Resultados 1T09 18 de maio de 2009

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1 Resultados 18 de maio de 2009

2 Comentários de Abertura 2

3 Perspectiva no 4T08 Perspectiva no Demanda Forte Demanda Fraca Vendas : R$430,1 milhões Vendas Abr/09: R$270 milhões Gestão focada em caixa Gestão focada em caixa e crescimento 3

4 Pacote Habitacional do Governo Minha Casa, Minha Vida Exemplo com um apartamento de R$80 mil e usando os limites superiores das faixas: Faixas Subsídio Pagamentos Famílias com renda até 3 S.M. até R$ até R$ 418,50 Famílias com renda de 3 a 6 S.M. até R$ até R$ 837,00 Famílias com renda de 6 a 10 S.M. - até R$ 1.395,00 Pacote Habitacional para baixa renda Política de Governo Contínua 4

5 Sucesso de Companhias Imobiliárias depende de todos os setores Geração de Negócios: Compra de Terrenos Projetos Adequados Vendas: Efetividade do Canal Qualidade de Crédito Capacidade Financeira: Capital Alavancagem Geração de Caixa Gestão Produção: Construção Escala Margens Financiamento ao Comprador: Servicing Crédito 5

6 Financiamento CEF Financiamentos Aprovados (impactados) R$ mm Status dos Projetos na CEF R$ mm Unidades Volume de Empreendimentos: Em avaliação preliminar Em fase final de aprovação (*) 1T08 2T08 3T08 4T08 2T09 (*) Realizado de 01/04/09 a 15/05/09 6

7 Consumo de Caixa e Endividamento Consumo de Caixa Trimestral* (em R$ milhões) Endividamento em R$ milhões mar/09 Debêntures 314,4 Financiamento à construção 165,9 Outros 120,7 Dívida total 600,9 30 (-) Disponibilidades 221,2 Dívida Líquida 379,7 1T08 2T08 3T08 4T08 * Medido pela variação da dívida líquida (excluindo financiamentos SFH) e deduzido os aumentos de capital, quando aplicável. Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 23,7% A queda substancial no cash burn leva a um equilíbrio financeiro saudável 7

8 Produção... ajustes do 1º Tri não influenciarão a trajetória do ano T08 2T08 3T08 4T08 2T09E 3T09E 4T09E Unidades Produzidas 8

9 Posicionamento MRV Minha Casa, Minha Vida 78% do Banco de Terreno elegível ao Programa. Evolução dos Lançamentos por tipo de financiamento Parceria 21,6% 42,1% 7,3% 21,0% 11,8% 14,0% A posição privilegiada da MRV se deve ao foco contínuo no segmento com maior demanda não atendida e a força do seu balanço. 71,5% 28,5% 78,4% 57,9% 79,0% 88,2% 92,7% 86,0% T08 2T08 3T08 4T08 Crédito Associativo (CEF) Financiamento Bancário 9

10 Desempenho Operacional e Financeiro Banco de Terrenos Lançamentos Vendas Contratadas Estoque a valor de mercado Receita Operacional Líquida Lucro Bruto Indicadores de Produtividade EBITDA Lucro Líquido Resultados a apropriar Guidance 10

11 Desempenho Operacional e Financeiro Banco de Terrenos (%MRV)... por fonte de financiamento em mar/09... em 31 de março de 2009: Banco de Terrenos de R$8.666,1 milhões unidades potenciais Preço médio de R$98,4 mil (foco na baixa renda) Minha Casa, Minha Vida SFH -SBPE 78% 22% Landbank %MRV (em R$ bilhões) -14% % custo do terreno / VGV % permuta / custo do terreno Caixa 73% 10,1 9,9 9,5 9,0 8,7 Custo 9% Permuta 27% mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 100% da reposição de terrenos feita no foi feita via permuta, ou seja, sem desembolso de caixa 11

12 Desempenho Operacional e Financeiro Lançamentos... no :... por faixa de preço no Lançamento de 19 novos empreendimentos VGV de R$268,5 milhões com unidades Até R$ % 73,2% dos lançamentos de unidades com preço médio até R$130 mil. %MRV(R$'Milhões) 691,5-61,2% De R$ a R$ Acima de R$ % 20%... por fonte de financiamento no (em número de unidades) 268,5 65% 1T08 SFH -FGTS SFH -SBPE 35% 12

13 Desempenho Operacional e Financeiro Vendas Contratadas... no :... por faixa de preço no Total de R$430,1 milhões em vendas contratadas unidades vendidas Até R$ % Velocidade de vendas média de 9% ao mês De R$ a R$ % %MRV (R$'Milhões) Acima de R$ % 26% 430,1 340,1... por fonte de recurso em (em número de unidades) 61% Minha Casa, Minha Vida 39% 1T08 SFH -SBPE 13

14 Desempenho Operacional e Financeiro Estoque a valor de Mercado (%MRV) Estoque a valor de mercado em 31/03/09 = R$ 1,5 bilhões Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção - Março de 2009 Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos - Março de % Construção não iniciada 49% 53% 47% Minha Casa, Minha Vida Em construção SFH - SBPE 14

15 Desempenho Operacional e Financeiro Indicadores Financeiros Receita Operacional Líquida (em R$ milhões) Lucro Bruto (em R$ milhões) 43,8% 272,5 29,0% 91,7 189,5 71,1 1T08 1T08 15

16 Desempenho Operacional e Financeiro Indicadores de Produtividade Despesas Comerciais (em R$ milhões) e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%) Despesas G&A(em R$ milhões) e Despesas G&A/ Receita Líquida (%) 16,2% 24,8 21,4 21,7% 21,6 17,7 11,3% 9,1% 9,3% 7,9% 1T08 1T08 16

17 Desempenho Operacional e Financeiro Indicadores Financeiros EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) 69,2% 14,9% 60,5 49,0 42,7 35,7 22,2% 22,5% 18,0% 18,9% 1T08 1T08 17

18 Desempenho Operacional e Financeiro Resultados a apropriar R$ mm mar/09 dez/08 Var. % Receita bruta de vendas a apropriar 1.013,7 991,6 2,2% Custo de unidades vendidas a apropriar (531,0) (505,8) 5,0% Resultado a apropriar 482,7 485,8-0,6% Margem do resultado a apropriar % 47,6% 49,0% -1,4 p.p. 18

19 Guidance 2009 Guidance Divulgado Revisão Vendas (%MRV) - R$ milhões ~ ~ Margem EBITDA % 24% ~ 28% 24% ~ 28% 19

20 Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações àsquaisamrvengenhariaatualmentetemacesso.estaapresentaçãoestáatualizadaatéofinaldoeamrvengenharianãose obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 20

21 Contatos Leonardo Corrêa Diretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira Tel.: (31) ri@mrv.com.br 21