Teleconferência de Resultados 2T17

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1 Teleconferência de Resultados 2T17 1

2 2 Destaques 2T17 Receita Líquida de R$57,7 milhões no 6M17. Lucro Líquido de R$1,6 milhões no 6M17. EBITDA Ajustado de R$1,9 milhões no 6M17. Fornecimento de 869,5 mil toneladas de cana-de-açúcar durante o ano calendário de 20. Conclusão do plantio da safra /17 de grãos no Brasil e Paraguai. Fato Relevante Aquisição de hectares no Maranhão por R$100,00 milhões. Parceria Agrícola de.000 hectares no Maranhão para cultivo de cana-de-açúcar.

3 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan- mar- mai- jul- set- nov- jan- mar- mai- jul- set- nov- jan- mar- mai- jul- set- nov- jan-17 Soja CBOT (R$/sc) Soja CBOT (US$/bu) 3 Cenário EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 20,00 19,00 18,00 17,00,00,00,00 13,00 12,00 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 Soja CBOT (R$/saca) Soja CBOT (US$/bu) Fonte: Bloomberg

4 Jan-Fev 2011 Mar-Abr 2011 Jul-Ago 2011 Set - Out 2011 Nov - Dez 2011 Jan - Feb 2012 Mar - Abr 2012 Mai - Jun 2012 Jul - Ago 2012 Set - Out 2012 Nov - Dez 2012 Jan - Fev 2013 Mar - Abr 2013 Mai - Jun 2013 Jul - Ago 2013 Set - Out 2013 Nov - Dez 2013 Jan - Fev 20 Mar-Abr 20 Maio-Jun 20 Jul-Ago 20 Set-Out 20 Nov-Dez 20 Jan - Fev 20 Mar - Abr 20 Mai- Jun 20 Jul- Ago 20 Set- Out 20 Nov - Dez 20 Jan - Fev 20 Mar - Abr 20 Maio - Jun 20 Jul - Ago 20 Set- Out 20 Nov - Dez 20 4 Cenário PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses Média: +0,3% Média: +0,1% Média: +3,0% Mineiros - GO (área de grãos) Roda Velha - BA (área de grãos) Sorriso - MT (área de grãos) Roda Velha - BA (vegetação nativa) Balsas - MA (vegetação nativa) Balsas - MA (área desenvolvida) Média: +2,4% Fonte: FNP Nov / Dez 20 Média: +3,4%

5 5 Fazenda São José (São Raimundo das Mangabeiras/MA) Faz. São José Balsas

6 6 Aquisição e Parceria Agrícola Aquisição Faz. São José Parceria Agrícola Parceria IV Localização: São Raimundo das Mangabeiras/MA Área Total: ha Útil: ha Projeto: Grãos, Cana-de-açúcar Valor: R$ 100 milhões Área Útil:.000 hectares Projeto: Cana-de-açúcar Valor: 10% do fornecimento total

7 7 Portfólio Colômbia RR AP Portfólio Total Mix Área Própria vs Arrendada (área plantada safra /17) Equador Peru AC AM RO Bolívia PA TO MT GO MS SP Paraguai PR MA CE PI BA MG ES RJ RN PB PE AL SE 70,9% hectares 29,1% 30,6% 69,4% SC RS Chile Argentina Uruguai Reserva Ambiental Terras Agricultáveis Própria Arrendado Fazendas vendidas Propriedades da Brasilagro Parceiras agrícolas

8 8 Estimativa ano-safra 20/2017 Área Plantada (hectares) 86,0 58,2 67,5 75,8 78,7 79,1 65, ha de Grãos ha de soja ha de milho ha de Cana 46,1 22,1 33,5 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/ / / / ha de Pasto.258 ha no Brasil 2.7 ha no Paraguai Cabeças de Gado Estimativa até 30/06/17: cabeças ha de Outros ha arrendados para terceiros ha de cobertura

9 9 Resultado da Cana 869,5 mil toneladas colhidas em 20 Área colhida Produtividade ATR Açúcar Total Recuperável Preço* Margem líquida ha 81,0 tons/ha 6,6 kgs/ton R$ 0,67/kg R$ 2,4 mil/ha * Sujeito à ajustes

10 10 Safra 20/2017 Posição do Hedge em 27 de Janeiro Preço da Soja Status da Comercialização da Soja 25,0% 21,6% 51,1% 75,0% 78,4% 48,9% Soja (ton) USD Disponível Comercializado (físico) Aberto Travado Safra Soja FX Volume 1 % de hedge 2 Preço (USD/bu.) Volume (mil) % de hedge 3 BRL/USD / ton 75,04% 9,89 U$ ,43% 3,53 1- Net pruduction volume estimated + receivables from farm sales. 2- Percentage of volume in tons of soybean locked in. 3- Percentage of expected revenue in USD.

11 11 EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA (R$ mil) 2T17 2T Variação 6M17 6M Variação Lucro Bruto ,1% ,2% Despesas com Vendas (210) (269) -0,2 (120) (895) -0,9 Despesas Gerais e Administrativas (6.221) (6.820) -0,1 (13.674) (13.911) 0,0 Outras Receitas/Despesas Operacionais (3.006) n.a. (5.617) n.a. Depreciação e amortização , ,38 EBITDA ,3% (1.1) n.a. EBITDA Ajustado (R$ mil) 2T17 2T Variação 6M17 6M Variação Lucro Bruto ,1% ,2% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) , ,4 Despesas com Vendas (210) (269) -0,2 (120) (895) -0,9 Despesas Gerais e Administrativas (6.221) (6.820) -0,1 (13.674) (13.911) 0,0 Outras Receitas/Despesas Operacionais (3.006) n.a. (5.617) n.a. Resultado de Derivativos n.a (1.748) n.a. Depreciação Ajustada , ,3 EBITDA Cresca 2 (383) (973) -0,6 (391) (1.649) -0,8 EBITDA Ajustado ,6% ,0% 1- A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e cana-de-açúcar colhidos. 2- Considera 50% do EBITDA da Cresca

12 12 Demonstração de Resultado (R$ mil) 2T17 2T Variação 6M17 6M Variação Receitas de Grãos ,0% ,2% Receitas de Cana-de-açúcar ,3% ,9% Receitas de Arrendamento ,1% ,5% Outras Receitas ,3% ,8% Deduções de Vendas (1.7) (1.088) 5,4% (2.420) (5.100) -52,5% Receita Líquida de Vendas ,7% ,5% Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas ,6% ,0% Reversão de provisão (provisão) do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida (38) - n.a. (251) 770 n.a. Receita Líquida ,8% ,9% Custo de Venda de Produtos Agrícolas (11.844) (23.368) -49,3% (51.287) (78.066) -34,3% Lucro Bruto ,1% ,2% Despesas com Vendas (210) (269) -21,9% (120) (895) -86,6% Despesas Gerais e Administrativas (6.221) (6.820) -8,8% (13.674) (13.911) -1,7% Depreciação e Amortização (174) (196) -11,2% (351) (409) -,2% Despesas com Pessoal (3.454) (4.008) -13,8% (8.789) (9.021) -2,6% Despesas com Prestação de Serviços (730) (941) -22,4% (1.677) (1.372) 22,2% Arrendamento e Alugueis em Geral (188) (126) 49,2% (389) (364) 6,9% Outras Despesas (1.675) (1.549) 8,1% (2.468) (2.745) -10,1% Outras Receitas/Despesas Operacionais (3.006) n.a. (5.617) n.a. Equivalência Patrimonial (1.7) (2.191) -47,2% (2.300) (3.938) -41,6% Resultado Financeiro Líquidas ,2% ,6% Receitas Financeiras ,9% ,6% Despesas Financeiras (22.409) (17.700) 26,6% (33.908) (35.098) -3,4% Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e Contribuição Social ,9% ,2% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.682) (745) 125,8% (4.499) (23.672) -81,0% Lucro (prejuízo) líquido do período (1.380) 7 n.a ,5% Ações em circulação no final do período Lucro (prejuízo) básico por ação - reais (0,02) 0,00 n.a. 0,03 0,80-96,4%

13 13 Balanço Patrimonial Ativo (R$ mil) 31/12/20 30/06/20 Variação Circulante Caixa e equivalentes de caixa ,0% Títulos e valores mobiliários ,1% Clientes ,5% Estoques ,4% Ativos biológicos ,9% Impostos a recuperar ,7% Operações com derivativos ,4% Transações com partes relacionadas ,0% Outros créditos ,1% ,4% Não circulante Ativos biológicos ,1% Títulos e valores mobiliários restritos ,8% Impostos a recuperar ,1% Tributos diferidos ,0% Clientes ,0% Propriedades para investimento ,7% Transações com partes relacionadas ,2% Depósitos Judiciais ,7% Investimentos ,8% Imobilizado ,3% Intangivel ,7% ,8% Total do ativo ,0% Passivo (R$ mil) 31/12/20 30/06/20 Variação Circulante Fornecedores ,1% Empréstimos e financiamentos ,8% Obrigações trabalhistas ,8% Tributos a pagar ,4% Dividendos a pagar ,1% Operações com derivativos ,2% Contas a pagar por aquisições ,2% Transação com partes relacionadas ,5% Adiantamento de clientes ,5% Outras obrigações ,4% ,7% Não circulante Empréstimos e financiamentos ,9% Tributos a pagar ,1% Operações com derivativos ,0% Provisões para demandas judiciais ,8% Outras Obrigações ,1% ,3% Total do Passivo ,9% Patrimônio líquido Capital social ,0% Reserva de capital ,0% Ações em tesouraria (26.944) (37.203) -27,6% Reserva de Lucros ,5% Dividendos adicionais propostos ,0% Ajuste de avaliação patrimonial ,6% Lucros Acumulados n.a. Total do Patrimônio Líquido ,5% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,0%

14 Mercado de Capitais Preço 01 de Fevereiro 2017 AGRO3 x Ibovespa (base 100 = 11/02/20) AGRO3:R$11,82 LND: US$3, Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov- Dec- Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov- Dec- Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov- Dec- Jan- 17 AGRO3 Ibovespa

15 Disclaimer Afirmações Futuras As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da BrasilAgro, são meras projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.