Apresentação de Resultados do 1T10

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Clara Vilalobos Lencastre
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1 Apresentação de Resultados do 1T10 Lançamentos do 1T10 Helbor Home Flex Pacaembu Helbor Park Elegance Helbor Home Club Itajaí Helbor Espaço & Vida Ipoema 2 Helbor Sunshine Gonzaga Isla Life Style

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, e informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. As demonstrações contábeis utilizadas nesta apresentação baseiam-se nas alterações introduzidas pela lei nº /07 e pela Lei /09, nas normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), nos Pronunciamentos, nas Orientações e nas Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). A Helbor elegeu 1º de Janeiro de 2007 como a data de transição, para adequar-se às novas práticas contábeis. 1

3 Lançamentos VGV Lançado Total (R$MM) +286,3% 451,8 331,3 116,9 VGV Lançado Helbor (R$MM) +282,9% 333,8 302,4 87,2 2

4 Segmentação de Lançamentos 1T10 VGV Total por Segmento VGV Total por Cidade Médio Alto 26,8% Mogi das Cruzes (SP) 9,3% São Paulo (SP) 8,7% Total: R$ 451,8 Milhões Santos (SP) 9,7% Total: R$ 451,8 Milhões Brasília (DF) 44,8% Médio 73,2% Cuiabá (MT) 10,4% Itajaí (SC) 17,1% 3

Perfil dos Lançamentos do 1T10 Helbor Home Flex Pacaembu Helbor Park Elegance Helbor Home Club Itajaí Helbor Espaço & Vida Ipoema 2 Helbor Sunshine Gonzaga Isla Life Style VGV: R$ 39,3 MM VGV Helbor:

5 Perfil dos Lançamentos do 1T10 Helbor Home Flex Pacaembu Helbor Park Elegance Helbor Home Club Itajaí Helbor Espaço & Vida Ipoema 2 Helbor Sunshine Gonzaga Isla Life Style VGV: R$ 39,3 MM VGV Helbor: R$ 39,3 MM # de Unidades: 192 Cidade: São Paulo Segmento: Médio Lançamento: Jan/10 VGV: R$ 46,8 MM VGV Helbor: R$ 42,1 MM # de Unidades: 68 Cidade: Cuiabá Segmento: Médio Lançamento: Jan/10 VGV: R$ 77,4 MM VGV Helbor: R$ 69,6 MM # de Unidades: 184 Cidade: Itajaí Segmento: Médio Alto Lançamento: Fev/10 VGV: R$ 42,2 MM VGV Helbor: R$ 42,2 MM # de Unidades: 240 Cidade: Mogi das Cruzes Segmento: Médio Lançamento: Mar/10 VGV: R$ 43,5 MM VGV Helbor: R$ 39,2 MM # de Unidades: 82 Cidade: Santos Segmento: Médio Alto Lançamento: Mar/10 VGV: R$ 202,5 MM VGV Helbor: R$ 101,3 MM # de Unidades: 586 Cidade: Brasília Segmento: Médio Lançamento: Mar/10 * % de Comercialização até 31/03/2010 4

6 Estoque de Terrenos por Segmento 1T10 61% do VGV Residencial Total é elegível a financiamento por meio do SFH (unidades até R$ 500 mil). Alto Médio - Baixo Preço da unidade > R$900 mil < R$170 mil 1,0% 8,6% Comerciais 16,7% Médio R$170 R$370 mil 28,7% Médio - Alto R$370 R$900 mil 45,0% VGV Potencial Total R$ 2,153 Bilhões VGV Potencial Helbor R$ 1,584 Bilhão 5

Abertura do Estoque de Terrenos no 1T10 Joinville (SC) Salvador (BA) Brasília (DF) Guarulhos (SP) 2,0% 2,0% 2,5% Mogi das Cruzes (SP) 2,7% Fortaleza (CE) Curitiba (PR) 4,2% 4,7% 3,8% 30,9% São

7 Abertura do Estoque de Terrenos no 1T10 Joinville (SC) Salvador (BA) Brasília (DF) Guarulhos (SP) 2,0% 2,0% 2,5% Mogi das Cruzes (SP) 2,7% Fortaleza (CE) Curitiba (PR) 4,2% 4,7% 3,8% 30,9% São Paulo (SP) Diadema (SP) Belo Horizonte (MG) 4,8% 5,7% VGV Potencial Total: R$ 2,153 Bilhões São Bernardo do Campo (SP) 6,6% 7,0% 10,4% 12,8% Campo Grande (MT) São José dos Campos (SP) Campinas (SP) 6

8 Vendas Contratadas Vendas Contratadas Totais (R$MM) +179,6% 403,5 437,7 156,5 Vendas Contratadas Helbor (R$MM) +195,3% 372,4 357,7 121,1 7

Segmentação de Vendas % Helbor 1T10 Vendas Helbor por Segmento Vendas Helbor por Cidades Médio Alto 44,3% Alto Comercial 3,3% 2,5% Loteamento 0,01% Médio 49,8% São Caetano (SP) Outras Cidades*

9 Segmentação de Vendas % Helbor 1T10 Vendas Helbor por Segmento Vendas Helbor por Cidades Médio Alto 44,3% Alto Comercial 3,3% 2,5% Loteamento 0,01% Médio 49,8% São Caetano (SP) Outras Cidades* Joinville (SC) Goiânia (GO) Cuiabá (MT) 4,1% 25,5% São José dos Campos (SP) 5,7% São Paulo (SP) Total: R$ 357,7 Milhões Itajaí (SC) 6,8% Total: R$ 357,7 Milhões Brasília (DF) 14,0% 14,9% 18,4% Santos (SP) Mogi das Cruzes (SP) * Inclui as cidades de Bertioga (1,1%), Fortaleza (0,5%), Salvador (0,2%), São Gonçalo (0,2%) e Taubaté (0,2%). 8

10 Abertura dos Estoques (% Helbor) Baixo percentual de unidades prontas em estoque é reflexo de um bom desempenho de vendas na fase de lançamento. Estoque (%Helbor) em Função do Período de Lançamento 4T09 25,2% 1T10 16,4% 14,0% 14,1% 14,4% 2,0% 5,2% 5,1% 0,0% 6,2% 3,7% 1,1% 1,1% 6,3% 4,8% 10,0% 11,2% 10,2% 5,6% 5,5% 9,9% 7,7% 6,4% 6,1% 7,9% Anteriores a 2007 Prontos Anteriores a 2007 em Construção 2T07 3T07 4T07 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Período de Lançamento 9

11 Destaques Financeiros Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) +139,8% +115,8% -0,5% 221,8 220,7 63,8 68,6 92,0 31,8 34,6% 28,8% 31,1% EBITDA (R$MM) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$MM) e Margem (%) +157,2% 43,6 48,8 19,0 20,6% 19,6% 22,1% +202,8% 28,1 33,1 10,9 11,9% 12,7% 15,0% 10

12 Eficiência Operacional As despesas gerais e administrativas representaram 3,6% no 1T10, posicionando a Helbor como uma das empresas mais eficientes do setor. Despesas Gerais e Administrativas (R$ MM) 7,1 8,0 5,0 5,4% 3,2% 3,6% 11

Resultados a Apropriar R$MM 1T10 4T09 1T09 1T10 x 4T09 1T10 x 1T09 Receita Bruta a Apropriar 1.205,3 1.

13 Resultados a Apropriar R$MM 1T10 4T09 1T09 1T10 x 4T09 1T10 x 1T09 Receita Bruta a Apropriar 1.205, ,1 660,4 9,2% 82,5% Impostos sobre Vendas (44,0) (40,3) (24,1) 9,2% 82,5% Receita Líquida a Apropriar 1.161, ,8 636,3 9,2% 82,5% Custos das Unidades Vendidas a Apropriar ¹ (775,7) (723,1) (440,3) 7,3% 76,2% Resultado a Apropriar 385,6 340,7 196,0 13,2% 96,7% Margem do Resultado a Apropriar (%) 33,2% 32,0% 30,8% 120 b.p. 240 b.p. Despesas Comerciais a Apropriar (33,8) (31,7) (20,4) 6,6% 65,2% ¹ Incluso no custo encargos financeiros referentes aos juros das debêntures 12

14 Recebíveis Performados R$MM 1T10 Obras Concluídas Em Construção Total de Recebíveis 1T09 1T10 x 1T09 1T10 1T09 1T10 x 1T09 1T10 1T09 1T10 x 1T09 Títulos a Receber 62,2 92,3-32,6% 685,6 248,3 176,1% 747,8 340,6 119,6% Ajuste a Valor Presente (24,6) (13,5) 82,2% (24,6) (13,5) 82,2% Outros Créditos 0,2 4,6-95,7% 4,7 2,6 80,8% 4,9 7,2-31,9% Total 62,4 96,9-35,6% 665,7 237,4 180,4% 728,1 334,3 117,8% R$MM 1T10 Obras Concluídas Em Construção Total de Recebíveis 4T09 1T10 x 4T09 1T10 4T09 1T10 x 4T09 1T10 4T09 1T10 x 4T09 Títulos a Receber 62,2 78,8-21,1% 685,6 546,7 25,4% 747,8 625,5 19,6% Ajuste a Valor Presente (24,6) (26,8) -8,2% (24,6) (26,8) -8,2% Outros Créditos 0,2 0,3-33,3% 4,7 3,7 27,0% 4,9 4,0 22,5% Total 62,4 79,1-21,1% 665,7 523,6 27,1% 728,1 602,7 20,8% 13

Endividamento Perfil do Endividamento Perfil do Endividamento Debêntures 2 33,5% Empréstimos 3 1,1% Longo Prazo 35,3% Total: R$374,1 Milhões Curto Prazo 64,7% Total: R$374,1 Milhões

15 Endividamento Perfil do Endividamento Perfil do Endividamento Debêntures 2 33,5% Empréstimos 3 1,1% Longo Prazo 35,3% Total: R$374,1 Milhões Curto Prazo 64,7% Total: R$374,1 Milhões Financiamentos de Obras 1 65,4% Cronograma de Amortização (R$ MM) 49,6 1) TR + 10,5% a.a 28,1 27,3 27,3 2) Juros de 106,5% do CDI e cupom semestral 3) Taxa média de 1,35% a.m A partir de

16 Endividamento R$MM 1T10 4T09 1T09 Endividamento Total 374,1 357,7 247,1 Disponibilidades 149,7 93,7 105,5 Dívida Líquida 224,3 264,0 141,6 Financiamento de Obra (SFH) (244,5) (211,4) (86,8) Dívida Líquida (ex-sfh) ¹ (20,2) 52,5 54,8 Patrimônio Líquido 538,8 421,0 375,7 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 41,6% 62,7% 37,7% Dívida Líquida (ex-sfh) ¹ / Patrimônio Líquido -3,8% 12,5% 14,6% ¹ excluindo o SFH que está diretamente vinculado a carteira de recebíveis 15

17 Contatos de RI Roberval Lanera Tofolli - Diretor Financeiro e RI Bernardo Alonso Salomão Garcia - Gerente de RI Eduardo Shima Analista de RI ri@helbor.com.br Site: Telefones: (11) ou (11)

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