Teleconferência de Resultados 3T13

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1 Teleconferência de Resultados 3T13

2 Destaques Receita Líquida de R$128,5 milhões no 9M13. Lucro Líquido de R$9,5 milhões no 9M13. EBITDA Ajustado de R$20,7 milhões no 9M13. Evento Subsequente Venda de 394 hectares da Fazenda Araucária por um valor nominal de R$11,7 milhões. A venda da fazenda não impactou os resultados deste trimestre. 2

3 Soja CBOT (R$/sc) Soja CBOT (US$/bu) Cenário EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 18,00 17,00 16,00 15,00 14,00 13,00 12,00 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 Soja CBOT (R$/sc) Soja CBOT (US$/bu) PREÇO DA SOJA EM 09/05/13 14,99 66,53 12,36 57,64 Fonte: Bloomberg Mai/13 Mai/14 Soja CBOT USD/bu. Mai/13 Soja CBOT R$/sc. Mai/14 3

4 Mar-Apr 2006 Jul-Aug 2006 Nov-Dec 2006 Mar-Apr 2007 Jul-Aug 2007 Nov-Dec 2007 Mar-Apr 2008 Jul-Aug 2008 Nov-dec 2008 Mar-Apr 2009 Jul-Aug 2009 Nov-Dec 2009 Mar-Apr 2010 Sep-Oct 2010 Jan-Feb 2011 Jul-Aug 2011 Nov - Dez 2011 Mar - Abr 2012 Jul - Ago 2012 Nov - Dez 2012 PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses Média: +15,2% Cenário Média: +13,3% - Mineiros (área de grãos) Roda Velha (área de grãos) Sorriso (área de grãos) Roda Velha (vegetação nativa) Balsas (vegetação nativa) Média: +27,8% Média: +13,3% Fonte: FNP Média: +15,0% Fonte: FNP 4

5 Desempenho das Operações Conclusão de 83% da colheita de soja e 35% da colheita do milho Plantio de hectares de milho safrinha. Renovação hectares de canavial nas fazendas Alto Taquari e Araucária. Transformação de hectares: Transformação de hectares de área de floresta em área de grãos na Fazenda Jatobá. Abertura de área em hectares nas demais propriedades. 5

6 Desempenho das Operações Nível da Chuva Fazendas Maranhão e Piauí JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN Média histórica Nível da Chuva Fazendas Bahia JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN Média histórica Fonte: CONAB e BrasilAgro Estimativa de Produtividade da Soja no Piauí - CONAB 48,6 Estimativa inicial (out/12) 32,5 Estimativa atual (mai/13) Estimativa de Produtividade da Soja na Bahia - CONAB 50,0 Estimativa inicial (out/12) 35,0 Estimativa atual (mai/13) Produtividade BrasilAgro Área sacas/ha Nova - 1º e 2º ano de cultivo 23,1 Em Desenvolvimento - 3º e 4º ano de cultivo Desenvolvida - > de 4 anos de cultivo 30,0 44,7 6

7 Safra 2012/2013 Posição do Hedge em 2 de maio Status de Comercialização da Soja Preço da Soja 2,6% 6,6% Comercialização 97,4% 93,4% 100,0% Comercializado Disponível Soja USD Aberto Travado Preço esperado BrasilAgro Preço Soja (R$ / saca) 49,03 7

8 Venda da Fazenda Araucária Aquisição Atual GO Mineiros Localização: Mineiros / GO Área total: ha Área agricultável: ha Valor de Aquisição: R$ 70 milhões Área vendida Valor de Aquisição (Abr/07) Valor Presente de venda (Abr/13) Valor imobiliário criado Total: 394 ha Agricultável: 310 ha R$ 3,6 MM R$ 10,3 MM R$ 6,7 MM Apreciação = 186% (1) Taxa Interna de Retorno (imobiliária + produtiva) desde o primeiro desembolso até o recebimento esperado da última parcela de acordo as curvas futuras da soja (CBOT) e taxa de câmbio. TIR = 20,2% (1) 8

9 EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA (R$ mil) 3T13 3T12 Variação 9M13 9M12 Variação Lucro Bruto (3.612) n.a % Despesas com vendas (535) (79) 577% (5.562) (931) 497% Despesas gerais e administrativas (6.716) (6.408) 5% (19.983) (18.355) 9% Outras Receitas/Despesas Operacionais (113) (5) 2160% (1.288) 16 n.a. Depreciação % % EBITDA (8.500) (843) 908% % EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T13 3T12 Variação 9M13 9M12 Variação Lucro Bruto (3.612) n.a % Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) % (1.149) n.a. Despesas com vendas (535) (79) 577% (5.562) (931) 497% Despesas gerais e administrativas (6.716) (6.408) 5% (19.983) (18.355) 9% Outras Receitas/Despesas Operacionais (113) (5) 2160% (1.288) 16 n.a. Resultado de Derivativos 40 (2.128) n.a % Depreciação Ajustada (1) % % EBITDA Ajustado (2.380) n.a % (1) A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e cana-de-açúcar colhidos, das fazendas Nova Buriti e Preferência e administrativa. 9

10 Demonstração do Resultado 3T13 3T12 Variação 9M13 9M12 Variação Receitas de Grãos % % Receitas de Cana-de-açúcar - - n.a % Receitas de Arrendamento % % Outras Receitas % % Ganho com Venda de Fazenda - - n.a % Ganho / Perda de Ativos Biológicos e Produtos Agrícolas (1.875) n.a % Reversão de provisão de produtos agrícolas após a colheita (16) (329) -95% % Deduções de Vendas (2.692) (2.071) 30% (8.006) (5.624) 42% Receita Líquida de Vendas % % Custo das Vendas (20.789) (19.707) 5% (94.458) (71.594) 32% Lucro Bruto (3.612) n.a % Despesas com Vendas (535) (79) 577% (5.562) (931) 497% Despesas Gerais e Administrativas (6.716) (6.408) 5% (19.983) (18.355) 9% Outras Receitas/Despesas Operacionais (113) (5) 2160% (1.288) 16 n.a. Resultado Financeiras Líquidas Receitas Financeiras % % Despesas Financeiras (11.824) (12.411) -5% (36.376) (20.469) 78% Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (7.799) (7.754) 1% % Imposto de Renda e Contribuição Social % (1.024) 330 n.a. Lucro Líquido (prejuízo) do Exercício (4.282) (4.094) 5% % Atribuído aos Acionistas da Companhia (4.282) (3.132) Participação dos Não Controladores - (962) - (1.095) Ações em circulação no final do período Lucro Líquido (prejuizo) básico e diluído por ação - R$ (0,07) (0,05) 0,16 0,23

11 Balanço Patrimonial Ativo 31/03/ /06/2012 Variação Circulante Caixa e equivalentes de caixa % Tributos e valores mobiliários n.a. Clientes % Estoques % Ativos biológicos % Impostos a recuperar % Operações com derivativos % Outros créditos % % Não circulante Ativos biológicos % Títulos e valores mobiliários % Impostos a recuperar % Tributos diferidos % Operações com derivativos n.a. Clientes % Propriedades para investimento % Outros ativos % % Investimentos % Imobilizado % Intangivel % % Passivo e Patrimônio Líquido 31/03/ /06/2012 Variação Circulante Fornecedores % Empréstimos e financiamentos % Obrigações trabalhistas % Tributos a pagar % Dividendos propostos 2 2 0% Operações com derivativos % Aquisições a pagar % Adiantamento de clientes % Não circulante % Empréstimos e financiamentos % Tributos a pagar % Operações com derivativos % Provisões para demandas judiciais % Outras Obrigações - - n.a. Patrimônio líquido capital e reservas atribuídos aos acionistas da controladora % Capital social % Reservas de capital % Ajuste de avaliação patrimonial (6.920) (6.920) 0% Prejuizos acumulados (10.978) (20.470) -46% % Total do Patrimônio Líquido % Total do ativo % Total do Passivo e Patrimônio Líquido %

12 Disclaimer Afirmações Futuras Essa apresentação contém afirmações futuras e informações relativas à BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas ( BrasilAgro ou Companhia ) que refletem as projeções e/ou expectativas atuais da Companhia e de sua administração em relação ao seu plano de negócios. As afirmações futuras incluem, sem limitações, quaisquer afirmações que possam prever, projetar, indicar ou implicar resultados futuros, performance ou avanços, e podem conter palavras como "acredita", antecipa", "espera", prevê", provavelmente resultará em" ou expressões semelhantes. Tais declarações estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e suposições. Diversos fatores importantes podem levar os resultados a diferirem substancialmente dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentação. A Companhia e suas afiliadas, diretores, executivos ou funcionários isentam-se de qualquer responsabilidade perante terceiros (incluindo investidores) por decisões de investimento ou de negócios tomadas com base nas informações ou declarações contidas nesta apresentação, ou por danos imprevistos, especiais ou similares. A Companhia não pretende fornecer a eventuais detentores de ações quaisquer afirmações futuras baseadas em análises relativas às diferenças entre quaisquer afirmações futuras e os resultados reais. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade exclusiva da Companhia, e não podem ser reproduzidos ou de outra forma divulgados, em todo ou em parte, sem o consentimento por escrito da BrasilAgro. 12