Teleconferência de Resultados 3T16

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1 Teleconferência de Resultados 3T16 1

2 2 Destaques Receita Líquida de R$95,0 milhões no 9M16. Lucro Líquido de R$27,8 milhões no 9M16. EBITDA Ajustado de R$17,2 milhões no 9M16. Obtenção de licenças para operação de mais 36 mil hectares no Paraguai.

3 Soja CBOT (R$/sc) Soja CBOT (US$/bu) 3 Cenário EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 18,00 17,00 16,00 15,00 14,00 13,00 12,00 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 Soja CBOT (R$/saca) Soja CBOT (US$/bu) Fonte: Bloomberg

4 Jan-Fev 2010 Mar-Abr 2010 Jul-Ago 2010 Set-Out 2010 Nov-Dez 2010 Jan-Fev 2011 Mar-Abr 2011 Jul-Ago 2011 Set - Out 2011 Nov - Dez 2011 Jan - Feb 2012 Mar - Abr 2012 Mai - Jun 2012 Jul - Ago 2012 Set - Out 2012 Nov - Dez 2012 Jan - Fev 2013 Mar - Abr 2013 Mai - Jun 2013 Jul - Ago 2013 Set - Out 2013 Nov - Dez 2013 Jan - Fev 2014 Mar-Abr 2014 Maio-Jun 2014 Jul-Ago 2014 Set-Out 2014 Nov-Dez 2014 Jan - Fev 2015 Mar - Abr 2015 Mai- Jun 2015 Jul- Ago 2015 Set- Out 2015 Nov - Dez 2015 Jan - Fev Cenário PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses Média: +5,0% Média: +3,8% - Média: +3,0% Mineiros - GO (área de grãos) Roda Velha - BA (vegetação nativa) Roda Velha - BA (área de grãos) Balsas - MA (vegetação nativa) Sorriso - MT (área de grãos) Média: +3,4% Fonte: FNP Jan/Fev 2016 Média: +6,4%

5 5 Resultado Operacional Nível de Chuva - Piauí Status JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN Soja Área Plantada hectares Avanço Colheita 82% concluído Milho Área Plantada hectares Avanço Colheita 40% concluído A produtividade média da soja e do milho teve uma redução de 40% e 30%, respectivamente. 15/16 Média Histórica Nível de Chuva - Bahia JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN 15/16 Média Histórica Cana-de-Açúcar Área Plantada hectares Avanço Colheita Safra ha Pastagem Área Plantada hectares (arrendados a terceiros) Estamos iniciando o projeto de pecuária na Bahia, que neste primeiro momento, será de cria e recria

6 6 Cresca - Paraguai Nível de Chuva Status JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN 15/16 Média Histórica Soja Área Plantada hectares Avanço Colheita 65% concluído A produtividade da soja e do milho no Paraguai está acima do esperado Milho Área Plantada hectares Avanço Colheita inicio previsto para final de Maio Pastagem Área Plantada hectares Gado cabeças Desenvolvimento de Área Obtivemos licença ambiental para operar uma área de aproximadamente 36 mil hectares (área total de 71 mil hectares). Essa licença além de ser uma grande conquista, é a maior licença já obtida pela Companhia e garante o desenvolvimento, ao longo do tempo, de toda a propriedade.

7 7 Safra 2015/2016 Posição do Hedge em 29 de Abril Preço da Soja Status da Comercialização da Soja 3.0% 6.6% 47.4% 97,0% 93,37% 52.6% Soja (USD) Aberto USD Travado Disponível Comercializado (físico) Soja FX Safra Volume 1 % de hedge 2 Preço (USD/bu.) Volume (mil) % de hedge 3 BRL/USD 15/ ton 97,00% 9,56 U$ ,37% 4,08 1- Volume estimado líquido de produção + recebíveis de venda de fazendas. 2- Percentual do volume em toneladas de soja travada. 3- Percentual da receita esperada em USD.

8 8 EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA (R$ mil) 3T16 3T15 Variação 9M16 9M15 Variação Lucro Bruto (12.511) n.a ,8% Despesas com Vendas (285) (311) -8,4% (1.180) (682) 73,0% Despesas Gerais e Administrativas (6.221) (5.641) 10,3% (20.132) (19.053) 5,7% Outras Receitas/Despesas Operacionais (413) n.a. 772 (3.732) n.a. Depreciação e amortização ,1% ,6% EBITDA (13.229) n.a ,4% EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T16 3T15 Variação 9M16 9M15 Variação Lucro Bruto (12.511) n.a ,8% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) (2.429) n.a (5.880) n.a. Despesas com Vendas (554) 166 n.a. (1.180) (682) 73,0% Despesas Gerais e Administrativas (13.041) (11.977) 8,9% (20.132) (19.053) 5,7% Outras Receitas/Despesas Operacionais 857 (2.389) n.a. 772 (3.732) n.a. Resultado de Derivativos ,3% (1.628) n.a. Depreciação Ajustada ,7% ,3% EBITDA Cresca 2 (1.957) (2.018) -3,0% (2.633) n.a. EBITDA Ajustado (2.692) n.a ,6% 1- A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e cana-de-açúcar colhidos. 2- Considera 50% do EBITDA da Cresca

9 9 Demonstração de Resultado (R$ mil) 3T16 3T15 Variação 9M16 9M15 Variação Receitas de Grãos ,3% ,5% Receitas de Cana-de-açúcar ,5% ,0% Receitas de Arrendamento ,6% ,6% Receitas de Venda de Fazenda Outras Receitas ,6% ,1% Deduções de Vendas (531) (1.430) -62,9% (5.631) (6.280) -10,3% Receita Líquida de Vendas ,6% ,2% Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas (16.083) n.a. (4.875) n.a. Constituição de provisão do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida (177) (1) 17600,0% 593 (1.779) n.a. Receita Líquida (9.412) n.a ,1% Custo de Venda de Produtos Agrícolas (3.099) (20.483) -84,9% (81.165) (90.886) -10,7% Custo de Venda de Fazenda - (109) -100,0% - (109) -100,0% Lucro Bruto (12.511) n.a ,8% Despesas com Vendas (285) (311) -8,4% (1.180) (682) 73,0% Despesas Gerais e Administrativas (6.221) (5.641) 10,3% (20.132) (19.053) 5,7% Outras Receitas/Despesas Operacionais (413) n.a. 772 (3.732) n.a. Resultado Financeiro Líquido (6.898) n.a ,1% Receitas Financeiras ,4% ,0% Despesas Financeiras (55.737) (26.788) 108,1% (90.835) (61.424) 47,9% Equivalência Patrimonial (609) (2.390) -74,5% (4.547) (4.472) 1,7% Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (26.937) n.a ,1% Imposto de Renda e Contribuição Social (4.288) n.a. (14.375) (5.514) 160,7% Lucro (prejuízo) líquido do período (17.960) n.a ,5% Ações em circulação no final do período Lucro (prejuízo) básico por ação - reais (0,31) 0,28 n.a. 0,48 0,32 48,0%

10 10 Balanço Patrimonial Ativo (R$ mil) 31/03/ /06/2015 Variação Circulante Caixa e equivalentes de caixa ,2% Títulos e valores mobiliários ,0% Clientes ,0% Estoques ,4% Ativos biológicos ,1% Impostos a recuperar ,2% Operações com derivativos ,3% Transações com partes relacionadas ,9% Outros créditos ,4% ,3% Não circulante Ativos biológicos ,4% Títulos e valores mobiliários restritos ,0% Impostos a recuperar ,6% Tributos diferidos ,2% Operações com derivativos ,0% Clientes ,7% Propriedades para investimento ,4% Transações com partes relacionadas ,2% Depósitos Judiciais ,9% Investimentos ,4% Imobilizado ,3% Intangivel ,6% ,0% Total do ativo ,9% Passivo (R$ mil) 31/03/ /06/2015 Variação Circulante Fornecedores ,9% Empréstimos e financiamentos ,6% Obrigações trabalhistas ,7% Tributos a pagar ,9% Dividendos a pagar ,8% Operações com derivativos ,7% Contas a pagar por aquisições ,7% Transação com partes relacionadas ,8% Adiantamento de clientes ,1% Outras obrigações ,9% ,7% Não circulante Empréstimos e financiamentos ,0% Tributos a pagar ,9% Operações com derivativos ,2% Provisões para demandas judiciais ,8% Outras Obrigações ,9% ,3% Total do Passivo ,5% Patrimônio líquido Capital social ,0% Reserva de capital ,6% Ações em tesouraria (20.785) (224) 9179,0% Reserva de Lucros ,0% Dividendos adicionais propostos ,0% Ajuste de avaliação patrimonial ,0% Lucros Acumulados n.a. Total do Patrimônio Líquido ,5% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,9%

11 11 Mercado de Capitais Preço 05 de Maio 2016 AGRO3: R$11,94 LND: US$3, AGRO3 x Ibovespa (base 100 = 11/02/2014) Feb-14 Apr-14 Jun-14 Aug-14 Oct-14 Dec-14 Feb-15 Apr-15 Jun-15 Aug-15 Oct-15 Dec-15 Feb-16 Apr-16 AGRO3 Ibovespa

12 12 Disclaimer Afirmações Futuras As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da BrasilAgro, são meras projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.