Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional.

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 30 de Setembro de Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Destaques da Companhia 3

4 Marca A Marca B Marca C Marca D Marca E Marca F Marca G Prêmios e reconhecimentos Recentes Lopes é 1ª no ranking das marcas mais conhecidas no mercado de intermediação imobiliária. Top of Mind IBOPE 1 Ranking Top of Mind Reconhecimento das Imobiliárias 23% Quando você pensa em intermediação 43% A Lopes é a empresa mais conhecida do segmento de intermediação imobiliária, com 93% de reconhecimento. 12% imobiliária, qual primeira empresa que vem a sua mente? 9% 4% 4% 3% 3% 2% 23% 20% 12% 13% 2% 4% 0% 3% 0% 1 1 Marca A Marca B Marca C Marca D Lembram da Marca Top od Mind 1. Pesquisa realizada em abril/

5 Prêmios e reconhecimentos 2015 e 2017 Prêmio Top Imobiliário Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil Lopes segue vencedora com maior VGV Lançado desde a primeira edição, em Época Negócios 360º Guide Listada pela Época Negócios como uma das 250 Maiores Companhias Brasileiras Destacada como uma das 50 Melhores em Visão de Futuro e Práticas de Recursos Humanos. Em 2015, listada também como uma das melhores empresas no setor de Serviços do Brasil. Ranking Valor 1000 Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil. 5

6 6 Histórico da Companhia Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando propriedades. Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário. Lançamento e intermediação de 14 edifícios comerciais na Avenida Paulista e de 11 edifícios comerciais na Região da Av. Faria Lima. Criação do sistema de lançamento com showrooms e material de marketing, para atrair clientes durante o final de semana. Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo. Introduz o conceito de clubes de condomínios. Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 Maior Corretora Imobiliária. Mais de 350 clientes (homebuilders) no mercado primário divididos entre listados e não-listados. 5 aquisições no mercado primário e 13 aquisições no mercado secundário. Mercado secundário torna-se responsável por 25% das intermediações totais. Realização de Follow-on. Rollout da marca Lopes para nossas operações no mercado secundário s 50 s 60 s 70 s 80 s 90 s 2000 s 2010 s 2017 Primeiro logo da Companhia. Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios. Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa). Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região. Inicia a intermediação de flats. Sócia do Grupo Espírito Santo na intermediação de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes. Torna-se um importante player no segmento de loteamentos. Realiza seu IPO. Inicia sua expansão geográfica com 7 aquisições no mercado primário. Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto). Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança. Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário. Consolidada posição estratégica em 9 Estados e DF, 82 anos de experiência, mais de 8 mil corretores associados e mais de 90 lojas entre franquias e lojas próprias.

7 Modelo de Negócios Plataforma Abrangente e com Alta Capilaridade Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Posicionamento único no Brasil. Atua no mercado de lançamentos de baixa, média e alta renda Foco no mercado secundário, com modelo único de atuação. Joint Venture com o Banco Itaú no fornecimento de crédito imobiliário Top Management Team da indústria; Reconhecimento imediato e simples de receita; Asset light. Empresa de serviços com baixo risco de execução; Investimento anual = Depreciação; Alta capacidade em ajustar G&A, no caso de uma desaceleração do mercado. Asset light; Parcerias com lideranças no setor, trazem economias para a JV (operações dentro das lojas de intermediação); Carteira de crédito imobiliário potencialmente pode gerar fluxo de caixa recorrente; 7

8 Estratégia de Expansão Objetivo Central Fortalecimento do canal de distribuição e dos nossos corretores Aplicação da força da Lopes para ajudar os corretores a serem mais produtivos e construírem negócios mais lucrativos. Objetivos Estratégicos Ferramentas para formação de corretores produtivos e líderes no mercado. Aumentar a quantidade de corretores produtivos. Programas 1. Learning 2. Leads 3. Tecnologia 4. Serviços de agentes locais 5. Recrutamento 8

9 Website Institucional LEADS Orgânico: 53% Líder nas mídias sociais; Mais de de fãs no Facebook; Direto: 18% Alto nível de engajamento e menções espontâneas; Mais de 6 milhões de visitas em 2016; Pago: 29% Aplicativo para iphone e Android; Primeira imobiliária a lançar aplicativo para ipad. Forte investimento em mídia online Maior Website das Companhias do setor imobiliário Aumento na Geração de Leads Maior Conversão em Negócios Fonte: Google Analytics, 9

10 VGV Intermediado por Região 1 Outros Sul Brasília Rio de Janeiro São Paulo 10% 10% 10% 12% 12% 12% 13% 12% 16% 13% 12% 8% 5% 5% 7% 9% 12% 100% 20% 12% 21% 16% 3% 4% 4% 5% 24% 18% 17% 23% 20% 18% 6% 5% 14% 22% 25% 7% 13% 22% 5% 16% 24% 5% 15% 23% 3% 16% 22% 9% 14% 24% 7% 16% 25% 24% 23% 17% 19% 6% 7% 5% 6% 5% 16% 16% 10% 17% 15% 48% 50% 48% 45% 47% 44% 42% 46% 40% 46% 43% 44% 46% 50% 49% 52% 54% 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 *Outros: Nordeste, ES, MG e GO (até o 3T12). 1. A partir do 2T17, considera operações recorrentes e franquias. 10

11 Evolução de Intermediações Imobiliárias 1 Intermediações Imobiliárias [R$ bi] % % T16 3T17 Mercado Secundário Mercado Primário 1. A partir do 2T17, considera operações recorrentes e franquias. 11

12 Mercado Primário 12

13 Mercado Primário Significativa Formação de Demanda Bônus Demográfico 56% 55% 55% 58% 68% 70% 69% 67% 64% 63% 60% 60% População Economicamente ativa = anos População Total (Milhões de habitantes) Classes sociais 1 - População de 18 a 64 anos e Pirâmide Populacional (milhões de habitantes) % 5% 0% 5% 10% Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) Crescimento % 5% 0% 5% 10% (8%) 78% 160% 233% 291% 433% 36% 64% 18% 82% 31,7 29,1 15,5 27,6 8,4 21,8 3,3 11,0 2007A 1,1 4,3 2030E 0,3 1,6 A, B and C D and E Até R$1k R$ 1k a R$ 2k R$ 2k a R$ 4k R$ 4k a R$ 8k R$ 8k a R$ 16k Acima de R$ 16k O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D e E para as classes A, B e C ao longo de 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia. Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV. 1) Fonte: PNAD/IBGE Elaboração: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR. 13

14 Lopes Experiência em Todos os Segmentos de Renda VN Capote Valente Ago/17 CASE ALTO Local Intermediação São Paulo/SP 331 un. R$ /m² 100% vendido Incorporador: Vitacon/Hines MÉDIO/ALTO Vereda Abr/17 Local São Paulo/SP Intermediação 104 un. R$ 8.360/m² CASE 71% vendido Incorporador: Diálogo Unitá Jardim Prudência Mar/17 CASE MÉDIO/ALTO Local Intermediação São Paulo/SP 191 un. R$ 7.148/m² 82% vendido Incorporador: Diálogo Tradição Vila Matilde Jul/17 CASE Nov/2017 MÉDIO/BAIXO Local Intermediação São Paulo/SP 171 un. R$ 6.500/m² 82% vendido Incorporador: Diálogo 14

15 Intermediações Imobiliárias Lopes Mercado Primário 1 [R$ bi] Intermediações Imobiliárias Mercado Primário 14,4 +8% 14,4 14,4 14,9 9,4 8,7 10,5 4,9 7,0 5,8 2,5 1,4-7% 1, T16 3T17 A LPS Brasil aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital. (capital+dívida) 1. A partir do 2T17, considera operações recorrentes e franquias. 15

16 Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados Breakdown VGV Intermediado 1 Mercado total 3T17 [em %] [em %] Breakdown VGV Intermediado Mercado primário 3T17 25% 14% 25% 19% 75% 81% 61% 3T16 3T17 Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Mercado Secundário 1. A partir do 2T17, considera operações recorrentes e franquias. 16

17 Breakdown do VGV Intermediado - Diversificação dos Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Breakdown dos 5 maiores incorporadores [em %] [em %] 5% 5% 5% 6% 4% 5% 5% 41% 49% 48% 67% 52% 55% 52% 5% 6% 5% 6% 5% 5% 8% 9% 5% 5% 5% 6% 6% 7% 6% 8% 6% 9% 9% 11% 8% 59% 51% 52% 33% 48% 45% 49% 9% 11% 8% 12% 12% 12% 9% T16 4T16 1T17 2T17 3T T16 4T16 1T17 2T17 3T17 10 Maiores Incorporadores Demais Clientes 1º 2º 3º 4º 5º 17

18 Mercado Secundário 18

19 Evolução do Segmento de Franquias Expansão no Mercado Secundário Transformação do modelo de atuação Consolidação e Crescimento do Modelo Expansão do know-how no mercado secundário via M&A; Consolidação das marcas e unificação de sistemas; Criação de plataforma única para comercialização em rede Início da transformação do modelo de sócios em associados; Conversão de 25 lojas próprias em franqueadas. Consolidação e expansão do modelo de franquias; 60 lojas em operação no final do 3T17; + 17 lojas em implantação. Número de Lojas VGV Franquias +94% +26% lojas convertidas lojas novas Em Operação Em Implantação Total 3T17 1T17 2T17 3T17 19

20 Rede Lopes Conceito Cliente Vendedor Corretores Associados Cliente Comprador Mais Corretores trabalhando seu imóvel Maior exposição na mídia Maior possibilidade de intermediação Maior Agilidade Maior quantidade de produtos Maior volume de clientes Maior possibilidades de captações e intermediações Aumento nos ganhos Maior diversidade Atendimento personalizado Facilidade na pesquisa pelo imóvel Agilidade na intermediação Compra e venda no mesmo lugar 20

21 Franquia - Abrangência Nacional 1 BA Aumento da Cobertura 2 DF 1 e Abrangência Nacional SP MG RJ 3 ES 1 Com este modelo de negócios a Lopes é capaz de alcançar maior quantidade de pontos de vendas, aumentando sua capilaridade e intensificando o SC 3 relacionamento com seus clientes RS 77 lojas franqueadas Lojas em Operação Lojas em Implantação 21

22 CrediPronto 22

23 Crédito Imobiliário Crédito Imobiliário como Percentual do PIB Brasil em 2014, outros em % 181% 82% 64% 146% 57% 79% 50% 114% 106% 41% 38% 125% 85% 23% 21% 43% 10% Crédito Imobiliário/PIB Crédito/PIB 59% 40% 9% 4% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Crédito como % do PIB Brasil Crédito Imobiliário como % do PIB Brasil 38% 41% 44% 46% 51% 55% 59% 2% 3% 4% 5% 6% 8% 9% Fonte: Banco Central do Brasil, IMF e Bancos Centrais dos Países Selecionados. Elaboração: Itaú-Unibanco * EUA,, África do Sul e México: Dados Conforme Março de,

24 Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Drivers de Crescimento Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit habitacional 7,2 mm de residências (2009) Financiamento ainda incipiente 5,4 6,7 7,9 6,3 5,8 Queda das taxas de juros Aumento da renda real do trabalhador Disponibilidade crescente de funding de longo prazo Crescimento do financiamento de imóveis usados Maior rotatividade das famílias Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social) 2 Rotatividade das Famílias 3 7,7% 9,0-10,0x 5,0% 3,0% 4,0x 1,7% 1,8x Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 México Brasil Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse. 24

25 Joint Venture Lopes e Itaú Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil. Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro Operação integrada e consistente com o processo de intermediação, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos Exposição à mídia da Lopes Excelência na prestação de serviços Condições e termos de financiamento competitivos Velocidade e qualidade de processamento Experiência em análise de crédito Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 25

26 CrediPronto Indicadores Volume Financiado Volume financiado acumulado ¹ [R$ mm] -33% [R$ mm] % T16 3T17 Jan-10 Sep-17 Carteira de financiamento 1) Não inclui as amortizações. [R$ mm] -1,6% O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T17 foi de R$ 5,8 bilhões Saldo final 2T17 Saldo final 3T17 26

27 CrediPronto Posicionamento Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Líder no setor + Maior banco privado do Brasil Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais da LPS Brasil Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos Profit Sharing com risco de crédito limitado Crédito inédito no mercado = Análise de Crédito 24 horas Avaliação do Imóvel Até 3 dias úteis Análise Jurídica 2 dias úteis Emissão do Contrato 3 dias úteis Liberação dos Recursos 5 dias úteis Eficiência na Liberação de Crédito Market Share 1 Ranking do Financiamento Imobiliário 1 3T17 [R$ mm] 8,5% 7,9% 8,5% 8,2% 7,5% 5,4% 5,4% 5,7% 6,3% 5,9% 6,6% 5,2% 4,6% 4,9% 5,1% 5,0% 2,9% 2,5% 2,6% 2,7% 3,1% 3,8%4,5% 4,1% 3,7% 3,3% 2,6% 3,0% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6% 2,1% 2,3% 2,4% 3,2% 1,7% 2,9% 1,9% 1,4% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Market Share CDP! Evolução da Originação (base 100 = Jan-10) % 159 Market Share CDP! (Bancos Privados) Caixa Itaú Bradesco / HSBC 3,0% de Market Share* 9% de part. no total do Itaú Santander 660 Banco do Brasil Mercado Credipronto Alto Potencial de Crescimento Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 9% do PIB2 1 ABECIP 2 Informações do Bacen *Excluindo Caixa 27

28 Destaques Operacionais 28

29 VGV Intermediado VGV Total Operações Próprias Franquias [R$ mm] [R$ mm] [R$ mm] % Convertidas em franquias % A estratégia bem sucedida de expansão de franquias possibilitou um crescimento de 10% no VGV total da Companhia, compensando a queda nas intermediações das operações próprias. 3T16 3T17 3T16 3T17 3T17 Franquias Operações Próprias Franquias Operações Próprias 29

30 Custos e Despesas Evolução das reduções de custos e despesas Custos e Despesas Recorrentes [R$ mm] Evolução Número de Funcionários 32,3-10% 28, % T16 3T17 3T16 2T17 3T17 O total de despesas recorrentes apresentou uma redução de 10% no período, resultado do processo de readequação da estrutura de custos e despesas da Companhia ao atual momento de mercado. 30

31 Destaques Financeiros 31

32 EBITDA e Lucro Líquido - Antes do IFRS EBITDA e Margem EBITDA ¹ Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores ² [R$ mm e %] [R$ mm e %] 2,3 (6,6%) -375% 0,7 (2,1%) -3,4-234% -5,2-3,6-5,4-2,7 (-7,7%) -1,3 (-3,7%) 3T16-0,6 (-2,3%) -6,0 (-21,3%) 3T17 3T16-3,8 (-13,3%) -8,9 (-31,5%) 3T17 Não recorrentes³,4 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez; 2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) No 3T16, efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contrato de trabalho e despesas jurídicas; 4) No 3T17, efeitos não recorrentes com contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. 32

33 Resultado 3T17 por Segmento Resultado 3T17 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Sem não recorrentes ¹ Não Recorrentes ¹ Receita Bruta de Serviços Receita de Serviços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out Ajuste a Valor Presente Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (23.152) (972) 1 (24.123) (2.838) (26.961) (-)Serviços Compartilhados (4.468) - (186) (4.654) (2.538) (7.193) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (242) - - (242) - (242) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) - (238) (+/-) Equivalência Patrimonial (=)EBITDA (2.230) (649) (5.376) (6.025) Margem EBITDA Ajustada -8,6% 30,1% 102,7% -2,3% - -21,3% (-)Depreciações e amortizações (1.950) (56) (3) (2.009) - (2.009) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (1.459) (144) (135) (1.738) - (1.738) (=)Lucro líquido Antes do IFRS (4.711) (3.453) (5.376) (8.829) Margem Líquida Antes do IFRS -18,3% 16,8% 90,5% -12,2% -31,2% Consolidado Sócios não controladores (303) 204 (99) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (3.756) (5.172) (8.928) Margem líquida Controladores -13,3% -31,5% 1. No 3T17 efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 33

34 Comissão Líquida e Contribuição por Mercado Comissão Líquida Tabela 3 - Comissão Líquida 2T17 3T17 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,39% 1,19 2,42% 1,25 RJ 2,13% 0,41 2,46% 0,30 SUL 1,73% 0,29 1,61% 0,27 DF 2,52% 0,16 2,25% 0,14 Nordeste 1,70% 0,10 1,50% 0,10 Outros 2,39% 0,05 2,08% 0,13 Total 2,20 2,20 34

35 PDD Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Default Recuperação do imóvel Venda do imóvel recuperado Ex: Ex: Venda por $300 Venda por $150 +$100: Lucro para o banco -$50: Perda do banco 1) Saldo médio calculado através de média ponderada * Números do P&L gerencial foram auditados para 2015 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade. 35

36 Informações Adicionais 36

37 Estrutura societária Estrutura societária Setembro de ,3% 25,5% 25,0% 0,2% Rosediamond Presidente e Vice-Presidente Administradores Free Float Total de ações ordinárias. 37

38 Contatos CONTATOS RI Tel. +55 (11) /