Teleconferência de Resultados 2T15

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1 Teleconferência de Resultados 2T15

2 Destaques Encerramento do 5º ano de fornecimento de cana-de-açúcar, entregando 724 mil toneladas. Área total plantada de hectares. Construção de um silo na Bahia, com capacidade para armazenamento de 20 mil toneladas de grãos. Obtenção de licenças para desenvolver mais hectares no Paraguai. Receita Líquida de R$ 71,9 milhões e EBITDA Ajustado de R$ 2,3 milhão no 6M15. 2

3 jan-08 mar-08 mai-08 jul-08 set-08 nov-08 jan-09 mar-09 mai-09 jul-09 set-09 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 Soja CBOT (R$/sc) Soja CBOT (US$/bu) Cenário EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 18,00 17,00 16,00 15,00 14,00 13,00 12,00 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 Soja CBOT (R$/saca) Soja CBOT (US$/bu) Fonte: Bloomberg 3

4 Nov-Dez 2006 Mar-Abr 2007 Jul-Ago 2007 Nov-Dez 2007 Mar-Abr 2008 Jul-Ago 2008 Nov-Dez 2008 Mar-Abr 2009 Jul-Ago 2009 Nov-Dez 2009 Mar-Abr 2010 Set-Out 2010 Jan-Fev 2011 Jul-Ago 2011 Nov - Dez 2011 Mar - Abr 2012 Jul - Ago 2012 Nov - Dez 2012 Mar - Abr 2013 Jul - Ago 2013 Nov - Dez 2013 Mar-Abr 2014 Jul-Ago 2014 Nov-Dez 2014 Cenário PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha APRECIAÇÃO DE TERRAS POR REGIÃO Últimos 12 meses Média: +20,0% Média: +9.0% - Média: +11.0% Mineiros - GO (área de grãos) Roda Velha - BA (área de grãos) Sorriso - MT (área de grãos) Roda Velha - BA (vegetação nativa) Balsas - MA (vegetação nativa) Média: +8.5% Média: +9,0% Fonte: FNP Nov/Dez

5 Resultado Operacional Área Plantada Cana Soja Milho Pasto Outros Total Fazenda Cremaq Fazenda Jatobá Fazenda Alto Taquari Fazenda Araucária Fazenda Chaparral Fazenda Preferência Fazenda Parceria II Cresca (Paraguai) Total 14/ % concluído Área total plantada de ha. O desenvolvimento da lavoura de milho nas fazendas da Bahia foi impactado pelo baixo nível de chuvas no mês de janeiro. Ainda não é possível mensurar o impacto na produtividade do milho, que vem se recuperando com as últimas chuvas. Já a lavoura de soja vem apresentando bom desenvolvimento em todas as propriedades ha de licenças ambientais obtidas no Paraguai cabeças de gado no Paraguai. 5

6 Resultado Operacional Resultados Cana-de-açúcar Resultado ano-safra de cana-de-açúcar ano calendário Toneladas colhidas Hectares colhidos TCH - Toneladas Colhidas por Hectare 82,20 101,33 ATR - Açúcar Total Recuperável 138,24 136,98 5º ano de fornecimento de cana, entregando 724 mil toneladas à ETH. Margem bruta e produtividade melhores que regiões tradicionais no cultivo de cana. Construção de um silo na Bahia, com capacidade para armazenar 20 mil toneladas de grãos. 1ª etapa: construção de um silo com capacidade para armazenar 10 mil toneladas de grãos e da estrutura para processamento (limpeza e secagem) da produção; 2ª etapa: construção de outro silo com capacidade para armazenar mais 10 mil toneladas de grãos. 6

7 Safra 2014/2015 Posição do Hedge em 5 de Fevereiro Status da comercialização da soja Preço da soja 29,1% Comercialização 28,9% 65,6% 71,1% 70,9% 34,4% Disponível Comercializado Soja (USD) USD Travado Aberto Soja FX Preço % hedge¹ Preço (USD/bu.) % hedge² BRL/USD 71,10% 10,70 34,38% 2,71 1- Porcentagem do volume de soja em toneladas travado 2- Percentual de receita esperado em USD. 7

8 EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA (R$ mil) 2T15 2T14 Variação 6M15 6M14 Variação Lucro (prejuízo) Bruto (2.255) n.a ,3% Despesas com Vendas 477 (1.200) n.a. (371) (3.166) -88,3% Despesas Gerais e Administrativas (6.336) (7.396) -14,3% (13.412) (14.027) -4,4% Outras Receitas/Despesas Operacionais (4.237) n.a. (5.580) n.a. Depreciação e amortização ,0% ,0% EBITDA (5.905) (7.498) -21,2% (600) (6.628) -90,9% EBITDA Ajustado (R$ mil) 2T15 2T14 Variação 6M15 6M14 Variação Lucro (prejuízo) Bruto (2.255) n.a ,3% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) ,5% (180) n.a. Despesas com Vendas 477 (1.200) n.a. (371) (3.166) -88,3% Despesas Gerais e Administrativas (6.336) (7.396) -14,3% (13.412) (14.027) -4,4% Outras Receitas/Despesas Operacionais (4.237) n.a. (5.580) n.a. Resultado de Derivativos - - n.a (669) n.a. Depreciação Ajustada ,7% ,0% EBITDA Cresca 2 (637) - n.a n.a. EBITDA Ajustado (3.169) (5.354) -40,8% (6.536) n.a. 1- A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e cana-de-açúcar colhidos, das fazendas Nova Buriti e Preferência e administrativa. 2-Considera 50% do EBITDA da Cresca. O EBITDA da Cresca está incluindo a venda de hectares no valor de US$ 14,8 milhões, realizada em abril de 2014, que foi contabilizada no 1T15 após a outorga da escritura, que ocorreu em julho de

9 Demonstração de Resultado 2T15 2T14 Variação 6M15 6M14 Variação Receitas de Grãos ,2% ,3% Receitas de Cana-de-açúcar ,3% ,7% Receitas de Arrendamento ,1% ,3% Receitas de Venda de Fazenda - - n.a. - - n.a. Outras Receitas ,9% ,8% Deduções de Vendas (2.235) (563) 297,0% (4.850) (2.367) 104,9% Receita Líquida de Vendas ,9% ,6% Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas (556) n.a ,3% Reversão de provisão do valor recuperável de produtos agrícolas após a colheita n.a. (1.778) (15) 11753,3% Receita Líquida ,5% ,3% Custo de Venda de Produtos Agrícolas (21.847) (5.383) 305,8% (70.403) (43.071) 63,5% Custo de Venda de Fazenda - - n.a. - - n.a. Lucro (prejuízo) Bruto (2.255) n.a ,3% Despesas com Vendas 477 (1.200) n.a. (371) (3.166) -88,3% Despesas Gerais e Administrativas (6.336) (7.396) -14,3% (13.412) (14.027) -4,4% Outras Receitas/Despesas Operacionais (4.237) n.a. (5.580) n.a. Resultado Financeiro Líquidas ,0% ,8% Receitas Financeiras ,5% ,1% Despesas Financeiras (9.607) (6.712) 43,1% (34.636) (12.205) 183,8% Equivalência Patrimonial (1.279) - n.a. (2.082) - n.a. Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 463 (2.824) n.a (6.467) n.a. Imposto de Renda e Contribuição Social ,4% (1.226) n.a. Lucro (prejuízo) líquido do período (1.379) n.a (4.448) n.a. Ações em circulação no final do período Lucro (prejuízo) básico por ação - reais 0,02 (0,02) n.a. 0,05 (0,08) n.a. 9

10 Balanço Patrimonial Ativo 31/12/ /06/2014 Variação Circulante Caixa e equivalentes de caixa ,8% Títulos e valores mobiliários ,7% Clientes ,4% Estoques ,8% Ativos biológicos ,2% Impostos a recuperar ,7% Operações com derivativos ,9% Transações com partes relacionadas ,0% Outros créditos ,2% ,3% Não circulante Ativos biológicos ,9% Títulos e valores mobiliários ,5% Impostos a recuperar ,0% Tributos diferidos ,6% Operações com derivativos ,0% Clientes ,7% Propriedades para investimento ,5% Transações com partes relacionadas ,8% Outros créditos ,6% ,9% Investimentos ,8% Imobilizado ,8% Intangivel ,0% ,7% Passivo e Patrimônio Líquido 31/12/ /06/2014 Variação Circulante Fornecedores ,2% Empréstimos e financiamentos ,8% Obrigações trabalhistas ,3% Tributos a pagar ,0% Dividendos a pagar ,0% Operações com derivativos ,3% Contas a pagar por aquisições ,6% Transação com partes relacionadas ,9% Contratos onerosos ,0% Adiantamento de clientes ,4% Não circulante ,3% Empréstimos e financiamentos ,3% Tributos a pagar ,7% Provisões para demandas judiciais ,7% Outras Obrigações ,8% Patrimônio líquido capital e reservas atribuídos aos acionistas da controladora ,9% Capital social ,0% Reserva de capital ,0% Ações em tesouraria (1.934) (1.934) 0,0% Ajuste de avaliação patrimonial ,7% Prejuizos acumulados (8.226) (10.988) -25,1% Total do Patrimônio Líquido ,7% Total do ativo ,5% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,5% 10

11 Mercado de Capitais AGRO3 x Ibovespa (base 100 = 10/02/2014) AGRO3 Ibovespa Cotação em 10/02/2015: AGRO3: R$ 8,33 /LND: US$ 3,05 11

12 Disclaimer Afirmações Futuras Essa apresentação contém afirmações futuras e informações relativas à BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas ( BrasilAgro ou Companhia ) que refletem as projeções e/ou expectativas atuais da Companhia e de sua administração em relação ao seu plano de negócios. As afirmações futuras incluem, sem limitações, quaisquer afirmações que possam prever, projetar, indicar ou implicar resultados futuros, performance ou avanços, e podem conter palavras como "acredita", antecipa", "espera", prevê", provavelmente resultará em" ou expressões semelhantes. Tais declarações estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e suposições. Diversos fatores importantes podem levar os resultados a diferirem substancialmente dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentação. A Companhia e suas afiliadas, diretores, executivos ou funcionários isentam-se de qualquer responsabilidade perante terceiros (incluindo investidores) por decisões de investimento ou de negócios tomadas com base nas informações ou declarações contidas nesta apresentação, ou por danos imprevistos, especiais ou similares. A Companhia não pretende fornecer a eventuais detentores de ações quaisquer afirmações futuras baseadas em análises relativas às diferenças entre quaisquer afirmações futuras e os resultados reais. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade exclusiva da Companhia, e não podem ser reproduzidos ou de outra forma divulgados, em todo ou em parte, sem o consentimento por escrito da BrasilAgro. 12