Apresentação de Resultados do 9M17 e 3T17 16 de novembro de 2017

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Amadeu Aragão Pinhal
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Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros.

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, e informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. As demonstrações contábeis utilizadas nesta apresentação baseiam-se práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 2

3 Lançamentos Helbor Parceiros Total M16 9M ,9 44,6 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T

4 Vendas Contratadas Helbor Parceiros Total M16 9M T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4

5 Vendas Contratadas % Helbor - 69,1% Velocidade de Vendas (VSO) 51,7% 39,9% 30,7% 23,5% 23,0% 17,7% 24,1% 10,0% 10,3% 8,9% M16 9M17 1T17 2T17 3T17 Abertura por Segmentos 3T17 Abertura por Cidades 3T17 Hotel R$ 0,7 0% Alto R$ 18,1 11% Médio Baixo R$ 0,5 0% Comercial R$ 34,3 21% Médio R$ 60,7 37% Médio Alto R$ 50,4 31% Cuiabá R$ 9,1 5% Mogi das Cruzes R$ 27,5 17% Joinville R$ 7,0 4% Guarulhos R$ 20,7 13% Outras R$ 40,7 25% São Paulo R$ 35,3 21% São Bernardo do Campo R$ 24,5 15% *Novo cálculo: inclui distrato do trimestre 5

6 Estoque % Helbor - 52,0% Abertura do Estoque por Lançamento 10,2% 3,2% 9,4% 5,2% 1,4% 2,2% 1,2% 1,5% 2,1% 4,7% 1,8% 5,1% Estoque Helbor 3T17: R$ 1.742,4 milhões Pronto 4T13 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 4T16 1T17 2T17 Alto R$ 274,6 16% Médio Baixo R$ 2,7 0% Médio Alto R$ 454,53 26% Abertura por Segmentos Comercial R$ 441,9 25% Hotel R$ 121,5 7% Loteamento R$ 0,1 0% Médio R$ 447,1 26% São Bernardo do Campo R$ 236,8 14% São José dos Campos R$ 115,7 7% Abertura por Cidades Rio de Janeiro R$ 93,4 5% Outras R$ 409,4 23% São Paulo R$ 487,8 28% Mogi das Cruzes R$ 179,3 10% Curitiba R$ 111,8 6% Fortaleza R$ 108,2 6% 6

7 Evolução do Estoque T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 7

8 Banco de Terrenos Setembro/17 Abertura por Cidade e Área Total de Vendas (mil m²) Abertura por Cidade e VGV Helbor () Rio de Janeiro 36,97 4% Campinas 52,63 6% Osasco 57,34 6% São José dos Campos 61,89 6% Outras 180,11 19% Mogi das Cruzes 250,20 27% São Paulo 299,80 32% Rio de Janeiro R$ 242,1 5% Campinas R$ 247,9 5% Osasco R$ 335,9 7% Barueri R$ 225,2 5% Outras São José dos Campos R$ 184,3 4% R$ 626,5 13% Mogi das Cruzes R$ 915,8 19% São Paulo R$ 2.044,3 42% Banco de Terrenos de R$ 4,8 bi (Parte Helbor) 8

9 Receita Líquida M16 9M T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9

10 (20) (40) (100) 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% Lucro Bruto Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Ajust. 31,5% 32,5% 36,5% 37,3% 32,8% 39,2% 38,0% 39,2% 35,6% 29,2% 31,7% 30,3% 33,4% 32,1% 31,6% 24,5% 22,9% 10,7% 17,4% 30,3% 14,4% ,8% (27) M16 9M17 38,2% 38,5% 40,6% 33,0% 34,1% 36,1% 33,9% 30,4% 30,6% 25,5% 26,9% 29,3% 33,0% 34,0% 22,3% 16,5% 26,8% 26,6% 27,1% 15,2% 12,6% 11,4% 13,8% 21,4% 16,3% 4,1% ,6% (26) (13) (3) (11) -12,9% -11,1% -12,4% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 10

11 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - Despesas Gerais e Administrativas 23,0% 17,0% 14,7% 16,4% 9,6% 8,6% 3,5% 3,8% 3,8% 6,7% 5,3% 3,5% 34,7 45,2 66,5 68,1 84,7 87,1 86,3 60,7 58,5 24,2 19,6 20, M16 9M17 3T16 2T17 3T17 DG&A DG&A / Receita Líquida 11

12 (20) (40) (60) (80) (100) (100) (200) 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -70,0% EBITDA 13,8% 36 EBITDA Margem EBITDA Margem EBITDA Ajustada 24,8% 27,9% 28,9% 30,3% 29,0% 21,2% 24,6% 26,8% 17,4% 19,7% 19,7% 23,2% 21,8% 24,3% 21,1% 8,9% 6,5% -6,9% ,80% 2,3% 16-16,70% (62) -37,0% (147) M16 9M17 26,6% 24,6% 30,4% 26,4% 21,8% 21,2% 16,9% 9,5% 15,8% 20,2% 3,1% -4,7% 17,2% 19,4% 23,7% 20,4% 14,4% 8,0% 24,3% ,5% 4,1% 9,0% ,7% -21,8% -13,4%(19) (77) (42) (51) -22,3% (53) -38,6% -36,0% -43,1% -60,1% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 12

13 (10) (60) (3) (23) (43) (63) (83) 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% Lucro Líquido *Lucro Líquido em 2007 foi de R$ 6,5 milhões. Em virtude das despesas não recorrentes com abertura de capital, o lucro ajustado atingiu o valor R$ 19,7 milhões 20,3% 14,0% 12,0% Lucro Líquido Margem Líquida 18,4% 18,1% 15,3% 15,6% 13,2% 3,7% -11,7% -2,9% (103) (20) -51,0% (202) 2007* M16 9M17 12,1% 13,2% 11,0% 12,3% 9,4% 1,7% 6,0% 3,7% 1,6% 1,7% ,7% -41,7% -25,8% (30) (49) (79) (74) (83) -66,2% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17-84,3% -100,0% 13

14 Endividamento 3T17 203,9 321,2 256, , , , ,6 269,1 Financiamentos de Obras Debêntures Empréstimos Dívida Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívidas para Financiamento de Obras (SFH) Dívida Líquida (ex-sfh) 14

15 Endividamento 3T17 Endividamento (R$ Mil) 3T17 3T16 Var. 3T17 x Var. 3T17 x 2T17 3T16 2T17 Endivi damento Tota l ,6% ,1% Dis ponibi li dades ,4% ,2% Dívida Líquida ,0% ,3% Fi nanciamento de Obra (SFH) ,2% ,1% Dívida Líquida (ex-sfh) ,4% ,4% Pa tri mônio Líquido Controla dora ,2% ,8% Pa tri mônio Líquido Cons ol ida do ,6% ,0% Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Controladora 164,5% 145,9% 1860 bps 155,4% 910 bps Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Consolidado 120,2% 107,2% 1300 bps 113,2% 700 bps Dívida Líquida (ex-sfh) / Patrimônio Líquido Consolid 16,4% 6,2% 1020 bps 9,4% 700 bps Houve geração de caixa de R$ 5,1 milhões no 3T17 15

16 2.500, , , ,0 500,0 - (500,0) 150,0% 130,0% 110,0% 90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% -10,0% Cash Burn Cash Burn Dívida Líquida Dívida Líquida / PL Consolidado ,3% 58,2% 53,7% 53,7% ,6% ,0% 66,9% 71,1% ,5% 80,8% 80,8% 91,6% ,2% 101,4% 97,9% ,2% 106,5% 120,2% 99,5 17,3 142,1 3,2 99,2 34,3 88,9 120,5 117,4 90,8 131,8 46,2 26,4 (14,1) (60,6) (23,0) (86,3) (5,1) 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 *Cálculo do cash burn desconsidera o pagamento de dividendos e aumento de capital. Valores positivos representam queima de caixa (cash burn) e negativos geração de caixa. 16

17 Contato de RI Roberval Lanera Toffoli Diretor Financeiro e de RI Ricardo Rosanova Garcia Gerente de RI (11) ou (11) ri@helbor.com.br 17

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