Apresentação EZTEC 2009

Transcrição

1 Apresentação EZTEC 2009

2 Disclaimer Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Agenda Perfil da Companhia Modelo de Negócio Integrado Performance Financeira 3

4 Vantagens Competitivas 30 anos de EZTEC Modelo Integrado Alta Rentabilidade Posição de Caixa Velocidade de Vendas Baixo custo de Land Bank 4

5 Foco Estratégico de Atuação Focar em empreendimentos residenciais de classe média e média-alta; Desenvolver negócios na RMSP (5 cidades entre os 15 maiores PIBs do Brasil); Desenvolver projetos comerciais com alta rentabilidade; Manter sólida posição de caixa que permita a execução de seu plano de negócios com segurança e rentabilidade. 5

6 Capital Corporate Office - Berrine A EZTEC aproveitou com sucesso mais uma oportunidade do segmento comercial. Em maio de 2009 lançou o Capital Corporate Office, o maior empreendimento já lançado pela Companhia. O projeto de 1 torre e 450 salas está localizado na região da Berrine, a 150 metros de um importante complexo de shoppings. Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$ 235,4 milhões % EZTEC: 97% Segmento: Comercial - Salas % Vendido*: 78,2% *Data Base: 31.Maio

7 Lançamentos com Velocidade de Vendas Lançamentos - % EZTEC (R$ MM) 328,3 299,8 218,4 354,2 71,5 282,7 VENDA SOBRE OFERTA (VSO) 5M09 + Estoque em Dez/08 (R$ '000) Lançamentos no período (R$ '000) = Estoque + Lançamento (R$ '000) Vendas no período (R$ '000) = Estoque Final (R$ '000) VSO (%) 42,9% 2T08 2T09 1S08 1S09 5M09 Le Premier Ibir. Vendas Contratadas - % EZTEC (R$ MM) 142,7 190,8 229,9 260,4 2T08 2T09 1S08 5M09 VGV EZTEC: R$71,5 milhões; Número de Unidades: 46; Lançamento: 27.Jun

8 Próximo Lançamento Depois do sucesso do Capital Corporate Office, do Supéria Moema e do Mundeo Moema, a EZTEC vai lançar mais um empreendimento comercial, desta vez, na região do Paraíso. Com salas de 40 a 860 m2, o Supéria Paraíso está localizado em um ponto estratégico da cidade de São Paulo, na Rua Apeninos, a poucos metros da Avenida Paulista e do metrô Paraíso. O empreendimento de 1 torre e 160 unidades tem um VGV estimado de R$46,5 milhões. 8

9 Agenda Perfil da Companhia Modelo de Negócio Integrado Performance Financeira 9

10 Modelo de Negócio Integrado Aquisição de Terrenos Elaboração do Projeto Comercialização e Vendas Construção Financiamento Direto Equipe própria de Vendas; Equipe própria de Engenharia e Construção; Financiamento Direto a Clientes (Contas a Receber de R$ 771,0 Milhões); Vasta experiência na gestão de recebíveis durante diversos momentos de crise. 10

11 Decomposição - Margem Bruta +10,2 p.p. 5,2% 42,9% 4,0% 1,0% 32,7% Modelo de Negócio Integrado Margem Bruta Setor Engenharia (Tx. Admin.)* Corretagem Custos Controlados (Terreno e Obra) Margem Bruta EZTEC 11

12 Equipe Própria de Engenharia e Construção 21 obras em andamento, sendo: Clima Bothanico - Fachada 16 obras próprias 5 obras terceirizadas com parceiros unidades em construção; Mais de operários em canteiros de obra; Splendor Vila Mascote - Piscina Controles padronizados, garantindo rentabilidade, qualidade e a entrega dentro dos prazos programados; Manutenção da equipe própria de Engenharia e Construção elimina a taxa de administração e economiza cerca de 8% do custo de obra, representando incremento de 4% na margem bruta; um 12

13 Equipe EZTEC de Vendas Buscando maior velocidade de vendas e melhores preços, a EZTEC vem aumentando sua equipe interna de vendas, que conta com aproximadamente 120 colaboradores. Esta força de vendas exclusiva é responsável por 46% das vendas realizadas em 2009; Remuneração e Corretagem diferenciada para a equipe interna de vendas; Abaixo, é possível observar a evolução da participação dessa equipe em relação às imobiliárias contratadas: EZTEC 19% 2006 Imobiliárias 81% EZTEC 39% 2007 Imobiliárias 61% EZTEC 45% 2008 Imobiliárias 55% EZTEC 46% 1T09 Imobiliárias 54% 13

14 Baixo Custo de Land Bank O estoque de terrenos totalizou R$3,4 bilhões em VGV próprio no final do 1T09; Posição líquida de terrenos: 95,4% do estoque de terrenos já foi pago em dinheiro Custo médio de aquisição de 8,6% do VGV. Custo Médio do Estoque de Terreno (por Região) Alocação de Terrenos por Padrão (% VGV Próprio) Alto 2% Comercial 29% Médio-Alto 10% Super- Econômico 4% Médio 41% Econômico 14% Alocação de Terrenos por Região (% VGV Próprio) Interior 4% Litoral 18% 7,8% 9,8% 8,6% Cidade SP 61% 3,6% RMSP (1) 17% Litoral SP Interior SP RMSP Custo Médio (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). 14

15 Decomposição - Margem Líquida 7,2% 37,7% 4,0% 5,9% 10,2% 10,5% Margem Líquida Setor Margem Bruta Despesa Comercial Despesa Administrativa Resultado Financeiro Margem Líquida EZTEC 15

16 , , , , , , , , , , 0 0, , , , , , , 0 0, 0 11, 0% 9, 0% 7, 0% 5, 0% 3, 0% 1, 0% - 1, 0% - 3, 0% - 5, 0% 12, 0% 7, 0% 2, 0% - 3, 0% - 8, 0% Despesas Comerciais e Administrativas Evolução Despesas Comerciais Despesa Administrativa Comparação Setorial* 7,5% 9,1% 8,7% 7,0% EZTEC Setor ,9% T08 2T08 3T08 4T08 1T09 % da Receita Líquida Evolução Despesas Administrativas 15,5% 9,8% 8,1% 8,0% 6,0% T08 2T08 3T08 4T08 1T09 % da Receita Líquida A unidade de negócio de engenharia foi responsável por 37% das despesas administrativas e a incorporadora, conjuntamente com a imobiliária, pelos demais 63%. 16 *Comparação dos resultado divulgados para o exercício de 2008.

17 Resultado Financeiro No 1T09, o resultado financeiro totalizou R$ 6,2 milhões, sendo R$0,7 milhões referentes aos juros sobre nossa carteira de recebíveis; A carteira de recebíveis é corrigida a IGPM+12%. Para 2009 está programada a entrega total de 5 empreendimentos, além de entregas parciais de mais 2 projetos, totalizando a conclusão de 932 unidades, e a potencial geração de mais de R$100 milhões em recebíveis. Juros Caixa vs. Juros Recebíveis 6,2 7,2 0,7 0,8 5,5 6,4 R$ milhões p.p. Juros Caixa Juros Recebíveis Resultado Financeiro / Receita Líquida Recebíveis Performados 5,9% 78,1 Média Setor -1,3% EZTEC Recebíveis (R$ milhões) 17

18 Posição de Caixa A posição de caixa líquido totalizou R$160,5 milhões no 1T09, o que conforta a Companhia na execução de seu plano de crescimento; Financiamento SFH A EZTEC contratou R$377,1 milhões de SFH até março de As taxas variam de 10,03%+TR até 12,00%+TR; R$1,1 bi 21,3 377, ,0 646,9 A entrada de caixa operacional, ou seja, o recebimento dos clientes totalizou R$51,2 milhões no 1T09; Melhor caixa líquido do setor, R$182,6 milhões acima da 2ª companhia listada em bolsa. Financiamento a Produção Financiamento ao Cliente Tomado Contratado Acordado Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 41% Caixa Líquido e Endividamento (R$ '000) 1T09 4T08 Var.% Endividamento de Curto Prazo ,9% Endividamento de Longo Prazo Disponibilidades ,1% ( ) ( ) -4,2% Média Setor EZTEC Dívida (Caixa) Líquido ( ) ( ) -8,5% -19% 18

19 Agenda Perfil da Companhia Modelo de Negócio Integrado Performance Financeira 19

20 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 15, 0 10, 0 5, 0 0, 0 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0, 0% 50, 0 45, 0 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 15, 0 10, 0 45, 0 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 15, 0 10, 0 5, 0 0, 0 44, 0% 34, 0% 24, 0% 14, 0% 4, 0% - 6, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0, 0% Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (R$ mm) e Margem Bruta (%) 47,6% 42,9% 45,4% 42,9% 61,7 104,5 79,8 104,5 29,3 44,8 36,2 44,8 1T08 1T09 4T08 1T09 EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%) 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem Bruta Lucro Líquido (R$ mm) e Margem Líquida (%) 34,8% 30,7% 34,8% 37,3% 37,7% 38,3% 37,7% 23,7% 36,3 36,3 39,4 39,4 14,6 24,5 23,0 30,6 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem EBITDA (1) Para permitir a comparação, os valores referentes ao 1T08 estão ajustados refletindo as mudanças promovidas pela Lei /07. 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem Líquida 20

21 Mercado de Capitais Ativos Líquidos - NAV Informações (2) Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 1T09 4T08 Free Float 25,5% Caixa (Dívida) Líquido (+) CEPAC (+) Recebíveis (-) Obrigações de Construção (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos a Pagar (+) Unidades em Estoque (2) Ativo Líquido ( ) ( ) (12.833) (14.733) Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (MM) 143,4 Preço da Ação (R$) 4,50 Market Cap (R$ MM) 645,4 Enterprise Value (R$ MM) 470,0 NAV vs. Valor Fechamento Ação Total de ações (3) Valor por ação estimado no Ativo Líquido 146,7 146,7 7,98 7,78 8,17 Total de ações considerando recompra (4) Valor por ação estimado no Ativo Líquido 143, ,17 7,93 4,50 1) Valor dos lotes de terrenos ao custo de aquisição. 2) Unidades em estoque ao valor de mercado em Mar.09. 3) Consideramos no 3T08 o cancelamento de ações conforme aprovado em AGE. 4) Para efeito desse deduzimos as ações em tesouraria (data base 31.Mar.2009). Preço Ação* * Data Base: 25.Jun NAV 21

22 230, 0 210, 0 190, 0 170, 0 150, 0 130, 0 110, 0 90, 0 70, 0 50, 0 30/12/08 06/01/09 13/01/09 20/01/09 27/01/09 03/02/09 10/02/09 17/02/09 24/02/09 03/03/09 10/03/09 17/03/09 24/03/09 31/03/09 07/04/09 14/04/09 21/04/09 28/04/09 05/05/09 12/05/09 19/05/09 26/05/09 02/06/09 09/06/09 16/06/09 23/06/ Desempenho da Ação IMOB mai.09 EZTC3 IBOV Teleconferência 1T09 abr ,2 jan.09 fev.09 mar ,4 Teleconferência 4T08 160,9 39,6 p.p. 146,0 26,9 p.p. 20,1 p.p. 141,7 137,1 125,9 134,0 104,7-20,0 p.p. -8,1 p.p. 101,7 93,6 105,2-4,7 p.p. -9,5 p.p. 95,7 109,0 104, ,

23 Por que investir na EZTEC? Modelo de negócios totalmente integrado; Eficiência comprovada na gestão de custos e operação; Alta Velocidade de Vendas; Management com expertise no setor; Land Bank de baixo custo e de alta qualidade; Sólida posição de caixa; e Elevada Lucratividade - Margens Ebitda e Líquida de 34,8% e 37,7% no 1T09, respectivamente. 23

24 Contatos A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Marcio El Tayar Gerente de Relações com Investidores Felipe Meira Dias Analista de Relações com Investidores ri@eztec.com.br 24