Apresentação da Administração

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1 Webcast 3T17

2 Apresentação da Administração 2 Apresentadores Currículos Silvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente e de Incorporação Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Flavio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

3 EZ Towers 3 2 Torres Triple A de 150m de altura 39 pavimentos, sendo 26 de escritórios Área construída: m2 Área Boma: m2 41 elevadores, 2 Helipontos, vagas LEED Gold, Selo guiaderodas Platinum de acessibilidade Prêmio Master Imobiliário Venda Torre A: 2013 (São Carlos) Venda Torre B: 2017 (Brookfield) Margem Bruta: (Torres A e B): 53% Resultado Líquido: R$633 milhões TIR: 33,6% ao ano

4 EZTEC no 9M17 4 Operacionais: Lançamentos de R$842 mi (R$192 mi ex-ez Towers) no 9M17; Vendas Líquidas de R$764 mi (R$114 mi ex-ez Towers) no 9M17; Banco de Terrenos de R$5,6 bi ao final do 3T17; Entregas do Legittimo Santana e das fases Giardino e Palazzo do empreendimento San Felipe - R$186 mi de VGV. Financeiros: Lucro Bruto de R$410 mi, com Margem Bruta de 45,8% no 9M17; Lucro Líquido de R$333 mi, com Margem Líquida de 37,3% no 9M17; Caixa Líquido de R$834 mi, com geração de caixa de R$803 mi (ex dividendos) no 9M17, além de R$615 mi em Recebíveis Performados ao final de setembro/17; Pagamento de dividendos em 15 de setembro de 2017, aprovados na Assembleia Geral do dia 28/04/2017, no montante de R$ ,18, representando R$1,09 por ação e 78,3% de payout.

5 Vendas e Distratos ex Torre B 5 Vendas Brutas por Ano de Lançamento-9M17* 12% 4% 3% 9% R$ 428 MM 43% 29% Até % 7% Distratos por ano de Lançamento-9M17* 11% R$ 314 MM 41% 38% *Ex-Torre B Vendas e Distratos Acumulados - 12 meses (R$ MM)* T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Vendas Brutas 12M (R$ MM) Distratos 12M (R$ MM) Vendas Brutas 12M (unid.) Distratos 12M (unid.)

6 Entregas vs. Estoque Entregas vs. Estoque (R$ MM) T15 4T15 1T16 2T16 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 VGV EZTEC Entreguas Vendidas (R$ MM) VGV EZTEC Distratado (R$ MM) VGV EZTEC Entregas em Estoque (R$ MM) Resiliência na incidência de distratos em 2017 por conta das entregas das safras entre 2013 e 2014; Maior montante de entregas encerra-se em 2017; Entregas após 2017 frutos das safras após 2015: perfil e preços adequados à nova realidade.

7 Residencial Estoque 7 Jundiaí %EZTEC R$ 1.260MM Zona Norte Zona Oeste - 17 Osasco Zona Sul Guarulhos Santo André - 6 SBC - 3 Zona Leste Santos Campos do Jordão Lçto - 60 Obra Performado Comercial em R$ MM 71% do estoque refere-se a unidades concluídas 28% do estoque refere-se a estoque residencial na cidade de São Paulo. 66% do estoque a ser entregue, está programado para 2017.

8 Próximos Lançamentos 8 Legittimo Vila Romana (Scipião) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$49,5 MM Unidades: 54 % Vendido: 67% In Design Tamandaré (Tamandaré) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC aprox. : R$67,8 MM Unidades: 114 % Vendido: 33% Verace Brooklin (Joaquim Guarani) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC aprox. : R$82,3 MM Unidades: 48 % Vendido: 35% Clima São Francisco (Corifeu de Azevedo) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC aprox. : R$75 MM Unidades: 121

9 Desempenho Financeiro I 9 Receita Líquida (R$ MM) % 54% Lucro Bruto (R$ MM) 47% % [VALOR] +553% +530% Despesas Administrativas (R$ MM) 19,0% 21,0% 20,6% 12,6% 16,0% 14,8% 17,3% 20 10,8% 2,9% % 2,7% Margem Bruta Despesas Comerciais (R$ MM) 17% 12% 9% +61% 6% % 21 7 % da Receita Líquida % da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial) % da Receita Líquida

10 Desempenho Financeiro II 10 Resultado Financeiro (R$ MM) Equivalência Patrimonial (R$ MM) 19% 22 11% 17 23% 23 8% 8 +37% 11 2% 6% 7 6% 9 5% 5 3% 4 +75% 7 1% % da Receita Líquida % do Lucro Líquido 42% 46% Lucro Líquido (R$ MM) 33% 21% +1172% 41% % 193 Resultado a Apropriar (R$ MM) 49% 49% % 43% % 44 Margem Líquida Margem a Apropriar (%)

11 Resultado Acumulado 11 Histórico de Resultados acumulados Últimos 12 meses 47% % 49% 48% % 53% 54% 52% 50% % 53% 52% 52% 52% 52% 53% 53% % % 53% 51% Caixa Líquido Margem Bruta 48% 47% % 47% 47% 46% Receita Líquida % [VALOR] 406 Lucro Líquido T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

12 Geração Potencial de Caixa 12 GERAÇÃO DE CAIXA 9M17: R$ 804 milhões (ex dividendos) Cash: R$ 1,131MN Debt: R$ 298MN (a) Caixa Líquido 3T17 (c) Recebíveis Performados (d) Recebíveis a Performar (e) Obrigações de Construção (f) Saldo Equivalência Patrimonial Saldo 1 (a+b+c-d+e) (g) Estoque a Valor de Mercado Total ** Potenciais não constituem guidance

13 Valor Potencial da EZTEC 13 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos + R$13,23/ação R$34,89/ação Caixa e Equivalentes Patrimônio Liq. 3T17 18,41/ação + R$0,27/ação 44 +R$2,98/ação Recebíveis Não Perform. Recebíveis Performados Estoque Pronto Estoque em Construção Banco de Terrenos Ativos Compartilhados Outros Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a Apropriar Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado ** Potenciais não constituem guidance

14 Fale com RI A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Augusto T. Yokoyama Gerente de Controladoria e RI Hugo G. Soares Analista de RI ri@eztec.com.br