Apresentação de Resultados Teleconferência 4T13

Transcrição

1 Apresentação de Resultados Teleconferência 4T13 18 de março de

2 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2

3 Destaques de D % (a) (b) (a/b) Lançamento VGV % Direcional (R$ milhões) % Vendas Líquidas Contratadas VGV % Direcional (R$ milhões) % Velocidade de Vendas (VSO) % VGV 78,4% 71,7% +6,7 p.p. Receita Líquida R$ milhões % Geração de Caixa R$ milhões n.a 3

4 Lançamentos Lançamentos +9% Lançamentos 4T13 AP % CE Incorporação Faixa 1 GO MG RJ Lançamento MCMV Faixa 1 Lançamento Incorporação (Segmentação Geográfica % VGV) (Segmentação Geográfica % VGV) 27% 16% 24% 33% Centro-oeste 3% 43% 30% 24% Nordeste 20% 14% 4% 20% 60% 82% Norte Sudeste Em : 80% dos lançamentos foram no MCMV Faixa 1; 82% dos lançamentos do segmento de incorporação foram no sudeste. 4

5 Vendas e Estoque Vendas Líquidas Contratadas Velocidade de Vendas (VSO)¹ (% em VGV Total) % Incorporação Faixa 1 55,4% 40,7% 49,6% 46,9% 15,2% 15,2% 21,2% 15,4% 4T12 1T13 2T13 3T13 Sem MCMV Faixa 1 Com MCMV Faixa 1 55,1% 21,1% 4T13 Evolução do Estoque Segmentação Geográfica do Estoque -9% Concluído Em contrução (% VGV) Sudeste 31% Sudeste 44% Norte 51% Norte 38% Centro-Oeste 18% Centro-Oeste 18% 1 - VSO = Vendas do Período / (Estoque Inicial + Lançamentos do Período) 5

6 Entregas Entregas (Em VGV de Lançamento R$ Milhões) VGV Entregue Unidades RET 1 10% MCMV Faixa Popular 16% 25% Médio 32% 1% 16% Médio-Alto Comercial 1T13 2T13 3T13 4T Residencial Meu Orgulho 6

7 Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 7

8 Geração de Caixa com Crescimento Geração de Caixa (Cash Burn)¹² - Anual (R$ milhões) Evolução da Receita de Prestação de Serviços (R$ milhões) 47% 31% 76 % da Receita Bruta Receita de Serviços Repasse (R$ milhões) % SFH Associativo Abertura da Receita a Apropriar (% Total) Incorporação 26% 74% Serviços 1 - Geração de Caixa (Cash Burn): medido pela variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações Incorporação 16% 84% Serviços 8

9 Distratos Vendas Contratadas e Distratos - Incorporação Entregas e Lançamentos - Incorporação 26% 33% 4% 10% % 7% 75 20% 7% % 8% % % 523 4T12 3T13 4T13 % Distrato / Vendas Brutas % Distrato / Vendas Brutas Incorporação Distrato 2010 Entregas 2011 Lançamentos Evolução do Estoque : Lançamentos e Vendas - Incorporação % % Concluído Em contrução Vendas Brutas Distratos Vendas Líquidas Lançamentos 9

10 Resultado Receita Bruta G&A Ajustado 1 (R$ milhões) +21% (R$ milhões) Prestação de serviços Venda de imóveis ,7% 6,0% % Receita Líquida G&A Ajustado¹ 6,6% 5,8% +5% % % T12 4T13 4T12 4T13 Receita a Apropriar Despesas Comerciais (R$ milhões) Incorporação Faixa 1 (R$ milhões) 3,3% 2,4% 2,8% 2,4% % 9 +61% % 4T12 4T13 1. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-options 4T12 4T13 % Receita Líquida Despesas Comerciais 10

11 DRE DRE - R$ milhões 4T13 3T13 D % Receita Bruta % Serviço % 836 %Receita Bruta 53% 44% 8 p.p. 47% Incorporação % 956 %Receita Bruta 47% 56% -8 p.p. 53% Receita Líquida % Lucro Bruto Ajustado¹ % 454 Margem Bruta Ajustada¹ 25% 27% -2 p.p. 26% G&A² % -101 %Receita Líquida -6,0% -6,2% 0,1 p.p. -5,8% Despesas Comerciais % -41 %Receita Líquida -3,3% -2,3% 1,0 p.p. -2,4% Resultado Financeiro 1,1-0,5-316% 1,5 Resultado Equivalencia Patrimonial 3,8 3,5 10% 11,8 Imposto -6,0-6,2-2% -23,7 Outros -3,3-4,3-25% -11,0 Participação de Minoritários -3,6-2,3 54% -8,3 Lucro Líquido Ajustado² % Ajuste excluindo os juros de financiamento à produção 2. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-options 11

12 Política de dividendos O Conselho de Administração aprovou no dia 17 de março de 2014 nova política de dividendos da Direcional com as seguintes diretrizes: O valor a ser pago aos acionistas será de 40% da Geração de Caixa¹ do período. O valor a ser distribuído não poderá superar 50% do Lucro Líquido do período tampouco ser inferior a 25% do Lucro Líquido do período. Esta política está condicionada ao cumprimento da meta de alavancagem máxima de dívida líquida sobre Patrimônio Líquido de 30%. Os dividendos serão pagos 2 vezes ao ano, ocorrendo uma antecipação na publicação dos resultados do terceiro trimestre do período. A política terá validade a partir do resultado do exercício de Geração de Caixa (Cash Burn): medido pela variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações 12

13 Aviso e Contatos Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Paulo Sousa Coordenador de RI Luiz Felipe Almeida Analista de RI ri@direcional.com.br (55 31) (55 31)