Apresentação de Resultados Teleconferência 2T13

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Larissa da Mota Franca
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1 Apresentação de Resultados Teleconferência 6 de agosto de

2 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques do Trimestre Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2

3 Principais Números D % 1S13 1S12 D % (a) (b) (a/b) (c) (d) (c/d) VGV Lançado % Direcional R$ milhões % % VGV Contratado % Direcional R$ milhões % % Velocidade de Vendas (VSO) % VGV 49,6% 36,5% 13,1 p.p. 63,4% 42,6% 20,8 p.p. Receita Líquida R$ milhões % % Lucro Líquido Ajustado¹ R$ milhões % % Margem Líquida Ajustada¹ % 13,3% 14,5% -1,2 p.p. 13,9% 15,2% -1,3 p.p. 1. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-option 3

Lançamento Localização 6 Residencial José Euclides Junho Fortaleza - CE 184.678 110.807 2.992 2.992 MCMV Faixa 1 4 Total 551.274 446.138 7.650 13.

4 Lançamentos Foco no segmento MCMV Faixa 1, que representou mais de 90% dos lançamentos. 6 Lançamentos (VGV - R$ milhões) Incorporação Faixa 1-5% % +41% RO DF SP RJ CE S12 1S13 Empreendimentos Lançados - Mês de Lançamento Localização 6 Residencial José Euclides Junho Fortaleza - CE MCMV Faixa 1 4 Total Total (R$ mil) % Direcional (R$ mil) Unidades Lançadas No Trimestre Todas as Fases 1 Riacho Fundo - 1ª Etapa Abril Riacho Fundo - DF RET1 Segmento 2 Cambui Apart Hotel Maio Campinas - SP Comercial 3 Bairro Carioca II Junho Rio de Janeiro - RJ MCMV Faixa 1 4 Colônia Carioca Junho Rio de Janeiro - RJ MCMV Faixa 1 5 Morar Melhor Junho Porto Velho - RO MCMV Faixa 1 VGV

5 Vendas e VSO Melhor 2º trimestre em Vendas Contratadas; As vendas superaram em 22% o VGV lançado; VSO 49,6% VGV Contratado (VGV - R$ milhões) Incorporação Faixa 1 +85% Velocidade de Vendas (VSO) (% em VGV Total) 41,3% 36,5% 21,2% 18,7% 55,4% 15,2% 40,7% 15,2% 49,6% 21,2% % % T12 4T12 Sem MCMV Faixa 1 Com MCMV Faixa 1 Vendas do por Data de Lançamento 1S12 1S13 (% VGV sem MCMV Faixa 1) 22% Anteriores 2% 38% % 5

6 Estoque Redução de 9% no estoque no e 25% no 1S13; Redução de 16% em VGV de unidades prontas no e 32% no 1S13. Estoque por período de lançamento Estoque a Valor de Mercado Evolução do Estoque (% VGV) % % Concluído 15% Anteriores 2% 15% 2010 (Segmentação Geográfica % VGV) Norte 50% Sudeste 33% (R$ milhões - VGV) -25% % % 2011 Centro-Oeste 17% 2012 Concluído Em contrução Estoque VGV em Estoque (R$ mil) Total % Direcional % Status Unidades em Estoque % Status Em Construção ,3% ,9% Concluído ,7% ,1% Total ,0% ,0% 6

7 Entregas Empreendimentos Entregues Mês Entrega Localização Total (R$ mil) % Direcional (R$ mil) 1 Allegro Total Ville - 1ª Etapa Janeiro Manaus - AM 73,978 73, Médio 2 Setor Total Ville - 2ª Etapa Fevereiro Santa Maria - DF 43,090 43, Popular 3 Gran Felicità - Torres 2, 3 e 4 Março Belo Horizonte - MG 60,418 30, Médio 4 Total Ville Macaé - 1ª Etapa Março Macaé - RJ 31,490 15, Popular Total 208, ,014 1,606 1 Setor Total Ville -3ª Etapa Junho Brasília 43,721 43, Popular 2 Bairro Carioca - Lotes: 5 e 6 Junho Rio de Janeiro - RJ 17,340 17, MCMV Faixa 1 Total 61,061 61, Total 1S13 270, ,075 2,324 VGV # Unidades Segmento 7

8 Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 8

9 Receita por segmento Receita Bruta Receita Bruta de Prestação de serviços (R$ milhões) Prestação de serviços Venda de imóveis +37% % +24% (R$ milhões) Prestação de serviços +136% % +95% S12 1S13 1S12 1S13 Abertura da Receita Bruta Receita a Apropriar de Exercícios Futuros (REF) (%) 29,0% 0,5% 70,6% 49,4% 1,1% 49,5% (R$ milhões) % 20% Serviços de Construção (MCMV Faixa 1) Corretagem e Administração Incorporação Incorporação Serviços de Construção (MCMV Faixa 1) 9

10 Repasse e Cash Burn Repasse (R$ milhões) +44% SFH 263 Associativo % T12 3T12 4T12 1S12 1S13 Cash Burn D (R$ milhões) Contas a Receber de Serviços Contas a Receber de Incorporação (Unidades Concluídas) R$ milhões R$ milhões * 3T12 4T12 * * Ajustado por dividendos e recompra de ações. 10

11 Resultados e Retorno D % D % (a) (b) (c) (a/b) (a/c) Receita Líquida R$ milhões % 38% Lucro Bruto Ajustado¹ R$ milhões % 7% Margem Bruta Ajustada¹ % 23,7% 28,8% 30,6% -5,1 p.p. -6,9 p.p. Lucro Líquido Ajustado 2 R$ milhões % 26% Margem Líquida Ajustada 2 % 13,3% 14,7% 14,5% -1,4 p.p. -1,3 p.p. ROE Anualizado 3 % 18% 17% 16% 0,8 p.p. 1,7 p.p. 1. Ajuste excluindo os juros capitalizados de financiamento à produção 2. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-option 3. ROE Anualizado: Lucro Líquido Ajustado Anualizado do trimestre / Patrimônio Líquido médio do período (Excluindo participação de não controladores em SCPs e SPEs) 11

12 Distratos Distratos (R$ milhões - %VGV Vendido) 16% 19% 9% Lançamentos Incorporação 19% 6% 26% 4% 20% 6% 26% 9% % Entregas de Incorporação por Região (% e 1S13) Norte 75% Entregas Incorporação % Distrato Sobre Vendas de Incorporação % Distrato Sobre Vendas Totais % Sudeste 12% Centro-oeste 1T12 3T12 4T12 Consolidado do Periodo Distratos por Região Distratos por Região 1S13 (% em Valor Contratado) (% em Valor Contratado) Norte 77% Norte 72% 15% Sudeste 9% Centro-oeste 7% 21% Centro-oeste Sudeste 12

13 Benefícios da Industrialização G&A Ajustado 1 Unidades em Construção por Método de Construção (R$ milhões) 6,7% 6,0% +3% ,0% 23-1% 6,8% 5,5% +1% (% das unidades) 8% 8% 7% 63% 59% 49% 29% 33% 45% 7% 43% 49% 8% 41% 50% 9% 36% 56% 9% 31% 60% 7% 23% 70% 7% 18% 75% 6% 16% 78% 1S12 1S13 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 3T12 4T12 % Receita Líquida G&A Ajustado¹ Estrutura Convencional Alvenaria Estrutural Construção Industrial² Lucro Líquido Ajustado¹ e ROE Anualizado¹³ (R$ milhões) 16,8% 15,9% 17,6% 17,1% ,2% % +26% % ROE Anualizado¹³ Lucro Líquido Ajustado¹ 1. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-option 2. Utilizando método com formas de alumínio 3. ROE Anualizado: Lucro Líquido Ajustado Anualizado do período / Patrimônio Líquido médio do período (Excluindo participação de não controladores em SCPs e SPEs) 1S12 1S13 13

Aviso Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia

Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas.

14 Aviso Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. 14

15 Contatos Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Paulo Sousa Analista de RI Luiz Felipe Almeida Analista de RI ri@direcional.com.br (55 31) (55 31)

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