1º Trimestre de 2007 Apresentação da Teleconferência de Resultados. Lopes LPS Brasil

Transcrição

1 1º Trimestre de 2007 Apresentação da Teleconferência de Resultados Lopes LPS Brasil Apresentação Português Marcos Lopes CEO - Roberto Amatuzzi CFO Ingles Francisco Lopes COO - Roberto Amatuzzi CFO

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A, referentes ao trimestre findo em 31 de Março de Não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A.. Tais riscos podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes - LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes - LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes - LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

3 Programa I. Destaques Operacionais II. Expansão Geográfica III. Mercado Imobiliário IV. Desempenho Financeiro 1T07

4 Destaques Operacionais

5 Destaques Operacionais Volume Recorde de Vendas Contratadas para o primeiro Trimestre R$ 719 Milhões Crescimento de 43% em relação ao mesmo período de Unidades novas atingiram R$ 641 Milhões em vendas escrituradas em lançamentos, aumento de 45% em relação ao primeiro trimestre de Receita Líquida alcançou R$ 21 milhões, um aumento de 45% a 1T06. Operação no Rio de Janeiro em franca expansão, atingindo marca de R$ 2,0 Bi de Pipeline de futuros lançamentos. Aquisição de 75% da DIRANI, a maior imobiliária em volume de vendas da Região Sul, como plataforma de entrada e consolidação de liderança naquela região, abrangendo RS, PR e, num futuro próximo, SC. Anúncio da entrada no Mercado de Salvador, criando nova unidade de negócios, a LOPES NORDESTE, a partir de Agosto/07. Lopes, se consolida como o maior player de Vendas imobiliárias do país, avançando em sua estratégia de expansão geográfica iniciada com a unidade no Rio de Janeiro e a unidade de Loteamentos-Alphaville (LIL)

6 Vendas Contratadas Volume Total VGV Escriturado Total (R$ MM) VGV Escriturado de Lançamentos (R$ MM) % CAGR: 28 % % 641 1T06* 1T * 1T06 1T07 Lançamentos* Revendas de Terceiros * Até o ano de 2006, números gerenciais, não auditados.

7 Vendas Contratadas - Por Atuação de Mercado Lançamentos Revendas de Terceiros R$ Milhões R$ Milhões 45% % 78 1T06 1T07 1T06* 1T07 * Até o ano de 2006, números gerenciais, não auditados.

8 Vendas Contratadas por Segmento de Renda Lançamentos* Unidades Vendidas por Classe de Renda (R$) 1T07 > 600k 266 Unidades 12% 0-150k 350k-600k 919 Unidades 43% 14% 306 Unidades 31% 150k-350k 656 Unidades Total de Unidades Vendidas: *Não inclui as escrituras da LCI-RJ. Não considera vagas de garagem; inclui venda de lotes residenciais.

9 Taxa de Comissão Líquida e Serviço de Assessoria Taxa Líquida Lopes 3.27% 3.07% 3.09% 3.21% 3.22% 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 Nota: Taxa Líquida no Mercado de SP. Até 4T06, dados gerenciais. Para 1T07, números contábeis. Taxa Líquida consiste da somatória entre a comissão líquida da Lopes mais prêmio e serviço de assessoria, quando aplicáveis.

10 Unidade de Negócios no RJ : Atualização Avanços concretos - crescimento expressivo do pipeline de lançamentos, alcançando mais de R$ 2,0 bi em apenas 8 meses de operação Pipeline de Lançamentos amentos R$ Milhões 731 CAGR: 66 % Set/06 Dez/06 Abr/07 A LCI-RJ já é o maior anunciante em páginas publicadas no O GLOBO* Estoque de Vendas R$ Milhões Força a de Vendas N o de Corretores * Somatória dos meses de Março e Abril no jornal de maior circulação do Rio de Janeiro. Dez/06 Abr/07 Dez/06 Abr/07 A Lopes já é reconhecida como um dos principais players neste mercado, o que sustenta a sua busca pela liderança

11 Expansão Geográfica: Região Sul

12 Oportunidade Estratégica de Expansão LOPES adquire 75% da DIRANI, maior imobiliária em volume de vendas da Região Sul, entrando simultaneamente nos mercados do Paraná e Rio Grande do Sul. A DIRANI é reconhecidamente a empresa de vendas mais conceituada da Região Sul com importante participação no mercado de Porto Alegre, já operando também em Curitiba desde o final de 2006, em um mercado de valor geral de vendas de R$ 1,2 bilhão em 2006*. Modelo de aquisição atrativo em relação ao múltiplo P/E da Lopes. O mercado da Região Sul, com exceção a Porto Alegre, se encontra fragmentado no segmento de intermediação, o que representa um considerável potencial de crescimento. * Fonte: Secovi-RS, Secovi-PR

13 A Dirani 12 anos de atuação e atual líder de mercado em vendas contratadas. Modelo de negócios estruturado, atuando com uma taxa bruta média de comissão de lançamentos de 4% mais prêmio ( de até 1%). Management conceituado e de grande representatividade no Sul do país. Operação já consolidada: Pipeline de lançamentos bastante promissor totalizando R$ 700 MM em Top Marketing ADVB 2003 e Top Marketing ADVB % % * *VGV de intermediação estimado pela Dirani para o ano de 2007 VGV Escriturado (em R$ milhões)

14 Mercados Porto Alegre Segundo maior mercado de lançamentos fora do eixo Rio/São Paulo. Mercado com características bastante similares a SP: Presença de players nacionais (Gafisa, Rossi e Cyrela) e tendência de consolidação do mercado em imobiliárias de grande porte Alta liquidez dos produtos imobiliários. Valor Geral de Vendas de R$ 688 Milhões em 2006*. Curitiba Mercado de Lançamentos fragmentado sem imobiliárias de grande expressão no setor, apesar do expressivo volume de VGV intermediado e lançado. Mercado imobiliário em recuperação em relação aos últimos anos, com um balanço maior entre as ofertas e a demanda de imóveis. Valor geral de Vendas de R$ 494 Milhões em 2006*. * Fonte: Secovi-RS, Secovi-PR Alguns Show Rooms de Lançamentos da DIRANI

15 Múltiplos Valuation da DIRANI Mecanismo de earn out com cap e floor alinha interesses e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive. 9.0x P/E de 2008 P/E da Aquisição 7.5x P/E de 2008 Valores da Transação Parcela fixa inicial de R$ 15,1 Milhões (VPL) em 5 semestrais até maio de Saldo em duas parcelas variáveis em maio de 2010 atreladas ao lucro acumulado em 36 meses. Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 28 milhões 1 1 dos 75% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de performance futura

16 Observações Finais Expertise local Rio Grande do Sul + Paraná Management e corpo de vendas líderes Relacionamento com players locais e nacionais + = Relacionamento consolidado com incorporadoras nacionais Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos Ações de Governança Corporativa Estrutura de TI (SAP) Player de relevância nacional com práticas de vanguarda. Empresa Líder para atendimento a incorporadores nacionais nas regiões Sul e Sudeste do país. Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado. Plataforma consolidada para atendimento a outras cidades da região. 1 Porto Alegre 1 Foto do Edifício onde se encontra a loja sede da Dirani Curitiba 2 2 Foto do Edifício onde se encontra sede instalada no 5 0 Andar

17 Expansão Geográfica: Lopes Nordeste

18 Lopes Nordeste Salvador Migração de importantes players incoporadores nacionais para o Estado Mercado de lançamentos fragmentado sem imobiliárias de grande expressão no setor, apesar do bom volume de VGV intermediado e lançado unidades lançadas no 4T06, dobro do mesmo período de unidades vendidas no 1T07, 60% acima das vendas de 1T06 Início das operações em Agosto de 2007 A partir da experiência positiva do Rio de Janeiro, a operação seguirá a mesma estratégia de entrada para um novo mercado Contratação de dois managers locais de relevante expressão Estes executivos foram responsáveis por um VGV de vendas R$ 131 milhões nos últimos dois anos no mercado baiano. Lopes chega à Bahia por meio de nova unidade de negócio, 100% controlada, em parceria com profissionais qualificados do mercado local.

19 Mercado Imobiliário

20 Capitalização da Indústria Incorporadores levantaram R$ 8,9 Bilhões desde Set/05 Volume de Captações Financeiras - Incorporadores (R$ Milhões) Novo Patamar de Mercado Maior profissionalismo Mercado mais ágil Maior Escala Fonte: CVM. 2S 05 1S 06 2S 06 1S 07 Recursos Líquidos captados por empresas de incorporação em Ofertas Primárias de Ações e Emissões de Debêntures, desde Setembro de Resultados Positivos Lopes ocupa uma posição chave para se beneficiar desse crescimento da indústria, como o maior canal de distribuição e sem conflitos de interesse com incorporadores

21 Desempenho Financeiro 1T07

22 Destaques Financeiros Receita Líquida VGV Escriturado Total (R$ MM) (R$ 000) % % 1T06 1T07 1T06* 1T07 *Valor Gerencial

23 Demonstração de Resultados (R$ 000) Receita Bruta de Serviços Deduções da Receita Bruta Receita Líquida Despesas Operacionais Depreciações e Amortizações Receitas Financeiras, Líquidas Lucro Operacional Resultado Não Operacional Imposto de Renda e CSLL Lucro Líquido 1T (2.094) (13.082) (464) (114) (1.751) 5.533

24 Destaques Financeiros Cont. Lucro Líquido Fluxo de Caixa das Operações (R$ 000) % -10% T06* 1T07 1T06* 1T07 *Valor Gerencial

25 Análise do Resultado O Lucro Líquido de R$ 5,5 milhões é resultante da combinação de vários fatores: I. Crescimento do VGV de Lançamentos em SP em linha com projeções (R$ Milhões): 1T07 1T06 Var % ,0% II. Resultados individuais da Unidades de Negócio (R$ Milhões): Unidade Lucro Margem líquida Comentário Lançamentos - SP 6,1 35,0% Aumento de custos reduziu a margem. LIL - Loteamentos 0,2 27,0% Negócio em fase de crescimento de margem- causa diluição na margem total. EBC (0,4) (18,9%) Contribuição negativa para o resultado da Lopes. LCI-RJ (0,5) (49,8%) Contribuição negativa para o resultado da Lopes. LOPES Consolidado 5,5 26% Consolidação é prejudicada pelas unidades com prejuízo no período.

26 Análise do Resultado(cont.) III. Novo patamar de custos da companhia 1T07 vs 1T06: T06 Empresas Nov as Custo Pessoal - Aumento G&A Receita/ Depreciação 1T07 Reorganização Despesas Financeiras (LCI-RJ, LIL, LR) Aluguel, Office Supplies, Consultoria Conforme o prospecto. Inclui provisionamento e remuneração variável Intercompany Loans Patamar de custos estável ao longo do ano capaz de suportar um aumento no volume de vendas.

27 Custos e Despesas Alinhados Adequação de custos a nova realidade da empresa como companhia aberta Preparação para os níveis de crescimento em curso do mercado imobiliário Investimentos em tecnologia, expansão geográfica e novas unidades de negócio (R$ 000) Custos e Despesas da LPS Brasil T06 4T06 1T07 Custos e Despesas em linha com o planejamento da companhia para o nível de produção anual esperado

28 Importância da análise das receitas no longo-prazo Dois componentes de sazonalidade para a empresa: Variabilidade natural nas vendas ao longo do ano. No 1T, Férias de Verão e Carnaval. Variabilidade decorrente do pipeline dos incorporadores - lançamentos sujeitos a postergações face a aprovações municipais, gerando distorções importantes nos desempenhos entre os trimestres Contribuição Trimestral para Vendas Contratadas Anuais % do VGV Escriturado Anual 17% % 31% 25% 21% 22% 18% 29% 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T Comportamento não-uniforme da contribuição dos trimestres para as vendas anuais