RESULTADO DO 1º TRIMESTRE DE 2015

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1 RESULTADO DO 1º TRIMESTRE DE 2015 Receita bruta cresce 2,5% Receita bruta atinge R$750,5 MM Pedro de Godoy Bueno Presidente Carlos de Barros Vice-Presidente Administrativo e Financeiro Paulo Bokel Diretor Financeiro e de Relações com Investidores TELECONFERÊNCIA Inglês Data: 13/05/2015 Hora: 12h00 (Brasília) Tel.: 1 (412) Senha: DASA ir@dasa.com.br Tel.: (011) Fax: (011) DASA ON Bovespa: DASA3 Última Cotação: 12/05/15: R$ 9,80 Negociação média diária : R$ 0,3 milhões Valor de Mercado: R$ 3,1 bilhões US$ 1,0 bilhões Free Float: 25,3% 1/17

2 AVISO LEGAL Este documento contém declarações futuras, que podem ser identificadas por palavras como espera, pretende, planeja, acredita, procura, estima ou palavras de sentido similar. As informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras da Companhia, incluindo perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e crescimento potencial são meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação a sua performance futura. Estas estimativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da performance da economia brasileira, indústria e de condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a mudanças. 2/17

3 DESTAQUES E FATOS RECENTES CRESCIMENTO RECEITA BRUTA atingiu R$750,5 milhões no (+2,4%) DESTAQUE de crescimento no em APOIO (+11,7%) 10 REFORMAS de unidades entregues no, além de 34 OBRAS EM ANDAMENTO, 6 NOVAS UNIDADES, e instalação de 2 NOVAS RESSONÂNCIAS e 1 TOMOGRAFIA QUALIDADE 2 TRABALHOS são publicados por médicos do grupo DASA na RADIOLOGY, revista mais importante do mundo na especialidade RETORNO PARA O ACIONISTA EBITDA de R$68,7 milhões no FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL de R$10,8 milhões no DIVIDENDO 2014 de R$0,063 por ação 3/17

4 RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ MILHÕES) 2,4% 733,0 750,5-0,4% 32,1% 235,5 234,7 31,3% 67,9% 497,5 3,7% 515,8 68,7% 1T14 RDI Análises Clínicas A receita bruta atingiu R$750,5 MILHÕES 4/17

5 RECEITA OPERACIONAL BRUTA UNIDADES DE ATENDIMENTO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 539,5 2,1% 551,0 39,5% 213,4 1,9% 217,5 39,5% 148,6 152,2 153,9 155,7 169,0 60,5% 326,2 2,2% 333,5 60,5% 3,6 3,6 3,9 3,5 3,3 1T14 Análises Clínicas RDI 1T14 2T14 3T14 4T14 Requisições Requisições Valor Valor Médio Médio por por Requisição Requisição Mix de exames de MAIOR COMPLEXIDADE (RDI) e MAIOR NÚMERO DE EXAMES POR REQUISIÇÃO elevam o valor médio por requisição SAME STORE SALES de 7,8% 5/17

6 RECEITA OPERACIONAL BRUTA HOSPITAIS RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) 20,8% 79,2% 67,8 14,1 53,8 4,5% -6,5% 7,4% 70,9 13,2 57,8 18,6% 81,4% VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões) 68,6 67,7 69,8 65,6 62,6 1,0 1,1 1,0 1,0 1,1 1T14 Análises Clínicas RDI 1T14 2T14 3T14 4T14 Requisições Requisições Valor Valor Médio por por Requisição CRESCIMENTO de 4,5% com seletividade de clientes Diminuição do TICKET MÉDIO com cancelamento de contratos ocorrido no ano passado 6/17

7 RECEITA OPERACIONAL BRUTA APOIO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO 11,7% 88,4 15,6 17,2 79, T14 1T14 # de laboratórios Receita média/laboratório (em mil R$) Aumento de 10,6% na receita por laboratório Foco em GANHO DE CAPILARIDADE E MELHORA DO MIX 7/17

8 RECEITA OPERACIONAL BRUTA PÚBLICO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO 78,2 46,6-13,7% 67,9 40, T14 1T14 # Pontos de Coleta Receita por pontos de Coleta (R$ mil) Seletividade na ESCOLHA DE NOVOS CLIENTES 8/17

9 CUSTOS DE SERVIÇOS PRESTADOS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 1T14 4T14 1T14 4T14 x x 1T14 % 4T14 % Pessoal 124,7 139,8 135,0 18,8% 21,1% 20,6% 8,3% -3,4% Material 116,2 123,5 122,8 17,6% 18,6% 18,7% 5,7% -0,6% Serviços e Utilidades 174,4 183,2 178,7 26,3% 27,6% 27,3% 2,5% -2,4% Gastos Gerais 8,7 9,4 8,4 1,3% 1,4% 1,3% -3,8% -11,5% Custo dos Serviços Prestados Caixa 424,0 455,9 444,9 64,0% 68,8% 67,9% 4,9% -2,4% Depreciação 28,2 28,5 29,2 4,3% 4,3% 4,5% 3,5% 2,4% Custo dos Serviços Prestados 452,3 484,5 474,1 68,3% 73,1% 72,3% 4,8% -2,1% PESSOAL: impactado pelo aumento no número de colaboradores e dissídios MATERIAL: forte crescimento do apoio SERVIÇOS E UTILIDADES: gastos com laudos médicos e comissão de representantes (variáveis) e novas unidades 9/17

10 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 1T14 4T14 1T14 4T14 x x 1T14 % 4T14 % Gerais e Administrativas 115,8 123,7 127,9 17,5% 17,0% 19,5% 10,4% 3,3% PPR 10,4 5,6 12,6 1,6% 0,8% 1,9% 21,3% 126,2% Outras receitas / Despesas Operacionais (0,7) 22,9 4,9-0,1% 3,1% 0,7% -826,4% -78,7% Despesas Operacionais Caixa 125,5 152,2 145,4 19,0% 20,9% 22,2% 15,8% -4,5% Depreciação e amortizações 18,1 13,9 14,2 2,7% 1,9% 2,2% -21,2% 2,5% Despesas Operacionais 143,6 166,1 159,6 21,7% 22,8% 24,3% 11,1% -3,9% GERAIS E ADMINISTRATIVAS: aumento devido a dissídios e contratação de colaboradores. OUTRAS RECEITAS/ DESPESAS OPERACIONAIS: impacto desmobilização de ativos 10/17

11 EBITDA CONTÁBIL (R$ MILHÕES)* 17,0% -1,7% -0,7% -1,6% 0,0% -2,9% 10,1% EBITDA 1T14 Pessoal Materiais Serviços e Utilidades 18,0% 17,0% 16,7% 17,7% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 112,6 115,0 128,6 Gastos Gerais SG&A EBITDA 8,2% 54,4 10,1% 68,7 1T14 2T14 3T14 4T14 Ebitda Margem Ebitda (*) Com Proecho e Lafê, conforme metodologia ICVM nº 527. Sem Proecho e Lafê o valor do Ebitda seria de R$ 65,4 milhões 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-11/17

12 ÍNDICE DE COBERTURA R$ milhões 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Duplicatas a Vencer 448,2 467,2 480,7 452,1 496,6 501,2 532,4 517,6 478,7 vencidas ,5 80,2 84,0 93,9 114,9 116,0 118,8 95,5 101,9 Vencidas ,1 9,6 13,7 13,5 14,6 17,1 19,3 8,6 34,5 Acima de ,8 109,4 91,5 80,2 91,9 79,4 84,2 69,6 92,5 Provisões (107,7) (95,0) (77,3) (67,5) (76,6) (69,3) (72,9) (61,7) (78,2) Total CR 552,9 571,3 592,6 572,2 641,5 644,5 681,8 629,5 629,3 Indíce de cobertura¹ 90,7% 86,9% 84,5% 84,2% 83,3% 87,2% 86,6% 88,6% 84,6% (1) índice de cobertura= saldo de PDD / vencidos > 120 dias Regra de provisionamento 91 a 120 dias 25% 121 a 180 dias 50% 181 a 360 dias 75% Acima 361 dias 100% Provisão e perda por glosa e inadimplência (% receita bruta) Prazo médio de recebimento (dias) 3,7% 1,3% 2,6% 2,9% 5,5% 87,2 85,3 86,2 87,4 83,3 1T14 2T14 3T14 4T14 1T14 2T14 3T14 4T14 % Receita Bruta - Provisão e perda por glosa e inadimplência 12/17

13 GESTÃO DE BALANÇO Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões) Ebitda Contábil 68,7 Capital de Giro Operacional (28,3) Outras Contas de Capital de Giro (6,6) Despesas Financeiras (22,7) Imposto de Renda (0,2) Fluxo de Caixa Operacional 10,8 Capex (41,8) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista (31,0) COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões) Disponibilidades Dívida - Curto Prazo Dívida Longo Prazo Dívida Líquida 894,3 (512,7) (1.192,4) (810,9) FLUXO DE CAIXA impactado pelo CAPEX do 4T14 (fornecedores) DÍVIDA LÍQUIDA estável IMPOSTO DE RENDA CAIXA de R$0,2 milhões 13/17

14 PERFIL DO ENDIVIDAMENTO Perfil da Dívida Líquida () R$ Milhões Pré BRL R$ 9,4 MM 1,2% % Pré USD (R$ 2,3 MM) -0,3% % CDI R$ 96,9 MM 12,0 % Evolução do Custo da Dívida Emissão Ano Valor (R$MM) Taxa 2ª Emissão ,0 CDI + 1,40% a.a 3ª Emissão ,0 CDI + 0,80% a.a Prazo 5 anos 4 anos 4ª Emissão ,0 CDI + 1,15% a.a 5 anos 5ª Emissão 1º série ,8 CDI + 1,05% a.a 3 anos 5ª Emissão 2ª série ,2 CDI + 1,20% a.a 5 anos Covenants Financeiros CDI + R$ 706,9 MM 87,2% Custo médio mar/14 jun/14 set/14 Dez/14 Mar/15 % CDI 111,0% 108,8% 108,7% 108,5% 101,7% Cronograma de Amortização R$ Milhões CDI + 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% Pré BRL 17,6% 7,8% 7,5% 6,7% 6,4% Pré USD 1,9% 1,7% 1,6% 1,5% 1,4% Covenants mar/14 jun/14 set/14 Dez/14 Mar/15 Dívida Bruta 1.505, , , , ,2 Caixa 697,7 497,6 592,2 440,2 894,3 Dívida Líquida 807,3 791,5 729,7 788,0 810,9 Ebitda (LT M) 457,1 461,3 469,1 410,6 366,7 Resultado Financeiro (LT M) 90,2 101,9 94,9 98,6 99,1 1º) Dívida Líquida / Ebitda <= 2,5 1,8 1,7 1,6 1,9 2,2 2º) Ebitda / Resultado Financeiro >= 2,0 5,1 4,5 4,9 4,2 3,7 21,7 97,0 18,3 54,6 9,7 354,0 349,1 294,8 224,2 1,1 1,1 75,1 75,1 4, > 5 anos Debêntures DASA FINANCE Empréstimos e financiamentos 14/17

15 ROIC 10,5% 10,7% 10,7% 8,4% 7,0% 1T14 LTM 2T14 LTM 3T14 LTM 4T14 LTM LTM NOPAT LTM/média(capital de giro + ativo intangível+ ativo imobilizado valor troca de ações DASA e MD1) 34% alíquota efetiva de imposto de renda 15/17

16 CAPEX 144,3 207,8 Equipamentos R$ 17,0 MM 40,5% 30,2 41,8 Abertura e expansão de unidades R$ 15,0 MM 35,8% TI R$ 9,9 MM 23,7% T14 : 6 NOVAS UNIDADES, 10 REFORMAS entregues em unidades já existentes, instalação de 2 NOVAS RESSONÂNCIAS e 1 TOMOGRAFIA 16/17

17 Q & A CALL DE RESULTADOS 17/17 17/17