Divulgação de Resultados do 4T10 e de de março de 2011

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1 Divulgação de Resultados do e de de março de 2011

2 Divulgação de Resultados Comentários de abertura Rubens Menin 2

3 Divulgação de Resultados Destaques Mercado Crédito Imobiliário Resultados Financeiros 3

4 Divulgação de Resultados A demanda continua forte......no vendemos R$1,1 bilhão, 53% superior ao 4T09... Em 2010 Total de R$ 3,8 bilhões em vendas, dentro do guidance divulgado para o ano unidades vendidas VSO de 32% Vendas em 14 estados + DF e 65 cidades. Vendas Contratadas %MRV (em R$ milhões) CAGR 106,5% ,0% T09 Guidance Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões ~ ~ Margem EBITDA* 26% ~ 29% 25% ~ 28% * considerando as mesmas práticas contábeis vigentes 4

5 Divulgação de Resultados Forte compromisso da CEF com o programa Minha Casa, Minha Vida Lançamento do MCMV2: comprometimento do Governo Federal com a continuidade do apoio ao setor de habitação popular Volume crescente de unidades contratadas junto à Caixa Econômica Federal (CEF) Maior operação do programa Minha Casa Minha Vida (MCMV) no Brasil. Status 31 Dez-2010 Assinado (unidades) % SM SM % (VGV R$milhões) R$ R$ % Fonte : Caixa e MRV Repasses CEF (em unidades) Repasses Acumulado T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 5

6 Divulgação de Resultados Resultados Financeiros Consistentes EBITDA (em R$ milhões) e Margem Ebitda (%) 29,1% 81,1% 795,9 REF (Bruto de Impostos) 20,4% 155,8 21,6% 26,7% 439,5 187,5 26,3% (em R$ milhões) dez/10 set/10 Var. % Receita Bruta de Vendas a apropriar 3.113, ,9 10,8% (-) Custo de Unidades Vendidas a apro (1.684,6) (1.461,6) 15,3% Resultado a apropriar 1.429, ,3 6,0% Margem do Resultado a apropriar % 45,9% 48,0% 2,1 p.p. 4T Receita líquida (em R$ milhões) 83,4% 3.021,0 Lucro bruto (em R$ milhões) 69,1% 976,8 Lucro líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) 22,7% 82,7% 21,1% 634,5 21,0% 1.647,6 577,8 17,6% 347,3 61,7% 535,6 866,2 20,8% 195,0 235,6 24,9% 121,8 152,1 4T T T

7 Desempenho Banco de Terrenos Lançamentos Vendas contratadas Estoque a valor de mercado Produção Indicadores de Produtividade Endividamento e Dívida Líquida 7

8 Banco de Terrenos (%MRV)... Em 31 de dezembro de 2010: 134 mil unidades potenciais Preço médio de R$101,3 mil (foco na baixa renda) 422 unidades por empreendimento em média Crescimento do banco de terrenos para atender à forte e crescente demanda Banco de Terrenos %MRV (em R$ bilhões) 13,6 12,4 10,6 10,9 11,3 9,0 dez/08 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 % permuta / custo do terreno % custo do terreno / VGV... por fonte de financiamento em dez/10 Permuta 38% FGTS 97% SBPE 3% Custo 9% 8

9 Lançamentos (%MRV)... Em 2010 Lançamentos de 167 novos empreendimentos VGV de R$ 4,6 bilhão unidades 67% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV no Lançamentos em 14 estados e Distrito Federal e 56 cidades em Lançamentos %MRV (em R$ milhões) De R$ a R$ %... por faixa de preço em 2010 Acima de R$ % Até R$ % 78.0% 4.604,0... por fonte de financiamento em % 1.852, ,1 SBPE 21% 1.052,7 FGTS 79% 4T

10 Vendas Contratadas (%MRV)... Em 2010 Total de R$ 3,8 bilhões em vendas unidades vendidas VSO de 32% Vendas em 14 estados + DF e 65 cidades em De R$ a R$ %... por faixa de preço em 2010 Acima de R$ % Vendas Contratadas %MRV (em R$ milhões) 33,0% 3.753, ,8 Até R$ %... por fonte de financiamento em ,9 53,0% 1.148,6 SBPE 26% 4T FGTS 74% 10

11 Estoque a Valor de Mercado (%MRV) Estoque a valor de mercado em 31/12/10 = R$ 2,9 bilhões Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 31/dez/10 Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 31/dez/10 28% 3% Não iniciada SBPE 15% Em andamento Encerrada FGTS 85% 69% 11

12 Produção Unidades produzidas e concluídas (em unidades) % 72% T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T Unidades Produzidas Unidades Concluídas Unidades Produzidas Unidades Concluídas 12

13 Indicadores de Produtividade... Em % das vendas pela internet O site mais visitado dentre as construtoras no Brasil 1,6 milhões de visitas por mês corretores (próprios e terceirizados) Despesas Comerciais (em R$ milhões) Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%) e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%) 66,3% 52,9 55,1% 105,2 163,1 5,9% 6,1% 4,2% 4,6% 6,4% 5,4% 3,7% 4,3% 31,8 % Rec. Líquida % Vendas 4T T

14 Indicadores de Produtividade... Em 2010 Investimentos contínuos em TI Centro de serviço compartilhado produtividade com redução de custos CSC MRV BI - Inteligência do Negócio ECM - Gestão de Conteúdo Portal - Colaboração CRM Relacionamento ERP SAP ECC 6.0 MRV Obras RM - Gestão de RH Microsoft Dynamics Microsoft Sharepoint BPM ECM GED Cognos (Planejamento) SAP - BO (Cubo) Microsoft (Relatórios) Despesas Gerais e Administrativas (em R$ milhões) Despesas G&A / Vendas %MRV (%) e Despesas G&A / Receita Líquida (%) 100,1 146,9 46,7% 5,6% 4,6% 6,1% 4,9% 3,5% 3,9% 33,1% 29,8 39,6 4,0% 3,4% % Rec. Líquida % Vendas 4T T

15 Endividamento e Dívida Líquida Composição do Endividamento (em R$ milhões) Vencimento Encargos Saldo Devedor dez/10 set/10 Capital de Giro - CDI 1.145, ,6 Debêntures - 1ª emissão - 1ª série 15/6/2013 CDI + 1,5% a.a. 272,9 280,9 Debêntures - 1ª emissão - 2ª série 15/6/2013 IPCA + 10,8% a.a. 34,3 32,7 Debêntures - 2ª emissão 25/5/2011 CDI + 3,7% a.a. 40,6 60,8 Debêntures - 3ª emissão 1/2/2014 CDI + 1,6% a.a. 542,2 526,6 Capital de Giro - CDI 06/01/2011 a 21/08/2013 CDI + 1,02% a 2,18% a.a. 255,6 229,7 Financiamento à construção - TR 782,4 453,1 Debêntures - 4ª emissão 1/12/2015 TR + 8,25% a 10,25% a.a. 300,6 - Financiamento à construção 10/01/2011 a 15/11/2013 TR + 8% a 10,5% a.a. 481,8 453,1 Outros 11,3 8,1 Outros 16,5 13,7 Gastos com emissão de debêntures (5,2) (5,6) Total 1.939, ,8 Cronograma de Vencimento da Dívida Dívida Líquida 106,3 6,8 374,9 169,6 265,8 99,8 418,0 498,1 (em R$ milhões) dez/10 dez/09 Var. % Dívida total 1.939,3 786,5 146,6% (-) Caixa e Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários (1.167,0) (714,0) 63,4% Dívida Líquida 772,4 72,5 965,4% Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 26,9% 3,0% 23,8 p.p. Dívida Líquida / EBITDA 0,97 0,16 488,3% 12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante Debenture Empréstimo - Financiamento 15

16 Divulgação de Resultados Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia ( MRV ou Companhia ). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia não se obriga a atualizar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não constitui uma oferta, ou convite, ou solicitação para compra de ações ou qualquer outro ativo mobiliário da Companhia. Nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso. Os dados de mercado e informações sobre dados competitivos, incluindo projeções de mercado, utilizados nesta apresentação foram obtidos através de pesquisas internas, externas, documentos públicos e dados de mercado. Apesar de não termos nenhuma razão para acreditar que estes dados não sejam confiáveis, a MRV não efetuou procedimentos independentes visando verificar dados competitivos, participação de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indústria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou publicações. A MRV não fornece qualquer representação quanto à estes dados estarem corretos. O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social e depreciação e amortização. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 16

17 Divulgação de Resultados Contatos Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças Mônica Simão Diretora Executiva de Relações com Investidores Tel.: +55 (31)