clínicas A receita bruta atingiu R$ 800,7 MILHÕES no, com crescimento de 11,7% 4/18

5 RECEITA OPERACIONAL BRUTA UNIDADES DE ATENDIMENTO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 41,4% 520,9 215,8 14,5% 15,4% 596,6 249,0 41,7% 134,0 133,7 138,9 146,3 148,6 152,2 153,9 58,6% 305,1 13,9% 347,6 58,3% 3,5 3,8 3,8 3,5 3,6 3,6 3,9 3T13 Análises Clínicas RDI 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 REQUISIÇÕES VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO Requisições Valor Médio por Requisição Forte crescimento de RDI Mix de exames de MAIOR COMPLEXIDADE (RDI) e MAIOR NÚMERO DE EXAMES POR REQUISIÇÃO elevam o valor médio por requisição 5/18

6 RECEITA OPERACIONAL BRUTA HOSPITAIS RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) 24,2% 75,8% 69,2 16,8 5,7% -5,3% 73,1 15,9 9,2% 52,4 57,2 21,7% 78,3% VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 56,3 64,7 68,9 68,5 68,6 67,7 69,8 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 1,1 1,0 3T13 Análises Clínicas RDI 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 REQUISIÇÕES Requisições Valor Médio por Requisição VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO CRESCIMENTO de 5,7% com seletividade de clientes Aumento do ticket médio com NOVOS SERVIÇOS e foco no AUMENTO DE RENTABILIDADE 6/18

7 RECEITA OPERACIONAL BRUTA APOIO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO 17,5 14,9% 15,2 87,9 76, T13 3T13 # de laboratórios Receita média/laboratório (em mil R$) Aumento de 15,1% na receita por laboratório Foco em GANHO DE CAPILARIDADE E MELHORA DO MIX 7/18

8 RECEITA OPERACIONAL BRUTA PÚBLICO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO 84,9 73,1-14,0% 50,2 43, T13 3T13 # Pontos de Coleta Receita por pontos de Coleta (R$ mil) VENCIMENTO de contratos Seletividade na ESCOLHA DE NOVOS CLIENTES 8/18

9 CUSTOS DE SERVIÇOS PRESTADOS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 3T13 2T14 3T13 2T14 x x 3T13 % 2T14 % Pessoal 125,8 138,1 138,5 19,5% 20,1% 19,0% 10,1% 0,3% Material 116,2 127,4 127,1 18,0% 18,5% 17,5% 9,4% -0,2% Serviços e Utilidades 165,2 171,9 186,5 25,6% 25,0% 25,6% 12,9% 8,5% Gastos Gerais 6,6 8,2 9,0 1,0% 1,2% 1,2% 36,5% 8,8% Custo dos Serviços Prestados Caixa 413,8 445,6 461,0 64,0% 64,8% 63,3% 11,4% 3,5% Depreciação 22,9 26,1 26,7 3,5% 3,8% 3,7% 16,4% 2,2% Custo dos Serviços Prestados 436,7 471,7 487,7 67,6% 68,6% 67,0% 11,7% 3,4% PESSOAL : Impactado pelo aumento no número de colaboradores e dissídios MATERIAL : Forte crescimento do apoio e de RDI, combinado com menor crescimento de AC SERVIÇOS E UTILIDADES : Gastos com laudos médicos e comissão de representantes (variáveis) 9/18

10 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 3T13 2T14 3T13 2T14 x x 3T13 2T14 % Gerais e Administrativas 112,0 117,1 128,2 17,3% 17,0% 17,6% 14,5% 9,5% PPR 7,8 9,9 9,8 1,2% 1,4% 1,4% 25,6% -0,5% Outras receitas / Despesas Operacionais (8,2) (0,2) 0,1-1,3% 0,0% 0,0% -101,7% -166,4% Despesas Operacionais Caixa 111,7 126,8 138,2 17,3% 18,4% 19,0% 23,8% 9,0% Depreciação e amortizações 13,4 13,5 14,6 2,1% 2,0% 2,0% 9,2% 8,2% Despesas Operacionais 125,0 140,3 152,8 19,4% 20,4% 21,0% 22,2% 8,9% GERAIS E ADMINISTRATIVAS: Aumento devido a dissídios, contratação de colaboradores e provisão de contingências 10/18

11 EBITDA CONTÁBIL (R$ MILHÕES) 18,7% 0,4% 0,5% -0,1% -0,2% -1,7% 17,7% EBITDA 3T13 Pessoal Materiais Serviços e Utilidades Gastos Gerais SG&A EBITDA 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 18,7% 120,7 18,0% 17,0% 16,7% 113,0 112,6 115,0 17,7% 128,6 3T13 4T13 1T14 2T14 Ebitda Margem Ebitda 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 11/18

12 IR / CSLL 52,8% -0,5% 34,0% 33,5% -73,8% 12,5% Alíquota Padrão Ajustes permanentes no LALUR IR/CSLL DRE Prejuizo Fiscal/ Outros Compensação de ágio Compensação IR fonte (corrente)/ IR/CSLL pago - Caixa* * IR Fonte: Oriundo de aplicação financeira e retenção na fonte da receita bruta 12/18

13 ÍNDICE DE COBERTURA R$ milhões 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Duplicatas a Vencer 432,4 376,8 448,2 467,2 480,7 452,1 496,6 501,2 532,4 vencidas ,2 94,8 79,5 80,2 84,0 93,9 114,9 116,0 118,8 Vencidas ,3 16,1 14,1 9,6 13,7 13,5 14,6 17,1 19,3 Acima de ,6 119,9 118,8 109,4 91,5 80,2 91,9 79,4 84,2 Provisões (105,5) (109,2) (107,7) (95,0) (77,3) (67,5) (76,6) (69,3) (72,9) Total CR 540,0 498,5 552,9 571,3 592,6 572,2 641,5 644,5 681,8 Indíce de cobertura¹ 89,7% 91,1% 90,7% 86,9% 84,5% 84,2% 83,3% 87,2% 86,6% (1) índice de cobertura= saldo de PDD / vencidos > 120 dias Regra de provisionamento 91 a 120 dias 25% 121 a 180 dias 50% 181 a 360 dias 75% Acima 361 dias 100% Provisão e perda por glosa e inadimplência (% receita bruta) Prazo médio de recebimento (dias) 4,2% 3,7% 84,4 83,8 87,2 85,3 86,2 2,3% 1,3% 2,6% 3T13 4T13 1T14 2T14 % Receita Bruta - Provisão e perda por glosa e inadimplência 3T13 4T13 1T14 2T14 13/18

14 GESTÃO DE BALANÇO Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões) Ebitda Contábil 128,6 Capital de Giro Operacional (28,2) Outras Contas de Capital de Giro 41,0 Despesas Financeiras (21,7) Imposto de Renda (6,6) Fluxo de Caixa Operacional 113,0 Capex (51,0) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista 62,0 COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões) Disponibilidades 592,2 Dívida - Curto Prazo (464,2) Dívida Longo Prazo (857,7) Fluxo de caixa operacional é POSITIVO DÍVIDA LÍQUIDA com tendência declinante Dívida Líquida* (729,7) (*) Metodologia adotada pelo agente fiduciário 14/18

15 PERFIL DO ENDIVIDAMENTO Evolução do Custo da Dívida Perfil da Dívida Líquida () Emissão Ano Valor (R$MM) Taxa 2ª Emissão ,0 CDI + 1,40% a.a Prazo 5 anos R$ Milhões Pré BRL R$ 4,0 MM 0,5% % Pré USD (R$ 1,9 MM) -0,3% % CDI R$ 77,2 MM 10,6 % 3ª Emissão ,0 CDI + 0,80% a.a 4ª Emissão ,0 CDI + 1,15% a.a 4 anos 5 anos CDI + R$ 650,4 MM 89,1% Custo médio set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 % CDI 111,0% 111,0% 111,0% 108,8% 108,7% CDI + 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% Pré BRL 16,1% 17,6% 17,6% 7,8% 7,5% Pré USD 2,2% 2,1% 1,9% 1,7% 1,6% Cronograma de Amortização Covenants Financeiros (tabela) R$ Milhões 17,6 Covenants set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 Dívida Bruta 1.109, , , , ,9 Caixa 252,4 608,9 697,7 497,6 592,2 Dívida Líquida 856,9 866,2 807,3 791,5 729,7 Ebitda (LT M) 404,1 443,6 457,1 461,3 469,1 Resultado Financeiro (LT M) 88,6 86,6 90,2 101,9 94,9 1º) Dívida Líquida / Ebitda <= 2,5 2,1 2,0 1,8 1,7 1,6 2º) Ebitda / Resultado Financeiro >= 2,0 4,6 5,1 5,1 4,5 4,9 28,8 18,6 9,0 224,2 231,8 294,5 224,4 10,0 5,1 119,9 62,0 2, CP 2015 LP > 4 anos Debêntures (2ª e 3ª Emissão) DASA FINANCE Empréstimos e financiamentos 15/18

16 ROIC 10,4% 10,5% 10,7% 10,7% 8,3% 3T13 LTM 4T13 LTM 1T14 LTM 2T14 LTM LTM Melhora sequencial do ROIC NOPAT LTM/média(capital de giro + ativo intangível+ ativo imobilizado valor troca de ações DASA e MD1) 34% alíquota efetiva de imposto de renda 16/18

17 CAPEX Janeiro a Setembro ,0 144,3 41,3 30,2 29,1 34,7 31,4 51,0 Abertura e expansão de unidades R$ 44,7 MM 38,6% Equipamentos R$ 45,2 MM 39,0% TI R$ 25,9 MM 22,3% Outros R$ 0,1 MM 0,1% T13 1T14 2T13 2T14 3T13 : 6 NOVAS UNIDADES, 13 REFORMAS entregues em unidades já existentes 17/18

18 Convite 18/18

19 Q & A CALL DE RESULTADOS 19/18 19/18