Apresentação de Resultados Teleconferência 3T16

Transcrição

1 Apresentação de Resultados Teleconferência 16 de Novembro de 2016

2 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2

3 Evolução no segmento MCMV 2 e 3 Nos últimos 12 meses adquirimos VGV potencial de R$ 2,1 bilhões em terrenos destinados ao segmento MCMV 2 e 3. Nesse período, lançamos R$ 397 milhões no MCMV 2 e 3, crescimento de 193%, quando comparado com mesmo período base ; Aquisição de Terrenos MCMV 2 e 3 Lançamentos MCMV 2 e 3 Vendas MCMV 2 e 3 58% +193% +47% T15 1T16 4T15 1T16 4T15 1T16 3

4 Lançamentos Foram lançados 3 projetos que totalizaram VGV de R$ 151 milhões, (+317% em relação ao ). Destaque para o Projeto Conquista Torquato Tapajós do segmento MCMV 2 e 3, com VGV de R$ 46 milhões e 280 Unidades, em Manaus, representando o retorno dos lançamentos nesta região após 2 anos. Dois lançamentos pontuais no segmento MAC: (i) Way Residence 2ª Etapa: uma etapa subsequente de produto em andamento com nível adequado de demanda e rentabilidade; e (ii) Link Ipiranga: projeto contratado na modalidade pro-cotista com a possibilidade de repasse na planta. No, os lançamentos totalizaram R$ 452 milhões (+97%). No segmento MCMV 2 e 3 os lançamentos somaram R$ 291 milhões (+131%); Lançamentos +97% 452 Lançamentos Segmentação Econômica (% VGV) % % % MCMV 2 e 3 64% 36% Médio MAC¹ MCMV 2 e 3 1. MAC: Compreende os empreendimentos dos segmentos Médio-Padrão, Médio-Alto Padrão e Comercial. 4

5 Vendas No, as vendas líquidas atingiram R$ 94 milhões; No, as vendas líquidas totalizaram R$ 279 milhões (+16%); Vendas Segmentação Econômica (% VGV) Médio-Alto + Comercial Crescimento de 30% nas vendas do segmento MCMV 2 e 3 nos, representando 47% do total vendido, desconsiderando as vendas de terrenos; MCMV 2 e 3 47% 18% % Venda de Terrenos Vendas Líquidas MAC¹ +43% MCMV 2 e 3 +16% % Sudeste 56% 18% 36% Vendas Segmentação Geográfica (% VGV) 26% Médio Centro-oeste Norte 1. MAC: Compreende os empreendimentos dos segmentos Médio-Padrão, Médio-Alto Padrão e Comercial. 5

6 Distrato No, foram distratadas 345 unidades, redução de 24% em relação ao ; Distratos do por Data de Lançamento (% Unidades) 46% das unidades distratadas no foram revendidas no mesmo trimestre. Concentração dos distratos em empreendimentos lançados anteriormente ao ano de 2014; < % 14% % 63% Distratos e Revenda de Unidades Distratadas (Unidades) 79% 63% % 72% T15 1T16 Unidades Distratadas 67% 58% Unidades Revendidas (até ) 46% % 85% % Revenda (até ) Revenda no Período 68% Norte 1% % 2015 Distratos do por Região (% Unidades) Centro-Oeste 38% 11% 51% Sudeste 6

7 Velocidades de Vendas A VSO do atingiu índice de 6,7%, 1,1 p.p. acima do apresentado no ; No, a VSO atingiu 19%, destaque para o segmento MCMV 2 e 3, que apresentou VSO de 26%. VSO (VGV - R$ milhões) 9,7% 15,4% 9,5% 25,0% 9,4% 5,8% 11,0% 10,9% 9,4% ,4% 5,6% 1,2% 7,0% 6,7% 4,6% T15 1T16 Vendas de Lançamentos Vendas de Estoque VSO de Lançamentos VSO de Estoque VSO Trimestral 7

8 Estoque No fechamento do, VGV em estoque de R$ 1,2 bilhão, com total de unidades; Destaque para a significativa redução do estoque na região Norte, que representava 26% do estoque no início do ano e foi reduzida para 20% ao final do. Estoque por período de lançamento (% VGV) % 12% % 2014 Evolução Estoque Concluído 25% 19% <2014 MCMV 2 e 3 MAC % % Segmentação Geográfica do Estoque (% VGV) 11% Centro-Oeste 20% Norte Sudeste 69% 1T16 1. MAC: Compreende os empreendimentos dos segmentos Médio-Padrão, Médio-Alto Padrão e Comercial. 8

9 Estoque Concluído No, redução de 5% em unidades concluídas em estoque; Foram vendidas 38% (338 unidades) das unidades que se encontravam concluídas ao final de 2015; 26% do estoque concluído (% VGV) é composto por unidades hoteleiras, com baixo custo de carregamento, já que os empreendimentos hoteleiros estão em funcionamento e vem gerando receitas. Evolução do Estoque Concluído (Unidades) Estoque Concluído (% VGV) % Centro-Oeste 8% Norte 17% Estoque Concluído 2015 Vendas Bruta de Estoque Concluído Entregas e Unidades Distrato Estoque Concluído Sudeste 75% 9

10 Banco de Terrenos MCMV 2 e 3 No, adquirimos quinze terrenos voltados para o segmento MCMV 2 e 3, com potencial de construção de unidades e VGV de R$ 1,4 bilhão; O custo médio de aquisição destes terrenos foi equivalente a 12,5% do VGV potencial, sendo que 83% do pagamento se dará via permuta, que não causa impacto no caixa da Companhia no curto prazo. Desta forma, o Banco de Terrenos do segmento MCMV 2 e 3 atingiu VGV potencial de R$ 4,8 bilhões (R$ 6,5 bilhões 100%) e 50 mil unidades; O banco de terrenos total da Direcional encerrou o com potencial de desenvolvimento de 70 mil unidades e VGV de R$ 10,5 bilhões. Evolução do Banco de Terrenos MCMV 2 e 3 Banco de Terrenos MCMV 2 e 3 (Segmentação Geográfica do % VGV) Norte 15% Nordeste 1% Centro-oeste 25% 59% Sudeste Banco de Terrenos em 2015 Aquisição de Terrenos em Terrenos Lançados em Ajustes¹ 1. Ajuste: revisão de premissas de preços e projetos, terrenos vendidos/distratados. Banco de Terrenos em 10

11 Atualização de Informações Operacionais Em novembro iniciamos a operação no segmento MCMV Faixa 1,5 com a contratação de dois projetos anteriormente lançados como MCMV 2 e 3. Os projetos transformados em Faixa 1,5 são: (i) Conquista Itaboraí 2ª etapa, localizado no Estado do Rio de Janeiro, com VGV de R$ 23 milhões e 180 unidades (1T16), e (ii) Conquista Luziânia 3º Etapa, em Goiás, com VGV total de R$ 15 milhões e 128 unidades (). Até o momento, no 4T16, lançamos 3 empreendimentos, com VGV de R$ 110 e 832 unidades. Adicionalmente, obtivemos registro de incorporação de outros 2 projetos com VGV de R$ 121 milhões. 11

12 Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 12

13 Resultados Financeiros Receita Operacional Bruta -2% Lucro Bruto Ajustado² ,5% 22,9% 15,2% 24,5% 20,9% % 42-11% % % % Outas Receitas¹ Vendas de Imóveis Prestação de Serviços Outros Resultados¹ Juros Capitalizados no Custo Lucro Bruto Margem Bruta ajustada² 1. Outras Receitas/Resultados: resultado de transação de venda integral de cotas de sociedade que tinha, dentre seus ativos, unidades e terreno do segmento MAC, contabilizado como outras receitas e despesas operacionais; 2. Lucro Bruto e Margem Bruta ajustados por: (i) juros de financiamento à produção e (ii) outros resultados¹ 13

14 Resultados Financeiros Despesas Gerais e Administrativas (G&A) Despesas Comerciais 6,5% 7,0% 8,3% 6,7% 7,4% 2,9% 3,4% 4,0% 2,6% 3,5% 26 +1% % 79 +3% % % % 39 G&A % Receita Líquida Despesas Comerciais % Receita Líquida 7,3% 5,8% Lucro Líquido 0,4% 7,9% 4,8% 93-43% -96% % Lucro Líquido Margem Líquida 14

15 Geração de Caixa Geração de Caixa¹ Repasse (R$ milhões - Critério do Recebimento do Caixa) SFH e Outros +9% Associativo % Geração de Caixa: variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações. 15

16 Estrutura de Capital % 34% 31% Estrutura de Capital ,0% 14,8% 18,6% % Dívida Corporativa Dívidas Corporativas Financiamento a Produção Caixa e Equivalentes Dívida Líquida Dívida Líquida/PL Abertura da Dívida Bruta (% da Dívida) CRI Finame e Leasing 2% 7% 16% CCB Imobiliária Debêntures 6% 69% Financiamento à Construção Endividamento Movimentação Caixa SFH Dívida Bruta Caixa e Aplicações Dívida Líquida -286 Caixa Líquido ex-sfh Caixa 2015 Dívida Corporativa Dívida SFH Geração de Caixa Dividendos Caixa 16

17 Aviso e Contatos Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. Fernando Jose Mancio Ramos CFO e Diretor de RI Equipe de RI ri@direcional.com.br (55 31) (55 31) (55 31)