Resultados /02/2007

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1 15/02/2007

2 AVISO INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. ( Iochpe- Maxion ou Companhia ). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2

3 PRINCIPAIS INDICADORES Receita operacional líquida consolidada de R$1.247,6 milhões, uma redução de 16,5% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$162,7 milhões, uma redução de 20,5% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucro líquido de R$57,8 milhões, com redução de 19,9% sobre o mesmo período do ano anterior. Endividamento bancário líquido de R$132,3 milhões (R$124,9 milhões em 2005), ou 0,8x EBITDA(*) últimos 12 meses (0,6x em 2005). (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 3

4 PRINCIPAIS INDICADORES - 4T06 Receita operacional líquida consolidada de R$265,1 milhões, uma redução de 25,9% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$23,4 milhões, uma redução de 50,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucro líquido de R$1,4 milhões, com redução de 92,4% sobre o mesmo período do ano anterior. Principais fatores Queda na escala Redução expressiva da produção de vagões Ajuste da demanda norte-americana de fundidos ferroviários Queda da produção nacional de caminhões e ônibus Férias coletivas das montadoras Custos de ajuste da estrutura no setor de equipamentos ferroviários Valorização cambial (2,1670 4T06 x 2,2512 4T05) Díssidios coletivos (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 4

5 ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA Iochpe-Maxion S.A. 50% 100% Amsted-Maxion Fundição e Maxion Sistemas Automotivos Equipamentos Ferroviários S.A. Ltda. Equipamentos Ferroviários Divisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Automotivos Autopeças: 7% 1 Vagões Ferroviários: 19% 1 Chassis: 33% 1 Fundidos 12% 1 e Rodas Ferroviárias 3% 1 1 % da receita operacional líquida consolidada de 2006 Rodas Rodoviárias: 26% 1 5

6 Desempenho da Indústria

7 Resultados 2006 Produção Exportação T = 1% 4T = (10%) 4T05 4T06 COMERCIAIS LEVES BRASIL ( 000 unidades) = 3% CAGR = 20% CAGR = 40% = (2%) Fonte: Anfavea

8 CAMINHÕES BRASIL ( 000 unidades) Resultados 2006 Produção Exportação = (10%) = 1% 4T = (7%) 4T = (8%) T05 4T06 CAGR = 11% CAGR = 63% Fonte: Anfavea

9 Resultados 2006 Produção Exportação T = (21%) 4T = (18%) 4T05 4T = (4%) = (15%) CAGR = 25% CAGR = 11% ÔNIBUS BRASIL ( 000 unidades) Fonte: Anfavea

10 MÁQUINAS AGRÍCOLAS BRASIL ( 000 unidades) Resultados 2006 Produção Exportação 4T = 12% 4T = (8%) T05 4T06 10 CAGR = (3%) CAGR = 21% = (13%) = (27%) Fonte: Anfavea

11 AUTOMÓVEIS BRASIL ( 000 unidades) Resultados 2006 Produção Exportação 4T = 3% 4T = (5%) T05 4T = 4% = (7%) 2006 CAGR = 8% CAGR = 15% Fonte: Anfavea

12 VAGÕES FERROVIÁRIOS BRASIL (unidades) CAGR = 87% = (50%) Mercado T = (82%) T05 4T06 Fonte: Estimativa Amsted Maxion 12

13 MARKET SHARE BRASIL (2006) Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Fundidos Ferroviários rios Maxion 66% Maxion 57% Maxion 81% Maxion 80% 14% 20% Dana 3% 40% Borlem 19% 20% OEM Outros Outros Cruzaço Maxion % 57% 84% 80% Fonte: Estimativa Maxion 13

14 Resultados Consolidados

15 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 2006 R$ milhões Segmentos (%) Clientes (%) Rodas Rodoviárias (2) Daimler Chrysler CVRD Chassis (2) 33% Rodas Ferrov. (1) 26% 3% 7% 12% Comp. Automotivos 19% (1) Amsted Maxion (2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos Fundidos (1) Vagões Ferroviários (1) Volkswagen Exportação 12% 21% 12% 9% 23% 8% 5% 5% 5% Outros Brasil Ferrovias / ALL(*) General Motors Tratores Scania (*) Brasil Ferrovias incorporada pela ALL no segundo trimestre de

16 EXPORTAÇÕES 2006 US$119 milhões R$257 milhões (*) Segmento (%) Destino (%) Fundidos e rodas ferroviárias 49% 37% Rodas rodoviárias EUA 54% 7% 20% Canadá/ México América do Sul 10% 4% Chassis Vagões ferroviários 9% Europa 10% África/ Or. Médio (*) Em 2005 US$96 milhões, equivalente a R$231 milhões 16

17 Resultados T06 05 = (26%) T05 4T06 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) 17 CAGR = 32% = (17%)

18 4T = 22% T T = 24% 2005 CAGR = 49% EXPORTAÇÕES (USD milhões)

19 EXPORTAÇÕES (USD milhões) 4T06 4T05 Var. (%) Var. (%) Rodas rodoviárias 11,0 9,7 13,4% 43,9 35,2 24,7% Chassis 6,9 1,9 263,2% 11,9 9,6 24,0% Componentes Automotivos ,4 0,3 33,3% Fundidos e rodas ferroviárias 27,2 25,7 5,8% 114,9 76,2 50,8% Vagões de carga 0,7 3,6-80,6% 10,2 25,6-60,2% (-) Ajuste consolidação: 50% da Amsted Maxion (13,9) (14,7) (62,5) (50,9) Iochpe-Maxion - Consolidado 31,9 26,2 21,3% 118,8 96,0 23,8% 19

20 LUCRO BRUTO 350 R$ MM % R.O.L. 50% % % % % 21% % % 65 18% 34 13% 20% 10% 0% T05 4T06 20

21 LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT 200 R$ MM % R.O.L. 20% % 100 9% 9% 12% 12% % 11% 10% % 5% % T05 4T06 21

22 DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA R$ MM % R.O.L % 13% 50 10% % 5% % 37 2% 212% 2% 2% % T05 4T06 22

23 EBITDA (*) 250 R$ MM % R.O.L. 20% % 13% 14% 14% 13% 13% 15% % 10% % 0% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio T05 4T06 23

24 LUCRO LÍQUIDO 80 R$ MM % R.O.L. 20% % 40 10% % 5% 5% 5% 5% 0 (20) 2002 (24) -6% 2003 (5) -1% T T06 1% 1 0% -5% (40) -10% 24

25 ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO 200 R$ MM x EBITDA (*) 2, ,5 1, , , ,6 0, ,8 0, , (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 25

26 CAPEX (R$ milhões) T05 4T06 26

27 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 4T06 (R$ Mil) 4T06 % R.O.L. 4T05 % R.O.L. Var. 06/05 Receita operacional líquida ,0% ,0% -25,9% Lucro bruto ,8% ,2% -48,1% Despesas operacionais (16.758) -6,3% (24.823) -6,9% -32,5% Resultado antes das despesas financeiras ,4% ,3% -57,7% Despesas financeiras líquidas (5.480) -2,1% (7.969) -2,2% -31,2% Resultado operacional ,4% ,0% -64,2% Resultado não operacional (4.962) -1,9% (5.199) -1,5% -4,6% Resultado antes do IR/CS e participações ,5% ,6% -75,6% Impostos (IR/CS) e participações (5.230) -2,0% (8.940) -2,5% -41,5% Resultado líquido ,5% ,1% -92,4% EBITDA ,8% ,3% -50,7% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 27

28 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2006 (R$ Mil) 2006 % R.O.L % R.O.L. Var. 06/05 Receita operacional líquida ,0% ,0% -16,5% Lucro bruto ,6% ,3% -24,0% Despesas operacionais (82.839) -6,6% ( ) -0,1% -25,4% Resultado antes das despesas financeiras ,9% ,9% -23,2% Despesas financeiras líquidas (21.393) -1,7% (37.118) -2,5% -42,4% Resultado operacional ,2% ,4% -18,1% Resultado não operacional (22.158) -1,8% (20.272) -1,4% 9,3% Resultado antes do IR/CS e participações ,4% ,0% -22,8% Impostos (IR/CS) e participações (35.065) -2,8% (48.084) -3,2% -27,1% Resultado líquido ,6% ,8% -19,9% EBITDA ,0% ,7% -20,5% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 28

29 PERSPECTIVAS 2007 Recuperação no mercado de caminhões e máquinas agrícolas. Novos programas: estampados estruturais para Fiat e longarinas para Humvee. Estrutura da área de ferroviária ajustada para novo patamar de demanda. Crescimento das exportações. Melhora do mix de produtos 29

30 Informações Adicionais

31 BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO Dez/06 Dez/05 PASSIVO Dez/06 Dez/05 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades Financiamentos e empréstimos Contas a receber de clientes Fornecedores Estoques Impostos a recolher Impostos a recuperar Salários e férias a pagar Impostos diferidos Adiantamento de clientes Despesas antecipadas Dividendos propostos Outras contas a receber Outras contas a pagar REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Contas a receber de clientes Financiamentos Impostos a recuperar Provisões para contingências Impostos diferidos Outras contas a pagar Depósitos judiciais Outras contas a receber MINORITÁRIOS PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos Capital social Imobilizado Reserva de lucros Diferido TOTAL ATIVO TOTAL PASSIVO

32 ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE DEZ 06 (R$ MM) Modalidade Curto Prazo Longo Prazo Total Trade Finance / ACC / Res ,7 15,6 57,3 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 83,8 79,4 163,2 125,5 95,0 220,5 (-)) Caixa e Aplicaçõ ções Financeiras (88,2) (88,2) Endividamento LíquidoL 37,3 95,0 132,3 32

33 ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR DEZ 06 (%) TJLP 74% Custo Médio M (DEZ 06) Indexados pela TJLP, CDI e IGPM em R$ 82% CDI 2% 24% Indexados pelo DólarD em US$ 7,0% a.a. IGPM Dólar 33

34 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: DEZ-06 Família Iochpe ON PN TOT 74,6% 0,4% 26,1% BNDES Participaçõ ções ON 21,8% PN 27,6% TOT 25,6% Outros ON PN TOT 3,6% 72,0% 48,3% AÇÕES EMITIDAS Ordinárias rias Preferenciais ,62% 65,38% Total ,00% 34

35 DESEMPENHO DAS AÇÕES R$ MIL VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) PREÇO MÉDIO 8,7 8,5 9,6 16,8 16,3 16,0 16,2 16,2 15,915,5 14,1 14,2 13,6 14,2 14,4 12,4 VOLUME DIÁRIO 6,8 5,5 4,94,7 4, ,0 4,0 3,9 4, ,1 18,8 18, , ,3 20, ,5 17, ,6 R$ / AÇÃO (*) 17,5 17,5 16,2 15, dez/03 jan/04 fev/04 mar/04 abr/04 mai/04 jun/04 jul/04 ago/04 set/04 out/04 nov/04 dez/04 jan/05 fev/05 mar/05 abr/05 mai/05 jun/05 jul/05 ago/05 set/05 out/05 nov/05 dez/05 jan/06 fev/06 mar/06 abr/06 mai/06 jun/06 jul/06 ago/06 set/06 out/06 nov/06 dez/06 jan/ ,0 18,0 15,0 12,0 9,0 6,0 3,0 - (*) pós-grupamento 35

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