Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2010

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1 Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2010 Rio de Janeiro, 11 de novembro de A Brasil Brokers Participações S.A. (BM&FBovespa: BBRK3) uma empresa com foco e atuação no mercado de intermediação e consultoria imobiliária, com forte presença nos principais mercados imobiliários do País, anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2010 (). As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM. Teleconferência de Resultados Português 12 de novembro de h00 (horário de Brasília) 10h00 (horário de NY) Código: BR Brokers Tel.: +55 (11) Replay: +55 (11) Código Replay: Inglês 12 de novembro de h00 (horário de Brasília) 12h00 (horário de NY) Tel.: +1 (973) Replay: +1 (706) Código: Contato de RI Álvaro Soares Dir. Financeiro e de RI Destaques do Período A receita líquida cresceu 34% no quando comparado ao ; O total de unidades vendidas no trimestre foi de , 19% maior que ; As vendas contratadas no cresceram 33% em relação ao alcançando R$3,9 bilhões; O EBITDA ajustado do foi de R$ 33 milhões, representando um crescimento de 44% com relação ao ; O lucro líquido ajustado do foi de R$ 21,5 milhões, representando um crescimento de 56% com relação ao. Tel.: +55 (21) ri@brbrokers.com.br 1

2 Desempenho Operacional No quadro abaixo são apresentados os números operacionais da Companhia no 3º trimestre de 2010 e o comparativo com o 3º trimestre de Destaques Operacionais (2) (2) VGV Lançado (em R$ mil) (1) Quant. Unidades Lançadas Vendas Contratadas (em R$ mil) Quant. Unidades Vendidas (1) Valor do VGV total dos empreendimentos lançados pela Brasil Brokers com ou sem exclusividade. (2) O quadro consolida 100% dos números da Abyara Brokers. VGV Lançado (R$ MM) Unidades Lançadas Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Vendidas

3 Vendas por Segmento de Mercado No, do total das Vendas Contratadas de R$3.882 milhões, R$640 milhões referem-se à revenda de imóveis avulsos, R$3.213 milhões referem-se à venda de lançamentos e R$29 milhões representam vendas corporativas e de terrenos. As vendas de unidades residenciais e comerciais totalizaram R$3.853 milhões (1). (1) As Vendas Contratadas de unidades residenciais e comerciais desconsideram o VGV contratado da Primaz e de terrenos. (2) Outros é composto pelo VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. Vendas por Estado de Atuação Mercado Primário No, as vendas contratadas de lançamentos de unidades residenciais e comerciais totalizaram R$3.213 milhões (1). Deste total, 71,9% foi realizado na Região Sudeste, 11,8% na Região Nordeste, 9,1% na Região Centro Oeste, 4,4% na Região Norte e 2,8% na Região Sul. (1) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. 3

4 Mercado Secundário No, a revenda de imóveis avulsos totalizou R$640 milhões (1). Deste total, 76,2% foram realizados na Região Sudeste, 9,8% na Região Sul, 8,9% na Região Centro Oeste, 3,8% na Região Nordeste e 1,3% na Região Norte. (1) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. Vendas por Segmento de Renda Mercado Primário Do total de R$3.213 milhões (1) de vendas contratadas no Mercado Primário, 22,4% é composto por imóveis de padrão econômico (até R$150mil), 41,2% por imóveis de médio padrão (de R$150mil até R$350mil), 22,5% por imóveis de médio-alto padrão (de R$350mil até R$650mil) e 13,9% por imóveis de alto padrão (a partir de R$650mil). Mercado Primário Mercado Primário Alto- (acima de 13% Econômico (até R$150 mil) 26% Alto- (acima de 14% Econômico (até R$150 mil) 22% Médio-Alto (R$350-21% Médio-Alto (R$350-23% Médio (R$150 - R$350 mil) 40% Médio (R$150 - R$350 mil) 41% (1) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. 4

5 Mercado Secundário Do total de R$640 milhões (1) de vendas contratadas no, 16,8 % é composto por imóveis de padrão econômico (até R$150mil), 33,4% por imóveis de médio padrão (de R$150mil até R$350mil), 24,4% por imóveis de médio-alto padrão (de R$350mil até R$650mil) e 25,4% por imóveis de alto padrão (a partir de R$650mil). Mercado Secundário Alto- (acima de 20% Econômico (até R$150 mil) 23% Mercado Secundário Alto- (acima de 25% Econômico (até R$150 mil) 17% Médio-Alto (R$350-22% Médio (R$150 - R$350 mil) 35% Médio-Alto (R$350-24% Médio (R$150 - R$350 mil) 33% (2) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. Outras Informações Operacionais O Quadro abaixo apresenta outras informações operacionais das subsidiárias em 30/09/2010, por região. Região Força de Vendas Pontos de Venda (1) Func. Admin. Sudeste Nordeste Sul Centro-Oeste Norte TOTAL (1) Inclui pontos de vendas da Rede Morar 5

6 Programa Sinergia Com vistas à integração das operações das subsidiárias, criamos o Programa Sinergia, que tem como objetivos principais o aumento de receita e da eficiência comercial, racionalização dos custos operacionais e padronização de processos e sistemas. O programa é organizado em frentes, e abaixo apresentamos o status das atividades de cada frente: FRENTES REALIZADO NO PREVISTO NO 4T10 Processos e Sistemas de Gestão - Início do Roll out do Sistema Único de Vendas para todas as Subsidiárias com ferramenta de Geomarketing e CRM tanto para o mercado primário como o secundário; - Conclusão da 1ª FASE de Centralização da Folha de Pagamento. - Conclusão do Roll out do Sistema Único de Vendas para todas as Subsidiárias; - Conclusão da última fase de Centralização da Folha de Pagamento; - Centralização do ambiente produtivo T.I.; - Conclusão e Roll out do novo website da companhia para as subsidiárias. Recursos Humanos - Treinamento de Liderança de Força de Vendas para 6 turmas; - 4º Workshop de Desenvolvimento de Gestores de Vendas; - Implantação do PLR Matriz. - Fechamento e Implantação do Novo Treinamento de Capacitação de Corretores; - Treinamento da Força de Vendas mo crédito imobiliário. Desempenho Econômico-Financeiro Nesta seção, apresentaremos o resultado da Companhia no. O resultado da Companhia consolida 80% do resultado da subsidiária Abyara Brokers. Receita de Serviços A Receita Bruta de Serviços das subsidiárias da Brasil Brokers, representadas por comissões de corretagem, totalizou R$93,7 milhões no 3º trimestre de 2010, gerando uma comissão média no trimestre de 2,52% com VGV contratado de R$3,7 bilhões (considerando somente 80% do VGV da Abyara Brokers). Após a dedução dos impostos sobre a venda, a Receita Líquida do trimestre alcançou R$84,2 milhões, o que representou um aumento de 34% quando comparado com os R$62,9 milhões realizados no. 6

7 Receita Líquida (R$MM) 84,2 62,9 Custos de Serviços Prestados & Despesas Operacionais No terceiro trimestre de 2010 foram consolidadas nos demonstrativos contábeis despesas que consideramos não recorrentes, como as despesas com desenvolvimento e implantação de projetos comerciais (sistema único de vendas de lançamentos, avulsos e website), além de honorários pagos a assessores jurídicos, abertura de novas lojas e reestruturações em nossas subsidiárias. Após os ajustes, os custos e despesas operacionais ajustados no foram de R$ 51,2 milhões. O quadro abaixo apresenta os impactos destas despesas nos valores contabilizados. Custos e Despesas Totais - Ajustes Contábeis (em R$MM) 1T10 2T10 (1) Custo dos Serviços (3,2) (3,0) (4,6) Despesas de G&A e Honorários (44,3) (47,0) (47,1) Despesas não Recorrentes 2,0 1,7 2,2 Investimentos na Implantação do CSC 1,2 0,4 0,1 Projetos Comerciais 0,1 0,4 0,3 Fees Advogados e Consultorias 0,7 0,3 1,7 Despesas com abertura de lojas - 0,4 0,0 Reestruturação - 0,3 0,1 (2) Despesas de G&A Ajustada (42,3) (45,3) (45,0) (3) Outras Despesas/Receitas Operacionais (0,8) (0,6) (1,6) (1)+(2)+(3) Custos e Despesas Operacionais Totais Ajustados (46,2) (48,9) (51,2) 7

8 Lucro Líquido Ajustado O lucro líquido ajustado da Brasil Brokers no foi de R$21,5 milhões, representando uma margem líquida ajustada de 26%. O ajuste do lucro líquido exclui as despesas financeiras contabilizadas no período em função do ajuste a valor presente do contas a pagar e do contas a receber, e as despesas não recorrentes e de reestruturação contabilizadas na controladora e nas subsidiárias. Reconciliação (R$ MM) Lucro Líquido 11,9 19,4 Ajuste a Valor Presente (0,2) (0,04) Despesas de Reestruturação - - Despesas Não Recorrentes 2,1 2,2 Lucro Líquido Ajustado (1) 13,8 21,5 Margem Líquida Ajustada 21,9% 25,6% (1) Lucro Líquido Ajustado é uma medida não contábil, que consiste no lucro líquido de período sem a amortização do ágio, ajustes a valor presente, despesas de reestruturação e despesas não recorrentes. 8

9 EBITDA Ajustado (1) O EBITDA Ajustado (1) da Brasil Brokers para o foi de R$33 milhões, representando uma margem EBITDA ajustada de 39%. Reconciliação (R$ MM) Lucro Líquido Ajustado 13,8 21,5 Resultado Financeiro (0,5) (1,7) IR e CS 7,4 10,5 Depreciação e Amortizações 2,1 2,2 Participação de Minoritários 0,1 0,5 EBITDA Ajustado (1) 23,0 33,0 Margem EBITDA Ajustada 36,6% 39,2% (1) O EBITDA Ajustado consiste no lucro antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização, resultado não operacional e participação de minoritários. O EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como substituto para o lucro líquido, como indicador do nosso desempenho operacional ou como substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não possui significado padronizado e nossa definição de EBITDA Ajustado pode não ser comparável aquelas utilizadas por outras empresas. IR e CSLL O total de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o lucro líquido da Brasil Brokers no foi de R$10,5 milhões. O total de IR e CS da Brasil Brokers no trimestre referem-se aos impostos das subsidiárias que equivalem a 11,2% da receita bruta das empresas. 9

10 Disponibilidades As disponibilidades da Companhia ao final do totalizavam R$65,9 milhões. Esses valores referem-se basicamente a aplicações financeiras em certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa, remunerados a taxas que variam entre 100,5% e 105,5% do CDI. A Companhia possui ainda R$81,3 milhões em recebíveis, com prazo médio estimado de 95 dias. A Companhia não possui aplicações em derivativos, títulos ou quaisquer outros instrumentos com exposição à variação cambial ou de renda variável. Fluxo de Caixa (R$ MM) Disponibilidades no início do período 70,1 Das Atividades Operacionais 14,7 Das Atividades de Investimento (8,4) Das Atividades de Financiamento (10,6) Disponibilidades no final do período 65,9 O fluxo de caixa operacional no apresentou um resultado positivo de R$14,7 milhões, em função da geração de caixa nas operações da companhia no valor de R$24,3 milhões e de um aumento na necessidade de capital de giro das operações de R$9,6 milhões. O fluxo de caixa dos investimentos no trimestre foi negativo em R$8,4 milhões. Esse valor é conseqüência da expansão e modernização de nossas instalações relacionadas principalmente a abertura de novas filiais no mercado secundário, só neste ano já inauguramos 14 lojas. Devemos destacar também os investimentos em sistemas e equipamentos relacionados ao processo de consolidação de nossas operações. O fluxo de financiamento no trimestre foi negativo em R$10,6 milhões, incluindo o pagamento de dividendos de R$10,7 milhões. Endividamento Ao final do as obrigações da empresa referentes a empréstimos e financiamentos totalizavam R$63 mil. A Companhia não possui nenhum passivo baseado em operações com derivativos ou atrelado à variação cambial. 10

11 Demonstrativo Financeiro (R$ mil) Demonstrativo Financeiro VGV Contratado* Comissão Média 2,52% 2,54% Receita de serviços Descontos e abatimentos (1.393) (3.305) Impostos incidentes (8.101) (5.483) Receita líquida Custo dos serviços prestados (4.596) (3.111) Resultado bruto Custos e despesas e receitas operacionais (48.775) (38.880) Despesas administrativas (41.689) (32.629) Honorários de diretoria (4.292) (4.459) Provisão para devedores duvidosos (1.153) (2.011) Outras receitas (despesas) operacionais (1.641) 218 EBITDA Margem EBITDA 36,6% 33,2% Depreciações e amortizações (2.185) (2.149) Amortizações de ágios em investimentos - - Despesas financeiras (468) (825) Ajuste a valor presente (11.638/07) Receitas financeiras LAIR Provisão para imposto de renda (7.689) (5.485) Provisão para contribuição social (2.814) (1.946) Participação acionistas minoritários (463) (138) Lucro líquido do período Margem Líquida 23,0% 18,9% Despesas não Recorrentes (2.168) (2.117) Lucro líquido Ajustado Margem Líquida Ajustada 25,6% 21,9% Ebitda Ajustado Margem EBITDA Ajustada 39,2% 36,6% * Considera apenas 80% do VGV da Abyara Brokers 11

12 Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de setembro de 2010 (R$ mil) Ativo Circulante A T I V O Disponibilidades Contas a receber de clientes Adiantamentos a fornecedores Impostos a recuperar Empréstimos e outros créditos com partes relacionadas - - Despesas Antecipadas Outros créditos Total do ativo circulante Ativo não Circulante Realizável a longo prazo Contas a receber de clientes Resultado de participação desproporcional Terrenos disponíveis para venda Partes relacionadas Adiantamento para futuro aumento de capital - - Outros créditos Investimentos em controladas - - Imobilizado Intangível Diferido Total do ativo não circulante Total do ativo

13 Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de setembro de 2010 (R$ mil) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Passivo Circulante Empréstimos e financiamentos Fornecedores Salários provisões e contribuições sociais Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Dividendos a pagar Contas a pagar - aquisição de empresas Empréstimos e outros valores a pagar com partes relacionadas Usufruto de resultados Outras contas a pagar Total do passivo circulante Passivo não Circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos - 40 Provisão para contingências Impostos parcelados Contas a pagar - aquisição de empresas - - Provisão para perdas em investimentos - - Outras contas a pagar Total do passivo não circulante Participação dos minoritários Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido

14 Demonstrações de Resultados Consolidados Período de 01 de julho a 30 de setembro de 2010 Demonstração de Resultados Consolidados Receita de serviços Descontos e abatimentos (1.393) (3.305) Impostos incidentes (8.101) (5.483) Receita líquida Custo dos serviços prestados (4.596) (3.111) Resultado bruto Custos e Despesas e receitas operacionais Despesas administrativas (42.842) (34.640) Honorários de diretoria (4.292) (4.459) Depreciações e amortizações (2.185) (2.149) Amortizações de ágios em investimentos - - Despesas financeiras (430) (591) Receitas financeiras Outras receitas (despesas) operacionais (1.641) 218 Equivalência Patrimonial - - (49.265) (40.323) Resultado antes das provisões tributárias Provisão para imposto de renda (7.689) (5.485) Provisão para contribuição social (2.814) (1.946) Participação acionistas minoritários (463) (138) Lucro líquido do período

15 Fluxo de Caixa Período de 01 de julho a 30 de setembro de 2010 Demonstrações de Fluxo de Caixa das atividades operacionais - Consolidado Lucro líquido do período de 01/07 a 30/ Ajustes para reconciliação entre lucro (prejuízo) líquido e o caixa líquido e o caixa líquido gerado de atividades operaconais: Depreciações Amortizações (6) 343 Amortizações de ágio em investimentos - - Provisão para perdas com créditos com liquidação duvidosa (2.129) Provisão para contingência - (2) Ajuste a valor de mercado contas a receber (38) - Ajuste a valor de mercado contas a pagar - - Lucro (prejuízo) líquido ajustado Variações em ativos e passivos Contas a receber de clientes (13.132) Impostos a recuperar (360) - Valores a receber partes relacionadas (10) 357 Outros ativos circulantes (2.410) (1.252) Adiantamentos para futuro aumento de capital - - Outros ativos realizáveis a longo prazo Fornecedores Salários e encargos a pagar Impostos e contribuiçoes a recolher Impostos e contribuiçoes parceladas (1) (49) Adiantamentos de clientes 927 (347) Valores a pagar partes relacionadas (78) (92) Usufruto de resultados - (125) Outros passivos circulantes (97) (492) Outros exigívels a longo prazo 601 (217) (9.626) Caixa líquido gerado nas atividades Das atividades de investimento Recompra de ações - - Terrenos disponíveis para a venda (368) 200 Ativo imobilizado (7.764) (2.913) Ativo intangível (309) (964) Ativo intangível (Ágio na aquisição de empresas) - (10.062) Ativo diferido - - Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (8.441) (13.739) Das atividades de financiamento com terceiros Empréstimos e financiamentos (22) (48) Contas a Pagar Aquis. Empresas - (2.588) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com terceiros (22) (2.636) Das atividades de financiamento com acionistas Aumento de capital Reserva de capital - ágio na alienação de ações - - Dos acionistas minoritários Distribuição de lucros e antecipação de dividendos (10.671) (7) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas (10.547) Aumento (redução) das disponibilidades (4.275) Caixa e equivalentes no início do período Caixa e equivalentes no final do exercício