Divulgação de Resultados 4T15 21 de março de Empreendimento: Praças da Lapa

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1 Divulgação de Resultados 4T15 21 de março de 2016 Empreendimento: Praças da Lapa

2 Lançamentos Lançamentos¹ (em VGV R$ milhões) Lançamentos Acumulado¹ (em VGV R$ milhões) Lançamento (parte Even) Lançamento (parceiros) Lançamento Acumulado (parte Even) Lançamento Acumulado (parceiros) Lançamentos de 2015 (9 projetos lançados com VGV médio de R$ 100,0 milhões) 1 Líquidos de comissões e permutas físicas. ² Não houve lançamentos durante o 1º trimestre de Empreendimento Região VGV Total ¹ (R$ mil) VGV Even ¹ (R$ mil) Área Útil (m 2 ) 1º trimestre Unid. Valor Médio da Unidade (R$ mil) - N/A² º trimestre Segmento 1 Clube Jaçanã SP Emergente 2 Up Barra Mais (2ª fase) RJ Emergente 3º trimestre Vila Nova Ipiranga SP Emergente 4 Hom Nilo RS Misto 4º trimestre Quadra Vila Mascote SP Emergente 6 Maxplaza (1ª fase) RS Misto 7 ID Residences RS Alto 8 Up Norte RJ Emergente 9 Up Barra Mais (3ª fase) RJ Emergente Total acumulado de

3 % 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% Vendas Histórico de Vendas¹ (% Even R$ milhões) Vendas¹ totais por região em 2015 (100% R$ milhões) Vendas de Estoque Vendas de Lançamento Vendas (R$ milhões) VSO Estoque VSO Lançamento VSO Trimestral São Paulo Rio Grande do Sul Rio de Janeiro Minas Gerais 45% 45% 42% 23% 0,4% 36% 53% 24% 16% 14% 6% 8% 9% 8% 6% 10% 8% 11% Vendas Acumuladas¹ (R$ milhões) Vendas (parte Even) Vendas (parceiros) Líquidos de comissões e permutas físicas

4 ,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% Distratos Histórico de Distratos¹ (% Even R$ milhões) 26,8% 27,6% 27,2% 20,2% 19,0% 24,1% 18,0% 18,1% 19,4% ,0% 22,2% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T R$ 327 milhões R$ 420 milhões R$ 505 milhões 1 Considera distratos e entregas dos últimos dois trimestres 4

5 Ano previsto de conclusão 30,0 29,0 28,0 27,0 26,0 25,0 24,0 23,0 22,0 21,0 20,0 34% 32% 30% 28% 26% 24% 22% 20% Estoque Estoque a valor de mercado em 31/12/2015 e ano de conclusão previsto (VGV % Even R$ milhões) Cronograma de entrega de unidades em construção (por ano de entrega em 31/12/2015) VGV das unidades concluídas VGV das unidades em construção % vendido % não vendido Valor de venda do estoque (em R$ milhões) % 26% % 43% % 27% 56% % 51% % 31% Duration do estoque em nº de meses (Estoque Final / Vendas LTM) % 33% Duration LTM 32% VSO LTM 34% 33% ,0 23,9 24,6 22,6 21,6 Estoque a valor de mercado (4T14) Estoque a valor de mercado (3T15) Estoque a valor de mercado (4T15)

6 Land bank Histórico do land bank (VGV % Even R$ milhões) Distribuição do land bank por região (VGV % Even R$ milhões) VGV do land bank (Even) # de terrenos ou fases no land bank São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais % 5% 44% % Terrenos adquiridos (VGV Potencial (% Even) R$ milhões) Distribuição do land bank por segmento (VGV % Even R$ milhões) VGV de terrenos adquiridos (parte Even) # de terrenos adquiridos % 3% 5% 39% 0,5% 2% 2% 0,4% 19% 21% Acessível Emergente Médio Médio Alto Alto Alto Luxo Uso Misto Loteamento Comercial Hotel 6

7 (1.000) (3.000) (5.000) (7.000) (9.000) Capacidade operacional Entrega de empreendimentos (VGV % Even R$ milhões) Entregas do 4º trimestre (7 empreendimentos entregues no período) VGV Entregue (parte Even)¹ VGV Entregue (parceiros)¹ # de empreendimentos Unidades Entregues Acervo Pinheiros (SP) Haddock Offices (SP) Club Park Remédios (SP) Anália Franco Offices (SP) Linea Perdizes (SP) Design Office Center (RS) Valor considerando os preços de venda da época do lançamento. Vida Viva Clube Centro (RS)

8 Geração de Caixa e Estrutura de Capital 31/12/2015 (R$ milhões) Produção 1.144,3 CCB Imobiliária 378,0 Debêntures 147,1 CRI 278,9 CCB - Swap (USD para BRL) 58,8 Dívida Bruta 2.007,2 Caixa (682,5) Dívida Líquida 1.324,7 Patrimônio Líquido 2.466,2 Dívida Líquida / PL 53,7% Cash Burn (R$ milhões) 1T15 2T15 3T15 4T Dívida Líquida Inicial 1.149, , , , ,0 Dívida Líquida Final 1.199, , , , ,7 Cash Burn 50,0 10,8 91,9 23,0 175,7 Dividendos - (59,9) - - (59,9) Recompra de ações (2,1) (18,3) (12,9) (19,6) (52,9) Cash Burn (ex-dividendos e recompra) 47,9 (67,5) 79,0 3,3 62,8 Recebíveis de Unidades Concluídas em 31/12/2015 R$ 769,2 milhões Composição da Dívida Bruta (em %) Produção CCB Imobiliária Debêntures CRI CCB - Swap Cronograma de Amortização do principal das dívidas corporativas (em 31/12/ R$ milhões) Debêntures CRI CCB Imobiliária CCB - Swap 7% 19% 14% 3% 57% % do total 35% 44% 21% % acumulado 35% 79% 100% 65 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

9 Caixa Contas a Receber Estoque Terrenos líquido de dívida Endividamento Contas a Pagar de imóveis vendidos Contas a Pagar de imóveis em estoque Minoritários Outros Ativos e Passivos Ativo Líquido Market Cap (em 18/03/2016) Recebíveis Saldo de recebíveis e cronograma de recebimento anual 1, 2 (R$ milhões) Ativo Líquido (R$ milhões) Saldo de Recebíveis Cronograma de Recebimento dez/14 dez/ Recebimento (R$ mil) Percentual de repasses concluídos após a entrega (por número de unidades passíveis de repasse) Recebimento Anual Recebimento por trimestre T14 2T14 3T14 4T T15 2T15 3T15 4T Considerando o repasse de 100% das unidades efetuadas em até 120 dias a contar da data da entrega. ² Considerando a expectativa mais conservadora da companhia dias 60 dias 90 dias Em 10/11/15 1T13 19% 67% 81% 100% 2T13 49% 72% 82% 100% 3T13 38% 56% 71% 100% 4T13 57% 73% 87% 100% 1T14 31% 71% 85% 100% 2T14 39% 67% 84% 100% 3T14 38% 73% 87% 99% 4T14 36% 67% 84% 98% 1T15 29% 86% 86% 93% 2T15 50% 72% 83% 92% 3T15 45% 65% 81% 90% 4T15 22% N/A N/A 86% 9

10 ,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% ,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% Indicadores financeiros Receita líquida Lucro bruto e margem bruta¹ (R$ milhões) (R$ milhões em %) em R$ mil Margem Bruta (ex-financiamento) 33,4% 33,0% 33,4% 32,0% 29,2% ¹ Margem bruta excluindo efeitos dos encargos financeiros apropriados ao custo. EBITDA e margem EBITDA (LTM) (R$ milhões em %) Lucro Líquido e ROE² (LTM) (R$ milhões em %) em R$ mil Margem EBITDA (LTM) 17,1% 16,8% 17,0% 15,6% ,9% 12,3% 68 em R$ mil 11,0% 10,8% ROE² (LTM) 8,3% 33 4,7% ² Com base no lucro líquido e PL expurgando participações minoritárias. 10

11 Outros avisos Este material é uma apresentação de informações gerais de Even Construtora e Incorporadora S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, "Even" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia no Brasil e exterior. Tratam-se de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Even que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Even, os acionistas vendedores, os agentes de colocação e os coordenadores não se responsabilizam pela veracidade de tais informações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Even. Todos os números relativos às demonstrações de resultados aqui divulgados, a não ser que expressamente em contrário, estão divulgados com base nas práticas contábeis adotadas posteriormente à regulamentação da lei /07. 11

12 Relações com Investidores Dany Muszkat Co-CEO Vinicius Mastrorosa Diretor de Estratégia e RI Ivan Bonfanti Gerente de RI Fernanda Brienza Analista de RI ri@even.com.br even.com.br/ri