Reunião Pública APIMEC Setembro/2014

Transcrição

1 Reunião Pública APIMEC Setembro/2014

2 Modelo de Negócios Merchant Bank (Imobiliário): Incorporador / Estruturador de negócios. Foco no Rio de Janeiro. 2

3 Modelo de Negócios Desenvolver Land Bank Permutar Resultado Vender 3

4 Composição Acionária Conselho e Diretoria Free Float 22,93% 77,07% Itaú Unibanco Squadra Claudio Coutinho ADRs Bovespa 19,64% 19,63% 8,64% 8,77% 20,40% Obs: (1) Posição em 30/06/2014 4

5 Primeiro Ciclo Operacional 5

6 Histórico de Lançamentos Green Park 3000 / 4000 Mirante Bonsucesso Jardim Paradiso IIA Splendore Valqueire II Verano I Via Parque Top Life View Jardim Paradiso IIB - III Villagio del Mare Felicittá Splendore Valqueire I Top Life Itamaraty Verano II Villagio do Campo Parque das Águas 1A Acqua Park I Parque das Águas 1B Acqua Park II Verano III Premium Campo Grande Barra Allegro Top Life Park Jardim Paradiso 6

7 Conclusão de Projetos Todos os projetos foram entregues. 545 VGV Lançado/Entregue: R$ MM Lançamentos VGV Concluído

8 Cidade Paradiso A A D A B C Terreno doado para Escola Municipal 1: Jardim Paradiso 2: Clube Paradiso 3: Complexo Industrial 4: Equipamentos Comunitários 5: Parque Urbano 6: Setor Residêncial 7: Setor Comercial Misto / Terminal Rodoviário 8: Setor Comercial A: Comércio B: Creche C: Supermercado D: Lojas 8

9 Parque das Águas A: Fase 1A/1B B: Demais Fases C : Comercial Helbor D: Futuro Shopping 9

10 Veranos 10

11 Mirante Bonsucesso 11

12 Outros Negócios Relevantes Principais Projetos objetos de venda ou permuta: Boulevard Shopping (Centro de São Gonçalo) Shopping Center; Niterói Plaza (Praça das Barcas de Niterói) Shopping Center e Torre Comercial; Link Permuta (Avenida Ayrton Senna, Barra da Tijuca) Comercial e Flat; Barra Central Park (Avenida Olof Palme, Barra da Tijuca) Residencial; Outros. 12

13 Link Vila do Pan Península Av. Ayrton Senna Link Hospital Unimed 13

14 Geração de Caixa e Desalavancagem 14

15 Recebíveis (R$ mil) 2T14 1T14 Clientes por Incorporação e Venda de Imóveis Performados Link Receitas a Apropriar 0 0 Adiantamento de Clientes (516) (574) TOTAL Recebíveis de Clientes Contas a Receber por Repasse Confissão de Dívida de Adquirentes TOTAL Recebíveis

16 Estoque a Valor de Mercado Redução do Estoque em 29% em relação ao 2T13, chegando a 15% do Patrimônio Líquido e a 5% do volume lançado histórico, além de estabilidade em relação aos últimos trimestres, mesmo com o trabalho feito com os distratos. 22% Estoque a Valor de Mercado e Em Relação ao Patrimônio Líquido 1 (R$ MM) 18% 14% 13% 14% 15% - 29% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 Obs: (1) Valor do Estoque do Jardim Paradiso é da ordem de R$ 35 MM, corresponde a 65% do total do Estoque a Valor de Mercado e 3% do VGV lançado. 16

17 Vendas x Distratos Trabalho para distratar e revender recebíveis com baixa probabilidade de conversão em repasse. Vendas x Distratos - Volume Total (R$ MM) ,3 13,6 13,1 11,5 1T14 2T14 Vendas Distratos 17

18 Evolução Recebíveis + Estoque Redução dos Recebíveis + Estoque em 38% em relação ao 2T13 e 16% em relação ao 1T14, refletindo a liquidez que vem sendo feita deles independentemente dos distratos. Evolução - Recebíveis + Estoque (RS MM) % T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 Estoque a Valor de Mercado Recebíveis 18

19 Destaques 2T14 Geração de caixa contínua: Redução da dívida líquida total para R$ 40 MM (11% do PL); Dívida líquida ex-sfh de R$ 14 MM (4% do PL) 19

20 Endividamento Redução da Dívida Líquidaem 67%. Dívida Líquida SFH / Corporativa / Caixa (R$ MM) % (31) (33) (49) (43) (38) (30) (33) (30) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 Dív. Corporativa SFH Caixa Dívida Bruta 20

21 Endividamento (% Patrimônio Líquido) Dívida Líquida (ex-sfh) representa 4% do Patrimônio Líquido no 2T14. 38% Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 29% 20% 13% 20% 16% 7% 7% 14% 6% 11% 4% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Dívida Líquida (Ex-SFH) / Patrimônio Líquido 21

22 Evolução do Caixa Evolução do Caixa (R$ MM) -10% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 22

23 G&A G&A Consolidado (R$ Mil) % T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 G&A Consolidado Condomínio (Unidades Vendidas) Despesas Judiciais - SPEs (R$ Mil) T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 23

24 G&A Consolidado (R$ mil) 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 (2T13/2T14) G&A Consolidado % Desp. Pessoal % Aluguel/Condomínio (Sede) % Condomínio das Unidades (SPEs) % Vendidas Estoque % Desp. Judiciais % Outros % 24

25 Land Bank Empreendimento Localização Segmento Book Value (R$ mil) Book/m² (R$) % CR2 Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico % Parque das Águas São Gonçalo (RJ) Econômico % Diamonds Campo Grande (RJ) Média / Comercial % Sta. Cecília Madureira Nova Iguaçu (RJ) Econômico % Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico % Total % 6% 6% 64% % VGV - Land Bank Cidade Paradiso Parque das Águas Diamonds Outros 25

26 Cidade Paradiso O Projeto 1: Jardim Paradiso 2: Clube Paradiso 3: Complexo Industrial 4: Equipamentos Comunitários 5: Parque Urbano 6: Setor Residêncial 7: Setor Comercial Misto / Terminal Rodoviário 8: Setor Comercial Land Bank: R$ 29/m² Mais de 30 mil unidades residênciais aprovadas; Primeiro supercondomínio com casas entregues e unidades já repassadas para a CEF; Uma área equivalente aos bairros de Copacabana e Ipanema juntos; Parque Urbano com mais de 280 mil m²; Facilidades comerciais e um pólo industrial e de logística com mais de 600 mil m²; Localizado no centro de uma região com forte desenvolvimento; Junto ao Clube Paradiso, principal centro de lazer de toda baixada. 26

27 Parque das Águas Agregação de Valor unidades residenciais entregues; PAC da Mobilidade: Aprovação da Linha 3 do Metrô, que irá ligar o centro de Niterói à Alcântara, com estação próxima do Parque das Águas; Torre Comercial da Helbor entregue em dez/11; Proximidade do COMPERJ; Construção de Shopping em frente ao terreno: Aguardando aprovação; 32mil m² de ABL; CR2 tem participação de 9% no Projeto. Demais Fases Área Útil: m²; A: Fase 1A/1B B: Demais Fases C: Comercial Helbor D: Futuro Shopping Book Value: R$ 28,1 MM (R$ 395/m²). 27

28 Diamonds Projeto com VGV de R$ 60 MM localizado no centro de Campo Grande; Comercial com 114 salas e 3 lojas; Residencial com 42 apartamentos. Obs: (1) Imagens ilustrativas 28

29 Resultados 29

30 Resultados 2T14 Receita Líquida (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ Mil) T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T EBITDA (R$ Mil) Lucro Líquido 1 (R$ Mil) 14 (3.107) (337) (6.560) (3.087) (10.099) (6.966) (10.661) (10.661) (10.747) (10.747) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 (18.482) (18.482) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 2T14 Obs: (1) Acordo Recebíveis por Venda de Terreno no 2T14 com impacto de R$ mil no resultado. Evento não recorrente. 30

31 Patrimônio Líquido (Controladores) Patrimônio Líquido - Controladores (R$ MM) Ex: Div; Aumento de Capital; Patrimônio Líquido (Controladores) Aumento de Capital Dividendos Acumulados Obs: (1) 2007 Ajuste de Exercícios anterioes 31

32 CRDE3 CRDE3 Market Cap. (R$ MM) 137,09 Preço da Ação (19/09/2014) 2,83 Book Value (Ex-Minoritários) - 2T14 339,45 P/BV 0,40 32

33 Contato RI Relações com Investidores Rogério Furtado Diretor Presidente e de RI Contato: ri@cr2.com.br Tel: (21) / Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 33