Teleconferência de Resultados 1T18

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1 Teleconferência de Resultados 1T18 1

2 2 Destaques R$ 98,9 milhões Receita Líquida R$ 20,1 milhões Lucro Líquido R$ 33,7 milhões Ebitda Ajustado Distribuição de R$ 12,9 milhões em dividendos ou R$ 0,24 por ação Estimativa de transformação 2,0 mil hectares no Paraguai Estimativa de produção 1,8 milhão de toneladas de grãos e cana Estimativa de plantio 100,9 mil hectares Safra 17/18

3 Jan 11 Mar 11 May 11 Jul 11 Sep 11 Nov 11 Jan 12 Mar 12 May 12 Jul 12 Sep 12 Nov 12 Jan 13 Mar 13 May 13 Jul 13 Sep 13 Nov 13 Jan 14 Mar 14 May 14 Jul 14 Sep 14 Nov 14 Jan 15 Mar 15 May 15 Jul 15 Sep 15 Nov 15 Jan 16 Mar 16 May 16 Jul 16 Sep 16 Nov 16 Jan 17 Mar 17 May 17 Jul 17 Sep 17 Nov 17 CBOT Soybean (R$/sc) CBOT Soybean (US$/bu) 3 Cenário EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA CBOT Soybean (R$/sc) CBOT Soybean (US$/bu) Fonte: Bloomberg

4 Jan-Feb 2011 Mar-Abr 2011 Jul-Aug 2011 Sep - Oct 2011 Nov - Dec 2011 Jan - Feb 2012 Mar - Apr 2012 May - Jun 2012 Jul - Aug 2012 Sep - Oct 2012 Nov - Dec 2012 Jan - Feb 2013 Mar - Apr 2013 May - Jun 2013 Jul - Aug 2013 Sep - Oct 2013 Nov - Dec 2013 Jan-Feb 2014 Mar-Abr 2014 May-Jun 2014 Jul-Ago 2014 Set-Out 2014 Nov-Dez 2014 Jan - Feb 2015 Mar - Apr 2015 May-Jun 2015 Jul - Aug 2015 Sep - Oct 2015 Nov - Dec 2015 Jan-Feb 2016 Mar - Apr 2016 May - Jun 2016 Jul - Aug 2016 Sep - Oct 2016 Nov - Dec 2016 Jan-Feb 2017 Mar - Apr 2017 May - Jun 2017 Jul-Ago Cenário PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Média: +1,6% Média: +2,1% - Média: +1,0% Mineiros - GO (grain area) Roda Velha - BA (grain area) Sorriso - MT (grain area) Roda Velha - BA (native vegetation) Balsas - MA (native vegetation) Balsas - MA (developed area) Média: +4,1% Fonte: FNP Jul / Ago 2017 Média: +6,2%

5 5 Estimativa ano-safra 2017/2018 Evolução Transformação de Área % de crescimento médio Durante o ano-safra 17/18 pretendemos transformar aproximadamente 2 mil hectares 41.1 no Paraguai /08 08/09 08/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 E (mil ha)

6 6 Estimativa ano-safra 2017/2018 Superfície Plantada 100,860 14% 15% ha 33% Soja Milho Cana-de-açúcar Pastagem 4% Outros 34% 88,873 Safra 16/17 Safra 17/18

7 7 Estimativas ano-safra 2017/2018 Produtividade - Grãos Produtividade por Cultura (toneladas) Safra 16/17 Realizado Safra 17/18 Estimado Variação (%) Soja ,1% Milho ,1% Milho Safrinha n.a. Total ,6% Produtividade Cana-de-açúcar 1,8 milhão de toneladas de grãos e cana. Resultado ano-safra cana-de-açúcar 2016 (01/abr a 30/nov) 2017 Realizado (01/abr a 30/set) 2017 Estimado (01/abr a 30/nov) Variação Realizado 2016 vs 2017 Toneladas colhidas ,1% Hectares colhidos ,7% TCH - Toneladas colhidas por hectare 84,97 72,98 63,91-24,8%

8 8 Estimativas ano-safra 2017/2018 Produtividade - Pecuária Pecuária 1T18 Safra 17/18 Estimado Hectares Quantidade de cabeças Produção de carne (kg) Ganho de peso por dia 0,23 0,42 Ganho de peso por hectare 17,46 172,09

9 9 Safra 2017/2018 Posição do Hedge em 01 de Novembro Preço da Soja Status da Comercialização da Soja 12.6% 30.1% 39.4% 69.9% 87.4% 60.6% Soja (ton) USD Travado Aberto Disponível Comercializado (físico) Soja FX Safra Volume (1) % de hedge (2) Preço (USD/bu) Volume (mil) % de hedge (3) BRL/USD 17/ ton 69,9% 10,51 USD ,4% 3,38 (1) Volume estimado líquido de produção + recebíveis de venda de fazendas. (2) Percentual do volume em toneldas de soja travada. (3) Percentual da receita esperada em USD.

10 10 EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA (R$ mil) 1T18 1T17 Variação Lucro Bruto ,5% Despesas com Vendas (737) 90 n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.625) (7.453) 2,3% Outras Receitas/Despesas Operacionais (521) (2.611) -80,0% Depreciação e amortização ,5% EBITDA (690) n.a. EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T18 1T17 Variação Lucro Bruto ,5% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) ,0% Despesas com Vendas (737) 90 n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.625) (7.453) 2,3% Outras Receitas/Despesas Operacionais (521) (2.611) -80,0% Resultado de Derivativos 996 (1.748) n.a. Depreciação Ajustada (1) ,2% EBITDA Cresca (2) 30 (676) n.a. EBITDA Ajustado (1.574) n.a. (1) A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e cana-de-açúcar colhidos. (2) Em 30 de junho de 2017 os valores se referem a despesas administrativas da Cresca. O resultado operacional no Paraguai está consolidado na BrasilAgro.

11 11 Demonstração de Resultado (R$ mil) 1T18 1T17 Variação Receitas de Grãos ,8% Receitas de Cana-de-açúcar ,2% Receitas de Arrendamento ,0% Outras Receitas ,6% Deduções de Vendas (2.435) (1.273) 91,3% Receita Líquida de Vendas ,6% Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas ,5% Reversão de provisão do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida 958 (213) n.a. Receita Líquida ,8% Custo de Venda de Produtos Agrícolas (66.811) (39.443) 69,4% Lucro Bruto ,5% Despesas com Vendas (737) 90 n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.625) (7.453) 2,3% Outras Receitas/Despesas Operacionais (521) (2.611) -80,0% Equivalência Patrimonial (741) (1.143) -35,2% Resultado Financeiro ,7% Receitas Financeiras ,2% Despesas Financeiras (11.228) (11.499) -2,4% Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e Contribuição Social ,0% Imposto de Renda e Contribuição Social (11.222) (2.817) 298,4% Lucro (prejuízo) líquido do período ,2% Ações em circulação no final do período Lucro (prejuízo) básico por ação - reais 0,35 0,05 581,9%

12 12 Balanço Patrimonial Ativo (R$ mil) 30/09/ /06/2017 Variação Circulante Caixa e equivalentes de caixa ,3% Títulos e valores mobiliários ,5% Contas a receber e créditos diversos ,1% Estoques ,5% Ativos biológicos ,8% Operações com derivativos ,6% Transações com partes relacionadas ,5% ,2% Não circulante Ativos biológicos ,6% Títulos e valores mobiliários restritos ,9% Tributos diferidos ,2% Operações com derivativos ,0% Contas a receber e créditos diversos ,9% Propriedades para investimento ,4% Transações com partes relacionadas ,7% Investimentos ,0% Imobilizado ,0% Intangivel ,1% ,4% Passivo (R$ mil) 30/09/ /06/2017 Variação Circulante Fornecedores e outras obrigações ,8% Empréstimos e financiamentos ,1% Obrigações trabalhistas ,5% Operações com derivativos ,4% Contas a pagar por aquisições ,4% Transação com partes relacionadas ,3% ,9% Não circulante Fornecedores e outras obrigações ,9% Empréstimos e financiamentos ,7% Provisões para demandas judiciais ,1% ,3% Total do Passivo ,7% Patrimônio líquido Capital social n.a. Reserva de capital ,4% Ações em tesouraria (35.208) (36.797) -4,3% Reservas de Lucro ,0% Dividendos adicionais propostos ,0% Resultado Abrangente ,9% Lucros Acumulados n.a. Total do Patrimônio Líquido ,5% Total do ativo ,2% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,2%

13 13 Valor Líquido dos Ativos - NAV (R$ mil) 30 de setembro de 2017 Livro NAV Patrimônio líquido - Brasil Patrimônio líquido - Paraguai Patrimônio líquido - BrasilAgro Patrimônio líquido - Brasil Valor de mercado propriedades Brasil (-) Capex de Abertura (-) Valor de livro das propriedades do Brasil (propriedades para investimento) Patrimônio líquido - Paraguai Valor de mercado propriedades Paraguai (-) Valor de livro das propriedades do Paraguai (investimentos) NAV - Valor líquido dos Ativos Quantidade de ações NAV por ação 12,02 26,15

14 14 Governança Corporativa Eleição Conselho de Administração e Conselho Fiscal 44,4% de membros independentes no Conselho de Administração Conselho Fiscal com Especialista em Finanças em compliance Lei Sarbanes-Oxley e SEC

15 15 Mercado de Capitais Preço 6 de Novembro 2017 AGRO3 x Ibovespa (base 100 = 01/12/2014) AGRO3:R$12,66 LND: US$3,94 jun- 15 jul- 15 ago- 15 set- 15 out- 15 nov- dez- jan fev- mar- abr- mai- jun jul- 16 ago- 16 set- 16 out- 16 nov- dez- jan fev- mar- abr- mai- jun jul- 17 ago- 17 set- 17 out- 17 nov- 17 AGRO3 Ibovespa

16 16 Disclaimer Afirmações Futuras As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da BrasilAgro, são meras projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.