Divulgação de Resultados do 2T de agosto de 2008

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1 Divulgação de Resultados do 2T08 14 de agosto de 2008

2 *Taxa de Crescimento Trimestral Composta ** Em 2007, exclui gastos do IPO e da entrada do novo acionista Comentários do 2T08 Rubens Menin Presidente VGV R$ milhões (%MRV) Vendas R$ milhões (%MRV) Taxa de Crescim. * 38,2% 691,5 797,7 Taxa de Crescim. * 34,7% 480,7 513,2 340,1 249,8 218,5 254,3 145,8 191,0 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Receita Líquida R$ milhões EBITDA R$ milhões ** Taxa de Crescim. * 36,3% 277,1 Taxa de Crescim. * 40,8% 68,8 184,0 44,4 113,3 128,9 31,4 32,1 80,3 17,5 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 2

3 Crescimento Consistente Modelo Integrado de Negócio + Ciclo Operacional Curto. Crescimento Consistente em Incorporação, Vendas e Construção Indicadores Operacionais Sólidos + Altas Margens 3

4 Comentários do 2T08 Leonardo Corrêa Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores 4

5 A pirâmide social brasileira A Classe C tem aumentado de forma consistente ao longo dos últimos anos... DISTRIBUIÇÃO DA POPULAÇÃO BRASILEIRA POR CLASSE DE CONSUMO (%) % 18% 15% da população 28 milhões de pessoas A / B 34% 36% 46% da população 86,2 milhões de pessoas C 51% 46% 39% da população 72,9 milhões de D / E FONTE: PESQUISA CETELEM IPSOS 2005/2006/2007 5

6 A recuperação no poder de compra do salário minimo R$ e o salário mínimo tem crescido em termos reais... Valores Contratados SBPE + FGTS R$ bilhões ,2% FONTE: DIEESE S07 1S08 Fonte: ABECIP, CBIC, Banco Central do Brasil, *SBPE 2008 até Mai/08 FGTS SBPE 6

7 O que pretende comprar no próximo ano a Classe C? % A intenção de adquirir uma propriedade continua em trajetória de alta... ELETRODOMÉSTICOS MÓVEIS LAZER/VIAGEM e atinge o recorde de 16% com acesso ao crédito facilitado. CARRO TV, HI-FI E VÍDEO TELEFONE CELULAR COMPUTADOR PARA CASA DECORAÇÃO FERRAMENTAS PARA TRABALHOS GERAIS MOTO PROPRIEDADES EQUIPAMENTOS ESPORTIVOS FONTE: Pesquisa CETELEM ipsos 2005/2006/2007 7

8 MRV LOG Centros de Distribuição, Condomínios Industriais, HUBs e Condomínios Logísticos Compromisso de Capital: R$ 45 milhões. Fatores de Sucesso: i) forte demanda e mercado; ii) experiência no mercado de centros de logística iii) expertise na compra de terrenos; e iv) baixos custos MRV LOG I Emprendimentos: MRV LOG I Construção iniciada. Área Bruta Locável m². MRV LOG II MRV LOG II Início de Construção 4T08. Área bruta locável m². 8

9 Correspondente Negocial CEF Parceira Ininterrupta com a CEF há mais de 25 anos Larga experiência no modelo Associativo 1ª Construtora do país certificada como Correspondente Negocial da Caixa Econômica Federal Maior agilidade nas assinaturas e Crescimento no Volume de Operações 9

10 Emissão de Debêntures + Financiamento à Construção Emissão de R$300 milhões em Debêntures em Julho de Volume Total R$ 300 milhões, em duas séries Data de Emissão 15 de junho de 2008, Prazo e Data de Vencimento Amortização Valor da 1ª série Remuneração 1ª série Prazo final de 5 anos 3º, 4º e 5º ano, em 3 parcelas iguais R$ 271,4 milhões CDI + 1,5% a.a. Pagamento Semestral Valor da 2ª série Remuneração 2ª série R$ 28,6 milhões IPCA + 10,8% a.a. Pagamento Anual Contratação de financiamentos à construção de vários projetos em andamento totalizando o valor de R$ 164 milhões (ainda não sacados). 10

11 Desempenho Operacional e Financeiro 11

12 VGV (R$ milhões) (%MRV) Lançamentos no 1S08 já alcançaram 56,2% do patamar médio do guidance ,3% 1.489,3 265,1% 691,5 15,4% 797,7 432,5 218,5 2T07 1T08 2T08 1S07 1S08 12

13 VGV Distribuição por Faixas de Preço - 1T08 Distribuição por Faixas de Preço - 2T08 Acima de R$ % Até R$ % Acima de R$ % Até R$ % De R$ a R$ % De R$ a R$ % De R$ a R$ % De R$ a R$ % A faixa de preço de R$80 mil a R$ 130 mil representa a maior participação no nosso mix de lançamentos. 13

14 Vendas Contratadas (R$ milhões - %MRV) 197,3% 820,9 41,3% 229,7% 480,7 Vendas Contratadas no 1S08 alcançaram 43,2% do patamar médio do guidance ,1 276,1 145,8 2Q07 1Q08 2Q08 1S07 1S08 Velocidade Média de Vendas (mês) 8,0% 8,9% 12,5% 11,9% 10,9% T08 2T08 14

15 Vendas Contratadas Distribuição por Faixas de Preço - 1T08 Distribuição por Faixas de Preço - 2T08 Acima de R$ % Até R$ % Acima de R$ % Até R$ % De R$ a R$ % De R$ a R$ % De R$ a R$ % De R$ a R$ % Faixa de preço de R$80 mil a R$ 130 mil representa a maior parte de nossas vendas. 15

16 Vendas Contratadas Mix de Canais Loja Virtual 14% A nossa diversificação geográfica tem um forte impacto na distribuição de vendas contratadas por canal de vendas... Imobiliárias Parceiras 70%... otimizamos nossos canais conforme a localidade em que nos encontramos. Lojas Próprias 16% 16

17 Banco de Terrenos (%MRV) 30-jun-2008 %MRV R$'000 % Nº de Preço Médio Unidades (mil) Empreend. R$'000 São Paulo 5.778,7 58,2% ,1 101,1 Minas Gerais 1.767,0 17,8% 56 21,2 83,4 Espírito Santo 469,9 4,7% 7 5,3 88,0 Goiás 457,1 4,6% 11 5,2 88,1 Rio de Janeiro 309,4 3,1% 15 3,7 84,2 Rio Grande do Norte 243,8 2,5% 1 2,6 92,9 Rio Grande do Sul 190,1 1,9% 6 1,8 104,6 Paraná 176,3 1,8% 8 1,6 108,1 Ceará 166,4 1,7% 5 1,7 98,8 Santa Catarina 157,8 1,6% 7 1,5 108,8 Mato Grosso 115,3 1,2% 2 1,1 108,4 Mato Grosso do Sul 42,4 0,4% 1 0,4 107,2 Bahia 31,9 0,3% 3 0,3 94,3 Distrito Federal 28,6 0,3% 3 0,3 100,7 Total 9.934,7 100,0% ,8 95,7 Nosso Banco de Terrenos possui uma diversificação diferenciada , , , , ,7 Distribuição Cidades Capitais e Regiões Metropolitanas 30 47,6% Interior 33 52,4% Total ,0%... e uma excepcional qualidade: localizado em áreas urbanas. 163,4 176, ,7 R$ Milhões mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 17

18 Receita Operacional Líquida (R$ milhões ) O crescimento consistente de nossa receita reflete a força de nossa máquina de construção. Receita Operacional Líquida (R$'MM) 500,0 225,0% 450,0 400,0 461,1 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 80,3 244,9% 50,6% 277,1 184,0 141,9-2T07 1T08 2T08 1S07 1S08 18

19 Lucro Bruto (R$ milhões ) e Margem Bruta (%) Margem Bruta saudável em função da eficiência da Companhia e do forte mercado. 200,0 Lucro Bruto R$'MM e Margem Bruta % 180,0 188,4 160,0 140,0 37,9% 41,1% 40,7% 37,5% 40,9% 120,0 100,0 112,7 80,0 60,0 75,7 40,0 53,2 20,0 30,4-2T07 1T08 2T08 1S07 1S08 19

20 Indicadores de Produtividade Despesas Comerciais O crescimento das despesas comerciais reflete o crescimento das vendas contratadas... Despesas Comerciais (R$ MM) e Despesas Comerciais s/ Receita Líquida Operacional (%) Despesas Comerciais s/ vendas contratadas (%) 26,6 5,2% 5,5% 8,0% 9,6% 9,6% 17,7 4,4% 2T07 1T08 2T08 6,4 2T07 1T08 2T08 20

21 Indicadores de Produtividade G&A... e a gestão administrativa vem ganhando eficiência com a escala operacional crescente. G&A (R$ MM) e G&A s/ Receita Líquida Operacional (%) G&A s/ vendas contratadas (%) 7,2% 13,1% 21,0 8,2% 15,2 7,6% 4,5% 4,4% 10,5 2T07 1T08 2T08 2T07 1T08 2T08 21

22 EBITDA (R$ milhões ) e Margem EBITDA (%) A Margem EBITDA crescente demonstra o ganho de escala ,0 EBITDA Ajustado R$'MM e EBITDA Ajustado% 113,3 100,0 80,0 60,0 21,8% 24,2% 24,8% 68,8 21,1% 24,6% 40,0 44,4 20,0 17,5 29,9-2T07 1T08 2T08 1S07 1S08 Nota: No 2T07 e 1S07 o EBITDA excluí as despesas não recorrentes do IPO e da entrada do novo acionistas 22

23 Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)... que também resulta em uma Margem Líquida extremamente saudável. 140,0 120,0 100,0 Lucro Líquido Ajustado R$'MM e Margem Líquida Ajustada % 117,5 80,0 20,1% 27,6% 24,1% 17,2% 25,5% 60,0 66,7 40,0 50,8 20,0-16,1 24,4 2T07 1T08 2T08 1S07 1S08 Nota: O Lucro líquido do 2T07 e do 1S07 excluí as despesas não recorrentes do IPO e da entrada do novo acionistas 23

24 Resultados a Apropriar R$'000 2T08 1T08 2T07 Var% 2T08 x 1T08 Var% 2T08 x 2T07 Receita de vendas a apropriar ,7% 235,4% Custo de unidades vendidas a apropria ( ) ( ) ( ) 36,3% 251,3% Resultado a apropriar ,3% 220,8% Margem do Resultado a apropriar 50,0% 50,9% 52,2% -0,9 p.p. -2,3 p.p. 24

25 Projeções A MRV acredita fortemente no crescimento do mercado de construção civil. Esta crença tem pautado o planejamento de nossa atividade. Abaixo fornecemos projeções para o ano de 2008: 2008 VGV (% MRV) - R$ milhões ~ Vendas contratadas (% MRV) - R$ milhões ~ Margem bruta 40% ~ 44% Margem EBITDA 24% ~ 28% Margem líquida 21% ~ 25% 25

26 Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 2T08 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 26

27 Contatos Leonardo Corrêa Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira Tel.: (31) ri@mrv.com.br 27