Divulgação de Resultados do 2T10 10 de agosto de 2010

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1 Divulgação de Resultados do 2T10 10 de agosto de 2010

2 Divulgação de Resultados2T10 Comentários de abertura Rubens Menin 2

3 Divulgação de Resultados2T10 Destaques Crescimento consistente, com margens diferenciadas Maior parceiro da CEF e maior operador do MCMV Evolução do cash burn no trimestre MRV LOG gerando valor aos acionistas 3

4 Divulgação de Resultados2T10 Resultados Financeiros Consistentes Receita líquida (em R$ milhões) 705,1 81,0% 389,6 92,4% 662, ,7 Lucro bruto (em R$ milhões) e Margem Bruta (%) 80,1% 33,1% 128,8 33,3% 232,0 220,5 32,9% 94,0% 427,7 33,6% 2T09 2T10 1S09 1S10 2T09 2T10 1S09 1S10 EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 25,0% 93,6% 26,8% 188,9 114,3% 23,9% 158,0 338,6 26,6% Lucro líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) 21,3% 19,0% 150,5 103,6% 116,6% 18,6% 122,9 266,3 20,9% 97,5 73,9 2T09 2T10 1S09 1S10 2T09 2T10 1S09 1S10 4

5 Divulgação de Resultados2T10 Crédito Imobiliário Volume crescente de unidades contratas junto à Caixa Econômica Federal (CEF) MRV é o maior parceiro da CEF no Programa Minha Casa Minha Vida Unidades contratadas Repasses CEF (em unidades) Unidades Contratadas Acumulado no Ano Repasses Acumulado T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 5

6 Divulgação de Resultados2T10 Cash Burn Disciplina financeira constante... Variação da Dívida Líquida (em R$ milhões) 60,0 26,1 100,6 123,8 0,1 89,8 75,9 133,3 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 MRV Engenharia MRV LOG Efeito processo CEF 6

7 Condomínios de galpões logísticos e outros investimentos... Mercado promissor e em expansão... Potencial de geração de valor do negócio... Vantagens competitivas... Foco em baixo custo e rentabilidade... 7

8 Segregação econômica, financeira e de gestão... Compromisso original de R$ 45 milhões na MRV LOG. Até hoje, investimos R$ 34 milhões... Projetos existentes e em fase final de negociação com mais de 500 mil m 2 de ABL/ano Estrutura de capital e fundingpara MRV LOG ainda sendo discutida com bancos de investimento... Segregação societária no momento econômico mais adequado 8

9 Desempenho Operacional e Financeiro Banco de Terrenos Lançamentos Vendas contratadas Estoque a valor de mercado Indicadores de Produtividade Endividamento e Dívida Líquida Resultado a apropriar Guidance 9

10 Banco de Terrenos (%MRV)... em 30 de junho de 2010: Banco de Terrenos de R$11.347,3 milhões 115,9 mil unidades potenciais Preço médio de R$97,9 mil (foco na baixa renda) 376 unidades por empreendimento em média Mauá Mar/ unidades Banco de Terrenos %MRV (em R$ bilhões) % permuta / custo do terreno Permuta 45% % custo do terreno / VGV Custo 9,5%... por fonte de financiamento em jun/10 SFH - SBPE 4% 10,6 10,9 11,3 9,5 SFH - FGTS 96% set/09 dez/09 mar/10 jun/10 10

11 Lançamentos (%MRV)... no 2T10 Lançamentos de 45 novos empreendimentos VGV de R$1,113 bilhão unidades 84% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV Lançamentos com tamanho médio de 260 unidades Lançamentos %MRV (em R$ milhões) De R$ a R$ %... por faixa de preço no 2T10 Acima de R$ % Até R$ %... por fonte de financiamento no 2T10 SFH - SBPE 16% SFH - FGTS 84% 11

12 Vendas Contratadas (%MRV)... No 2T10 Total de R$ 981,9 milhões em vendas unidades vendidas VSO de 37% De R$ a R$ %... por faixa de preço no 2T10 Acima de R$ % Vendas Contratadas %MRV (em R$ milhões) Até R$ %... por fonte de financiamento no 2T10 SFH - SBPE 25% SFH - FGTS 75% 12

13 Estoque a Valor de Mercado (%MRV) Estoque a valor de mercado em 30/06/10 = R$ 1,6 bilhão Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 30/jun/10 Não iniciada 64% Em andamento 33% Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 30/jun/10 SFH - SBPE 10% Encerrada 3% SFH - FGTS 90% 13

14 Produção Unidades produzidas 121,1% ,1% T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1S09 1S10 14

15 Indicadores de Produtividade... No 2T10 30% das vendas pela internet O site mais visitado dentre as construtoras no Brasil corretores (próprios e terceirizados) Despesas Comerciais (em R$ milhões) Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%) e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%) 69,9 46,3% 47,8 5,9% 4,8% 7,2% 5,5% 48,5% 23,0 34,1 3,5% 2,7% % Rec. Líquida % Vendas 3,7% 4,1% 2T09 2T10 1S09 1S10 2T09 2T10 1S09 1S10 15

16 Indicadores de Produtividade... No 2T10 Investimentos contínuos em TI Centro de serviço compartilhado produtividade com redução de custos CSC MRV BI - Inteligência do Negócio ECM - Gestão de Conteúdo Portal - Colaboração CRM Relacionamento ERP SAP ECC 6.0 MRV Obras RM - Gestão de RH Microsoft Dynamics Microsoft Sharepoint BPM ECM GED Cognos (Planejamento) SAP - BO (Cubo) Microsoft (Relatórios) Despesas Gerais e Administrativas (em R$ milhões) 66,6 54,2% Despesas G&A/ Vendas %MRV (%) e Despesas G&A/ Receita Líquida (%) 5,5% 5,1% 6,5% 5,2% 43,2 67,9% 21,6 36,3 2,5% 3,7% 3,4% 3,9% % Rec. Líquida % Vendas 2T09 2T10 1S09 1S10 2T09 2T10 1S09 1S10 16

17 Endividamento e Dívida Líquida (em R$ milhões) Composição do Endividamento Vencimento Encargos Saldo Devedor jun/10 mar/10 Debêntures - 1ª emissão 1ª série 15/6/2013 CDI + 1,5% a.a. 272,7 279,1 2ª série 15/6/2013 IPCA + 10,8% a.a. 31,9 34,0 Debêntures - 2ª emissão 25/5/2011 CDI + 3,7% a.a. 81,0 101,1 Debêntures - 3ª emissão 1/2/2014 CDI + 1,6% a.a. 538,3 524,5 Financiamento à construção 01/07/2010 a 30/11/2013 TR + 8% a 12% a.a. 409,4 379,0 Capital de Giro - CDI 06/07/2010 a 06/05/2012 CDI + 1,50% a 2,00% a.a. 99,0 63,2 Outros 6,3 0,7 Gastos com emissão de debêntures (6,3) (7,0) 1.432, ,6 Dívida Líquida (em R$ milhões) jun/10 mar/10 Var. % Dívida total 1.432, ,6 4,2%? (-) Disponibilidades (982,2) (1.226,4) 19,9%? Dívida Líquida 450,1 148,2 203,7%? Patrimônio Líquido 2.663, ,8 6,1%? Dívida Líquida / PL 16,9% 5,9% 11,0 p.p.? Cronograma de Vencimento da Dívida 299,4 21,0 4,8 197,6 189,5 99,5 360,3 260,1 12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante Debênture Empréstimo - Financiamento 17

18 Resultado a apropriar (em R$ milhões) jun/10 mar/10 Var. % Receita Bruta de Vendas a apropriar 3.058, ,6 23,2% (-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.590,9) (1.304,9) 21,9% Resultado a apropriar 1.467, ,7 24,6% Margem do Resultado a apropriar % 48,0% 47,4% 0,5 p.p. 18

19 Guidance 2009 / Guidance Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões ~ Margem EBITDA* 25% ~ 28% * considera as mesmas práticas contábeis vigentes em

20 Divulgação de Resultados2T10 Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 4T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos(US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 20

21 Divulgação de Resultados2T10 Contatos Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças Mônica Simão Diretora Executiva de Relações com Investidores Felipe Gonçalves Gestor Executivo de Relações com Investidores Tel.: (31)