Apresentação. Heritage São Paulo - SP

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1 Apresentação Heritage São Paulo - SP

2 AGENDA Cyrela Visão Geral; Histórico; Foco estratégico; Desempenho operacional; Indicadores financeiros; Portfólio.

4 CYRELA VISÃO GERAL Grupo sólido com profundo conhecimento do setor Composição acionária estável, com foco na criação de valor Posição de liderança na indústria; Mais de 50 anos de história; ~ funcionários (obra + administrativo); Mais de clientes; Recebíveis R$ 3,5 bilhões (Setembro, 2018). Free-float Controladores Top Shareholders 64% 32% 15%* Distribuição geográfica (Lançamentos) 9M18 Rio de Janeiro São Paulo - Interior Sul 2,1% 9,6% Centro Oeste 20,6% 58,3% 9,4% São Paulo Rating Rating Nacional: braa- Escala Global: BB- Perspectiva: Estável Rating Nacional: Aa3.br Escala Global: Ba2 Perspectiva: Estável * Free-float engloba Top Shareholders

6 HISTÓRICO SÓLIDO Fundação Integração Expansão Consolidação Anos 60 Anos 80 e 90 Anos Anos Fundação da Cyrela em São Paulo Integração vertical: Compradora de terrenos Desenvolvimento de produto Expansão para RJ e outros estados Cyrela IPO Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties) Lançamento do canal de vendas via Facebook 8ª emissão de CRI. 10ª emissão de debêntures Cyrela se torna companhia listada em bolsa 1ª emissão de debentures ( de uma série de 6 emissões) 1º emissão de CRI (de uma série de 8 CRIs)

7 GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA Estratégia Crescimento orgânico Controle interno de processoschave Foco em rentabilidade em vez de crescimento Foco nos segmentos chave Disciplina financeira Governança Corporativa Programa de stock option Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis Alinhamento de interesses 1 ª construtora listada no Novo Mercado Programa de stock option Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis Comitês internos em linhas com as melhores práticas de Governança Corporativa e práticas de mitigação de riscos. Processos de negócios bem definidos Corpo diretivo forte e independente Conselho composto por pelo menos 5 membros Ao menos 20% são conselheiros independentes Pagamento de dividendos: aproximadamente 25,0% do lucro líquido ajustado. Políticas internas claras Transparência Práticas de governança corporativa baseada em princípios que privilegiam a transparência. Gestão do negócio, modelo contábil e acompanhamento baseados em princípios éticos. 1 Fonte: Cyrela

8 CYRELA DESTAQUES Posição de liderança no setor e nos principais mercados 1 Presença de abrangência nacional 2 Operação integrada desde a aquisição do terreno até a construção 3 Cobertura de todas as categorias de clientes 4 Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo conhecimento do setor imobiliário Sólida situação financeira e relacionamentos firmados com os principais bancos 5 6 Expertise em design e projetos inovadores 7 Forte Marca:Top Imobiliário 2018 (Incorporação e Construção), LIDE 2017 (Líderes do Brasil). 8

9 PRÊMIOS RECENTES O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do if Design Award 2016 na categoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, este prêmio alemão é um dos mais conceituados da área. Em 2018, fomos premiados em 3 lugar na categoria Incorporadora e em 6 na categoria Construtora pelo Prêmio Top Imobiliário. A segunda melhor incorporadora e construtora do País em Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case Identidade Cyrela, o projeto de branding iniciado pela companhia em Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, um reconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo. Presente no ranking Anuário Inovação Brasil a Cyrela assume 4ª posição na categoria Engenharia, Infraestrutura e Logística, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

10 PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE Internas Objetivos Exemplos de iniciativas Melhora da condição de vida dos nossos colaboradores e de seus familiares Eliminação do analfabetismo dos operários Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo cursos profissionalizantes às suas esposas Externas Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os operários Objetivos Impacto positivo nas comunidades locais Exemplos de iniciativas Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de desenvolvimento junto a ONGs) Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

11 PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência; Iniciativas diferenciadas para reduzir impactos no meio ambiente Diretrizes ambientais para os projetos: Coleta seletiva de lixo Economizadores de água Coleta de pilhas e baterias usadas Medidores individuais de água e gás Produção Sustentável Critérios de sustentabilidade para fornecedores Benchmark em gestão de resíduos Programa de Reciclagem Programa CarboboNeutro Economizadores de energia elétrica Coleta de óleo para reciclagem Otimização de recursos Acessibilidade Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade Bicicletário Gestão de resíduos Desenvolvimento tecnológico Obra amiga da natureza

13 RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010, COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE Governança Comitês Processos e políticas Resgate do DNA Cyrela Foco no médio e no alto padrão Living como marca médio padrão MCMV através da Cury e Plano&Plano Back to Basics Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem Execução Controle de custo de obra Melhoria de sistemas e processos Engenharia Corporativa Remuneração variável foco na entrega

14 REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO Partnerships Startups Closing / Acquisition Final Position

15 MUDANÇA DE ESTRATÉGIA JÁ SE REFLETE EM UM NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS A companhia pretende continuar mantendo parcerias nos projetos A Cyrela tem privilegiado a estrutura própria de engenharia 1 2 Participação da Cyrela nos projetos (%) Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%) 9M18 69% 3T18 96% % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 0% 20% 40% 60% 80% +100,0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 1 Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV s

16 MARGEM BRUTA 39,8% E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao longo dos próximos anos

17 QUEDA NAS TAXAS DE JUROS TENDE A MELHORAR APROVAÇÃO DE CRÉDITO Exemplo (premissa: 80% de LTV) Custo por unidade R$ R$ R$ Taxa real de juros 9% a.a p.p. 11,5% a.a p.p. 9,5% a.a Longo prazo 35 anos 35 anos 35 anos Parcela Mensal R$ R$ R$ Renda Mensal R$ % R$ % R$ Comprometimento da renda 25,0% 25,0% 25,0% Para cada 1% de aumento (redução) na taxa de juros, a renda mensal deve subir (cair) aproximadamente 8%.

18 MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS JV s SP RJ SUL Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

19 COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS Luxo / Alto Médio Econômico

21 TERRENOS VGV potencial de R$ 43,0 bilhões (100%) e R$ 39,0 bilhões (%CBR) no 3T18. 75% desse valor adquirido por meio de permutas. Cyrela Estoque de Terrenos (100%) 3T18 (R$ bilhões) 43,4 14,3 22,6 14,3 Permuta CH 8,3 29,2 13,5 1,9 5,5 Total Rio de Janeiro São Paulo Sul Outros

22 HISTÓRICO OPERACIONAL Lançamentos - VGV (R$ bilhões) Total de unidades lançadas (milhares) +40% 5,7 7,7 8,0 5,6 6,6 5,8-61% 26,4 27,6 +5% 26,1 23,4 27,9-68% 2,9 2,9 3,1 2,3 13,1 8,4 9,7 9,0 8, M M18 Vendas Contratadas - VGV (R$ bilhões) Funcionários diretos 5,2 +38% 6,2 6,5 6,0 7,2 5,7 3,4-54% 2,8 2,0 2, % % M

23 CYRELA RESULTADOS OPERACIONAIS 30 projetos lançados no 9M18, 39 projetos lançados em 2017, 32 projetos lançados em 2016 e 91 lançamentos em ,7 mil unidades vendidas no 9M18, 10,2 mil unidades vendidas em 2017, 8,7 mil unidades vendidas em 2016 e 9,0 mil unidades vendidas em Lançamentos - R$ bilhões Vendas Contratadas- R$ bilhões 5,7 1,2 7,7 1,7 7,9 1,6 5,6 1,7 6,6 2,0 5,9 1,0 5,3 1,3 6,2 1,4 6,5 1,2 6,0 1,6 7,2 2,1 5,7 1,0 3,4 4,5 6,0 6,3 3,9 4,6 4,9 2,9 0,5 2,4 2,9 3,0 0,7 0,9 2,2 2,1 2,3 1,4 0,9 4,0 4,8 5,3 4,4 5,1 4,7 0,8 2,6 2,7 2,6 0,6 2,0 0,8 0,5 2,1 1,5 1, M M18 Parceiros CBR

24 VENDAS Vendas - VGV Vendas por Região (R$ bilhões) 5,3 6,2 +8% 6,5 6,0 7,2 5,7-54% Rio de Janeiro Nordeste Norte e Outros Sul 3,1% 4,0% 1,3% 18,3% 3,4 2,7 2,6 2,0 São Paulo - Interior 7,9% 65,3% São Paulo M18 Velocidade de Vendas (12 meses) 32,7% 34,0% 35,2% 37,9% 39,4% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

25 VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO O VSO 12M do 3T18 foi de 39,4%. Vendas por safra de lançamentos Velocidade de Vendas (R$ milhões) +30% 3T17 50% 20% 6% 7% 3% 86% T17 44% 14% 9% 6% 73% % T18 29% 28% 9% 66% T18 3T18 51% 49% 49% 14% 65% 3T17 3T18 9M17 9M18 Lçtos do Tri Lçtos Tri Anteriores do Ano Lçtos Anos Anteriores Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

26 ESTOQUES R$ 5,6 bilhões de estoque (R$ 4,6 bilhões %CBR) no 3T18. Estoque Valor de mercado (R$ Milhões) Estoque Safra de Entrega % CBR T17 4T17 1T18 2T18 3T18

27 ESTOQUE TOTAL R$ 5,6 bilhões (R$ 4,6 billhões %CBR) no 3T18. Variações no Estoque 3T18 Estoque Total por Região 3T18 Ajustes de fases não lançadas. (R$ milhões) -3,7% Nordeste Norte Outros Sul 1,3% 5,1% 13,4% 1,0% 38,5% São Paulo Rio de Janeiro 24,5% Estoque Total 2T18 Vendas Estoque Lançamentos Vendas Var. Preço 3T18 Lançamentos 3T18 Estoque Total 3T18 16,2% São Paulo - Interior Estoque em construção Estoque pronto

28 ESTOQUE PRONTO R$ milhões de estoque pronto no 3T18 (vs. R$ milhões no 2T18). Estoque pronto Breakdown do Estoque Pronto (R$ milhões) Ajustes de fases não lançadas ,4% Norte Outros Sul 1,3% 3,8% 15,8% 16,1% São Paulo Nordeste 2,0% São Paulo - Interior ,6% 39,4% Rio de Janeiro Estoque Pronto 2T18 Vendas Estoque Pronto VGV Entregue Var. Preço Estoque Pronto 3T18

29 ENTREGAS CYRELA Unidades Entregues VGV Entregue (Unidades mil) Alto padrão Médio + MCMV (R$ milhões) -1% ,1 8,9 15,2 25,0 13,2 11,8 20,8 11,6 9,2 23,9 9,1 14,8 21,3 10,2 11,1 19,5 6,5 13,0 13,1 4,9 8,2-10% 11,8 2,1 9, % -58% M17 9M18 2T18 3T18 3T17 9M17 9M18 3,5 mil unidades entregues no 3T18, em 10 projetos. No acumulado do ano, 11,8 mil unidades em 40 projetos. Entregas segmento Médio + MCMV: 3,2 mil unidades entregues em 9 projetos no 3T18. No acumulado do ano, 9,8 mil unidades entregues em 27 projetos. As unidades entregues no 3T18 possuíam um VGV de lançamento de R$ 641 milhões. No acumulado do ano, o VGV entregue foi de R$ 3,8 bilhões.

31 (R$ milhões) Margem Receita Bruta RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto e Margem Bruta +0,2% % +21% +13% 24,6% 28,3% 26,8% 27,5% 27,6% % +20% T17 3T18 2T18 9M17 9M18 3T17 3T18 2T18 9M17 Lucro Líquido e Margem Líquida 9M18 3T17 3T18 2T18 9M17 9M ,1% ,4% ,7% -7,9% -11,0%

32 COVENANTS DÍVIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR - DÍVIDA SFH - DISPONIBILIDADES PATRIMÔNIO LÍQUIDO <=0,80 TOTAL DE RECEBÍVEIS + RECEITA A APROPRIAR + IMÓVEIS A COMERCIALIZAR DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR + CUSTOS E DESP. A APROPR. >= 1,5 ou <0 EBIT DESPESA FINANCEIRA >= 1,5 ou <0

33 RETURN ON EQUITY -0,7% -1,9% -1,6% -2,6% 3T17 4T17 1T18 2T18-2,7% 3T18 O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de -2,7% no 3T18.

34 LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO Endividamento (R$ Bilhões) 3,1 2,9 2,9 Indicadores Dívida Total Dívida sem SFH 1,2 Corp. 1,9 SFH Dívida Bruta 3T17 2,4 1,3 Corp. 1,1 SFH Dívida Bruta 2T18 2,0 Corp. 0,9 SFH Dívida Bruta 3T18 0,9 Curto 2,0 Longo Prazo 2,1 Caixa e Disponib. 0,7 Dívida Liquída Dívida Líquida/ Patrimônio Líq. Custo Médio 12,9% Sem SFH: 102% CDI SFH: TR + 8,8% a.a. Duration 2,2 ano 2,2 ano Curto Prazo 30% 33% Longo Prazo 70% 67% Dívida Líquida / PL 39,6% 32,8% 22,2% 25,1% 19,4% 12,9% T18

35 REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES Volume Unidades (R$ milhões) % -2% (mil unidades) 4,2 0,8 0,2-3% 4,1 0,6 0,1 +5% 3,9 0,8 0, ,3 3,4 2,9 2T18 3T18 3T17 2T18 3T18 3T17 Quitações Alienações Repasses No 3T18, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 842 milhões, 10% menor se comparado ao trimestre anterior e 2% inferior ao 3T17.

36 GERAÇÃO DE CAIXA* (R$ milhões) +67% +6% T18 3T18 3T17 3T18 Geração Não Recorrente Geração de caixa de R$ 303 milhões no 3T18 e de R$ 666 milhões no acumulado do ano * Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações e aquisição de participação societária

37 Ciclo do negócio CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA 100% Contábil 70% Fluxo de caixa 0% (15%) Permuta ou aquisição de terreno Fluxo de Caixa Consumo de 15% em caso de aquisição Contábil Desenvolvimento meses Baixo consumo de caixa Lançamento 3% de consumo com marketing 3% de - - reconhecimento - de receita 5% recuperação de caixa Vendas & Construção meses Recuperação de 25% de caixa Reconhecimento de receita como % PoC Entrega 3 12 meses Final 70% do VGV 100% da receita reconhecida 1 Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

39 MANDARIM SÃO PAULO (2006) Prédio residencial mais alto da América Latina (2006); Salão de festas no 41º andar; Primeiro projeto com diferentes tipologias no mesmo empreendimento.

40 CIRAGAN SÃO PAULO (2007) Primeiro projeto a integrar residencial e comercial no mesmo empreendimento

41 PARQUE ALFREDO VOLPI SÃO PAULO (2007) Produto bastante luxuoso, com unidades acima de R$ 5 mi

42 JK 1455 SÃO PAULO (2009)

43 LE PALAIS RIO DE JANEIRO (2010) Arquitetura inspirada em prédios históricos; Os prédios foram restaurados e adaptados com áreas de lazer.

44 CENTRAL PARK MOOCA SÃO PAULO (2010) Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca) Inovador, com um parque interno; 560 unidades vendidas em 10 dias.

45 LE PARC SALVADOR / BAHIA (2012) Maior projeto da Cyrela; 18 torres unidades; VGV de R$ 1 bi (2013 valor de mercado);

46 RISERVA GOLF RIO DE JANEIRO (2014) Projeto único na Barra da Tijuca; Campo de Golf das Olimpíadas de 2016; Preço médio do m² entre R$25 mil e R$30 mil reais.

47 CYRELA BY PININFARINA SÃO PAULO(2014) Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia) Preço médio do m²: R$ 25 mil 47

48 ONE SIXTY SÃO PAULO(2015)

49 HERITAGE SÃO PAULO(2017)

50 CONTATE RI Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações Av. Brigadeiro Faria Lima, o andar São Paulo - SP Brasil CEP Relações com Investidores Fone: (55 11) ri@cyrela.com.br Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.