Aquisição da Rede Rosário Setembro, 2016

Transcrição

1 Aquisição da Rede Rosário Setembro, 2016

2 2 Profarma Considerações Iniciais Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Profarma, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor farmacêutico, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Profarma. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. Embora a Profarma acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Profarma não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Profarma isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Tratam-se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

3 VISÃO GERAL PROFARMA

4 4 Profarma Estratégia de Crescimento de Longo Prazo: Diversificação A estratégia de crescimento de longo prazo da Profarma é estar bem posicionada para capturar as oportunidades no mercado farmacêutico brasileiro. 55 anos de atuação DISTRIBUIÇÃO ESPECIALIDADES VAREJO

5 5 Profarma Linha do Tempo Histórico de sucesso comprovado: habilidade única para entrada em novas regiões e segmentos, organicamente ou via aquisições. Aumento de capital Aquisição Tamoio Aquisição Rosário Início expansão regional Entrada no segmento de Especialidades (hospitais) IPO Aquisição Prodiet Aquisição Drogasmil / Farmalife Criação d Aquisição Dimper Aquisição K+F Vacinas Aquisição Arpmed Joint Venture ABC Expansão atingindo 95% do Brasil Distribuição Farma Especialidades Varejo Consolidado

6 6 Profarma Diversificação como Estratégia de Crescimento O crescimento vem sendo impulsionado, principalmente, pelas divisões de Especialidades e de Varejo, capturando margens mais elevadas e maiores taxas de retorno. DISTRIBUIÇÃO ESPECIALIDADES VAREJO Crescimento Baixo Alto Alto Margens no Longo Prazo 2,0 2,5 4,0 4,5 5,5 6,0 Ciclo de Caixa (Dias) Sinergias Alto Alto Alto Capex Baixo Baixo Alto Mercado Fragmentado Fragmentado Muito Fragmentado

7 7 Profarma Diversificação como Estratégia de Crescimento Diversificação Peso por Divisão EBITDA, Margem EBITDA e Ciclo de Caixa % Receita Bruta R$ milhões, % Receita Líquida e em # de Dias 65,8 3% 15% 15% 15% 25% 49,0 46,3 47,9* 39,8* 33,2* 32,5* 14% 16% 15% Proforma 150,0** 250,0** 97% 85% 71% 69% 60% 125,1** 119,4** 92,2 78,7 74,6 3,1 3,3 2,8 2,9 2,9 3,5 3, Distribuição Farma Especialidades Varejo * Dados Proforma, considerando 100% de todas as Companhias. ** Considerando EBITDA de margem normalizada nas divisões de Varejo e Especialidades E Ciclo de Caixa (dias, base trimestral) 2018E EBITDA Margem EBITDA (%)

8 Grupo Profarma. Companhia melhor balanceada e com maior taxa de retorno. Sinergias a serem capturadas. Mercados com margens maiores. Novos mercados com múltiplas oportunidades de crescimento.

9 VISÃO GERAL DA OPORTUNIDADE

10 10 Drogaria Rosário Visão Geral Destaques da Companhia Fundada em 1975, em Brasília, DF Presente em 3 estados e no DF Adquirida em 2010 pela Brasil Pharma Rede com 150 lojas e 1 centro de distribuição Drogaria Rosário. Maior rede de farmácias do Centro-Oeste do Brasil. Marca líder na região. Posição de liderança em todas as regiões em que atua Processos administrativos, financeiro e de pessoal bem definidos Lojas bem estruturadas e em boas condições Equipe diferenciada Atuação em mercado menos competitivo em âmbito nacional Sistemas de informação gerencial integrados 1º

11 11 Drogaria Rosário Disposição Geográfica A Rede Rosário possui posição de liderança em todas as regiões em que atua. Tocantis TO Mato Grosso MT Goiás GO Distrito Federal DF Total # de lojas # de lojas # de lojas # de lojas # de lojas 2º 1º 3º 1º 150 1º Fonte: Companhia

12 12 Drogaria Rosário Visão Geral da Transação Aquisição de 100% do capital total da Drogaria Rosário S.A e Centro de Distribuição por R$ 173 milhões, livre de dívidas, assumindo um capital de giro normalizado (provável ajuste de preço de R$ 50 milhões) Pagamento de R$ 32 milhões à vista, na data de fechamento Pagamento de R$ 91 milhões no 36º mês (bullet) Pagamento da parcela a prazo corrigida a 120% do CDI, podendo ser paga em ações Pagamento de R$ 15 milhões após 36 meses da data de fechamento (bullet), em caso de cumprimento do earn-out atrelado ao faturamento acumulado no período (R$ 2,3 bilhões) Aquisição de 100% do capital total por R$ 173 milhões, sendo R$ 32 MM à vista e R$ 91 MM no 36º mês.

13 d1000 Visão Geral da Operação de Varejo Combinada? 13 Cobertura Geográfica Principais Competidores no Brasil (em Receita 2015A) Em número de lojas Varejo Profarma Drogaria Rosário Em R$ bilhões 9,0 7,0 4,8 2,6 1,6 1,5 1,4 1,4 1,1 0,6 0, º 2º 3º 4º 5º 6º 8º 9º 10º 11º + Principais Competidores no Brasil (em nº de lojas 2015A) Em número de lojas º 2º 3º 4º 5º 7º 8º 9º 10º 11º + Fonte: Estimativas da Companhia Nota (1): Considerando 100% da Rede Tamoio, CSB Brasil ( Drogasmil e Farmalife ) e Rosário.

14 d1000 Visão Geral da Operação de Varejo Combinada? 14 Mais de 260 lojas 6ª maior rede de drogarias do Brasil Expansão geográfica para mercados menos competitivos Aumento do poder de negociação com os fornecedores Facilidade de integração Sinergias potenciais de até 1.5 ponto percentual, calculado sobre a receita bruta da rede em 2015 d1000 varejo farma reforça seu posicionamento de conjunto de marcas líderes.

15 Aquisição Rosário. Marca líder na região. Sinergias com a operação de varejo d1000 e também com a distribuição. Eficiência tributária. Facilidade de integração por conta dos mesmos sistemas.

16 CASE Drogasmil / Farmalife TURN AROUND DE OPERAÇÃO

17 17 Turn Around Drogasmil / Farmalife Capacidade Comprovada de Entrega Evolução Receita Bruta Venda Média Mensal por Loja Em R$ milhões Em R$ milhares +109% (1T13-2T16) +165% (1T13-2T16) 41,9 58,0 63,0 65,9 61,2 62,3 67,8 73,9 72,0 75,4 78,6 81,8 83,9 87, T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 0 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

18 18 Turn Around Drogasmil / Farmalife Capacidade Comprovada de Entrega Destaques do Turn Around Regularização de licenças Regularização de abastecimento Reforma de 70% das lojas da plataforma original Rebranding das marcas Contratação de 400 colaboradores em 3 meses Treinamento da equipe Implementação do SAP Troca de sistema comercial - ITEC Case Rosário Regularização de licenças Regularização de abastecimento Reforma das lojas da plataforma original Rebranding das marcas Contratação de colaboradores Treinamento da equipe Implementação do SAP Troca de sistema comercial x x

19 d1000 varejo farma. Histórico de sucesso em aquisições de empresas. Processos de integração testados e equipe experiente. Curva de aprendizado superada no varejo.

20 KEY TAKEAWAYS

21 21 Profarma Novo Posicionamento Estratégico Grupo Profarma Companhia melhor balanceada e com maior taxa de retorno Entrada em novos mercados com múltiplas oportunidades de crescimento Sinergias a serem capturadas Distribuição Farma Entre as 2 únicas distribuidoras nacionais Especialidades Joint Venture com AmerisourceBergen Distribuição / Varejo / Serviços de Especialidades Varejo Consolidação do Varejo Marca Própria Grupo Profarma. Alta governança, inovação, pioneirismo, capacidade de crescimento orgânico ou por meio de aquisições e associações, visão estratégica e sólido relacionamento com o mercado.

22 COBERTURA DE ANALISTAS

23 23 Profarma Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) BTG Pactual Rodrigo Gastim +55 (11) BofA Merrill Lynch Roberto Otero +55 (11) Votorantim Paulo Prado +55 (11) J.P. Morgan Joseph Giordano +55 (11) Eleven Financial Raul Grego Lemos +55 (11)

24 Max Fischer - CFO e DRI Beatriz Diez Gerente de RI Tel.: 55 (21) ri@profarma.com.br

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