Apresentação de Resultados Teleconferência 1T18 15 de Maio de

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1 , Apresentação de Resultados Teleconferência 15 de Maio de

2 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais Carlos Wollenweber CFO / RI Destaques Financeiros 2

3 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais 3

4 Evolução do MCMV 2 e 3 No acumulado dos últimos 12 meses ( ) os lançamentos ultrapassaram o patamar de R$ 1 bilhão. As vendas, base, cresceram 146% em relação ao mesmo período base. Receita Líquida do MCMV 2 e 3 atingiu montante de R$ 451 milhões no, crescimento de 142% em relação ao. Lançamentos (VGV 100% - R$ milhões) +32% Vendas (VGV 100% - R$ milhões) Receita Líquida (R$ milhões) % %

5 Destaques Participação por Segmento (% e R$ milhões) Receita a Apropriar de Incorporação (R$ milhões) 14% MAC T % 23% Lançamentos MCMV 2 e T T T % 58% 32% 4% Vendas Líquidas MCMV 2 e % 21% Receita Bruta % Evolução da Receita Bruta por Segmento (% e R$ milhões) Prestação de Serviços (MCMV Faixa 1) % % 64% 54% MAC¹ 31% 34% 25% Margem Bruta por Segmento (% e R$ milhões) Resultado por Segmento MCMV 2 e 3 MAC % 28% 2017 Prestação de Serviços % 17% 12% Consolidado Receita operacional líquida Lucro Bruto Ajustado¹ Margem Bruta Ajustada¹ 35,1% 9,5% 17,7% 30,3% Juros Capitalizados no Custo Lucro Bruto Margem Bruta 34,1% -31,6% 17,7% 26,3% 1- Ajuste excluindo juros capitalizados de financiamento à produção. 5

6 6 Evolução dos resultados no Demonstração de Resultados - Consolidada D % (R$ mil) (a) (b) (a/b) Receita operacional líquida 192,2 169,6 13,3% Lucro bruto Ajustado 58,3-5,1 n/a Margem Bruta Ajustada¹ 30,3% -3,0% 33,3 p.p. Despesas gerais e administrativas -24,5-24,3 0,6% % Receita Bruta 11,6% 12,6% -1,0 p.p. Despesas comerciais -19,6-21,8-9,9% % Vendas Brutas -5,7% -6,5% 0,8 p.p. Resultado financeiro -4,1 4,3 n/a 0,0 0,0 Lucro líquido do período -8,1-61,9-86,9% Margem Líquida -4,2% -36,5% 32,3 p.p. 1. Ajuste excluindo os juros de financiamento à produção

7 Evolução dos Lançamentos Os lançamentos do atingiram R$ 482 milhões, crescimento de 137% em relação ao ; No acumulado dos últimos 12 meses, base, os lançamentos totalizaram R$ 1,4 bilhão, crescimento de 48% em relação ao mesmo período do ano anterior. Lançamentos (VGV 100% - R$ milhões) Lançamentos Consolidados (VGV 100% - R$ milhões) MCMV Faixa 1-2% +48% MCMV 2 e % T15 1T16 2T16 3T16 4T16 7

8 Evolução das Vendas Líquidas No as vendas líquidas atingiram R$ 385 milhões, crescimento de 155% em relação ao e 44% em relação ao ; Destaque do MCMV 2 e 3, que apresentou crescimento de 27% nesse trimestre em relação ao trimestre anterior. No acumulado dos últimos 12 meses, as vendas totalizaram R$ 1,2 bilhão, crescimento de 133% em relação. Vendas Líquidas (VGV 100% - R$ milhões) Vendas Líquidas (VGV 100% - R$ milhões) MAC +44% +133% MCMV Faixa 1 MCMV 2 e % % T15 1T16 2T16 3T16 4T16 8

9 Velocidade de Vendas A VSO¹ do atingiu índice de 13%. Destaque para VSO do segmento MCMV 2 e 3 que atingiu índice de 20% no trimestre. VSO (VGV 100% - R$ milhões) 19% 19% 18% 20% 15% 9% % % % % Vendas de Lançamentos Vendas de Estoque VSO MCMV 2 e 3 VSO Consolidada 1 - VSO = Vendas Líquidas do Período / (Estoque Inicial + Lançamentos do Período); 9

10 Estoque Estoque de unidades, totalizando R$ 1,7 bilhão (R$ Estoque por ano de Lançamento (% VGV - 100%) 1,5 bilhão % Direcional). Segmento MCMV 2 e 3 passou a representar 59% do total do VGV no, ante 18% do 1T % 2017 < % 5% 16% 27% MCMV 2 e 3 MAC Evolução do Estoque (% VGV - 100%) MCMV 2 e 3 MAC¹ Concluído 3% 36% 39% Segmentação Geográfica do Estoque (% VGV - 100%) 18% 45% 59% Sudeste 37% 36% 73% 82% Norte 12% 4% 16% 55% 41% Centro Oeste 8% MCMV 2 e 3 Nordeste 2% MAC¹ 1T16 1 -MAC: Compreende os empreendimentos dos segmentos Médio-Padrão, Médio-Alto Padrão e Comercial 10

11 Banco de Terrenos¹ MCMV 2 e 3 No encerramento do, o banco de terrenos totalizou potencial de desenvolvimento de R$ 16 bilhões em VGV, ou 93,6 mil unidades. Desde 2014, quando voltamos o foco para o MCMV 2 e 3, nosso banco de terrenos neste segmento aumentou 288%, atingindo R$ 11,3 bilhões. Banco de Terrenos Consolidado (VGV 100% Bilhões) Aquisições de Terrenos MCMV 2 e 3 (VGV 100% Bilhões) Banco de Terrenos MCMV 2 e 3 (%Total) MAC MCMV 2 e % ,4% MG 13% AM 8% outros 9% 28% SP % RJ 15% % 2014 DF 11

12 Agenda Carlos Wollenweber CFO / RI Destaques Financeiros 12

13 Receita e Lucro Bruto Ajustado No a Receita Líquida atingiu R$ 192 milhões, recuperando o nível do. Lucro bruto atingiu 58 milhões, melhor volume desde o 2T16. A Margem bruta consolidada atingiu 30,3%, crescimento de 14 p.p. em relação ao. Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado¹ % Margem Bruta Ajustada¹ 24% 23% 19% 12% 16% % Margem Bruta Recorrente² 30% 17% 14% 10% % +13% -3% -3% T16 2T16 3T16 4T16-8 1T16 2T16 3T16 4T Ajuste excluindo os juros capitalizados de financiamento à produção. 2- Ajuste excluindo Impairment e provisões para entregas de Faixa % %

14 Resultado MCMV 2 e 3 A receita líquida do segmento MCMV 2 e 3 atingiu R$ 146 milhões no, +146% em relação ao e +18% em relação ao. O lucro bruto ajustado dos projetos MCMV 2 e 3 atingiu R$ 51 milhões, crescimento de 144% em relação ao e 23% em relação ao. Os projetos MCMV 2 e 3 apresentaram margem bruta ajustada 1 de 35% em Receita Líquida MCMV 2 e 3 (R$ milhões) +146% +18% Lucro Bruto Ajustado MCMV 2 e 3 (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado¹ % Margem Bruta Ajustada¹ % 34% 23% 38% 35% 34% 37% 34% 35% % +23% T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T Ajuste excluindo os juros capitalizados de financiamento à produção. 14

15 Resultados - MAC Receita Líquida - MAC (R$ milhões) 50 Lucro Bruto Ajustado - MAC (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado¹ Juros Capitalizados -70% Venda Líquida - MAC (VGV 100% - R$ milhões) 26 Cronograma de Entregas do Segmento MAC (VGV 100% - R$ milhões) % Previsto Entregues E 2019E 1 - Ajuste excluindo os juros capitalizados de financiamento à produção. 15

16 Resultados MCMV Faixa 1 Unidades Concluídas Habite-se MCMV Faixa 1 (Unidades Milhares) Unidades em Construção - MCMV Faixa 1 (Unidades Milhares) T16 5 2T16 7 3T16 6 4T Obras Antigas 48 Novas Obras ,8% Receita Líquida MCMV Faixa 1 (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado MCMV Faixa 1 (R$ milhões) 90-66% 14% Lucro Bruto Ajustado¹ % Margem Bruta Ajustada¹ 18% % 5 16

17 Receita e Lucro Bruto por segmento Resultado Bruto (R$ milhões) MCMV 2 e 3 MAC Prestação de Serviços Consolidado Receita operacional líquida Custos Operacionais Lucro Bruto Ajustado¹ Margem Bruta Ajustada¹ 35,1% 9,5% 17,7% 30,3% Juros Capitalizados no Custo Lucro Bruto Margem Bruta 34,1% -31,6% 17,7% 26,3% Despesas gerais e administrativas -24 Despesas comerciais -20 Outras e Equivalência Patrimonial e Minoritários -6 Receitas (despesas) operacionais 1 Resultado financeiro -4 Resultado antes do imposto de renda e CSSL -4 Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferido -5 Lucro líquido do período -8 17

18 Despesas As despesas administrativas representaram 12% da receita bruta. As despesas comerciais somaram R$ 20 milhões, crescimento de 59% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido ao aumento no volume de lançamentos e vendas. G&A (R$ milhões) G&A % Receita Bruta Despesas Comerciais (R$ milhões) Despesas Comerciais % Vendas Bruta 13% 15% 13% 13% 12% 6,5% 5,5% 5,9% 7,5% 5,7% % % % % 20 18

19 Repasse No Associativo (repasse na planta) os recebimentos atingiram R$ 98 milhões, crescimento de 175% em relação ao mesmo período do ano anterior. Repasse - Associativo (R$ milhões - Critério do Recebimento do Caixa) Associativo +175% +15% Repasse - SFH e Outros (R$ milhões - Critério do Recebimento do Caixa) SFH e Outros +10% +38%

20 Estrutura de Capital Sólida estrutura de capital, com Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido de 26,4%, representando um dos índices de alavancagem mais baixos entre os pares do setor. Alteração no perfil do endividamento, redução do financiamento a produção e aumento do financiamento corporativo, com impacto na redução do custo financeiro e alongamento do perfil da dívida Estrutura de Capital (R$ milhões) Participação por tipo de dívida (% Total e R$ milhões) % ,8% 26,4% Dívidas Corporativas Financiamento à Produção Caixa e Equivalentes Dívida Líquida Dívida Líquida/PL +33% Financiamento a Produção Dívida Corporativa % 70% 65% 30% 1 - Geração de Caixa (Cash Burn) variação da dívida líquida ajustado ppor pagamento de dividendos e recompra de ações. 20

21 Aviso e Contatos Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Equipe de RI ri@direcional.com.br (55 31) (55 31) (55 31)