Webcast 4T15 Março 2016

Transcrição

1 Webcast 4T15 Março 2016

2 Apresentação da Administração Apresentadores Marcos Ernesto Zarzur Diretor Presidente e Diretor Comercial Currículos Iniciou suas atividades na EZTEC em 1986 Diretor Comercial desde 2007 Fundador da TecVendas Silvio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente e de Incorporação Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Operacionais: Destaques de 2015 Lançamentos de R$226 milhões em 2015; Vendas Contratadas de R$412 milhões em 2015; sendo R$275 milhões em venda de unidades lançadas em anos anteriores; Banco de Terrenos de R$5,9 bilhões ao final do 4T15; Financeiros:: Lucro Bruto de R$417 milhões em 2015; Margem Bruta de 51% em 2015; Lucro Líquido de R$444 milhões em 2015; Margem Líquida de 54% em 2015, 4,7 p.p. acima de 2014; ROE anualizado de 18% em 2015; Caixa Líquido de R$166 milhões, com geração de caixa de R$438 milhões em 2015, além de R$406 milhões em Recebíveis Performados, parte remunerados a IGP-M + 10 a 12% ao ano. 3

4 Composição do Banco de Terrenos Estoque de Terrenos de R$5,9 bilhões em VGV próprio ao final do 4T15; Custo de aquisição de 779 MM, correspondente a 13,1% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo); Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio % % % % A Companhia não adquiriu, de forma relevante, terrenos ao longo de A Companhia tem a pagar, por aquisição de terrenos, R$62 milhões. Alocação de Terrenos por Padrão % do VGV Próprio Alto 18% Comercial 23% Econômico 1% % % % % Alocação de Terrenos por Região % do VGV Próprio RMSP (1) 18% Litoral 7% Médio-Alto 21% Médio 37% Cidade SP 75% 4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

5 Lançamentos 2015 Lançamentos Acumulados 12M - %EZTEC (R$MM) T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Empreendimentos Lançados nos 2015 Splendor Ipiranga Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$72,0 milhões % Vendido: 89% Massimo Vila Carrão Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$52,6 milhões % Vendido: 42% Jardins do Brasil Atlântica Localização: Osasco/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$72,4 milhões % Vendido: 76% * Dados Gerenciais. Data base: 24 de março de

6 Próximos Lançamentos Le Premier Moema (Inhambu) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$51,8 milhões % Vendido: 18% Santa Catarina (Alba I) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$70,9 milhões Avenida Morumbi Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$98,6 milhões Joaquim Guarani Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$85,2 milhões * Dados Gerenciais. Data base: 24 de março de

7 Vendas Contratadas 2015 Vendas Contratadas 12M- %EZTEC (R$ MM) Ex- Aquisições de Participação Breakdown Vendas Acumuladas - %EZTEC (R$ MM) Ex- Aquisições de Participação T14 1T15 2T15 3T15 4T15 92% das Vendas em 2015 realizadas pela Tec Vendas; <= Vendas de Estoque (R$MM) Vendas de Lançamentos (R$MM) Estoque por ano de Lançamento 90,5% 9,5% Total R$ '000 % Estoque Total ,0% 70% das vendas de 2015 foram de ,4% 27,6% ,5% unidades lançadas em anos anteriores; ,4% 24,6% ,1% Estoque a valor de mercado de R$1.154 milhões ao final do ano ,6% 33,4% ,4% % Vendido (R$MM) % Em Estoque (R$ MM) ,0% 7

8 Giro de Vendas Maior Volume de cancelamentos por conta das entregas das safras entre 2011 e 2013; A Companhia optou por provisionar R$25 milhões (efeito em resultado líquido), referente a clientes cujo distrato é considerado provável; % Devolução do Valor Pago pelo Cliente subiu de 64% em 2011 para 81% em ,3% 15,3% 16,0% 18,5% 21,5% 20,8% 8,9% 7,8% 1,8% Entregues Em construção e Lançamento Unidades Lançadas Estoque % Distrato Acumulado O % de distratos demonstrado na linha vermelha não indica tendência, apenas o ocorrido até dezembro de 2015 sobre cada safra de lançamento. 8

9 Desempenho Financeiro I Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) -11% -14% 52% 47% 53% 51% -20% -17% T14 4T Despesa Administrativa (R$ Mil), Receita Liquida (%) e Receita Liquida + Equivalência (%) T14 4T Margem Bruta Despesa Comercial (R$ Mil) e Receita Liquida (%) 4,6% 5,5% 6,1% 5,6% 10,0% 9,7% 10,9% 11,8% 7,6% 7,7% 8,3% 8,8% T14 4T % da Rec. Líquida % da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial) Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros T14 4T % da Receita Líquida 9

10 Desempenho Financeiro II Resultado Financeiro (R$ Mil) e Receita Líquida (%) Equivalência Patrimonial (R$ Mil) e Lucro Líquido (%) 5,4% 9,5% 6,4% 10,1% 20,4% 16,7% 21,9% 26,0% T14 4T % da Receita Líquida Lucro Liquido (R$MM) e Margem Liquida (%) T14 4T % do Lucro Líquido Resultado a Apropriar (R$MM) e Margem a Apropriar (%) 52% -21% 46% 50% -6% 55% 49% -31% 51% 50% 51% -15% T14 4T Margem Líquida 4T14 4T15 3T15 4T15 Margem a Apropriar (%) 10

11 Resultado Acumulado 12 meses 47% 48% 49% 50% 50% 52% 46% 53% 53% 54% 53% 53% 53% 53% 53% 52% 52% 52% 52% 50% 48% 51% 50% 53% 53% 51% 51% 52% 52% 55% 54% 55% 54% 56% 53% 55% 51% Margem Bruta 44% 43% 43% 44% 40% 41% 41% 41% 38% Margem Líquida 32% % % % Lucro Líquido Receita Líquida 166 Caixa Líquido 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 11

12 Dividendos % do Lucro Líquido Dividendos Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) Ajustes Lei /07 (R$ '000) Reserva Legal (R$ '000) (22.201) (23.716) (29.299) (16.808) (16.448) Dividendos Propostos (R$ '000) Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) Dividendo por Ação (R$) (1) 0, , , , ,53249 Dividendo por Ação 0,53 0,54 0,95 1,11 0, Capitalização do Valor de R$ ,57 da Reserva de Lucros, com a emissão de ações ordinárias, a um custo de R$17,21 por ação. 12

13 Valor Potencial da EZTEC Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos +R$16,98/ação +R$2,43/ação 382 +R$2,42/ação +R$25,36/ação 380 R$42,56/ação Valor Patrimonial da Ação R$17,21 0 +R$3,53/ação Patrimônio Líquido 4T15 (R$ MM) Preço da Ação* R$16,55 *Valor de Mercado Valor Adicionado Pelo Mercado * Fechamento de 23 de março de 2016 (1) Estoque (2) Landbank (3) EZ Towers Torre B Valor de Mercado (% EZ): R$1,15 bi Terrenos (%EZ): R$5,9 bilhão Valor de Mercado: R$636 milhões Resultado a Apropriar Resultado Potencial Adicional ** Potenciais não constituem guidance Valor Potencial de Mercado 13

14 Geração Potencial de Caixa (a) Caixa Líquido: R$166 MM (Caixa e Disponibilidades: R$393 MM Dívida: R$228 MM) (b) Recebíveis Performados: R$406 MM (c) Recebíveis a Performar: R$1.140 MM (d) Obrigações de Construção: (R$507 MM) (e) Saldo Equity Income (Dívida Líquida + Recebíveis Construção): R$331 MM Estoque a Valor de Mercado: R$1.154 MM + Torre B: R$636 MM (a) Caixa Líquido 4T15 (b) Recebíveis Performados (c) Recebíveis a Performar (d) Obrigações de Construção (e) Saldo Equity Income Saldo 1 (a+b+c-d+e) Estoque a Valor de Mercado + Torre B Total 22

15 A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI ri@eztec.com.br