TELECONFERÊNCIA - 4T06. September, 18th

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1 TELECONFERÊNCIA - 4T06 September, 18th 1

2 BrasilAgro Companhia start-up fundada por uma equipe experiente para aproveitar as oportunidades do mercado agrícola brasileiro Receitas provenientes da produção agrícola Ganhos de capital com a compra, desenvolvimento e venda de propriedades A BrasilAgro pretende introduzir o bem-sucedido modelo de negócios da Cresud no Brasil, valendo-se da vasta experiência dos seus administradores e acionistas fundadores no setor imobiliário e agronegócio Venda de propriedades Criação de valor Negócio de compra, desenvolvimento e produção Terra não desenvolvida Terra em produção Negócio imobiliário Tempo Aquisição de Propriedades Terra desenvolvida Pronta para venda 2

3 Estratégia da BrasilAgro Visão Imobiliária Estratégia de Portfolio Agricultura em nível de estado de arte Práticas de gestão bem-sucedidas Aquisição de grandes áreas rurais não desenvolvidas com potencial de valorização Estratégia de desenvolvimento e/ou conversão de áreas de estresse financeiro Venda de propriedades após o desenvolvimento Portfolio diversificado, com diferentes atividades agrícolas em diferentes áreas Minimização dos efeitos dos riscos potenciais (clima, preços, regiões, etc ) Redução do risco, sem diminuir o retorno esperado Produtividade diretamente relacionada a investimentos em tecnologia Mecanização Correção do solo Sementes selecionadas Busca da maior produtividade e valorização da terra Longo e bem-sucedido histórico de desenvolvimento agrícola Experiência no mercado imobiliário brasileiro Conhecimento dos mercados financeiros, com grande experiência em gestão de riscos 3

4 Resultados do IPO e Destaques do Período Tarpon Cape Town Cresud Conclusão do IPO com a emissão de ações ordinárias a R$1.000,00 por ação. Bolsa 5,53% 8,92% 85,55% Bovespa ( Novo Mercado ) Constituição de subsidiárias e de um fundo de investimento exclusivo para administrar os recursos captados com o IPO. Celebração de três Compromissos de Compra e Venda de Propriedades Rurais nos estados de Piauí e Goiás, as quais serão destinadas ao cultivo de grãos, algodão e cana-de-açúcar. Ticker Oferta Preço Destinação dos recursos AGRO3 R$583,2 milhões (aprox. US$270 milhões) 100% primária R$1.000 com lote mínimo de negociação de 100 ações Aquisição e melhoria das propriedades, capital de giro e propósitos gerais da companhia Rescisão do Compromisso de Compra e Venda de Propriedade Rural no estado do Piauí As ações da companhia (AGRO3) valorizaram 14% desde 02 de maio/2006, data da listagem, até 30 de junho/2006 4

5 Demonstração de Resultados e Destaques Demonstração de Resultados - Consolidado EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO/2006 (Em milhares de reais) Despesas Gerais e Administrativas Despesas Administrativas (115) Gastos com Pessoal (389) Despesas de Depreciações e Amortizações (47) Gastos com Colocação de Ações (32.392) (32.943) Receita Financeira Rendimentos de Aplicações em Fundo FIQ Agro Juros sobre Aplicação Financeira Despesas Financeiras Despesas e Encargos Bancários (2.698) (2.698) Equivalência Patrimonial Equivalência Patrimonial Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior (7.751) (7.751) Resultado do Período Antes do IRPJ e CSLL (30.914) ( - ) Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica - ( - ) Provisão para Contribuição social sobre o Lucro - Prejuízo do Período (30.914) Prejuízo Apurado por Ação - R$ (52,91) Destaques As despesas com o IPO totalizaram R$ e foram integralmente reconhecidas no período A receita financeira foi de R$12.295, resultado de investimentos financeiros de curto e médio prazo nas subsidiárias do exterior A variação cambial negativa de R$7.751 referente a participação em investimentos estrangeiros resultou da desvalorização do dólar frente ao real. Composição das Despesas Despesas Administrativas 1% Variação Cambial 18% Despesaas Bancárias 6% IPO 75% 5

6 Balanço e Destaques Balanço Consolidado (Em milhares de reais) ATIVO 30/6/2006 CIRCULANTE Disponibilidade Títulos e Valores Mobiliários Créditos diversos R. LONGO PRAZO Crédito com Pessoa Ligada PERMANENTE Investimentos - Imobilizado 6 Diferido TOTAL DO ATIVO Destaques Os recursos captados com o IPO foram investidos em subsidiárias no exterior e em um fundo exclusivo de investimento O saldo do diferido foi afetado pelo reconhecimento da despesa de R$1.275, referentes ao processo do IPO, no demonstrativo de resultado O saldo de honorários a pagar refere-se a gastos com estruturação do IPO (R$878) e gastos com publicidade Caixa e Disponibilidades PASSIVO 30/6/2006 CIRCULANTE Fornecedores 31 Impostos e Taxas 16 Obrigações Trabalhistas 185 Obrigações com Sócios 437 Honorários a Pagar PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Integralizado Prejuízos do Exercício (30.914) Posição em Recursos Lucro Líquido 700 Capital Posição em TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO /03/06 provenientes do IPO de giro 30/06/06 6

7 Tendências atuais para o mercado e preço de áreas agricultáveis O câmbio forte, os preços baixos das commodities agrícolas e as taxas de juros altas reduzem os lucros dos produtores e, conseqüentemente, o preço da terra. Apesar do cenário negativo para os mercados mais importantes como pecuária e grãos, os segmentos de cana-de-açúcar e florestas estão em franca expansão. Conseqüentemente, o preço de área para o cultivo da cana está em ascensão enquanto os preços em regiões voltadas para grãos e pecuária estão em queda. Fonte: FNP in Exame Magazine 7

8 Fazenda São Pedro Características do Projeto Localização: Chapadão do Céu, GO GO Área Total: ha Área de produção potencial: ha MG Total de investimentos em aquisição de terra estimado em R$ 11,1 milhões Operações atuais: Grãos e pecuária MS SP BrasilAgro irá arrendar a terra para a produção de soja em um primeiro momento e cana-deaçúcar posteriormente PR Elementos favoráveis Relevo adequado Estrada de ferro Níveis de precipitação apropriados e solo fértil Localizada a km de um grande porto Infra-estrutura adequada Preço de aquisição significativamente abaixo da média da região Acreditamos que há um grande potencial de valorização da terra devido à futura instalação de usinas de cana-de-açúcar na região. Obs: O círculo que pode ser visto no mapa não indica o tamanho da propriedade, mas a região onde está localizada 8

9 Fazenda Cremaq Características do Projetos Localização: Baixa Grande do Ribeiro, Piauí Propriedade com área total de ha, com área de produção potencial de ha Aproximadamente ha já em produção e ha abertos Preço da terra: US$19.7 milhões em duas parcelas Operações agrícolas com a rotação de culturas, especialmente soja, milho e algodão Atualmente em processo de due diligence BrasilAgro assinou um outro Compromisso de Compra e Venda com os mesmos donos para uma área adjacente à primeira, totalizando ha. O preço acordado foi de US$7.2 milhões; entretanto, esta aquisição dependerá da regularização do título Obs: A elipse que pode ser visto no mapa não indica o tamanho da propriedade, mas a região onde está localizada MA CE RN PI PB PE TO AL SE BA Elementos Favoráveis Terra a preço baixo, significativamente inferior ao preço de áreas agricultáveis similares no Brasil Infra-estrutura atraente: proximidade do porto de Itaqui e da estrada de ferro Norte-Sul Existência de unidades de armazenamento e processamento industrial na região Clima e relevo propícios Potencial de valorização significativa da terra 9

10 Disclaimer Afirmações sobre o futuro Essa apresentação contém afirmações futuras sobre as perspectivas do negócio e estimativas dos resultados financeiros e operacionais da Companhia, além de estimativas relacionadas ao crescimento da BrasilAgro. Essas projeções são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração da BrasilAgro em relação ao futuro do negócio e ao seu acesso a capital para financiar o seu plano de negócios. Tais projeções dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado e na legislação, pressões de competidores, performance da economia e da indústria brasileira, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 10