Resultados das Operações no 2T05

Transcrição

1 Resultados das Operações no 2T05

2 Declarações sobre Eventos Futuros Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas à riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Submarino. 1

3 Destaques Crescimento do EBITDA de 70% no Trimestre e 87% no Semestre A receita bruta foi de R$ 127,5 milhões (US$ 52,5 milhões) no trimestre e R$ 226,4 milhões (US$ 93,2 milhões) no semestre, representando um crescimento de 53% e 58%, respectivamente, quando comparados com os mesmos períodos de O lucro bruto foi de R$ 26,3 milhões (28,2% da receita líquida) no trimestre, e R$ 47,4 milhões (28,6% da receita líquida) no semestre, representando um crescimento de 51% e 58% respectivamente, quando comparados aos mesmos período de O EBITDA, excluindo despesas extraordinárias, foi R$ 9,9 milhões (US$ 4,1 milhões) no trimestre e R$ 17,9 milhões (US$ 7,4 milhões) no semestre, representando um crescimento de 70% e 87% respectivamente quando comparado com o mesmo período do ano anterior. O Submarino ampliou seu centro de distribuição e armazenagem de m 2 para m 2 para atender a demanda crescente pelos seus serviços. A expansão se deu por meio da incorporação de uma área adjacente ao depósito atual, minimizando, desta maneira, os investimentos e custos de remoção necessários para este ano. O plano master de logística que prevê a mudança, já em 2006, para um novo centro de distribuição com capacidade superior a m 2 e com um maior grau de automação no processo de separação de pedidos. EBITDA (ganhos antes de impostos, juros, depreciação e amortização e excluindo despesas extraordinárias) é apresentado como uma informação adicional, uma vez que acreditamos que este é um indicador importante para medir nossa performance operacional, além de seu muito útil para comparar nossa performance com a de outras companhias no setor de varejo. Entretanto, nenhum número deve ser tomado individualmente como substituto do lucro líquido calculado de acordo com o US GAAP ou com a Lei Brasileira Corporativa, ou mesmo como medida de lucratividade para a companhia. Adicionalmente, nossos cálculos podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias. 2

4 Expansão do Depósito Até Junho 2005 Agora Área Total: m 2 Área Total: m 2 3

5 Nova Campanha de Marketing Cinema Revista 4

6 Lançamento da Categoria Perfumaria Site Destaques Mercado de R$ 6 B, em amplo crescimento Seis seções: Perfume, Tratamento, Maquiagem, Cabelos, Corpo e Banho e Homem 57 fornecedores de primeira linha, incluindo Lancôme, Christian Dior, Kenzo, Giorgio Armani, Calvin Klein, Givenchy, Burberry, Bvlgari, Ralph Lauren e Dolce & Gabbana 5

7 Trajetória de Crescimento Consistente 360,9 70% 63% 211,7 58% 226,4 69% 129,6 143,1 Faturamento (R$ MM) 76, S04 1S05 Crescimento no Período 6

8 Melhoria Contínua na Margem Bruta Lucro Bruto R$ MM Margem Bruta (% da rec. líq.) 14,5 68% 81% 24,4 71% 44,1 75,4 58% 30,1 47,4 23,3% 23,8% 26,4% 27,3% 26,4% 28,6% S04 1S S04 1S05 Crescimento no Período 7

9 Despesas Operacionais Despesas Operacionais Histórico Despesas com Vendas / Rec. Líquida 49,2% Primeiro Semestre Despesas com Vendas / Rec. Líquida 15,6% 15,0% Despesas Gerais e Administrativas / Rec. Líquida 14,0% 21,5% 4,8% (1) 15,4% 3,0% 14,7% 2,8% 1S04 1S05 Despesas Gerais e Administrativas / Rec. Líquida 2,9% 2,1% (2) S04 1S05 (1) Despesas gerais e administrativas reportadas, excluindo-se o impacto positivo de R$ 1.7MM referente a mudanças contábeis (2) Excluindo-se despesas extraordinárias 8

10 Melhoria de EBITDA Mostra a Alavancagem de Nosso Modelo EBITDA R$ MM Margem de EBITDA (% of rec. líq.) R$ 26,5 98% R$ 13,4 87% R$ 9,6 R$ 17,9 8,0% 9,6% 8,4% 10,8% -R$ 0, S04 1S05-0,9% S04 1S05 Crescimento no Período EBITDA (ganhos antes de impostos, juros, depreciação e amortização) é apresentado como uma informação adicional, uma vez que acreditamos que este é um indicador importante para medir nossa performance operacional, além de seu muito útil para comparar nossa performance com a de outras companhias no setor de varejo. Entretanto, nenhum número deve ser tomado individualmente como substituto do lucro líquido calculado de acordo com o US GAAP ou com a Lei Brasileira Corporativa, ou mesmo como medida de lucratividade para a companhia. Adicionalmente, nossos cálculos podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias. 9

11 Balanço Patrimonial ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Ativo Circulante 30/6/ /6/2005 Passivo Circulante 30/6/ /6/2005 Fornecedores 28,9 42,6 Disponibilidades 0,1 64,7 Dias de Fornecedores Contas a receber bruto 80,7 133,2 Salários e encargos sociais a pagar 3,2 4,0 Desconto de contas a receber (19,7) (5,1) Impostos a recolher 0,8 3,3 Dias de Contas a Receber (Bruto) Empréstimos e financiamentos 48,9 0,2 Outros créditos 0,1 0,9 Parcelamento de impostos e encargos sociais 3,2 - Estoques 18,3 29,1 Contas a pagar 3,0 7,9 Dias de Inventário Outras contas a pagar 2,0 5,1 Despesas pagas antecipadamente 1,4 0, ,2 90,1 63,1 Realizável a longo prazo Exigível a longo prazo Partes relacionadas 1,5 - Empréstimos e financiamentos 1,7 0,1 Depósitos e cauções 0,2 0,2 Parcelamento de impostos e encargos sociais 1,0 - Outros créditos 0,1 0,2 Provisão para contingências 0,1 0,1 1,7 0,5 2,8 0,2 Ativo Permanente Patrimônio líquido Imobilizado 9,4 10,4 Capital social 12,3 180,3 Diferido 1,1 0,9 Prejuízos acumulados (11,9) (8,8) 10,5 11,3 0,3 171, Total do ativo 93,2 234,9 Total do passivo e patrimônio líquido 93,2 234,9 10

12 Geração de Caixa R$ 000s 2T04 2T05 Lucro / Prejuízo Líquido (+) Depreciação e Amortização (+) Comissões - Oferta Pública de Ações (+) Resultado Financeiro (2.600) (+) Outros Ajustes (24) 83 ( = ) Caixa Gerado Antes de Mudança de Capital de Giro (+) Mudanças em Contas a Receber (19.296) (19.606) (+) Mudanças em Desconto de Recebíveis (16.090) (+) Mudanças em Estoque (1.718) (2.374) (+) Mudanças em Fornecedores (+) Outros (1.317) ( = ) Caixa Líquido de Operações (11.308) (21.002) (-) Máquinas, Equipamentos e Investimentos (1.264) (1.575) ( = ) Fluxo de Caixa Livre (12.572) (22.577) (1) ( = ) Fluxo de Caixa Livre Ajustado (16.030) (6.487) (1) Excluindo-se o efeito do desconto de contas a receber 11

13 Projeções Excelente crescimento e expectativa de lucratividade Crescimento no mercado de e-commerce brasileiro Novas categorias e expansão contínua de serviços de comércio eletrônico Alavancagem operacional em nosso modelo Parâmetro 2005 (Preliminar) % Mudança Sobre 2004 Faturamento +/- R$ MM 55 60% Margem de EBITDA +/- R$ MM 74 89% 12