Apresentação. Cyrela by Pininfarina São Paulo - SP

Transcrição

1 Apresentação Cyrela by Pininfarina São Paulo - SP

2 AGENDA Cyrela Visão Geral; Histórico; Foco estratégico; Desempenho operacional; Indicadores financeiros; Portfólio.

4 CYRELA VISÃO GERAL Grupo sólido com profundo conhecimento do setor Posição de liderança na indústria 50 anos de história ~ funcionários¹ Mais de clientes Composição acionária estável, com foco na criação de valor Free-float Fundadores 45% 34% 21% Top Shareholders Recebíveis R$ 5,8 bilhões (Setembro, 2016) A Empresa Mais Admirada do Brasil na categoria de construtora e incorporadora pelo 11º ano consecutivo. Distribuição geográfica (Lançamentos) Rating Sul 12% Minas Gerais 12% 17% Rio de Janeiro 10% São Paulo - Interior 49% São Paulo Rating Nacional: AA-(bra) Escala Global: BB Perspectiva: Estável. Rating Nacional: braa- Escala Global: BB Perspectiva: Negativa Rating Nacional: Aa3.br Escala Global: Ba2 Perspectiva: Negativa Nota: (1) Inclui terceiros;

6 HISTÓRICO SÓLIDO Fundação Integração Expansão Consolidação Anos 60 Anos 80 e 90 Anos Anos Fundação da Cyrela em São Paulo Integração vertical: Compradora de terrenos Desenvolvimento de produto Cyrela se torna companhia listada em bolsa Expansão para RJ e outros estados Cyrela IPO Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties) 1ª emissão de debenture ( de uma série de 6 emissões) 1º emissão de CRI (de uma série de 2 CRIs) Lançamento do canal de vendas via Facebook 6ª emissão de debenture

7 GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA Estratégia Crescimento orgânico Controle interno de processoschave Foco em rentabilidade em vez de crescimento Foco nos segmentos chave Disciplina financeira Governanca Corporativa Programa de stock option Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis Alinhamento de interesses 1 ª construtora listada no Novo Mercado Programa de stock option Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis Comitês internos em linhas com as melhores práticas de Governança Corporativa e práticas de mitigação de riscos. Processos de negócios bem definidos Corpo diretivo forte e independente Conselho composto por pelo menos 5 membros Ao menos 20% são conselheiros independentes Pagamento de dividendos: aproximadamente 25,0% do lucro líquido ajustado. Políticas internas claras Transparência Práticas de governança corporativa baseada em princípios que privilegiam a transparência. Gestão do negócio, modelo contábil e acompanhamento baseados em princípios éticos. 1 Fonte: Cyrela

8 CYRELA DESTAQUES Posição de liderança no setor e nos principais mercados 1 Presença de abrangência nacional 2 Operação integrada desde a aquisição do terreno até a construção 3 Cobertura de todas as categorias de clientes 4 Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo conhecimento do setor imobiliário Sólida situação financeira e relacionamentos firmados com os principais bancos 5 6 Expertise em design e projetos inovadores 7 Forte Marca:Top Imobiliário 2011 (Incorporadora), 50 marcas mais valiosas do Brasil (Brand Analytics; Millward Brown) 8

9 PRÊMIOS RECENTES O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do if Design Award 2016 na categoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, este prêmio alemão é um dos mais conceituados da área. A empresa mais admirada no Brasil em 2015, na categoria Construtoras e Incorporadoras. A segunda melhor incorporadora e construtora do País em Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case Identidade Cyrela, o projeto de branding iniciado pela companhia em Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, um reconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo. Presente no ranking Anuário Inovação Brasil a Cyrela assume 4ª posição na categoria Engenharia, Infraestrutura e Logistica, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

10 PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE Internas Objetivos Melhora da condição de vida dos nossos colaboradores e de seus familiares Exemplos de iniciativas Eliminação do analfabetismo dos operários Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo cursos profissionalizantes às suas esposas Externas Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os operários Objetivos Exemplos de iniciativas Impacto positivo nas comunidades locais Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de desenvolvimento junto a ONGs) Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

11 PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência Iniciativas diferenciadas para reduzir os impactos no meio ambiente Diretrizes ambientais para os projetos: Coleta seletiva de lixo Economizadores de água Coleta de pilhas e baterias usadas Medidores individuais de água e gás Produção Sustentável Critérios de sustentabilidade para fornecedores Benchmark em gestão de resíduos Programa de Reciclagem Programa CarboboNeutro Economizadores de energia elétrica Coleta de óleo para reciclagem Otimização de recursos Acessibilidade Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade Bicicletário Gestão de resíduos Desenvolvimento tecnológico Obra amiga da natureza

13 RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010, COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE Governança Comitês Processos e politicas Resgate do DNA Cyrela Foco no médio e no alto padrão Living como marca MCMV através da Cury Back to Basics Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem Execução Controle de custo de obra Melhoria de sistemas e processos Engenharia Corporativa Remuneração variável foco na entrega

14 REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO Partnerships Startups Closing / Acquisition Final Position

15 MUDANÇA DE ESTRATÉGIA JÁ SE REFLETE EM UM NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS A companhia pretende continuar mantendo parcerias nos projetos A Cyrela tem privilegiado a estrutura própria de engenharia 1 2 Participação da Cyrela nos projetos (%) Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%) % % % % % 95% 94% 91% % % % % % % % % % % % 34% % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 1 Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV s % 0% 20% 40% 60% 80% 100%

16 MARGEM BRUTA 31,7% 29,9% 31,7% Margem Bruta Margem Bruta EX Ret / Riserva Golf E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao longo dos próximos anos

17 AUMENTO NAS TAXAS DE FINANCIAMENTO LEVAM AO AUMENTO NOS DISTRATOS Exemplo (premissa: 80% de LTV) Custo por unidade R$ R$ Taxa real de juros 9% a.a p.p. 11,5% a.a Longo prazo 35 anos 35 anos Parcela Mensal R$ anos R$ Renda Mensal R$ % R$ Comprometimento da renda 25,0% 25,0%

18 MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS Novos Negócios JV s SP RJ SUL CO Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

19 COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS Luxo / Alto Médio Econômico

20 AGENDA Cyrela Visão Geral; Histórico; Foco estratégico; Desempenho operacional; Indicadores financeiros. Portfólio.

21 ESTOQUE DE TERRENOS VGV potencial de R$ 52,3 bilhões (100%) e R$ 45,3 bilhões (%CBR) 76% desse valor adquirido por meio de permutas Cyrela Estoque de terrenos (100%) (R$ bilhões) 52,3 25,5 14,3 14,3 Permuta CH 11,2 38,0 15,0 4,2 7,6 Total Rio de Janeiro São Paulo Sul Outros

22 HISTÓRICO OPERACIONAL Lançamentos VGV (bilhões) Total de unidades lançadas (milhares) 5,4 5,5 5,7 +1% 7,6 7,9 5,6 6,6-20% 5,8 2,9 1,7 16,9 18,3 +18% 26,4 27,6 26,1 23,4-21% 27,9 13,1 8,4 5, M M16 Vendas contratadas VGV (bilhões) Funcionários diretos 4,4 5,1 5,2 +9% 6,2 6,5 6,0 7,2-31% 5,7 3,4 1, % % M

23 CYRELA RESULTADOS OPERACIONAIS 17 projetos lançados no 9M16, 91 projetos lançados em 2015, 53 lançamentos em 2014 e 74 em ,9 mil unidades vendidas no 9M16, 9,0 mil unidades vendidas em 2015, 14,6 mil unidades vendidas em 2014 e 27,9 mil em Lançamentos R$ Milhões Vendas contratadas R$ Milhões 5,4 2,0 5,5 1,7 5,7 1,2 7,6 1,7 7,9 1,6 5,6 1,7 6,6 2,0 5,8 1,0 4,4 1,5 5,1 2,1 5,2 1,3 6,2 1,4 6,5 1,2 6,0 1,6 7,2 2,1 5,7 1,0 3,4 3,4 3,8 4,5 6,0 6,3 3,9 4,6 4,9 2,9 0,5 2,4 1,7 0,5 1,2 2,9 3,1 4,0 4,8 5,3 4,4 5,1 4,7 0,8 2,6 1,7 0,4 1, M M16 Parceiros CBR

24 VENDAS Vendas VGV (bilhões) Vendas 2016 Por região (R$ bilhões) 4,4 5,1 +10% 5,2 6,2 6,5 6,0-15% 7,2 5,7 3,4 1,7 Nordeste Sul Centro Oeste 0.1% Norte 11.2% Espírito Santo 1.9% 3.3% Minas Gerais 3.3% 0.8% -1.6% 21.8% Rio de Janeiro 43.1% São Paulo 13.0% M16 São Paulo - Interior Velocidade de vendas 12 meses 39,2% 33,1% 32,2% 30,1% 27,2% VSO LTM 38,6% 33,1% 32,2% 30,1% 27,2% VSO LTM ex-faixa 1 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 * Considerando as vendas 12 meses

25 VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO O VSO 12M do 3T16 foi de 27,2%. Vendas por safra de lançamentos Vendas sobre oferta 12M - VSO (R$ milhões) % 47% 10% (62% ex-faixa 1) 6% 6% 3T15 71% 2% ,2% % 38% 5% 5% 4T15 49% 2% 17% 8% 1T16 63% T T M15 9M16 3T16 42% 61% 10% 2T16 52% Lçtos do Tri Lçtos Tri Anteriores do Ano Lçtos Anos Anteriores Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses

26 ESTOQUES R$ 6,4 bilhões de estoque (R$ 5,2 bilhões %CBR). Estoque Valor de mercado ( R$ Milhões) Estoque Data de entrega Entrega Estoque A Entregar Total Consolidação Equivalência Pronto Meses Meses Meses Meses Total T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Concluído Em Andamento

27 ESTOQUE TOTAL Variações no Estoque Estoque por Região 6.558,4-120,9-175,6-296,5 451,9-2,2% -276,8-24, ,3 Espírito Santo Centro Oeste Minas Gerais Norte Sul 2,0% 7,8% São Paulo 2,7% Nordeste 31,4% 7,1% 1,0% 1,4% São Paulo - Interior 18,2% Estoque Total 2T16 Vendas Estoque Lançamentos Vendas Var. Preço 3T16 Lançamentos 3T16 Estoque Total 3T16 28,3% Rio de Janeiro Estoque em construção Estoque pronto

28 ESTOQUE PRONTO R$ milhões de estoque pronto (vs. R$ milhões no 2T16) Estoque Pronto Breakdown do estoque pronto (R$ milhões) Espírito Santo São Paulo 14,3% São Paulo - Interior 15,7% 1,7% Rio de Janeiro Nordeste 21,2% 24,5% Estoque Pronto 2T16 Vendas Estoque Pronto Entrega Estoque Pronto Var. Preço Estoque Pronto 3T16 5,5% 1,0% 14,3% 1,8% Minas Gerais Norte Centro Oeste Sul

29 UNIDADES ENTREGUES CYRELA (Unidades mil) +5,3% -16,9% 25,0 23,8 +15,2% 24,0 Alto padrão Médio + MCMV 15,4 10,6 13,2 20,8 11,6 9,1 13,9-35,2% ,2% 7,5 5,4 2,1 8,3 7,1 13,2 11,8 9,2 14,8 7,4 6, M16 2T16 3T16 3T15 3,7 mil unidades entregues no 3T16, em 15 projetos. No ano, 13,9 mil unidades entregues em 51 projetos. Entregas segmento Médio + MCMV: 1,3 mil unidades entregues em 5 projetos no 3T16. As unidades entregues no 3T16 possuíam um VGV de lançamento de R$ 1,4 bilhão. No ano, o VGV entregue atingiu R$ 5,5 bilhões.

31 RESULTADOS FINANCEIROS - YTD Margem Bruta Margem EBTIDA 31,4% 30,3% 32,3% 32,7% 32,1% 34,6% 35,0% 16,5% 15,2% 19,4% 20,5% 18,0% 17,3% 10,9% M M16 Margem Líquida Lucro Líquido (R$ milhões) Ex RET 12,3% 8,8% 11,7% 13,4% 11,4% 10,3% ,3% M M16 * Dados antes de CPC (IFRS 10 e 11) Ex-RET

32 RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) % (R$ milhões) 39,6% 31,7% 34,7% 34,9% -31% 35,0% % -28% % % T16 3T16 3T15 9M15 9M16 2T16 3T16 3T15 9M15 9M16 EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões) (R$ milhões) 18,8% 18,3% -59% 11,5% 10,6% -66% 9,8% +9% -68% 8,3% ,9% 7,0% -68% -89% 350 5,3% 63 2T T T15 9M M T16 1,8% 14 3T T15 9M M16 Margem

33 RETURN ON EQUITY Ex-RET 12,3% 11,9% 10,6% Ex-RET 5,7% 3,7% 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de 5,7%.

34 LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO Divida Bruta (R$ milhões) 3,71 1,40 3,51 1,13 3,44 1,16 3,44 1,25 1,59 1,85 Indicadores Dívida Líquida/ EBITDA 12M Dívida Total Dívida sem SFH 4,72x -1,08x 2,32 2,39 2,28 2,18 Dívida Líquida/ Patrimônio Líq. 27,4% Dívida Bruta 4T15 Dívida Bruta 2T16 Dívida Bruta 3T16 Prazo Caixa e Disponib. Dívida Liquída Custo Médio Sem SFH: 101,4% CDI SFH: TR + 9,14% a.a. Duration 1,7 ano 1,4 ano 55,1% Divida Líquida / PL Curto Prazo 40% 46% Longo Prazo 60% 54% 41,5% 39,6% 32,8% 22,2% 27,4% M16 * Dados anteriores ao CPC (IFRS 10 e 11)

35 REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES Volume Unidades (R$ milhões) -16% (mil unidades) -18% , ,7 9, ,3 3,6-15% -13% % -11% 0, ,0 0,1 1,3 2,6 3,1 0,2 0,9 2,0 3,5 0,2 1,4 1,9 8,0 5,7 3T15 3T16 2T16 9M15 9M16 3T15 3T16 2T16 9M15 9M16 Quitações Alienações Repasses No 3T16, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 690 milhões, 13% menor do que no 2T16 e 15% menor que no 3T15. No ano, R$ milhões, volume 16% menor vs. 9M15.

36 Ciclo do negócio CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA 100% Contábil 70% Fluxo de caixa 0% (15%) Permuta ou aquisição de terreno Fluxo de Caixa Consumo de 15% em caso de aquisição Contábil Desenvolvimento meses Baixo consumo de caixa Lançamento 3% de consumo com marketing 3% de - - reconhecimento - de receita 5% recuperação de caixa Vendas & Construção meses Recuperação de 25% de caixa Reconhecimento de receita como % PoC Entrega 3 12 meses Final 70% do VGV 100% da receita reconhecida 1 Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

37 GERAÇÃO DE CAIXA* (R$ milhões) T16 3T16 3T15 3T16 9M1 5 9M1 6 Cash burn Aquisição % Tecnisa Consumo de caixa de R$ 225 milhões no 3T16 (R$ 152 milhões ex-tecnisa), contra um consumo de caixa de R$ 29 milhões no 2T16 e uma geração de caixa de R$ 219 milhões no 3T15. No ano, consumo de caixa de R$ 267 milhões vs. geração de R$ 841 milhões no 9M15. *Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações, aquisição de participação societária

39 MANDARIM SÃO PAULO (2006) Prédio residencial mais alto da América Latina (2006); Salão de festas no 41º andar; Primeiro projeto com diferentes tipologias no mesmo empreendimento.

40 CIRAGAN SÃO PAULO (2007) Primeiro projeto a integrar residencial e comercial no mesmo empreendimento

41 PARQUE ALFREDO VOLPI SÃO PAULO (2007) Produto bastante luxuoso, com unidades acima de R$ 5 mi

42 JK 1455 SÃO PAULO (2009)

43 LE PALAIS RIO DE JANEIRO (2010) Arquitetura inspirada em prédios históricos; Os prédios foram restaurados e adaptados com áreas de lazer.

44 CENTRAL PARK MOOCA SÃO PAULO (2010) Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca) Inovador, com um parque interno; 560 unidades vendidas em 10 dias.

45 LE PARC SALVADOR / BAHIA (2012) Maior projeto da Cyrela; 18 torres unidades; VGV de R$ 1 bi (2013 valor de mercado);

46 RISERVA GOLF RIO DE JANEIRO (2014) Projeto único na Barra da Tijuca; Campo de Golf das Olimpíadas de 2016; Preço médio do m² entre R$25 mil e R$30 mil reais.

47 CYRELA BY PININFARINA SÃO PAULO(2014) Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia) Preço médio do m²: R$ 25 mil 47

48 ONE SIXTY SÃO PAULO(2015)

49 CONTATE RI Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações Av. Brigadeiro Faria Lima, São Paulo - SP Brasil CEP Relações com Investidores Fone: (55 11) ri@cyrela.com.br Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.