Reunião Pública com Investidores e Analistas

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1 Reunião Pública com Investidores e Analistas Apresentação dos Resultados 9M12 14 de dezembro de 2012 Participação Cristiane Crisci Diretora de Inteligência de Mercado, CRM e GPN Cyro Naufel Filho Diretor de Atendimento Rodrigo Manso Gerente Executivo de Planejamento e Relações com Investidores Thiago Piffer Coordenador de Relações com Investidores 1

2 Disclaimer Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A e suas controladas ( LPS ou Companhia ), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS Brasil, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Agenda Destaques Resultados operacionais Credipronto! Financiamento imobiliário Resultados financeiros Inteligência de Mercado LPS Brasil Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

4 Agenda Destaques Resultados operacionais Credipronto! Financiamento imobiliário Resultados financeiros Inteligência de Mercado LPS Brasil Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

5 Destaques 9M12 Manutenção do volume de lançamentos da companhia apesar da redução de 25% dos lançamentos do mercado nos 9M12 1 R$ 13,8 bilhões em vendas intermediadas, 9,1% acima dos 9M11 R$ 10,5 bilhões no mercado primário (+5,0%) R$ 3,4 bilhões no mercado secundário (+24,2) Aumento da participação do mercado secundário para 24% das vendas intermediadas totais (21% nos 9M11) Receita líquida de R$ 309 milhões, 11,0% acima dos 9M11 2 EBITDA de R$ 110 milhões, 30,2% superior aos 9M11 2. Margem EBITDA de 36% nos 9M12 Lucro líquido dos acionistas controladores antes do IFRS de R$ 68 milhões, 37,1% acima dos 9M11 R$ milhões em originação de financiamentos pela Credipronto! (+18,8%) 1) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera empreendimentos residenciais verticais, comerciais e flat/hotel lançados nos principais mercado brasileiros. 2) Desconsidera o recebimento do earn out em

6 Agenda Destaques Resultados operacionais Credipronto! Financiamento imobiliário Resultados financeiros Inteligência de Mercado LPS Brasil Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

7 Desempenho dos Lançamentos Mercado imobiliário vs LPS Brasil Lançamentos no mercado imobiliário 1 (em bilhões) Lançamentos LPS Brasil (em milhões) 25,5% 1,7% 51,0 38,0 17,3 17,0 9M11 9M12 9M11 9M12 Relacionamento com mais de 300 clientes incorporadores entre listados e não-listados 1) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera empreendimentos residenciais verticais, comerciais e flat/hotel lançados nos principais mercado brasileiros. 7

8 Vendas intermediadas Vendas intermediadas (em milhões) Composição das vendas intermediadas (%) ,1% ,2% 21,0% 24,0% ,0% 79,0% 76,0% 9M11 9M12 9M11 9M12 Mercado primário Mercado Secundário Mercado primário Mercado Secundário Unidades intermediadas (#) ,8% ,9% ,8% Destaque para o aumento da participação do mercado secundário nas vendas totais intermediadas 9M11 Mercado primário 9M12 Mercado Secundário 8

9 Vendas intermediadas Vendas intermediadas por faixa de preço (%) 9M11 9M12 54% médioalto e alto padrão 31% 23% 11% 35% 35% 26% 8% 31% 61% médioalto e alto padrão < > 600 < > 600 Vendas intermediadas por região (%) 12% 8% 21% 6% 6% 48% 5% 6% 13% 4% 21% 50% São Paulo Brasília Região Nordeste Rio de Janeiro Região Sul Outros São Paulo Brasília Região Nordeste Rio de Janeiro Região Sul Outros 9

10 Vendas intermediadas Vendas intermediadas por região Mercado primário (%) 9M11 9M12 10% 6% 6% 9% 46% 13% 4% 6% 6% 47% 23% 24% São Paulo Brasília Região Nordeste Rio de Janeiro Região Sul Outros Vendas intermediadas por região Mercado secundário (%) São Paulo Brasília Região Nordeste Rio de Janeiro Região Sul Outros 19% 4% 5% 4% 14% 55% 15% 3% 5% 4% 12% 61% São Paulo Brasília Região Nordeste Rio de Janeiro Região Sul Outros São Paulo Brasília Região Nordeste Rio de Janeiro Região Sul Outros 10

11 Vendas intermediadas Vendas intermediadas mercado primário (incorporadores listados e não-listados) e mercado secundário (%) 9M11 Mercado secundário 21% 35% 44% Incorporadores não-listados 9M12 Mercado secundário 24% 28% 47% Incorporadores não-listados Incorporadores listados Mercado primário 79% Incorporadores listados Mercado primário 76% Vendas intermediadas mercado primário Concentração dos 10 maiores clientes incorporadores Vendas intermediadas mercado primário Concentração dos 5 maiores clientes incorporadores Nº incorp. 51% 47% 44% 46% 43% 49% 53% 56% 54% 57% ,7% 4,0% 4,1% 5,1% 3,6% 6,1% 5,1% 4,4% 4,4% 5,3% 6,1% 5,2% 5,0% 4,4% 5,6% 4,9% 5,3% 6,2% 7,1% 6,1% 7,6% 9,5% 12,2% 8,9% 6,2% T12 2T12 3T12 10 maiores incorporadores Outros T12 2T12 3T12 1º 2º 3º 4º 5º 11

12 Agenda Destaques Resultados operacionais Credipronto! Financiamento imobiliário Resultados financeiros Inteligência de Mercado LPS Brasil Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

13 Credipronto! Destaques Aumento de 18,8% nas concessões de financiamentos imobiliários, atingindo R$ milhões nos 9M12 Aumento de 3,1% nos contratos assinados, atingindo contratos Loan-to-value ratio (LTV) médio de 58,02% no 3T12 Taxa média de 9,3% + TR no 3T12 Prazo médio de 311 meses no 3T12 13

14 jun/10 dez/10 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 Credipronto! Volume financiado (em milhões) Carteira de financiamento 9M12 (%) +18,8% +41,0% M11 9M12 Saldo inicial Saldo final Evolução do market share (%) 1 Evolução da originação (base 100 = jan/10) 2 Evolução do saldo final da carteira (em bilhões) 4,7% 5,8% 5,1% 6,1% 5,7% 7,3% 6,4% 6,8% 6,9% 7,4% 7,5% 1,4% 1,9% 1,7% 2,4% 2,4% 3,0% 2,8% 3,1% 2,8% 3,0% 2,4% 10,0% 5,0% 1,8 CAGR: 7% a.m. 2, ,0% ,0% ,0% ,0% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Mkt share Credipronto! (bancos privados) Mkt share Credipronto! Credipronto! Mercado 1) Fonte: Banco Central 2) Fonte: ABECIP 0,4 0,7 14

15 Agenda Destaques Resultados operacionais Credipronto! Financiamento imobiliário Resultados financeiros Inteligência de Mercado LPS Brasil Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

16 Comissões líquidas Comissões líquidas Brasil (consolidado) (%) 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% Mercado primário (%) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 São Paulo 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% Habitcasa 1 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% Rio de Janeiro 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% Mercado secundário (%) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 São Paulo 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% Rio de Janeiro 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 16

17 Resultados financeiros consolidado Receita Bruta (em milhões) Receita líquida (em milhões) 338,2 23,5 Earn out Itaú 12,0% 302,1 23,5 Earn out Itaú 11,0% 314,8 352,7 278,6 309,1 9M11 9M12 9M11 9M12 EBITDA e margem EBITDA (em milhões) Despesas operacionais (em milhões) margem EBITDA 30,2% 106,8 22,6 Earn out Itaú 35,5% 30,2% 195,3 199,5 10,5 2,2% 12,5 84,2 109,6 184,7 186,9 9M11 9M12 9M11 9M12 Lançamentos+Pronto! Credipronto! 17

18 Resultados financeiros consolidado Lucro líquido atribuível aos acionistas controladores antes dos impactos do IFRS (em milhões) Lucro líquido atribuível aos acionistas controladores após os impactos do IFRS (em milhões) 85,9 70,4 21,1 49,3 Earn out Itaú 67,6 37,1% 21,1 64,8 Earn out Itaú 76,5 18,1% 9M11 9M12 Impactos IFRS Lucro líquido antes da participação dos não controladores (em mil) 9M11 9M12 Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS Após IFRS Receita operacional líquida Custos e despesas Depreciação e amortização (1) Resultado financeiro (2) Lucro operacional (1+2) Imposto de renda e contribuição social (3) Lucro líquido (1+2+3) Acionistas não controladores (4) Lucro líquido atribuível aos acionistas da Controladora ( ) 1) Amortização de Intangíveis 2) Efeito combinado com: i) ganhos e perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de earn outs a pagar. 3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil. 4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores 18

19 Agenda Destaques Resultados operacionais Credipronto! Financiamento imobiliário Resultados financeiros Inteligência de Mercado LPS Brasil Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

20 Inteligência de mercado, CRM e GPN Diferenciais competitivos Estudo Potencial de Terreno 1 Estudo da oferta 2 Informativos sobre mercado 3 Painéis de mercado 4 Cadastro de produtos desde breve lançamento > visibilidade site e Lopesnet > marketing 5 Campanhas marketing > oferta ativa > mala direta > aquisição de mailing 6 On line chat > mais informações 7 Lead enviado por incorporador 8 Pós vendas 9 Pesquisa e perfis de clientes pesquisa estande > pesquisa escritura > pesquisa adhoc 10 Índice de confiança do comprador de imóvel - ICCI 11 20

21 RMSP Grande RJ DF Salvador Curitiba BH Goiânia P.Alegre Santos Fortaleza Natal Vitória Campinas Florianópolis Recife Outros Inteligência de mercado e CRM Diferenciais competitivos ANUÁRIO DO MERCADO IMOBILIÁRIO BRASILEIRO 2011 Pesquisa inédita realizada pela Lopes retratou que em 2011 foram lançados R$ 86 bilhões nos principais mercado brasileiros. Amostra composta por empreendimentos residenciais verticais, conjuntos comerciais, flats e hotéis lançados em 61 municípios e 7 cidades satélites VGV Lançado por Mercado Brasil 2011 (em milhões) 30, milhões Total Brasil 9,7 6,7 4,1 3,8 3,1 2,7 2,5 2,1 1,7 1,6 1,1 0,9 0,9 0,8 13,4 Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 21

22 Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011 Lançamentos por região Brasil 2011 Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 22

23 Pontos Índice de confiança do comprador de imóvel - ICCI Evolução do ICCI , , ,4 130,5 131,6 127,5 134, ,5 124,5 125,2 118,9 121, Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Índice de Expectativas (IE) Índice de Confiança do Comprador de Imóvel (ICCI) Índice da Situação Atual (ISA) IE com ajuste sazonal ICCI com ajuste sazonal ISA com ajuste sazonal Avaliação: Economia brasileira Situação financeira da família Intenção de compra de imóvel Momento: Atual Próximos 6 meses 23

24 Pesquisa Publicação na Revista Exame Os brasileiros compram, em média, 1,8 imóvel ao longo da vida Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Revista Exame 24

25 Pesquisa Publicação na Revista Exame Os brasileiros compram, em média, 1,8 imóvel ao longo da vida Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Revista Exame 25

26 Agenda Destaques Resultados operacionais Credipronto! Financiamento imobiliário Resultados financeiros Inteligência de Mercado LPS Brasil Desempenho do mercado imobiliário em São Paulo

27 Lançamentos da Lopes na RMSP Região Metropolitana de São Paulo (empreendimentos lançados) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Market share de 27% (Grupo Lopes) VGV de R$ 87 bilhões (corrigido) Mais de 1.300empreendimentos lançados nos últimos 15 anos 27

28 Evolução dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP VGV Lançado nominal Região Metropolitana de São Paulo 1 (em bilhões) Unidades Lançadas RMSP 1 (em mil) ) Fonte: EMBRAESP. Elaboração: Inteligência de Mercado Lopes 28

29 Sazonalidade dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP VGV Lançado por mês nominal (em bilhões) 6,6 5,7 0,5 0,5 0,4 2,0 1,1 1,0 2,0 1,9 1,3 2,3 1,4 1,1 2,6 2,7 2,3 2,4 1,8 1,6 2,1 1,7 1,3 3,0 1,8 1,5 3,0 2,7 1,9 2,7 2,5 3,4 3,0 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez º semestre aprox.: 35% 3º trimestre aprox.: 25% 4º trimestre aprox.: 40% Fonte: EMBRAESP. Elaboração: Inteligência de Mercado Lopes 29

30 Estoque de apartamentos São Paulo (Capital) Estoque sobre Lançamentos nos últimos 3 anos (residenciais verticais em unidades) Data Coleta Nº de Empreend. Período Lançamento Aptos Lançados Aptos Vendidos Aptos Estoque % Estoque abr/ Abr/05 a Mar/ % out/ Out/05 a Set/ % abr/ Abr/06 a Mar/ % out/ Out/06 a Set/ % abr/ Abr/07 a Mar/ % out/ Out/07 a Set/ % abr/ Abr/08 a Mar/ % out/ Out/08 a Set/ % abr/ Abr/09 a Mar/ % out/ Out/09 a Set/ % 3 anos O estoque de apartamentos em São Paulo é baixo: 14% sobre os Lançamentos dos últimos 3 anos Fonte: Painel de Mercado Lopes 30

31 Oportunidades de desenvolvimento imobiliário Bairros em São Paulo Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Verticalização de 28% em São Paulo: oportunidade de desenvolvimentos imobiliário em diversos bairros 31

32 Oportunidades de desenvolvimento imobiliário Futuros Lançamentos localizados a até 1 km de estações atuais e futuras linhas do Metrô Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 67% dos futuros lançamentos localizam-se a 1 Km de uma atual ou futura linha do Metrô 32

33 Reunião Pública com Investidores e Analistas Apresentação dos Resultados 9M12 14 de dezembro de 2012 Participação Cristiane Crisci Diretora de Inteligência de Mercado, CRM e GPN Cyro Naufel Filho Diretor de Atendimento Rodrigo Manso Gerente Executivo de Planejamento e Relações com Investidores Thiago Piffer Coordenador de Relações com Investidores 33