Resultados do 4T10 0

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1 Resultados do 4T10 0

2 Aviso importante Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da General. Estas declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. As referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da General, em virtude dos quais os resultados reais da Companhia podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas constantes do presente material. Embora a General acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a General não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A General isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 1

3 Agenda Visão Geral da GSB Desempenho Financeiro 2

4 Visão Geral da GSB 3

5 Diferenciais Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejo Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejo Classes de consumidores B e C como alvo Classes de consumidores B e C como alvo Inovação em serviços complementares Inovação em serviços complementares Participação majoritária: média de 84,3% Participação majoritária: média de 84,3% 4

6 Estratégia de Crescimento Diversificada Consolidação ABL Própria (1) Aquisição de shopping centers Greenfields Concepção e desenvolvimento de novos shopping centers Expansão Aumento das participações nos ativos Expansão da ABL do portfólio existente Implementação de projetos de uso misto Sinergias + Rentabilidade Turnaround Renovação e readequação do mix de lojas Inovação em serviços complementares Greenfields em desenvolvimento Expansões 26,7% 14,4% 35,5% 23,4% Greenfields Concluídos Aquisições 1) Considerando atuais shopping centers, expansões e greenfields anunciados. 5

7 Metodologia General 6

8 General Brasil Center Poli 50,0% Internacional 100,0% Auto 100,0% Light 50,1% Santana Parque 50,0% Suzano 100,0% Cascavel JL 85,5% Top Center 100,0% Prudente Parque 100,0% Poli Osasco 100,0% do Vale 84,4% Unimart 100,0% Outlet Premium São Paulo 50,0% Greenfield Part. 84,3% Part. ABL Total (m²) ABL Total (m²) ABL Própria (m²) ABL Própria (m²) Parque Barueri 48,0% Outlet Premium Brasília 100,0% Parque Sulacap 90,0% Convention-Power Center 100,0% ,8% Nº de Lojas Expansão ABL Própria (m 2 ) 7

9 Participação no Estado de São Paulo Número de Operações de Center ABL Própria (m 2 ) General Brasil BR Malls Sonae Sierra Iguatemi Multiplan Aliansce General Brasil Sonae Sierra Iguatemi BR Malls Multiplan Aliansce 8

10 Distribuição Geográfica PIB (1) Número de Centers (2) R$ 120 bilhões R$ 311 bilhões R$ 206 bilhões R$ bilhão R$ 387 bilhões 5% 9% 57% 13% % 9% 55% 13% PIB Total: R$ bilhões 16% Número Total de Centers: % Vendas do Varejo (1) ABL (2) R$ 38 bilhões R$ 161 bilhões R$ 101 bilhões R$ 634 bilhões R$ 231 bilhões 3% 9% 54% 14% m² m² m² m² m² 3% 8% 60% 14% Total Vendas Varejo: R$ bilhão 20% Total ABL: m² 15% (1) Fonte: IBGE, de 2006 (2) Fonte: ABRASCE, de abril de

11 Baixa Penetração do Setor Área e Área/Habitante por País Vendas do Varejo nos Centers 18% (*) 70% Tipos de Centers nos EUA Regional Super Regional Vizinhança Comunitário Lifestyle Power Center Temático Outlet M éxico Espanha Brasil EUA A B L A B L/ Brasil EUA O setor de shopping center brasileiro tem grande potencial de crescimento Fonte: ABRASCE (*) Não considera as vendas de gás e gás de petróleo liquefeito 10

12 Portfólio Evolução da ABL (m 2 ) Greenfields Aquisições Expansões Crescimento : 379% Jul ,000 8, Out 06 Jul Poli and Internacional Auto Light Suzano Santana Parque Cascavel JL Prudente Parque Top Center São Paulo Poli Osasco do Vale Unimart Suzano Expansão Internacional Expansão Outlet Premium São Paulo Reforma Top Center São Paulo Parque Barueri Unimart Expansão Outlet Premium Brasília Prudente Parque Expansão Poli Expansão Cascavel JL Parque Sulacap Centro de Convenções ABL TOTAL 11

13 Greenfield - Barueri Obras em fevereiro de 2011 Comercializado: 80% da ABL Inauguração em novembro de

14 Crescimento dos Outlets Implantação em São Paulo Sucesso Comercial Inauguração em Brasília em março de

15 Expansão de Lifestyle Center 14

16 Crescimento da ABL Própria ABL Própria (m²) + 64,8%

17 Eventos 2010 Venda de terreno em São Bernardo do Campo Aumento de 20% na participação no Outlet Premium São Paulo Contratação de novo Formador de Mercado XP Investimentos Jan Mai Jun Set Out Nov Operação de Securitização Imobiliária captação de R$ 60 milhões Venda de 48% de participação no Projeto Barueri Emissão de bônus perpétuo de dívida USD 200 milhões Anúncio de expansões no Unimart e no Prudente Parque Anúncio do Novo Greenfield Outlet 16

18 Serviços Complementares Crescentes Administração Estacionamento Água Energia Participação 100% 100% 100% 100% 100% Energy Wass I Park GSB Adm ASG Adm Atlas Responsável pelo suprimento de energia e locação de equipamento para transmissão e distribuição Responsável pelo planejamento do fornecimento de água, tratamento e distribuição Controla e administra estacionamentos Administra as operações de shopping centers Administra as operações do Auto ISG Auto Poli Light Santana Suzano Cascavel Prudente Parque Poli Osasco Top Center Do Vale Unimart Outlet Premium São Paulo * Serviços prestados para o shopping Potencial de prestação de serviços/em implantação Parcial * 17

19 Sustentabilidade Uso de fontes de energia aprovadas pelo Programa de incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica do Governo Federal Gerenciamento do fornecimento de água Reuso para ar-condicionado, jardins e banheiros Poços licenciados Reciclagem de lixo Reciclagem de lâmpadas fluorescentes Iluminação natural nos projetos de arquitetura Programas de reflorestamento 18

20 19 Desempenho Acionário Desempenho Acionário (Base /06/10) R$ 10,99 34,2% ,3% jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 GSHP3 Ibovespa (*) Em 23/03/2011

21 Liquidez GSHP3 Volume (R$ mil) Contratação de novo Formador de Mercado XP Investimentos , T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Volume de Negócios Número de negócios 20

22 Estrutura Acionária 59,4% 40,6% No. Ações Tipo de Investidor * Controlador Free float ,3% - Brasileiros 34,4% - Estrangeiros 6,3% - Pessoa Física Total Free float Bloco de controle Listada desde julho de 2007 Atividades de market-making (pela corretora XP Investimentos) desde Outubro/10 (*) Posição em 24/02/

23 Desempenho Financeiro 22

24 Receita Bruta Total (R$ milhões) Receita Bruta de Aluguéis ,0 6,1 Receita Bruta Total 11,1 + 13,3% 126,7 111,8 23,8 + 15,0% 27,4 78,1 + 12,9% Aluguel Mínimo Luvas Aluguel Percentual de Vendas Merchandising 88,0 99,3 Receita Bruta de Serviços ,4 0,9 3, Aluguel Serviços 21,2 Estacionamento Energia Água Administração 23

25 Receita Bruta Total (R$ milhões) Receita Bruta de Aluguéis - 4T10 Receita Bruta Total 0,9 2,4 + 12,7% 36,2 4,0 32,1 7,0 + 15,8% 8,2 20,7 + 11,8% Aluguel Mínimo Luvas Aluguel Percentual de Vendas Merchandising 25,1 28,0 Receita Bruta de Serviços - 4T10 0,4 0,2 1,1 4T09 4T10 Aluguel Serviços 6,5 Estacionamento Energia Água Administração 24

26 Performance Descrição 4T09 4T10 Var % Var % GSB (Total) ABL Média (m²) ,9% ,1% Aluguel (R$/m²) 134,33 147,38 9,7% 480,79 526,46 9,5% Serviços (R$/m²) 37,78 42,92 13,6% 130,39 145,39 11,5% Total (R$/m²) 172,11 190,31 10,6% 611,18 671,84 9,9% 25

27 Taxa de Ocupação Evolução da Taxa de Ocupação 95,1% 96,1% 95,8% 96,0% 4T09 4T * 2010 * (*) Exceto Auto no 1S09 e 1S10 26

28 Receita de Serviços (R$ milhões) Receita de Serviços Estacionamento Energia Água Administração Total ,7 4,1 1,4 0,6 23, ,2 3,9 1,4 0,9 27,4 Receita de Serviços - 4T10 Estacionamento Energia Água Administração Total 4T09 5,4 1,1 0,3 0,2 7,0 4T10 6,5 1,1 0,4 0,2 8,2 27

29 Indicadores Financeiros (R$ milhões) NOI Consolidado e Margem EBITDA Ajustado e Margem 85,2% 86,6% 73,4% 70,4% 85,6 100,6 73,8 81, Resultado Líquido Ajustado FFO Ajustado 25,8 36,0-11,3-1,

30 Indicadores Financeiros (R$ milhões) NOI Consolidado e Margem EBITDA Ajustado e Margem 88,3% 87,9% 78,2% 70,4% 25,7 29,0 22,8 23,3 4T09 4T10 4T09 4T10 Resultado Líquido Ajustado FFO Ajustado 7,6 10,8-14,4-11,6 4T09 4T10 4T09 4T10 29

31 Caixa X Endividamento (R$ milhões) Caixa X Endividamento Cronograma de Amortização 497,1 668,7 344,7 125,4 (*) 9,8 13,9 22,5 Caixa Endividamento Composição do Endividamento 1,6% 14,0% Após 2014 (**) (*) Em 2011, inclui pré-pagamento de dívidas de maior custo no valor de R$ 111,2 milhões 25,0% 48,8% 1,6% 9,0% CDI IGP-M TR Pré IPCA USD Cronograma de Amortização 2011(*) Após 2014 (**) Total % CCI 99,5 9,8 13,9 22,5 175,2 320,9 48,0% Outros 25, ,9 347,8 52,0% Total 125,4 9,8 13,9 22,5 497,1 668,7 100,0% (**) Inclui saldo de R$ 321,9 milhões referentes ao Bônus de Dívida Perpétuo 30

32 Contatos RELAÇÕES COM INVESTIDORES GSB Alessandro Poli Veronezi Diretor de Relações com Investidores Marcio Snioka Gerente de Relações com Investidores