Apresentação Institucional. 1 º Trimestre de 2014

Transcrição

1 Apresentação Institucional. 1 º Trimestre de 2014

2 Aviso Importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 31 de Março de Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Destaques de Investimento 3

4 Prêmios e reconhecimentos Recentes Top of Mind IBOPE O coração de 96% das pessoas bate mais forte pela Lopes Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que 1 : 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes 96% considerariam a marca ao comprar 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a Lopes 1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 4

5 Prêmios e reconhecimentos 2013 Prêmio Top Imobiliário Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993 Época Negócios 360º Guide Listada pela Época Negócios como uma das 250 Maiores Companhias Brasileiras Destacada como uma das 50 Melhores em Visão de Futuro e Práticas de Recursos Humanos Ranking Valor 1000 Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil Ranking As Melhores da Dinheiro Também listada pela Istoé Dinheiro entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil XII Prêmio Efinance Pelo segundo ano consecutivo, a CrediPronto! foi eleita vencedora na categoria CRM - Crédito Imobiliário Case "Implantação de sistema CRM: Inovação e tecnologia nas nuvens no processo de venda e contratação de financiamento imobiliário" 5

6 O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando propriedades s Primeiro logo da Companhia Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário 50 s Lançamento e intermediação de 14 edifícios comerciais na Avenida Paulista e de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima Criação do sistema de lançamento com showrooms e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo 60 s Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa) 70 s Introduz o conceito de clubes de condomínios Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 Maior Corretora Imobiliária 80 s 90 s Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região Inicia a intermediação de flats Sócia do Grupo Espírito Santo na intermediação de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes Mais de 300 clientes (homebuilders) no mercado primário divididos entre listados e não-listados 5 aquisições no mercado primário e 13 aquisições no mercado secundário Mercado secundário torna-se responsável por 25% das intermediações totais Realização de follow-on Rollout da marca Lopes para nossas operações no mercado secundário Credipronto! alcança R$ 4,1 bilhões no saldo médio da carteira de crédito em março de s 2010 s Torna-se um importante player no segmento de loteamentos 7 aquisições no mercado primário Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança Realiza seu IPO Inicia sua expansão geográfica Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto!) 6

7 LPS Brasil Destaques de Investimento Asset Light Empresa de Serviços Baixo risco de execução Top Management team da indústria Posicionamento único no Mercado Primário brasileiro CrediPronto! Empresa de financiamento com maior crescimento % do Brasil desde

8 LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Atua no mercado de lançamentos de baixa, média e alta renda Foco no mercado secundário, com modelo único de lojas próprias e rede de credenciadas Crescimento por aquisições Joint Venture com o Banco Itaú no fornecimento de crédito imobiliário Excelente veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro. 8

9 Management Team Top Management Team da Indústria Sócios & Associados Somando mais de 300 anos de Experiência no Mercado Imobiliário Programa de Parceria: Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em ações e alinhamento de longo prazo com a empresa Ferramentas de Retenção / Incentivo para os funcionários de melhor performance 9

10 Asset Light Modelo de Negócio Baseado em Serviços Intermediação Imobiliária Financiamento Imobiliário Mercado Primário Mercado Secundário Reconhecimento imediato e simples de receita Asset light Investimento anual=depreciação Fácil ajuste a curto prazo em G&A, no caso de uma desaceleração do mercado. Asset light Inexistência de escritórios físicos (operações dentro das lojas de intermediação) Carteira de Crédito imobiliário gera fluxo de caixa recorrente. 10

11 CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOS GERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA Sólida Performance Operacional Intermediações imobiliárias de R$ 3,3 bilhões no 1T14, queda de 24% em relação ao 1T13 A CrediPronto! originou R$ 333 MM no 1T14 e R$ 5,9 bilhões desde a sua criação em 2008 Mais de 12 milhões de acessos únicos ao site da Lopes em 2013 Ampla Gama de Produtos Líder do mercado primário One-stop-shop: solução única e completa ao cliente Plataforma única para explorar o mercado secundário : parceria com um dos maiores bancos de varejo do mundo, o Itaú Unibanco Forte Base Estabelecida Marca líder e nacionalmente reconhecida Presente em 9 Estados brasileiros e no Distrito Federal Amplo canal de distribuição Base de dados com mais de 2 milhões de clientes Mais de 350 clientes incorporadores Alta Retenção de Talentos Força comercial com mais de corretores Atração e manutenção da força de negócios 11

12 Website Institucional LEADS Orgânico: 48% Mais de 12 milhões de visitas em 2013 Aplicativo para iphone e Android Pago: 44% Direto: 26% Primeira imobiliária a lançar aplicativo para ipad empreendimentos listados no Mercado Primário e no Secundário 35-40% de vendas exclusivas Forte investimento em mídia online Maior Website das Companhias do setor imobiliário Aumento na Geração de Leads Maior Conversão em Negócios Fonte: Google Analytics, 12

13 Sólida database de clientes Mídia Pontos de Venda Força de Vendas Mais de 2 milhões Website Lopes Incorporado -ras Database com mais de 2 milhões de clientes Fontes de clientes online e offline CRM estruturado para servir clientes de diferentes perfis Fonte: Database Lopes - Lopesnet 13

14 Top of Mind: Lopes vem sendo mencionada frequentemente entre empresas do setor Falando sobre Alcance viral Alcance total Frequência por visitantes únicos Líder nas mídias sociais Aproximadamente de fãs no Facebook Alto nível de engajamento e menções espontâneas 14

15 Mix de Mercado LPS Brasil São Paulo Rio de Janeiro Brasília Sul Outros* 12% 9% 11% 12% 9% 8% 18% 24% 13% 12% 7% 21% 8% 12% 11% 11% 11% 10% 8% 10% 10% 10% 10% 12% 12% 15% 13% 14% 14% 15% 4% 20% 21% 4% 5% 4% 4% 3% 4% 4% 4% 4% 25% 22% 21% 20% 19% 21% 20% 21% 18% 17% 50% 47% 47% 52% 51% 50% 50% 52% 54% 53% 48% 51% 48% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 *Outros: Nordeste, ES, MG e GO (até o 3T12). 15

16 Intermediações Imobiliárias totais LPS Brasil Intermediações Imobiliárias (R$ bilhões) Mercado Primário Mercado Secundário 18,2 19,0 19,9 15,7 1,3 3,8 4,6 4,9 2,8 0,3 2,5 5,2 0,3 4,9 10,1 9,3 0,7 0,6 9,4 8,7 14,4 14,4 14,4 14,9 4,4 1,1 3,3 0,9 3,2 2, T13 1T14 16

17 LPS Brasil no Mercado Primário 17

18 RMSP RMRJ Interior SP Fortaleza BH RM Santos Porto Alegrre RM Campinas Recife Goiânia Curitiba Distrito Federal Vitória Salvador Londrina Florianópolis Manaus Natal Belém Outros Inteligência de mercado Lançamentos por região Brasil ,4 bilhões / 196 mil unidades Brasil 33,3 12,9 6,8 8,5 3,4 2,8 2,7 2,5 2,3 2,3 2,2 2,1 1,6 1,6 1,5 1,1 0,8 0,7 0,5 0,5 O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário Fonte: Inteligência de Mercado LPS Brasil 18

19 Significativa Formação de Demanda Bônus Demográfico % 68% 70% 69% 67% 63% 60% 60% 58% 56% 55% 55% População Total (Milhões de habitantes) População Economicamente ativa = anos Classes sociais 1 População de 18 a 64 anos e Pirâmide Populacional (milhões de habitantes) % 5% 0% 5% 10% 10% 5% 0% 5% 10% Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) Crescimento (8%) 78% 160% 233% 291% 433% 36% 64% 18% 82% A 2030E Classes A, B e C Classes D e E Até R$1k R$1k a R$2k R$2k a R$4k R$4k a R$8k R$8k a R$16k Acima de R$ 16k O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D e E para as classes A, B e C nos próximos 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 1) Fonte: PNAD/IBGE Preparation: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR 19

20 Presença Nacional Mercado Primário Part. (%) Pagamento (R$ milhões) Part. (%) Pagamento (R$ milhões) São Paulo Campinas greenfield 100% 49,5 2 80% 13,8 2 São José dos Campos CE 51% 10,2 1 51% 15,0 1 Rio de Janeiro Distrito Federal greenfield 51% 60,5 2 BA 51% 142,2 2 DF Espírito Santo Bahia MG ES 60% 11,3 2 greenfield SP PR SC RJ Minas Gerais greenfield Ceará 60% 8,1 2 RS 51% 5,5 1 Sul 100% 41,0 2 51% 36,7 1 Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria imobiliária 1) Considera cenário base da aquisição 2) Aquisições concluídas 20

21 Experiência em Todos os Segmentos de Mercado Urbanity Residencial Out/13 CASE MÉDIA-ALTA Local Intermediação São Paulo/SP 396 un. R$ 10,500/m² 80% vendido Incorporador : Even / Yuni Autêntico Mooca Set/13 CASE MÉDIA Local Intermediação São Paulo/SP 125 un. R$ 7,500/m² 95% vendido Incorporador : Even Fatto Reserva Vila Rio Mai/13 CASE ECONÔMICA Local Intermediação Guarulhos/SP 380 un. R$ 4,100/m² 95% vendido Incorporador : Plano&Plano Axis - Office Nov/13 CASE COMERCIAL Local Intermediação Porto Alegre/RS 160 un. R$ 9,800/m² 94% vendido Incorporador : Cyrela Pestana Rio Barra Dez/13 CASE HOTEL Local Intermediação Rio de Janeiro/RJ 311 un. R$ 20,000/m² 78% vendido Incorporador: Dominus 21

22 Intermediações Imobiliárias Mercado Primário (R$ bilhões) Intermediações Imobiliárias Mercado Primário 14,4 14,4 14,4 14,9 9,4 8,7 2,5 4,9 3,2 2, T13 1T14 A LPS Brasil aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital. (capital+dívida) 22

23 Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras Breakdown Intermediações 1T14 Mercado Primário (R$ bilhões) 27% 44% 40% 56% 61% 59% 59% 60% 26% 33% 44% 39% 41% 41% 40% Incorporadoras não Listadas Incorporadoras Listadas Mercado Secundário T13 1T14 Incorporadoras Não-Listadas Incorporadoras Listadas 23

24 Breakdown das Incorporadoras Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Incorporadores 4% 4% 3% 4% 3% 47% 45% 32% 36% 40% 5% 5% 4% 5% 4% 5% 6% 5% 5% 5% 53% 55% 68% 64% 60% 5% 7% 5% 5% 6% 10% 9% 5% 7% 8% T13 1T T13 1T14 Outros Incorporadores Top 10 Incorporadores em Vendas 1º 2º 3º 4º 5º 24

25 Mercado Imobiliário de São Paulo Preços R$/m 2 Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP Nominal T14 Ajustado pelo INCC T14 Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital. Fonte: EMBRAESP 25

26 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jun/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 Índice Lopes de Confiança (ILC) A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) Índice de expectativa Índice de confiança do comprador de imóvel Índice da situação atual A pesquisa leva em consideração a opinião dos entrevistados para os próximos 6 meses sobre a situação da economia brasileira, a situação financeira da família e a intenção de comprar um imóvel A índice leva em consideração a soma dos dois índices A pesquisa leva em consideração a opinião dos entrevistados sobre a situação atual da economia brasileira, da situação financeira da família e da intenção de comprar um imóvel O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 524 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 26

27 LPS Brasil no Segmento Econômico 27

28 HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 300 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes 28

29 Intermediações por Segmento de Preço Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado R$ 4,4 bilhões R$ 3,3 bilhões 1T13 1T14 40% 6% 26% 42% 3% 29% 27% 26% Unidades Intermediadas unidades 1T unidades 1T14 20% 12% 32% 19% 15% 26% 36% 40% 29

30 LPS Brasil no Mercado Secundário 30

31 Consolidador Natural no Mercado Secundário Plataforma Única com Forte Potencial de Crescimento Modelo único: one stop shop Sólida base de clientes Forte presença na Internet Presente em 9 Estados e no Distrito Federal 82% do PIB brasileiro em 2010, em conjunto 1 Portfólio diversificado de produtos 65 lojas próprias 53 imobiliárias credenciadas Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso Estratégia de aquisições: Companhias especialistas em sua região de atuação Companhias com acesso limitado a capital Busca de relevância em mercados representativos Capilaridade Valorização e alinhamento de interesse Earn-out 51% de participação Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos 19 aquisições desde julho de 2010 com foco na expansão do mercado secundário Benchmark para parceiros futuros Accretion Consolidador Natural Sinergias potenciais: Ampliação de escala e alcance: efeito network Acesso a financiamento imobiliário Expertise da gestão LPS Brasil 1 Fonte: IBGE 31

32 Presença Nacional Mercado Secundário Aquisições* Part. (%) Pagamento (R$ millhões) Part. (%) Pagamento (R$ milhões) CE 51% 10,0 1 55% 25,6 1 51% 6,6 1 51% 17,3 1 BA DF 60% 24,3 1 51% 15,5 1 MG ES SP RJ 60% 20,9 1 51% 7,1 1 PR RS SC 51% 12,2 1 73% 2,6 1 60% 8,4 1 51% 4,9 1 A LPS Brasil tem 118 lojas em 9 Estados + Distrito Federal: 65 lojas próprias e 53 Imobiliárias credenciadas Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance. 1) Considerando o cenário base de aquisição 32

33 Intermediações Imobiliárias Mercado Secundário ( R$ bilhões) Intermediações Imobiliárias Mercado Secundário 21% 24% 4,6 25% 4,9 26% 27% 11% 7% 7% 6% 8% 3,8 0,3 0,3 0,7 0,6 1,3 1,1 0, T13 1T14 Participação Mercado Secundário sobre total das Intermediações Intermediações Mercado Secundário Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Intermediações imobiliárias. No 1T14 as intermediações no mercado secundário atingiram 27% do total das Intermediações (R$ 0,9 bilhões). 33

34 CrediPronto! 34

35 Financiamento imobiliário Financiamento imobiliário/pib (%) Brasil 2013 / outros % 69% 67% 64% 61% 45% 43% 24% 23% 14% 12% 9% 8% 4% 3% 2% Fonte: Abecip. Elaboração: Goldman Sachs 35

36 Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Drivers de Crescimento Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit habitacional 7,9 7,2 mm de residências (2009) Financiamento ainda incipiente Queda das taxas de juros 5,4 6,7 6,3 5,8 Aumento da renda real do trabalhador Disponibilidade crescente de funding de longo prazo Crescimento do financiamento de imóveis usados Maior rotatividade das famílias Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social) 2 Rotatividade das Famílias 3 7,7% 9,0-10,0x 5,0% 3,0% 4,0x 1,7% 1,8x Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 México Brasil Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 36

37 Joint Venture Lopes e Itaú Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil. Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro Operação integrada e consistente com o processo de intermediação, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos Exposição à mídia da Lopes Excelência na prestação de serviços Condições e termos de financiamento competitivos Velocidade e qualidade de processamento Experiência em análise de crédito Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 37

38 Modelo Vencedor de One-Stop-Shop Mercado Secundário: um enorme potencial de originação 65 lojas próprias e 53 imobiliárias credenciadas em 9 Estados e Distrito Federal Foco Acesso diferenciado ao cliente do mercado secundário no momento do negócio Mais de R$ 5,9 bilhões em financiamentos Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso do mercado primário 50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto! são originados pelas nossas operações no mercado secundário Relevância Potencial de Crescimento Sinergias Mercado incipiente no Brasil com grande potencial de expansão Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante redução do Capex Modelo Vencedor 38

39 CrediPronto! Volume Financiado Volume financiado acumulado 1 (R$ MM) (R$ MM) T13 1T14 jan/10 mar/14 Carteira de financiamento 1) Não inclui as amortizações. 4,149 4,031 O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 1T14 foi de R$ 4,1 bilhões Saldo Final 4T13 Saldo Final 1T14 39

40 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 CrediPronto! Saldo final da carteira (R$ MM) O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 5.9% ao mês desde mar/11 e já está em R$ 4,1 bilhões 40

41 Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Líder no setor + Maior banco privado do Brasil Análise de Crédito Avaliação do Imóvel Análise Jurídica Emissão do Contrato Liberação dos Recursos Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais da LPS Brasil Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos Profit Sharing com risco de crédito limitado Crédito inédito no mercado horas Até 3 dias úteis 2 dias úteis 3 dias úteis Eficiência na Liberação de Crédito 5 dias úteis Market Share 1 7,3% 6,4% 6,8% 6,9% 7,4% ,9% 8,5% 8,2% 7,5% Ranking do Financiamento Imobiliário 1T14 (R$ mm) 5,4% 2,4% 3,0% 2,8% 3,1% 2,8% 3,0% 2,4% 2,9% 2,5% 2,6% 2,7% 2,6% 1,8% Market Share CDP! Market Share CDP! (Bancos Privados) Evolução de Originação (base 100 = Jan-10) ,2% de Market Share* 15% de part. no total do Itaú 298 Mercado 383 CrediPronto! Caixa Itaú Banco do Brasil Santander Bradesco HSBC 1 ABECIP 2 Informações do Bacen *Excluindo Caixa Alto Potencial de Crescimento Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB 2 41

42 Destaques Operacionais 42

43 Custos e Despesas Despesas Operacionais¹ 1T14 Custos e Despesas (R$ MM) (R$ MM) Executamos plano de redução de R$ 23,3 milhões na base de custos e despesas 1. Não considera os custos e despesas da CrediPronto! 2. Ajustado por IPCA 43

44 Intermediações Imobiliárias VGV Intermediado Unidades Intermediadas (R$ MM) T13 1T14 1T13 1T14 Mercado Primário Mercado Secundário Mercado Primário Mercado Secundário O VGV Intermediado no 1T14 decresceu 24% com relação ao 1T13 44

45 Destaques Financeiros 45

46 Destaques Financeiros 1T14 Receita Líquida (R$ MM) - 98,7 74,3 1,4 72,9 Correção Earnout CrediPronto 1T13 1T14 (R$ MM) EBITDA 2 Margem EBITDA (%) Lucro Líquido Atribuível aos Controladores antes do IFRS 1 Margem Líquida (%) (R$ MM) 30,1 (30%) 30,9 (31%) 10,9 (15%) 1,4 (13%) 9,5 (13%) Não Recorrente³ 4 19,2 (19%) - 20,0 (20%) 1,6 (2%) 0.9 0,7 (1%) Não Recorrente³ 4 1T13 1T14 1T13 1T14 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a Instrução CVM nº ) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) No 1T14 efeitos não recorrentes com a correção da segunda parcela do earn out da CrediPronto 4) No 1T13 efeitos não recorrentes com despesas com reestruturação 46

47 Resultado 1T14 47

48 Comissão Líquida por Mercado 48

49 CrediPronto! (R$ mil) P&L* ) Saldo médio calculado através de média ponderada * Números do P&L gerencial foram auditados para 2013 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade. 49

50 PDD Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Default Recuperação do imóvel Venda do imóvel recuperado Ex: Ex: Venda por $300 Venda por $150 +$100: Lucro para o banco -$50: Perda do banco ¹ Inclusive PDD genérica 50

51 Informações Adicionais 51

52 Sazonalidade Histórica da Lopes 31% 29% 22% 18% 41% 23% 22% 14% 32% 33% 30% 30% 29% 27% 27% 29% 28% 26% 28% 23% 24% 24% 26% 25% 19% 19% 26% 22% 21% 16% 15% 21% Média da Sazonalidade Histórica do quarto trimestre: 29% * T 2T 3T 4T *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 52

53 Estrutura societária Estrutura societária Março de ,2% 31,5% 0,4% 23,8% Rosediamond Presidente e Vice-Presidente Administradores Mercado Total de ações ordinárias 53

54 Roadmap da Empresa Metas Estratégicas de Longo Prazo Manter a Liderança no Mercado Primário Atingir a posição dominante no Mercado Secundário, crescendo de 26% para 40/50% de nossas intermediações Aumentar a carteira de financiamento, alcançando elevados níveis de rentabilidade Desenvolver outras oportunidades ligadas a Serviço no Mercado Imobiliário 54

55 Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: v1 55