Lucro Líquido R$39,7 MM

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1 LPS BRASIL ALCANÇA R$ 5,0 BILHÕES EM VENDAS CONTRATADAS NO E RECEBE O PRIMEIRO EARN OUT DA CREDIPRONTO! São Paulo, 12 de agosto de 2011 A LPS Brasil (Bovespa: LPSB3; Reuters: LPSB3.SA; Bloomberg: LPS3.BZ), empresa de soluções integradas de intermediação, consultoria e promoção de financiamentos de imóveis no Brasil, anuncia hoje seus resultados referentes ao segundo trimestre de As informações financeiras e operacionais abaixo são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dados gerenciais da LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Destaque - Lucro Líquido R$39,7 MM Lucro da Operação R$27,6 MM Lucro com Earn Out R$12,1 MM Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora 21,2 30% 27,6 29,9 Lucro Líquido Lucro Líquido Lucro Líquido Sem IFRS O Resultado de 2011 com Earn Out será contabilizado ao longo dos 12 meses de Portanto, teremos o reconhecimento de mais 12,1 milhões de lucro no 3T11 e 4T11, 50% em cada período. "Cash Earnings" 12,1 8,1 5,8 39,7 54,1 Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora Diferença de caixa - Earn Out Amortização de Intangíveis Ganho Líquido - Call/Put Cash Earnings

2 Destaques Operacionais e Financeiros VGV Contratado (R$ BI) Financiamentos CrediPronto! 3,4 0,3 45% 4,9 1,0 125% 328,0 3,1 3,9 146,0 Mercado Primário Mercado Secundário Receita Líquida EBITDA 59% 48% 54% 47% 126,7 79,9 38,3 59,2 Margem EBITDA Lucro Líquido 36% Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora 1 31% 34% 72% 27% 87% 26,8 45,9 21,2 39,7 Margem Líquida Margem Líquida * As demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em 30 de junho de 2011 estão apresentadas de acordo com o IFRS. Para o exercício findo em 30 de junho de 2010, a Companhia também apresenta nesse material seu resultado de acordo com o IFRS para fins de comparação. 1 Acionistas da LPS Brasil por meio da ação LPSB3. 2 de 23

3 Resultado (R$ milhares, exceto percentuais) Lopes Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços Receita de Intermediação Imobiliária Apropriação de Receita do Itaú Earn Out Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (48.117) (14.396) (3.707) (66.220) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (517) - - (517) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - (571) (809) (=)EBITDA Margem EBITDA 43,2% 41,4% 73,3% 46,7% (-)Depreciações e amortizações (6.818) (5.284) (10) (12.112) (+/-)Resultado Financeiro (267) (-)Imposto de renda e contribuição social (10.805) (1.521) (957) (13.283) (=)Lucro líquido do exercício Margem Líquida Operacional 35,1% 20,8% 65,6% 36,2% (=)Lucro líquido do exercício - Sócios não controladores (6.243) - Acionistas da controladora Margem líquida após minoritários 31,3% 3 de 23

4 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS No, a LPS Brasil atingiu a marca de R$4,9 bilhões em vendas contratadas, 44% acima do, recorde histórico de vendas da companhia em um trimestre, sendo R$3,9 bilhões apenas no mercado primário. A Companhia gerou R$126,7 milhões de Receita Líquida no, 59% superior ao. O EBITDA do foi de R$59,2 milhões, 54% superior em relação ao. A Margem EBITDA do atingiu 46,7%. O Lucro Líquido da LPS Brasil alcançou R$45,9 milhões no, 72% superior ao. O Lucro Líquido Após a Participação dos Minoritários foi de R$39,7 milhões. A CrediPronto! recebeu a primeira parcela do Earn-Out no valor de R$30,9 milhões no dia 11/05/2011. A CrediPronto! financiou no segundo trimestre de 2011 R$328 milhões, sobre um VGV de R$525,7 milhões. A originação acumulada já ultrapassou R$1,3 bilhão. Em junho, o volume financiado ultrapassou a marca de R$120 milhões, nosso recorde até então. Realizamos 4 aquisições em 2011: Imobiliária Thá (Curitiba) e Erwin Maack (São Paulo) no 1T11, AçãoDall Oca (Brasília) no e Condessa (São Paulo) no 3T11. Destaques Operacionais e Financeiros (R$ milhares, exceto percentuais, unidades e corretores) Var. % Vendas Contratadas ,4% 3 Taxa Líquida Brasil 2,48% 2,40% 0,08p.p. 2 Taxa Líquida SP 2,79% 2,79% 0p.p. Receita Líquida ,7% EBITDA ,5% Margem EBITDA 47,9% 46,7% 1,2p.p. Lucro Líquido ,5% Margem Líquida 34% 36,2% 2,2p.p. Unidades Vendidas ,5% Corretores ,1% 2 Taxa líquida apenas para lançamentos em São Paulo. Taxa líquida consiste na somatória entre a comissão líquida da Lopes acrescida de prêmio e serviços de assessoria técnico imobiliária (SATI). 3 Taxa líquida considerando o mercado primário e secundário. 4 de 23

5 DESEMPENHO OPERACIONAL Vendas Contratadas VENDAS CONTRATADAS % As vendas contratadas no totalizaram o volume de R$4,9 bilhões. Quando comparado ao mesmo período do ano anterior, as vendas contratadas apresentaram um crescimento de 45% Vendas Contratadas Mercado Primário 23% PRIMÁRIO As vendas contratadas no mercado primário no foram de R$ 3,9 bilhões. Quando comparadas ao segundo trimestre de 2010, as vendas contratadas no mercado primário apresentaram um crescimento de 23%. Neste trimestre, as vendas da Patrimóvel representaram 21,4% do total vendido nesse mercado. 272 Vendas Contratadas Mercado Secundário 299% SECUNDÁRIO As vendas contratadas no mercado secundário no foram de R$ 1,1 bilhão, apresentando um crescimento de 299% em relação ao segundo trimestre de Este valor inclui as vendas das imobiliárias adquiridas em 2010 e 2011: VNC, Self, Plus, Maber, Local, Ducati, Thá, Erwin Maack e AçãoDall Oca. 5 de 23

6 Unidades Vendidas UNIDADES VENDIDAS % No, a LPS Brasil vendeu unidades, sendo no mercado primário e no mercado secundário. O aumento do número de unidades vendidas no mercado primário foi de 26% se comparado ao. No mercado secundário, houve um crescimento de 274% em relação ao segundo trimestre de Mercado Primário Mercado Secundário Vendas Contratadas VENDAS POR REGIÃO GEOGRÁFICA 49% 5% 13% 17% 5% 11% 44% 24% 12% 9% 8% 3% São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros A participação de São Paulo nas vendas contratadas diminuiu de 49% no segundo trimestre de 2010 para 44% no. As vendas no Rio de Janeiro aumentaram de 5% no para 24% neste trimestre. Brasília representou 8% da suas vendas contratadas da LPS Brasil no. Se observarmos as vendas da Companhia de, notamos que São Paulo representa a maior parcela das vendas tanto no mercado primário como no secundário. O Rio de Janeiro destaca-se com a segunda maior participação no mercado primário, representando 27%, seguido de Brasília com 9%. No mercado secundário, o Sul se destaca como o segundo maior neste segmento com 25%, dada a participação da Ducati e Thá, que sozinhas representaram 19% das vendas contratadas neste mercado. Vendas Contratadas Mercado Primário Vendas Contratadas Mercado Secundário São Paulo 27% 15% 3% 5% Rio de Janeiro Brasília 44% 9% 3% 45% 25% Campinas 10% 8% 7% Sul Outros 6 de 23

7 Unidades Vendidas 5% 17% 34% 15% 44% 8% 34% 43% <150K 150k-350k 350k-600k >600k VENDAS POR SEGMENTO DE RENDA As unidades vendidas no segmento econômico, nesse trimestre, representaram 34%, do total do, enquanto o segmento médio-baixo foi 43% e o segmento médio-alto e alto padrão 15% e 8%, respectivamente. Podemos observar que o segmento médio-baixo (de 150k a 350k) representa a maior fatia nos resultados da Companhia tanto em unidades vendidas como em vendas contratadas. 22% Vendas Contratadas 13% 32% 10% Em termos de VGV contratado, a participação dos segmentos econômico e médio-baixo foi de 10% e 35%, nessa ordem. Os segmentos de médio-alto e alto padrão representaram juntos 55%. 27% 39% 23% 35% <150K 150k-350k 350k-600k >600k Vendas Contratadas Mercado Primário Vendas Contratadas Mercado Secundário <150K 39% 24% 20% 22% 54% 150k-350k 350k-600k 11% 26% 4% >600k LANÇAMENTOS Lançamentos 18% A LPS Brasil lançou R$7,2 bilhões no. Esse valor representa um crescimento de 18% em relação ao, que apresentou um volume de lançamentos de R$6 bilhões No, dos R$7,2 bilhões lançados, São Paulo representou 48%, Rio de Janeiro 15% e, Outros Mercados representaram 37%. Dentro dos Outros Mercados, destacaram-se Brasília, Sul e Minas Gerais com 9%, 8% e 8%, respectivamente, dos lançamentos da LPS Brasil no trimestre. 7 de 23

8 Velocidade de Vendas sobre a Oferta 26% 23,8% 24,5% VELOCIDADE DE VENDAS SOBRE A OFERTA (VSO) Ao analisarmos a Velocidade de Vendas sobre a Oferta do frente ao primeiro trimestre de 2011, verificamos um aumento de 0,7 p.p. 1T11 Velocidade de Vendas sobre a Oferta Habitcasa O VSO da Habitcasa passou de 59,8% no 1T11 para 51,0% no. O VSO da Habitcasa reflete a estabilidade de uma alta demanda por produtos do segmento econômico. 59,8% 1T11 51,0% O VSO é calculado a partir da seguinte razão: VGV Contratado Lançamentos + Estoque Evolução do Número de Corretores FORÇA DE VENDAS Ao compararmos o número de corretores autônomos no e no, observamos um aumento de aproximadamente 48%, totalizando no quadro atual. Em relação ao 1T11, houve um aumento de 3% no número de corretores autônomos. - Brasil 1T11 SP RJ Outros - Brasil 8 de 23

9 CREDIPRONTO! Destaques Operacionais e Financeiros 1T11 Volume Financiado (R$ milhões) Número de contratos LTV médio 64,5% 62,4% Taxa média 10,00% 9,9% Prazo médio (meses) Saldo inicial da carteira (R$ milhões) Saldo final da carteira (R$ milhões) Saldo médio da carteira (R$ milhões) Volume Financiado CrediPronto! 125% A CrediPronto! financiou no segundo trimestre de 2011 R$327,6 milhões, o que corresponde a um VGV de R$525,6 milhões, ou contratos. Este valor representa um crescimento de 125% em relação ao. 146,0 328,0 O prazo médio de financiamentos da CrediPronto! no foi de 293 meses, com taxa média de 9,97%+TR. Volume Vendido Acumulado R$ (MM) O volume total financiado desde o início das operações da CrediPronto!, no final de 2008, é de R$1,3 bilhão, correspondente a um VGV de R$2,0 bilhões e contratos, apresentando um crescimento de cerca de 11% ao mês A carteira de financiamentos da CrediPronto! inciou o com o saldo de R$881 milhões e finalizou o trimestre com uma carteira de R$1.162 milhões, o que resultou num saldo médio de R$1.063 milhões. A CrediPronto! é uma joint-venture criada em dezembro de 2007 pela LPS Brasil e pelo Itaú, na qual cada sócio detém 50% de participação. 9 de 23

10 APROPRIAÇÃO DE RECEITAS E DESPESAS DA OPERAÇÃO DO ITAÚ Em 2009, iniciamos a apropriação das receitas e despesas advindas da operação realizada com o Banco Itaú para a criação da joint-venture, a Credipronto!. Do lado da receita a apropriação será de R$3,6 milhões ao trimestre, enquanto que a despesa será de R$0,2 milhão ao trimestre e os impostos serão R$0,5 milhão ao longo de vinte anos. 10 de 23

11 DESEMPENHO FINANCEIRO RECEITA LÍQUIDA Receita Líquida (R$ milhares) A receita líquida da LPS Brasil totalizou R$126,7 milhões no, 59% acima dos R$79,9 milhões alcançados no 1T11. 59% O aumento da receita líquida verificado na comparação entre os trimestres pode ser explicado pelo aumento das vendas da Companhia proporcionado pelo crescimento orgânico e pelas aquisições realizadas no período Ao analisarmos a comissão líquida do período, percebemos um aumento em relação ao primeiro trimestre de 2011, passando de 2,35% para 2,40%. Comparando-se ano contra ano, a taxa passou de 2,52% no para 2,40% neste trimestre. Quando comparamos o 1T11 versus, notamos no Rio de Janeiro e Outros Mercados um ligeiro declínio quanto à comissão. Já em São Paulo, podemos observar um aumento da taxa líquida, que passou de 2,66% para 2,79%. Em geral, podemos explicar a diferença nas comissões devido ao mix de mercado e a o mix de produtos. Outro ponto a destacar é a recente expansão da Companhia no mercado secundário por meio de aquisições, que promove a integração de outras imobiliárias, as quais podem trabalhar com comissões inferiores à média praticada pela LPS Brasil. Receita de Corretagem por Região - A receita de corretagem no segundo trimestre de 2011 se distribuiu nos nossos mercados da seguinte forma: 3% 6% 11% 8% 51% São Paulo Rio de Janeiro Brasília São Paulo 51% Rio de Janeiro 21% Brasília 8% Sul 11% Campinas 3% Outros Mercados 6% 21% Sul Campinas Outros No, a receita líquida proveniente da intermediação imobiliária no mercado primário representou 83% da receita líquida total da Lopes, enquanto que a advinda do mercado secundário representou 17%. 11 de 23

12 48% EBITDA (R$ milhares) 54% 47% EBITDA O EBITDA do totalizou R$59,2 milhões, o que representou uma evolução de 54% em relação ao. A seguir, podemos analisar a Reconciliação do EBITDA para o : Margem EBITDA Pro Forma Reconciliação (R$ milhares) Var. % Lucro Líquido Contábil ,9% IR e CS ,1% Resultado Financeiro Líquido ,7% Depreciações e Amortizações ,2% EBITDA ,5% Margem EBITDA 47,9% 46,7% 1,2 p.p. 12 de 23

13 Lucro Líquido (R$ milhares) LUCRO LÍQUIDO 34% 72% 36% O Lucro Líquido do foi de R$45,9 milhões, o que representou um aumento de 72% se comparado ao segundo trimestre de A Margem Líquida no foi de 36% A seguir, podemos observar a composição do Lucro Líquido de acordo com as normas do IFRS: Margem Líquida Lucro Líquido Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora Lucro Líquido Atribuível aos Sócios Não Controladores Lucro Líquido - IFRS IR e CSLL (R$ milhares) IR e CSLL % O Imposto de Renda (IR) a pagar e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) no totalizaram R$13,3 milhões, 44% acima do valor observado no. ENDIVIDAMENTO Em 30 de junho de 2011, a LPS Brasil apresentava um endividamento de curto prazo de R$125,5 milhões e de longo prazo de R$166,5 milhões, referentes ao pagamento das aquisições realizadas. 13 de 23

14 PAGAMENTO DAS AQUISIÇÕES Em 2007, a LPS Brasil deu início ao seu processo de expansão geográfica acompanhando os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas de imóveis do Brasil. A LPS Brasil entrou no Sul do país pela aquisição de 75% da Dirani (LPS Sul), no Espírito Santo pela aquisição de 60% da Actual, em Pernambuco pela aquisição de 60% da Sérgio Miranda, no Distrito Federal pela aquisição de 51% da Royal, consolidou sua liderança em São Paulo com a aquisição de 60% da Bauer em Campinas e no Rio de Janeiro com a aquisição de 100% da Patrimóvel. Em janeiro de 2008, a Companhia entrou no mercado do Ceará por meio da aquisição de 60% da Immobilis. Em julho de 2008, a LPS Brasil aumentou sua participação societária na LPS Sul, passando a deter 100% do capital social da empresa. Em dezembro de 2008, a LPS Brasil renegociou a aquisição da Patrimóvel, transformando em uma opção de compra aos valores originais da transação para exercer em até três anos, além de uma preferência de compra pela duração da sociedade. Os valores já pagos foram convertidos em 10% do capital social da Patrimóvel, sem obrigação da LPS Brasil de qualquer pagamento adicional. Em setembro de 2009, a LPS Brasil aumentou sua participação societária na LPS Pernambuco ( Sérgio Miranda ), passando a deter 100% do capital social da empresa. Ainda neste ano, a LPS Brasil Immobilis expandiu suas operações para o Rio Grande do Norte. Em julho de 2010 a LPS Brasil renegociou a aquisição da Patrimóvel, adquirindo mais 10% de participação. Em outubro de 2010, a LPS Brasil consolidou sua participação na Patrimóvel, adquirindo mais 31% da empresa, perfazendo um total de 51%. Em 2010, a LPS Brasil iniciou seu processo de consolidação no mercado secundário por meio da estratégia de aquisição. Primeiramente, adquirimos 51% da imobiliária Vila Nova Conceição ( VNC ) de São Paulo em julho de A seguir, também em julho de 2010, compramos 51% da Self Imobiliária, atuante em Niterói, RJ. Em agosto, adquirimos 51% da Plus Imóveis e em setembro compramos 51% da Maber, ambas imobiliárias atuantes no mercado de São Paulo. Em dezembro adquirimos 55% da Local Imóveis, com forte atuação na cidade de São Paulo e em dezembro adquirimos 51% da Ducati, imobiliária atuante no Rio Grande do Sul, finalizando as aquisições deste ano. Em 2011, no mês de fevereiro adquirimos 60% da Thá Imóveis, que também atua na região Sul e em março adquirimos 60% da Erwin Maack, que atua na cidade de São Paulo. Em abril compramos 51% da AçãoDall Oca, imobiliária com sede em Brasília, DF e em julho adquirimos 51% da Condessa, marcando a entrada da Pronto! na Zona Norte de São Paulo. Os pagamentos das aquisições, não corrigidos, estão distribuídos da seguinte maneira: Cronograma de Pagamento das Aquisições (R$ milhares) 3T11 4T11 1T12 3T12 4T12 1T13 3T13 4T13 1T14 3T14 4T14 1T15 3T15 Total Aquisição -Secundário * Os pagamentos efetuados a partir do 3T11 são referentes à parcela de earn out das aquisições e os valores apresentados na tabela acima são baseados nas condições atuais de mercado. 14 de 23

15 CUSTOS DOS SERVIÇOS PRESTADOS E DESPESAS OPERACIONAIS Evolução das Despesas Operacionais (Sem impacto do IFRS) T10 1T11 O quadro ao lado demonstra a evolução das despesas operacionais sem IFRS, destacando o impacto dos custos das empresas adquiridas. Interessante notar que as despesas da operação orgânica permaneceram estáveis, e inferiores as despesas do último trimestre do ano passado, graças a esforços de redução de custos e despesas operacionais e administrativas. O crescimento dos custos foi proveniente das operações das empresas adquiridas, o que possibilita oportunidades adicionais de ganho de eficiência. Aquisição Orgânico (pré-m&a) Os custos e despesas operacionais no, considerando o IFRS, foram de R$75,4 milhões, um aumento de 35% sobre o 1T11, os quais foram de R$55,9 milhões. Custos e Despesas Operacionais (R$ milhares) 1T11 Primário Secundário Primário Secundário Var. % Despesas de Pessoal % Comissões e outros Serviços % Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria % Infra estrutura % Telecomunicações % Publicidade % Depreciação % Materiais de Escritório % Outras Despesas Operacionais % Stock Option % Apropriação de despesas do Itaú % Perdas não Recorrentes % Total de Custos e Despesas % * O não inclui as despesas da CrediPronto! no valor de R$4,3 milhão, que são gerenciadas pelo Banco Itaú. Despesas de Pessoal O aumento de R$ 3,7 milhões é explicado por contratações ocorridas no período e também em decorrência da consolidação das novas empresas adquiridas. Comissões e outros Serviços O aumento de R$0,2 milhões deveu-se aos aumentos com serviços de free-lancers. Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria O aumento de R$ 0,2 milhão ocorreu devido à consolidação das novas empresas adquiridas e também por conta da sazonalidade do trimestre. 15 de 23

16 Infra-estrutura O aumento de R$1,0 milhão ocorreu em decorrência da consolidação das novas empresas adquiridas. Telecomunicações O aumento de R$0,7 milhão ocorreu em decorrência da consolidação das novas empresas adquiridas e também por conta da sazonalidade do trimestre. Publicidade A diminuição de R$ 1,9 milhão ocorreu por consequência do aumento das campanhas publicitárias no em relação ao 1T11. Depreciação O aumento de R$2,1 milhões ocorreu devido às novas aquisições. Materiais de Escritório O aumento de R$0,4 milhão ocorreu em decorrência da consolidação das novas empresas adquiridas e também por conta da sazonalidade do trimestre. Outras Despesas Operacionais A diminuição de R$ 1,2 milhão ocorreu, principalmente, como implicação da baixa do contrato de marca que deixou de existir no. Despesas de Stock Option A variação deveu-se à ampliação do plano de stock option. Apropriação de Despesas do Itaú Despesas relacionadas à criação da joint venture entre a Lopes e o Itaú. 16 de 23

17 FLUXO DE CAIXA E DISPONIBILIDADES O fluxo de caixa das operações no foi de R$48,2 milhões, apresentando um aumento de 182% se comparado ao 1T11. O fluxo de caixa operacional representou 105% do lucro líquido do exercício, principalmente devido a R$10,3 milhões referentes a apropriação de rendas, e R$ R$12,6 milhões referentes as despesas de IR e CSLL. O fluxo de caixa de investimentos foi de R$(16,5) milhões no, representando 74% de decréscimo, em valores absolutos, em relação ao mesmo período do ano anterior. Este valor pode ser explicado pelo pagamento de aquisições no mercado secundário, que totalizaram R$(8,6) milhões, e por R$(7,9) milhões referentes a aquisição de bens do ativo imobilizado e intangível. O fluxo de caixa de financiamentos no foi de R$(22,4) milhões, apresentando um acréscimo de 991% se comparado ao 1T11, considerando os valores absolutos. O fluxo de caixa de financiamentos do pode ser explicado principalmente pelo pagamento de dividendos e JSCP pagos aos minoritários no valor de R$(32,7) milhões e pelo aumento de capital, no valor de R$12,0 milhões. Finalmente, as disponibilidades passaram de R$230,7 milhões em 31 de março de 2011 para R$240,1 milhões em 30 de junho de 2011, devido ao efeito combinado dos fatores explanados acima. Fluxo de Caixa (R$ milhares) 1T11 Variação Das Operações % Das Atividades de Investimento (62.801) (16.512) 74% Das Atividades de Financiamento (2.051) (22.369) 991% Saldo de Disponibilidades % 17 de 23

18 ANEXOS Abaixo se encontram os seguintes anexos: Anexo I Demonstrativo de Resultado Anexo II Balanço Patrimonial Anexo III Fluxo de Caixa 18 de 23

19 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ milhares) Receita Operacional Líquida Custo dos Serviços Prestados Lucro Bruto Receitas (Despesas) Operacionais Comerciais Com vendas Perdas comerciais/pdd Gerais administrativas Remuneração da Administração Despesas com Depreciações e amortizações Outras receitas(despesas) operacionais líquidas Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas (despesas) financeiras c/ Controladas Despesas Financeiras Lucro Antes do IR, CSLL e da Participação dos Minoritários Imposto de Renda e Contribuição Social Corrente Diferidos Lucro Líquido do período Atribuível aos: Acionistas controladores Acionistas não controladores de 23

20 ANEXO III BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE CIRCULANTE Caixa e equivalente de caixa Contas a receber de Clientes Créditos com Pessoa Ligadas Impostos a compensar Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Outros passivos financeiros Salários, provisões e contribuições Imposto de Renda e contribuição social diferidos - - Impostos e contribuições a pagar Despesas antecipadas Adiantamento a clientes Outros Ativos Imposto de renda e contribuição social correntes Total do ativo circulante NÃO CIRCULANTE Outros Ativos Financeiros Contas a receber de clientes AVP Imposto de Renda e contribuição social diferidos Créditos com pessoas ligadas Depósitos judiciais Outros ativos Propriedade para investimentos Imobilizado Ágio Intangível Outros ativos intangíveis Total do ativo não circulante Dividendos a pagar Dívidas com pessoas ligadas Rendas a apropriar líquidas Aquisição de investimentos a pagar Outros passivos Total do passivo circulante NÃO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Provisão para contigências Outros passivos financeiros Imposto de renda e contribuição social diferidos Dívidas com pessoa ligadas Rendas a apropriar líquidas Provisão para riscos legais Aquisição de investimentos a pagar Total do passivo não circulante PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Gastos com emissão de ações Reserva de Capital Reserva de lucros Reserva legal Outras reservas Lucros (prejuízos) acumulados Patrimônio líquido atribuível aos proprietários da controladora Participação não controladoras Total do ativo não circulante Total do patrimônio líquido TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO de 23

21 ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS (Prejuízo) lucro líquido do exercício Depreciações e amortizações Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para riscos legais Deságio - - Perdas com Investimento e Imobilizado Apropriação de rendas Desp. Com outorga de opções de ações Provisão para participação nos resultados Imposto de renda e contribuição social diferidos Encargos financeiros sobre recebíveis e dívidas Despesa de imposto de renda e contribuição social reconhecidos no período Despesas de licença de uso da marca Variações nos ativos e passivos: Contas a receber de clientes Impostos a compensar Despesas antecipadas Rendas a apropriar líquidas Créditos diversos Depósitos judiciais - - Fornecedores Impostos e contribuições sociais a pagar Impostos a recolher Adiantamento de clientes - - Salários, provisões e contribuições sociais Provisões para riscos legais Outras contas a pagar Caixa gerado(aplicado) nas operações Juros pagos Imposto de renda e contribuição social pagos Caixa (aplicado) gerado nas atividades operacionais (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Fluxo de caixa líquido na aquisição de controladas Aquisição de ativo imobilizado, intangível e diferido Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimentos FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 21 de 23

22 (Pagamentos) Captações de empréstimos Aumentos de capital Pagamentos de dividendos e JSCP Pagamentos a pessoas ligadas Caixa (aplicado) gerado nas atividades de financiamentos AUMENTO (REDUÇÃO) DO SALDO DE DISPONIBILIDADES DISPONIBILIDADES No início do exercício No fim do exercício AUMENTO (REDUÇÃO) DO SALDO DE DISPONIBILIDADES de 23

23 PRÓXIMOS EVENTOS Teleconferências de Resultados do Em Português Data: 15/08/2011, segunda-feira Horário: 11h00 (Horário de Brasília) 10h00 (NY) Telefone: Senha: LPS Brasil Replay: Em Inglês Data: 15/08/2011, segunda-feira. Horário: 12h30 (Horário de Brasília) 11h30 (NY) Telefone Brasil: Telefone EUA: (+1) Telefone outros países: (+1) Senha: LPS Brasil Replay: CONTATOS Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) Paulo Samia Diretor de Planejamento e RI Tel. +55 (11) ri@lopes.com.br 23 de 23