Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 Seção 1 - Visão Geral

3 Destaques do Grupo Destaques dos 9M14 Destaques LTM (1) 4T14 VGV Contratado por Segmento () Um dos maiores e mais completos grupos de intermediação imobiliária do país; 22 imobiliárias presentes em 11 estados (93 lojas físicas); Usados ou Prontos 21% Outros 3% Lançamentos 34% 35% Lançamentos Cerca de pontos de venda; Mais de 14 mil corretores associados; R$ 25,2 bilhões em lançamentos; Remanescentes (3) Remanescentes (3) 41% 62 mil unidades lançadas; R$ 12,3 bilhões em vendas contratadas (2) ; 33,9 mil unidades vendidas (2) ; R$ 280 milhões de receita líquida; 12,4 mil horas de treinamento da equipe de força de vendas em média nos últimos três anos. VGV Contratado por Região () PE Outros BA 7% PR 3% RS 3% 2% 4% GO 5% 47% SP RJ 29% 3 (1) Sigla em inglês para Last twelve months = últimos 1 2 meses (2) Mercado Primário e Secundário (3) Segmento de comercialização de imóveis lançados a mais de 180 dias, com menor esforço de marketing dos incorporadores

4 Segmentos de Atuação e Serviços Oferecidos Lançamentos Imobiliários Imóveis Remanescentes Imóveis Usados ou Prontos Crédito Imobiliário Parcerias com mais de 600 clientes incorporadores; Comercialização imobiliária comissões pagas na vendas das unidades lançadas; Acompanhamento jurídico ; Consultoria e assessoramento na concepção e planejamento do empreendimento, no estudo de viabilidade imobiliária e no planejamento de marketing; Representaram 47% das vendas do mercado primário em. Um dos maiores desafios para os incorporadores é realizar a venda dos imóveis remanescentes; Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada; Comercialização imobiliária; Acompanhamento jurídico; Políticas de incentivo à nossa força de vendas. Representaram 53% das vendas do mercado primário em. Grande Potencial com Mercado Endereçável Relevante, porém muito fragmentado; Comercialização imobiliária; Acompanhamento jurídico ; Oferecemos maior segurança pra quem está vendendo e comprando, dedicação e comprometimento dos profissionais; 100 lojas em 12 estados. Parceria Comercial com o Banco HSBC, para originar financiamentos para o mercado secundário ; Parceria de cinco anos (até dezembro de 2015), prorrogável por mais cinco anos a critério das partes. Taxa competitiva para o consumidor final. Comissão de 3,5%, livre de risco, na cota de financiamento (LTV) por financiamento imobiliário originado; Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação de crédito (fast track); 35% 41% 21% 3% % da receita bruta total em 4 * Outras receitas de consultoria, venda de terrenos e locação totalizam 13% da receita bruta (1) Segmento de comercialização de imóveis lançados a mais de 180 dias, sem esforço de marketing dos incorporadores

5 Histórico da Companhia Start-Up e Aquisições Crescimento Orgânico Retomada das Aquisições Reestruturação e Transformação A Companhia foi constituída em 16 de janeiro de 2007; Aquisição de 16 empresas e consolidação da Companhia como gestora; Apesar da crise, a Brasil Brokers cresceu significativamente no período; CAGR de receita de 28% entre 2008 e 2010; Aquisição de 7 companhias entre 2011 e 2012; Mercado imobiliário mais maduro, dando primeiros sinais de desaceleração em Redução do número de lançamentos e da velocidade de vendas; Adequação da alavancagem operacional ao novo momento do setor; IPO em outubro de 2007; Aquisição de outras 10 companhias em Expansão da oferta de crédito na economia, urgência dos compradores, grande volume de lançamentos; Transformação do negócio para capturar sinergias administrativas. Início da parceria com o HSBC para promover e oferecer crédito imobiliário no mercado secundário

6 Cobertura Geográfica PA BRASIL BROKERS CHÃO & TETO RN BRASIL BROKERS ABREU 2 1 DF BRASIL BROKERS REDE MORAR MT BRASIL BROKERS TROPICAL IMÓVEIS MGARZON GO BRASIL BROKERS TROPICAL IMÓVEIS AVANCE RS PR BRASIL BROKERS GALVÃO AVANCE BRASIL BROKERS NOBLESSE VERA BERNARDES AVANCE REDE MORAR SP BRASIL BROKERS ABYARA BROKERS IMÓVEIS NO MORUMBI AVANCE BRASIL BROKERS REDENTORA HOME HUNTERS BAMBERG LÍBÓRIO BRASIL BROKERS CONSULTING BRASIL BROKERS CORPORATE REDE MORAR RJ BA BRASIL BROKERS BRITO & AMOEDO MG BRASIL BROKERS BRASIL BROKERS CORPORATE REDE MORAR BRASIL BROKERS BRASIL BROKERS ÉTICA BRASIL BROKERS CORPORATE 6 Nº de lojas

7 Parceiros Incorporadores Parceria com Todas as Incorporadoras Listadas Quebra da Receita 32% 68% A Brasil brokers foi responsável por 13% do valor de vendas contratadas dos incorporadores de capital aberto durante os e Mais de 600 não listadas 7

8 Seção 2 Plano Estratégico

9 Modelo de Negócios Modelo de Negócios Baseado em Serviços Pilares Principais Ativos Gente Mais de 14 mil corretores associados; Intensamente treinados (10 mil horas de treinamento em média nos últimos três anos); Capacitados a oferecer um portfólio completo de serviços imobiliários; Autonomia comercial local e centralização de processos, sistemas e controles. Capilaridade 93 lojas físicas em 11 estados brasileiros; Cerca de pontos de venda. Alavancagem Operacional Baixa Necessidade de Capital Geração de Caixa e Retorno aos Acionistas Fortes ganhos de margem em momentos de alta de mercado; Agilidade de ajustar a estrutura operacional dada o perfil cíclico do negócio; Plano de R$30 milhões de redução de custos em (1) e novas frentes previstas para Capex principalmente para melhorias internas de processo e readequação de lojas. R$ 13,1 milhões investidos, ou 5% da receita líquida, de. Geração Operacional de Caixa representou quase a totalidade do EBITDA nos últimos 5 anos. R$ 344,5 milhões de capital retornado aos acionistas desde 2008 (dividendos e recompra de ações) 9 (1) Valores anualizados.

10 Vetores de Crescimento e Diferenciais Competitivos Vetores de Crescimento Diferenciais Competitivos Avançar com Estratégia de Venda de Remanescentes Maior segmento da Companhia atualmente; Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada; Políticas de incentivo à nossa força de vendas. Ganho de Participação no Mercado de Lançamentos Grande e especializada força de vendas, capilaridade, e grandes parcerias com mais de 600 clientes incorporadores; Longa experiência em assessoramento para concepção e planejamento de novos empreendimentos, atendendo principalmente os incorporadores de menor escala. Ganho de Participação no Mercado Secundário Expansão do Financiamento a Clientes Finais Desenvolvimento de receitas auxiliares ainda tímidas Em um mercado ainda informal e fragmentado, oferecemos maior segurança para quem está vendendo e comprando, dedicação e comprometimento dos profissionais; Cerca de 100 lojas em 12 estados; Otimização da estrutura de prontos e nova versão do CRM. Taxa competitiva para o consumidor final. Comissão de 3,5%, livre de risco, na cota de financiamento (LTV); Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação; Financiamentos imobiliários ainda muito tímidos no Brasil: saldo representa ~10% do PIB brasileiro (vs 73% nos EUA) (1) Experiência na administração de carteira de locação, com modelo replicável; Escalabilidade e sinergias operacionais para a implementação de serviços de administração condominial e venda de seguros. 10 (1) Fonte: ABECIP.

11 Plano Estratégico Plano Estratégico define poucas, porém relevantes, prioridades para o ano para ampliar foco. Adotamos conceito de dono de cada projeto estratégico com prazos e metas. Frentes Estratégicas Iniciativas Comercial Nova Diretoria de Remanescentes Expansão Crédito Imobiliário Otimização da Estrutura de Prontos Outros Negócios Revisão Estratégia On- Line Produtividade Investimento em Inteligência de Mercado Nova Versão do CRM Novo Portal e APP do Corretor Gente Capacitação e Fidelização; Foco em Produtividade nas Vendas Novo Modelo de Remuneração dos Executivos Programa de Stock Option Operações Centralização e Padronização de Processos Regionalização Gestão por Performance Infraestrutura Revisão do Portfólio de Lojas Centralização Comercial e do Back-Office em Estruturas Aéreas Padronização de Itens Não Diferenciáveis 11

12 Reestruturação e Transformação Em Andamento Redução de Custos (1) Frentes de Ação Concluídas/Em Andamento ,0 Pessoal Ocupação 9,5 4,9 Pessoal Sinergias e redução de pessoal administrativo; Regionalização do Back-office de SP; Novas Políticas Corporativas; Novos Diretores de Remanescentes, Gente, TI e Inteligência de Mercado. Serviços de 3º Repasse 4,5 0,7 Outros -2,8 PDD -0,7 Infraestrutura & Processos Renegociação de aluguéis; Centralização da matriz em uma única unidade administrativa; Redução e adequação dos custos de ocupação; Padronização de processos; Fortalecimento do CSC na matriz: redução de custos e geração de indicadores de performance. Não Recorrentes 244,0 3,0 Fornecedores Contratação centralizada de serviços como Seguros, Limpeza e Impressão; Novo processo de aprovação de investimentos; Renegociação de Contratos. Ajustado 241,0-7,3% 8 (1) Inclui custos e despesas operacionais (ex depreciação e amortização).

13 Seção 3 - Governança Corporativa

14 Executivos Conselho Compromisso com os Altos Níveis de Governança Corporativa Conselho e Governança Posições Acionárias Conselho de Administração Formado por 5 membros, sendo 1 deles Independente Mandato válido até agosto de 2016, permitida a reeleição Assessorado por uma Gerência de Controles Internos Representante Ney Prado Sérgio Freire Luis Moura Carlos Fonseca Acionistas que Representam Gulf Squadra BTG Pactual Comitês Operacionais Comercial Finanças Gente Remuneração Tecnologia Ética Sidney Breyer % do capital 34,7% Plínio Serpa Demais Sócios Fundadores/Diretores Independente % do capital 8,7% % Total do capital 43,5% Reuniões de Conselho mensais ; Instauração de Comitês operacionais para suporte ao management com participação dos conselheiros; Compromisso com os altos níveis de governança corporativa. 14 Total alinhamento dos Conselheiros e dos Diretores com a estratégia de longo prazo do Grupo.

15 Seção 4 - Mercado Endereçável

16 Menor VSO, Porém Ainda Há um Volume Importante de Lançamentos VGV de Lançamento R$ Bi Evolução do Banco de Terrenos (1) (R$ bilhões) ,2 171,8 201,7 216,2 205,4 200,1 169, VGV Contratado vs Confiança do Consumidor VGV Contratado Mercado Primário Brasileiro - R$ Bi Índice de Confiança do Consumidor Mercado Potencial Apesar da menor velocidade de vendas, o mercado continua com volume de lançamentos importante; As incorporadoras listadas ainda possuem enorme estoque de terrenos mantendo a necessidade de novos lançamentos ou de monetização desses ativos. O volume de contratação de lançamentos tem correlação direta com a confiança do consumidor na economia; Melhorias estruturais no país podem abrir espaço para novas ondas de crescimento do mercado endereçável. A Brasil Brokers está se preparando estruturalmente para a retomada do mercado, com redução de sua alavancagem operacional. 16 Fontes: ABECIP, Sinduscon SP, IBGE, FGV, Bancos e Estimativas da Companhia 1 Somente empresas listadas

17 Além Disso, os Estoques Precisam ser Vendidos Estoques e Vendas sobre Oferta R$ Bi Performance dos Incorporadores de Capital Aberto R$ Bi 24% 27% Estoques Venda Sobre Oferta - % 27% 24% 22% +17% 18% VGV Lançado -9% +69% Estoques Representatividade Remanescentes no Mercado Primário 39% % % Brasil Brokers 53% % Mercado Potencial Incorporadoras possuem um nível de estoque significativo que precisa ser vendidos; Forte parceria com todas as incorporadoras listadas e mais de 600 incorporadores não listados gera grandes oportunidades para a Brasil Brokers para a venda de Remanescentes; Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada, políticas de incentivo à nossa força de vendas permitem aproximação com incorporadores e foco da nossa equipe; Vendas de Remanescentes representaram 55% das vendas do mercado primário nos 9M Fontes: Release dos Incorporadores de Capital Aberto, Bovespa e Estimativas da Companhia

18 Seção 5 - Resultados Operacionais e Financeiros

19 Indicadores Operacionais Diante do mercado mais difícil, a Companhia promoveu profundas mudanças com o intuito de ajustar a sua alavancagem operacional. Número de Funcionários Número de Lojas -23% -14% -25% -17%

20 Indicadores Operacionais (Parte II) Captação, treinamento e fidelização dos melhores corretores. Foco em produtividade nas vendas. Força de Vendas (Corretores Associados) Ponto de Vendas %

21 VGV Contratado (R$ bilhões) VGV Contratado Mercado Primário -28% VGV Contratado -29% 16,2 14,3 12,9 9,4 3,4 2,4-27% -29% T13 4T14 19,4 17,6 16,8 12,3 4,5 3,2 VGV Contratado Mercado Secundário -21% T13 4T14-26% 2,6 3,0 3,5 2,6 0,8 0, T13 4T14 4

22 Detalhe do VGV Contratado - PE Outros RS 7% BA 3% 2% PR 4% 3% Mercado Primário Acima de R$650 mil 28% 8% Até R$150 mil GO 6% Mercado Primário 76% Mercado Primário 76% 22% RJ 53% SP R$350 - R$650 mil 34% 30% R$150 - R$350 mil Outros 3% Mercado Secundário 21% 21% Mercado Secundário PE Outros DF PR 1% GO 3% 3% 5% 3% RS 9% Mercado Secundário Até R$150 mil 2% R$150 - R$350 mil 20% 51% RJ 51% 26% SP Acima de R$650 mil 27% R$350 - R$650 mil 5

23 Receita Líquida Unidades Contratadas (Qtd. mil) -29,3% ,1% 34 11,5 8,2 Receita Líquida (R$MM) T13 4T14 407,7-2,4% -25,1% 383,1 373,8 280,0 98,3-27,6% 71, Ticket Médio (R$ Mil) ,7% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T T13 4T14 Comissão Bruta (%) 2,61 2,61 2,64 2,61 2,54 2,55 2,57 2,56 +0,07 6 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

24 Crédito Imobiliário (Parceria HSBC) Aprovação de Crédito - HSBC Aprovação - R$MM Assinados/Aprovados - % 1,7% Receita de Crédito Imobiliário - HSBC Receita Crédito Imob. - R$MM Receita Crédito Imob./Receita Total - % 4,2% +1,6 2,5% 2,6% 4,3% 4,0% -6,4% +21,9% 68,3% 68,8% 362,2 391, ,2% 66,6% -1,5% 590,9 581, ,1% 72,8% -18,3% 161,0 131,6 131,6 4T13 4T14 7,9 11,0 11,1 13,5 3,6-8,7% 3,3 Assinatura de Contratos - HSBC Contratos Assinados - R$MM Penetração Créd. Imob./Vendas Mercado Secundário T13 4T14 9,4% 8,9% 10,5% 15,1% 247,2 269,5 361,8 387,

25 Custos e Despesas Evolução Custos e Despesas (R$ MM) Evolução Custos e Despesas (R$ MM) 256,1 IPCA (1) 5,8% 6,4% 6,4% 262,8 260,0-6,2% 244,0 3,0 241,0 (2) 69,5-9,2% 63,1 3,0 60,1 (2) 64,5 65,7 65,3 67,3 59,1 67,7 63,7 69,5 C&D Ajustados Média : 65,4 62,9 63,2 60,1 (3) 58,5 59,4 Média : 61, T13 4T14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Detalhe dos Custos e Despesas (%) 6% 6% 4% Pessoal 19% 40% Ocupação Serviços de 3º Repasse Outros PDD 25% 9 (1) Variação IPCA até Dezembro do ano anterior, usado para reajustar maioria dos contratos. (2) Baixas contábeis, não caixa e não recorrentes referentes as baixas contábeis realizadas no 4T14 de algumas operações em análise quanto a sua continuidade. (3) Custos e Despesas Ajustados, não considera os efeitos contábeis, não caixa e não recorrentes

26 Resultado Operacional e Lucratividade EBITDA (R$MM) e Margem (%) Evolução EBITDA (R$ MM) 37,2% 151,7 151,7 Despesas Não Recorrentes EBITDA 31,4% 30,4% 120,3 113,7 13,9% 12,9% 120,3 113,7 39,0 3,0 36,0 Mg. EBITDA - % Mg. EBITDA Ajustada - % 29,2% 28,7 28,7 15,4% 11,2% 11,0 3,0 7,9 24,8 31,9 29,7 33,9 21,0 33,7 30,3 28,7 4,8 8,4 EBITDA Ajustado 14,9 11,0 7,9 +67% T13 4T14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 (1) 4T14 Lucro Líquido Contábil (R$MM) Lucro Líquido Ajustado (1) (R$MM) e Margem (%) 106,6 Lucro Líquido Ajustado Mg. Líquida Ajustada - % 82,5 80,6 31,2 26,1% 106,6 21,5% 18,1% 18,8% 82,5 67,8 5,1% 18,4 7,1% -25,6-35,6 14,4 5, T13 4T T13 4T14 10 (1) Custos e Despesas Ajustados, não considera os efeitos contábeis, não caixa e não recorrentes

27 Geração de Caixa Modelo de negócios gerador de caixa e baixa necessidade de capital. Fluxo de Caixa (R$MM) EBITDA, Geração de Caixa e Lucro Líquido (R$MM) EBITDA Ajustado 113,7 Geração de Caixa das Atividades Lucro Líquido Ajustado 85, ,8 39,0 41,9 14,4 Slado inical Geração Op. K de Giro Ativ. Op. Invest. Pgto. Ativ. Aquisições Com Acion. Recomp de Ações Saldo Final

28 Dividendos A Companhia retornou R$ 344,5 milhões de capital aos acionistas desde 2008 através de dividendos e dois programas de recompras Dividendos Referentes ao Exercício Social Encerrado Dividendos Extraordinários 60,8 58,8 76,5 70,0 34,6 21,3 3, Pay-out 25% 50% 50% 60% 75% 100%' 28

29 Disclaimer Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Brasil Brokers Participações S.A. e suas controladas, referentes ao terceiro trimestre de. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser depositada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, é feita em relação à exatidão das informações aqui presentes. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores estão avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Brasil Brokers, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Brasil Brokers. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Brasil Brokers acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Finalmente a Brasil Brokers expressamente nega qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões futuras aqui presentes. 29