Apresentação de Resultados Teleconferência 2T15

Transcrição

1 Apresentação de Resultados Teleconferência 11 de agosto de

2 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2

3 Destaques Vendas de incorporação atingiram VGV de R$ 112 milhões, com expressivo aumento em relação ao ; No, o segmento Popular respondeu por 46% dos lançamentos e 41% das vendas; Mais de R$ 100 milhões de caixa distribuído para os acionistas até o momento em 2015, sendo R$ 67 milhões via dividendos e R$ 35 milhões por recompra de ações. Equivalente a yield de aproximadamente 20%, considerando cotação atual; Sólida estrutura de capital, com dívida líquida equivalente a 16,6% do Patrimônio Líquido, um dos menores indicadores entre os pares do setor; No encerramento do as Receitas a Apropriar totalizaram R$ 2,9 bilhões, sendo R$ 2,4 bilhões de empreendimentos MCMV Faixa 1. 3

4 Lançamentos No foram lançados 3 projetos com total de 640 unidades e VGV de R$ 174 milhões; Lançamento (Segmentação Econômica % VGV) Destaque para o projeto Setor Total Ville 10º Etapa, na cidade Santa Maria no DF, enquadrado no programa MCMV Faixas 2 e 3; Concentração dos lançamentos no segmento popular, 46% do total, e nas regiões sudeste e centro-oeste. Popular 46% Médio 28% 26% Lançamentos: Segmento de Incorporação Médio-Alto (VGV - R$ milhões) % % % 194 Lançamento (Segmentação Geográfica % VGV) Centro-Oeste Sudeste 54% 46% 20 4

5 Vendas As vendas líquidas atingiram R$ 112 milhões no, com expressivo crescimento em relação ao ; Vendas Líquidas (Segmentação Econômica % VGV) No, 54% das vendas foram unidades que encontravam-se em estoque; No, destaque para o segmento Popular, que respondeu por 41% do total vendido, e para a região Norte, com 25% das vendas, mesmo sem novos lançamentos. Popular 41% 39% Médio Vendas Líquidas: Segmento de Incorporação (VGV - R$ milhões) 20% Médio-Alto / Comercial % Vendas Líquidas (Segmentação Geográfica % VGV) % % 148 Sudeste 44% 32% Centro-oeste 36 25% Norte 5

6 Distrato 60% das unidades distratadas no foram revendidas no mesmo período. No semestre, este indicador atingiu 65%; Redução de 39% no volume de unidades distratadas no, em relação ao ; No, o VGV distratado ficou em R$ 49 milhões, queda de 45% em relação ao. Concentração dos distratos em empreendimentos lançados anteriormente ao ano de 2012 e localizados na região Norte; Distratos e Revenda de Unidades Distratadas (Unidades) Distratos do por Data de Lançamento (% Unidades) % % 18% 2014 < % 3% % 61% % 75% % 64% % 70% -44% % 59% % % 85% 65% 68% % Norte Distratos do por Região (% Unidades) 55% Sudeste 19% 26% Centro-Oeste 1T14 3T14 4T14 Distrato Revenda (até ) % Revenda (até ) Revenda no Período 6

7 Estoque Estoque total de R$ 925 milhões, com total de unidades; No, redução de 13% no estoque localizado na região Norte, que encerrou o trimestre com participação de 33% do estoque total. Redução de 20% no estoque de empreendimentos lançados antes de Estoque por período de lançamento (% VGV) % % % 18% 2012 Evolução do Estoque - (VGV - R$ milhões) Concluído 25% 16% < Segmentação Geográfica do Estoque (% VGV) Centro-Oeste 15% Sudeste 52% 33% Norte 2014 Lançamentos Vendas Líquidas Variação do Preço 7

8 Estoque Concluído No, a Direcional atingiu alto giro em seu estoque concluído com 29% das unidades do início do período comercializadas no período; O aumento do estoque concluído ocorreu devido às novas entregas e distratos; Estoque Concluído (Segmentação Geográfica - % VGV) 9% Centro-Oeste 25% do estoque concluído é composto por unidades hoteleiras, com baixo custo de carregamento, já que os empreendimentos hoteleiros já estão em funcionamento e vem gerando receitas. Sudeste 60% 31% Norte Evolução do Estoque Concluído (Em unidades) Estoque Concluído Desconsiderando os Hotéis (Segmentação Geográfica - % VGV) Centro-Oeste 12% Sudeste 47% 42% Norte Estoque Concluído 2014 Vendas Bruta Entregas e Distrato Estoque Concluído 8

9 Entregas As entregas totalizaram R$ 182 milhões no, crescimento de 114% em relação ao ; Nos últimos 12 meses, as entregas ficaram em R$ 1,2 bilhão, representando redução de 32% comparado ao mesmo período base. No LTM, 49% do VGV entregue foi de projetos localizado na região Norte; Evolução das Entregas (Acumulado dos 12 últimos meses: VGV - R$ milhões) Entregas LTM (Segmentação Geográfica % VGV) Nordeste 4% Sudeste 34% Norte 49% 13% Centro-Oeste Incorporação MCMV Faixa 1 VGV Total Entregue , Entregas LTM (Segmentação Econômica % VGV) Popular 11% MCMV Faixa 1 43% LTM 3T14 LTM 4T14 LTM LTM LTM 4% 2% Comercial Médio-Alto 40% Médio 9

10 Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 10

11 Resultados Financeiros Receita Bruta Lucro Bruto Ajustado % ,6% 24,4% 24,8% 26,4% 24,6% % % % % % Venda de imóveis Prestação de serviços Margem Bruta Ajustada¹ Juros Capitalizados Lucro Bruto 1. Ajuste excluindo os juros de financiamento à produção; 11

12 Resultados Financeiros Despesas Gerais e Administrativas Despesas Comerciais 6,1% 6,7% 7,0% 6,8% 6,8% 3,4% 2,0% 2,8% 3,0% 2,4% % Receita Líquida Despesas Gerais e Administrativas +2% % 56-4% % Receita Líquida Despesas Comerciais -25% % 25-24% 19 Lucro Líquido Margem Líquida Lucro Líquido 11,0% 9,1% 7,3% 11,3% 8,2% 47-40% % 93-31% 64 12

13 Geração de Caixa Geração de Caixa¹ Repasse (R$ milhões - Critério do Recebimento do Caixa) -26% Associativo SFH -31% % Geração de Caixa: variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações. 13

14 Estrutura de Capital Estrutura de Capital Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/PL Abertura da Dívida Bruta (% da Dívida) Capital de Giro 0,4% 20,5% 4,5% Debêntures Finame e Leasing SFH 65,1% 9,5% CRI 18,5% 13,0% 16,6% Movimentação Caixa Endividamento SFH Caixa Dividendos Recompra de Ações Dívida Corporativa Dívida SFH Cash Burn Caixa Dívida Bruta Caixa e Aplicações Dívida Líquida Caixa Líquido ex-sfh 14

15 Programa de Recompra de Ações e Dividendos Conforme fato relevante publicado no dia 02 de março de 2015, o Conselho de Administração aprovou plano de recompra de ações limitado à aquisição máxima de ações e prazo máximo de 365 dias, tendo como objetivo a posterior alienação ou cancelamento. Em julho de 2015, foi aprovado dividendos no valor de R$ 40 milhões, R$ 0,27 por ação. Plano de Recompra de Ações (Status até o 10/08/2015) Total Aprovado Total Executado % Executado 78% Dividendos Total Aprovado R$ ,00 Quantidade de ações ex-tesouraria Dividendos por ação 0,27 15

16 Aviso e Contatos Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. Fernando José Mancio Ramos CFO e Diretor de RI Equipe de RI ri@direcional.com.br (55 31) (55 31) (55 31)