Divulgação de Resultados 1T09

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1 Divulgação de Resultados 1T09

2 Apresentação da Administração Apresentadores Flávio Zarzur Diretor Presidente Silvio Zarzur Vice Presidente Executivo e Diretor de Incorporação A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Currículos Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de São Carlos Disclaimer: Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Destaques do 1T09 PRINCIPAIS EVENTOS DO 1T09 Margem Líquida de 37,7% e Margem EBITDA de 34,8% Pacote Habitacional: aumento dos limites do SFH e FGTS, e diminuição da alíquota de imposto para empreendimentos com patrimônio de afetação; Enquadramento de 74,6% a mais do estoque de unidades remanescentes nos novos limites do SFH e FGTS; Sensível retomada dos níveis de venda : redução de 7,9% do estoque; Manutenção de boa velocidade de vendas Supéria Moema Corporate 80% vendido; Caixa Líquido de R$160,5 milhões e Recebíveis Performados de R$78,1 milhões; Lucro Líquido de R$39,4 milhões e crescimento do Patrimônio Líquido de 4,9%; EVENTOS SUBSEQUENTES Assembléia Geral Ordinária aprova a distribuição de R$18,2 milhões em dividendos; Instalação do Conselho Fiscal; Lançamento do Capital Corporate Office (Berrini) 3

4 Composição do Banco de Terrenos O estoque de terrenos totalizou 2008 R$3,4 bilhões em VGV próprio no final do 1T09; e Custo médio de aquisição de 8,6% do VGV. Alocação de Terrenos por Padrão (% VGV Próprio) Comercial 29% Super- Econômico 4% Econômico 14% Alto 2% Custo Médio do Estoque de Terreno (por Região) Médio-Alto 10% Médio 41% Alocação de Terrenos por Região (% VGV Próprio) Interior 4% 7,8% 9,8% 8,6% Litoral 18% Cidade SP 61% 3,6% RMSP (1) 17% Litoral SP Interior SP RMSP Custo Médio (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). 4

5 Lançamentos Lançamentos - % EZTEC (R$ MM) Em linha com sua estratégia de aproveitar oportunidades, a EZTEC lançou com sucesso o empreendimento comercial Supéria Moema Corporate, que vendeu 80% das unidades na 109,9 semana de lançamento. 54,4 71,4 54,4 1T08 1T09 4T08 1T09 Lançamentos Acumulados - % EZTEC (R$ MM) 384,0 436,6 235,7 86,9 54, T09 VGV EZTEC: R$54,4 milhões; Número de Unidades: 153; % Vendido*: 84% *Data Base: 30.abr

6 Projetos em Pipeline Berrini Capital Corporate Office Tomás Carvalhal Gualaxos Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$ 235,4 milhões % EZTEC: 97% Segmento: Escritórios Comerciais Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$ 52,5 milhões % EZTEC: 100% Segmento: Residencial - Alto Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$ 46,4 milhões % EZTEC: 100% Segmento: Escritórios Comerciais 6

7 Velocidade de Vendas As vendas contratadas no 1T09 totalizaram R$69,6 milhões, sendo que R$30,3 milhões referem-se a venda de unidades de empreendimentos lançados em trimestres anteriores; Velocidade média de venda dos empreendimentos de 17 meses; e Estoque a valor de mercado de R$302,4 milhões, redução de 7,9% em relação ao trimestre anterior. Índice VSO Vendas sobre Oferta (em m 2 ) Vendas Contratadas Acumulada - % EZTEC (R$ MM) 350,0 357,9 220,1 120,4 69, T09 *Data Base: 31.mar Vendas Contratadas por Padrão 1T09 VENDA SOBRE OFERTA (VSO) 1T09 + Estoque em Dez/07 (m²) Lançamentos no período (m²) = Estoque + Lançamento (m²) Vendas no período (m²) = Estoque Final (m²) VSO (%) 18,0% Comercial 59,3% Econômico 1,5% Super-Econômico 1,1% Médio 19,4% Médio-Alto 18,7% 7

8 Posição de Caixa A posição de caixa totalizou R$160,5 milhões no 1T09, o que garante a execução do plano de crescimento; Financiamento SFH A EZTEC contratou R$377,1 milhões de SFH em As taxas variam de 10,2% + TR até 12,0%+TR; Posição líquida de terrenos: 95,4% do estoque de terrenos já foi pago em dinheiro; R$1,1 bi 21,3 377,1 646, ,0 A Companhia possuía R$78,1 milhões em recebíveis performados ao final do 1T09; Resultado financeiro de R$6,2 milhões no 1T09 (caixa + recebíveis performados); e A entrada de caixa operacional, ou seja, o recebimento dos clientes, totalizou R$51,2 milhões em (R $ '000) Endividamento de Curto Prazo Endividamento de Longo Prazo Disponibilidades Financiamento a Produção Dívida (Caixa) Líquido Financiamento ao Cliente Tomado Contratado Acordado Caixa Líquido e Endividamento 1T09 4T08 Var.% ,9% ,1% ( ) ( ) -4,2% ( ) ( ) -8,5% 8

9 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 15, 0 10, 0 5, 0 0, 0 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0, 0% 50, 0 45, 0 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 15, 0 10, 0 45, 0 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 15, 0 10, 0 5, 0 0, 0 44, 0% 34, 0% 24, 0% 14, 0% 4, 0% - 6, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0, 0% Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (R$ mm) e Margem Bruta (%) 47,6% 42,9% 45,4% 42,9% 61,7 104,5 79,8 104,5 29,3 44,8 36,2 44,8 1T08 1T09 4T08 1T09 EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%) 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem Bruta Lucro Líquido (R$ mm) e Margem Líquida (%) 34,8% 30,7% 34,8% 37,3% 37,7% 38,3% 37,7% 23,7% 36,3 36,3 39,4 39,4 14,6 24,5 23,0 30,6 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem EBITDA (1) Para permitir a comparação, os valores referentes ao 1T08 estão ajustados refletindo as mudanças promovidas pela Lei /07. 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem Líquida 9

10 , , , , , , , , , , 0 0, , , , , , , 0 0, 0 11, 0% 9, 0% 7, 0% 5, 0% 3, 0% 1, 0% - 1, 0% - 3, 0% - 5, 0% 12, 0% 7, 0% 2, 0% - 3, 0% - 8, 0% Despesas Comerciais e Administrativas Evolução Despesas Comerciais Despesa Administrativa Comparação Setorial* 7,5% 9,1% 8,7% 7,0% EZTEC Setor ,9% T08 2T08 3T08 4T08 1T09 % da Receita Líquida Evolução Despesas Administrativas 15,5% 9,8% 8,1% 8,0% 6,0% T08 2T08 3T08 4T08 1T09 % da Receita Líquida A unidade de negócio de engenharia foi responsável por 37% das despesas administrativas e a incorporadora, conjuntamente com a imobiliária, pelos demais 63%. *Comparação dos resultado divulgados para o exercício de

11 Mercado de Capitais Ativos Líquidos - NAV Informações (2) Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 1T09 4T08 Free Float 25,8% Caixa (Dívida) Líquido (+) CEPAC (+) Recebíveis (-) Obrigações de Construção (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos a Pagar (+) Unidades em Estoque (2) Ativo Líquido ( ) ( ) (12.833) (14.733) Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (MM) 143,4 Preço da Ação (R$) 3,35 Market Cap (R$ MM) 480,5 Enterprise Value (R$ MM) 305,0 NAV vs. Valor Fechamento Ação Total de ações (3) Valor por ação estimado no Ativo Líquido 146,7 146,7 7,98 7,78 8,17 Total de ações considerando recompra (4) Valor por ação estimado no Ativo Líquido 143, ,17 7,93 2,08 3,35 1) Valor dos lotes de terrenos ao custo de aquisição. 2) Unidades em estoque ao valor de mercado em Mar.09. 3) Consideramos no 3T08 o cancelamento de ações conforme aprovado em AGE. 4) Para efeito desse deduzimos as ações em tesouraria (data base 31.Mar.2009). Preço Ação (1) Preço Ação (2) NAV 1) Data Base: 16.Mar ) Data Base: 08.Mai

12 Contatos A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Marcio El Tayar Gerente de Relações com Investidores Felipe Meira Dias Analista de Relações com Investidores ri@eztec.com.br 12