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Transcrição

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3 7 Anexos 7.1 Anexo I - Índce de Lqudez IL O índce de lqudez consdera os seguntes parâmetros p : número de das em que houve pelo menos 1 negóco com a ação dentro do período; P : número total de das no período; n : número de negócos com a ação no período; N : número de negócos com todas as ações no período; v : volume fnancero negocado da ação no período; V : volume fnancero negocado de todas as ações no período; p n IL 100 P N v V

4 50 7. Anexo II Operações Algébrcas Para obter a equação 7 foram necessáras algumas operações algébrcas, detalhadas neste anexo, a partr da equação 6: Equação 6 : ε ε 1 1 Aplcando logartmo natural obtém-se a equação 7: log log 1 log t t t t t

5 Anexo III Ajustes das varáves Para que a regressão lnear entre a correlação e a volatldade tvesse um resultado mas precso fo necessára realzar uma transformação nos estmadores, já que a correlação vara entre -1 e 1 e a volatldade só assume valores postvos. Após este ajuste os dos parâmetros poderam varar de - até apresentando alguma lneardade. A correlação ρ assumu o valor de [ 1 ρ / 1 ] ln e a volatldade ρ passou de para log.os gráfcos abaxo exemplfcam o ajuste: Ajuste da Correlação Correlação Ajustada ,0-0,5-0,0 0,5 1, Correlação Ajuste da Volatldade 10 Volatldade Ajustada Volatldade

6 5 7.4 Anexo IV Pares de Correlação Pares da regressão com o IBovespa P1 Industral Óleo e Gás P Telecomuncações Fnancero P3 Industral Fnancero P4 Fnancero Óleo e Gás P5 Elétrco e Saneamento Fnancero P6 Elétrco e Saneamento Telecomuncações P7 Elétrco e Saneamento Industral P8 Elétrco e Saneamento Óleo e Gás P9 Telecomuncações Óleo e Gás P10 Telecomuncações Industral P11 Telecomuncações Consumo Básco P1 Industral Consumo Básco P13 Fnancero Consumo Básco P14 Elétrco e Saneamento Consumo Básco P15 Consumo Básco Óleo e Gás P16 ateras Consumo Básco P17 ateras Industral P18 Telecomuncações ateras P19 Elétrco e Saneamento ateras P0 ateras Óleo e Gás P1 ateras Fnancero P Consumo Básco Bens Duráves e Dstrbução P3 Industral Bens Duráves e Dstrbução P4 Óleo e Gás Bens Duráves e Dstrbução P5 ateras Bens Duráves e Dstrbução P6 Fnancero Bens Duráves e Dstrbução P7 Elétrco e Saneamento Bens Duráves e Dstrbução P8 Telecomuncações Bens Duráves e Dstrbução Pares da regressão com o SCI Brazl P1 Industral Óleo e Gás P Elétrco e Saneamento Fnancero P3 Fnancero Óleo e Gás P4 Telecomuncações Fnancero P5 Elétrco e Saneamento Óleo e Gás P6 Elétrco e Saneamento Telecomuncações P7 Industral Fnancero P8 Telecomuncações Óleo e Gás P9 Industral Consumo Básco P10 Consumo Básco Óleo e Gás P11 Elétrco e Saneamento Industral P1 Elétrco e Saneamento Consumo Básco P13 Fnancero Consumo Básco P14 ateras Consumo Básco P15 Telecomuncações Industral P16 Telecomuncações Consumo Básco P17 Telecomuncações ateras P18 ateras Industral P19 Elétrco e Saneamento ateras P0 ateras Óleo e Gás P1 ateras Fnancero P Consumo Básco Bens Duráves e Dstrbução P3 Industral Bens Duráves e Dstrbução P4 Óleo e Gás Bens Duráves e Dstrbução P5 ateras Bens Duráves e Dstrbução P6 Fnancero Bens Duráves e Dstrbução P7 Telecomuncações Bens Duráves e Dstrbução P8 Elétrco e Saneamento Bens Duráves e Dstrbução

7 53 Pares da regressão com o SCI Amérca Latna P1 Chle Brasl P Argentna Brasl P3 Brasl exco P4 Chle Venezuela P5 Chle exco P6 Argentna Chle P7 Argentna exco P8 Peru exco P9 Peru Venezuela P10 Argentna Venezuela P11 Brasl Peru P1 Argentna Peru P13 Brasl Venezuela P14 Chle Peru P15 Venezuela exco P16 Colômba Venezuela P17 Chle Colômba P18 Colômba exco P19 Argentna Colômba P0 Colômba Peru P1 Brasl Colômba