Apresentação de Resultados. 1º Trimestre, 2013

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1 Apresentação de Resultados 1º Trimestre, 2013

2 Disclaimer Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação. Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 31 de março de As opiniões apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas. Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos. A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura. Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido. 1

3 Resumo executivo Mensagem do Presidente O sucesso na implantação da Agenda de Mudanças aponta para um 2013 com resultados substancialmente melhores Os resultados do confirmaram mais uma vez os avanços concretos na Agenda de Mudanças Manutenção da excelente qualidade da produção do Varejo. O Banco está há mais de 15 meses originando financiamentos de veículos com elevada qualidade e, no, fortaleceu sua posição de líder em veículos usados Queda consistente da inadimplência¹. O Over 90¹ consolidado recuou para 6,2% em, ante 6,6% em Nova redução nas despesas com provisões de crédito (PDD). As despesas consolidadas com PDD recuaram 6,5% (ou R$ 62M) frente ao quarta redução trimestral consecutiva Redução da base de custos. As despesas não decorrentes de juros recuaram 14,4% (ou R$ 144M) ante o, resultado das iniciativas de redução de despesas e aumento da eficiência operacional Estas importantes conquistas na nossa Agenda de Mudanças foram novamente acompanhadas pelo sólido desempenho dos negócios Varejo e Atacado A combinação entre a geração consistente de receitas pelas áreas de negócios e o novo recuo nas despesas com PDD resultou numa margem financeira líquida de R$ 234M no, expansão de 14,0% frente ao Os resultados do ainda foram impactados por: Despesas com PDD ainda elevadas devido à inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11 Despesas com liquidação antecipada de carteiras cedidas com coobrigação até Dez/11 Despesas pontuais com provisões para contingências, principalmente associadas ao processo de reestruturação Mesmo assim, os resultados mantiveram a trajetória de melhoria gradual (: R$-278M, : R$-358M) Em 2013 concluiremos o processo de ajuste para voltarmos a crescer com rentabilidade e de forma sustentável No curto prazo, os resultados continuarão impactados pelos mesmos fatores que afetaram o O sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças indica que 2013 será um ano de resultados substancialmente melhores, particularmente no segundo semestre 1. Operações vencidas há mais de 90 dias 2

4 Banco Votorantim visão geral Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças Anexos destaques financeiros 3

5 Banco Votorantim Visão geral Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil... Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais......e está bem posicionado para consolidar-se como um dos principais bancos do Brasil Banco do Brasil Itaú Unibanco Bradesco CEF Santander HSBC Votorantim Safra BTG Pactual Citibank Maiores Inst. Financeiras em - Ativos (R$B)¹ Público Estrangeiro Brasileiro e privado...e também em carteira de crédito... Acionista 50% Total Portfólio diversificado de negócios Banco de Atacado Top 6 em crédito para grandes empresas Financiamento ao Consumo Entre os líderes no financiamento de veículos 7º maior player em crédito consignado³ ~ 4,9 milhões de clientes ativos Gestão de Patrimônio 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima R$41,1B em recursos geridos Maiores Inst. Financeiras em Carteira de Crédito (R$B)¹ Banco do Brasil CEF Itaú Unibanco Bradesco Santander Votorantim² HSBC Safra Banrisul Volkswagen Público Estrangeiro 491 Brasileiro e privado Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior instituição financeira da América Latina Acionistas fortes e comprometidos Banco do Brasil e Grupo Votorantim Modelo de negócios de baixo custo fixo Financiamento ao consumo via ampla rede de distribuição terceirizada (vs. agências) + 1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); 2. Considera apenas carteira classificada; 3. Considerando saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima 4

6 Banco Votorantim Estratégia corporativa...e conta com um portfólio diversificado de negócios, internamente classificados em Atacado e Varejo Saldo de ativos off balance R$7,7B R$1,7B Cessões para IF¹ Cessões para FIDC R$76,9B Atacado R$39,3B Varejo R$37,7B Corporate & IB (CIB) BV Empresas Wealth Management Financiamento de Veículos Outros Negócios Pilares Posicionar-se como parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito, produtos estruturados, IB, derivativos, e distribuição), sempre adequadas às necessidades dos clientes Crescer com qualidade e rentabilidade em médias empresas (faturamento anual de R$50M a R$600M) Ampliar ganhos de escala e eficiência Focar em relacionamento e agilidade operacional Fortalecer oferta de produtos 9ª maior Asset do mercado, com produtos inovadores Private com foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas com o conceito de arquitetura aberta Crescimento contínuo da sinergia com BB Líder no financiamento de veículos usados Assegurar a qualidade e rentabilidade das novas safras Focar em veículos usados (revendas) para carteira própria Atuar em parceria com o BB em veículos novos (concessionárias) Aumentar a rentabilidade em Consignados, com atuação seletiva em convênios atrativos Continuar a crescer em cartões de crédito Ampliar receitas com corretagem de seguros (ex: Auto e Prestamista) Acionistas Banco do Brasil + Grupo Votorantim X Carteira de crédito ampliada² 1. Instituições Financeiras; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado, além da carteira classificada pela Resolução

7 Banco Votorantim Governança Corporativa Governança do Banco é compartilhada entre os acionistas Presidência do Conselho de Administração é revezada anualmente entre os acionistas Estatutários Conselho Fiscal Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração & RH ALM, Riscos e Capital Comunicação Estrutura de Governança Conselho de Administração Comitê Executivo Comitês Operacionais Banco de Investimento Controles Internos Composição paritária dos acionistas Comitê de Finanças Comitê de Produtos & Marketing Conselho de Administração Nome Posição Acionista José Ermírio de Moraes Neto Presidente Votorantim Finanças Aldemir Bendine Vice-Presidente Banco do Brasil Ivan de Souza Monteiro Conselheiro Banco do Brasil Marcus de Camargo Arruda² Conselheiro Votorantim Finanças Paulo Rogério Caffarelli Conselheiro Banco do Brasil Wang Wei Chang Conselheiro Votorantim Finanças Representação paritária dos acionistas no Conselho Mandato de 2 anos, com posições de chairman e de vicechairman revezadas anualmente entre os acionistas Decisões baseadas em maioria absoluta, sem voto minerva Comitê Executivo Crédito Negócios PLD¹ Projetos Sustentabilidade Tributário Despesas (CAAD) Ouvidoria Produtos Recursos Humanos Tecnologia Nome Posição João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente Alvaro Jorge Fontes de Azevedo Diretor Elcio Jorge dos Santos Diretor Marcos Lima Monteiro Diretor Gestão profissional com executivos experientes Pedro Paulo Mollo Neto Diretor Ricardo Ramos de Arruda Diretor Robert John van Djik Diretor 1. Prevenção à Lavagem de Dinheiro; 2. Falecido em Agosto/12; novo membro, eleito na Assembléia Geral Ordinária realizada em Abr/13, está pendente de homologação pelo Bacen 6

8 Banco Votorantim visão geral Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças Anexos destaques financeiros 7

9 Avanços na Agenda de Mudanças Resultado do confirma, mais uma vez, o progresso na implantação da Agenda de Mudanças Avanços na Agenda Avanços na Agenda de Mudanças no destaques 1 Originação com qualidade Manutenção da elevada qualidade da produção de financiamentos de veículos Safras dos últimos 15+ meses possuem baixo Inad 30 (inadimplência da 1ª parcela) Aumento da produção no, fortalecendo a liderança em veículos usados 2 Queda da inadimplência Over 90 de veículos leves recuou para 7,2% em (7,7% em ) Impulsionado pelo aumento da participação das safras de melhor qualidade (pós Set/11) Over 90 consolidado recuou para 6,2% em (6,6% em ) 3 Redução de PDD Despesas com provisões de crédito (PDD) reduziram 6,5% no ante o... R$889M no vs. R$951M no quarta redução trimestral consecutiva...em paralelo ao aumento do Índice de Cobertura¹ (: 106%; : 84%) 4 Redução de despesas Despesas não decorrentes de juros (DNDJ) reduziram 14,4% no ante o R$857M no vs. R$1.001M no redução de R$144 milhões Resultado das iniciativas de aumento da eficiência operacional Avanços criam as condições para que o Banco retome o crescimento com rentabilidade de forma sustentável 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias 8

10 Agenda de Mudanças produção do Varejo Banco está há mais de 15 meses originando financiamentos de veículos com elevada qualidade Produção Veículos leves 1 Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela 2 (%) Safras com menor qualidade Concessionárias (R$B) Revendas multimarcas (R$B) Inadimplência 1a parcela ("Inad 30") Safras com recorde histórico de qualidade 1,1 1,5 2,1 1,0 1,1 1,0 Jun/09 Dez/09 Jun/10 Dez/10 Jun/11 Dez/11 Jun/12 Revendas / produção total 64% 71% 78% 80% No, o Banco reforçou seu foco em revendas e fortaleceu sua posição de líder em veículos usados 1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias 9

11 Varejo qualidade da produção Qualidade das safras pós-set/11 deve-se em parte ao maior conservadorismo na concessão de crédito Produção Over 90 das safras após 4 meses da concessão CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.) 2,7 BV Financeira Mercado¹ 24,6 26,8 24,5 24,1 23,5 24,4 0,6 0,6 0,5 Mês da concessão D J D J D M J S D Dez/10 Jun/12 Set/12 Produção de veículos Entrada e prazo médio Produção de veículos por plano % Entrada Prazo Médio (meses) 60 meses sem entrada Demais Planos % 32% 41% 41% 44% 42% 44% 84% 100% 100% 100% 100% 100% 4T10 2T12 3T12 4T10 2T12 3T12 Banco também tem aprimorado continuamente as políticas, processos e modelos de crédito 1. Dados publicados semestralmente no Relatório de Estabilidade Financeira do Bacen Fonte: BVF, Bacen 10

12 Agenda de Mudanças inadimplência Participação crescente das safras de veículos de melhor qualidade tem contribuído para reduzir a inadimplência Inadimplência Safras com com melhor qualidade (pós-set/11) atingiram 44% 44% da carteira da carteira... em......contribuindo para a redução consistente da inadimplência Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%) Inadimplência (Over 90) da carteira gerenciada (%) Após Set/11 15% 21% 29% 38% 44% 100% 8,9% 9,5% 9,1% Veículos leves Consolidado 7,7% 7,2% Jul/10 a Set/11 59% 57% 52% 47% 43% 7,0% 7,5% 7,4% 6,6% 6,2% Até Jun/10 26% 22% 19% 15% 13% Jun/12 Set/12 Jun/12 Set/12 Inadimplência consolidada recuou para 6,2% em, terceira redução trimestral consecutiva Nota: carteira gerenciada inclui a carteira de crédito classificada pela Resolução e os ativos (off balance) cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11, antes da entrada em vigor da Resolução

13 Agenda de Mudanças PDD e Cobertura Despesas com PDD reduziram 6,5% no vs. Mesmo com redução nas provisões, houve novo aumento do índice de cobertura consolidado PDD Despesas com PDD reduziram pelo quarto trimestre consecutivo IC consolidado alcançou 106% em, ante 84% em Despesas com Provisões de Crédito PDD (R$M) Índice de Cobertura¹ (IC) da carteira gerenciada (%) Atacado Varejo ,5% / -14% Varejo Consolidado 84,1% 87,4% 75,4% 78,3% 93,1% 84,1% 99,9% 90,2% 106,4% 93,3% % 2T12 3T12 Jun/12 Set/12 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias Nota: as despesas com PDD incluem as despesas com provisões para os créditos cedidos com coobrigação (on balance e off balance), bem como as receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo 12

14 Agenda de Mudanças DNDJ Banco também avançou na redução de despesas DNDJ recuou 14% no vs., com destaque para Despesas Administrativas e de Pessoal DNDJ Foram adotadas importantes iniciativas de redução de custos e ganho de eficiência... Exemplos de iniciativas de redução de custos...que resultaram na redução de 14% em DNDJ no vs., apesar das contingências Despesas não decorrentes de juros DNDJ (R$M) Adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de originação do Varejo / / Integração das áreas corporativas Jurídico, Riscos, Finanças, RH, Operações e Tecnologia, que atuavam no passado de forma segregada Ajuste das comissões pagas aos canais de distribuição (veículos e consignados) Outras¹ Contingências² % 75% -14% -15% Implantação de nova política de remuneração Pessoal % -18% Racionalização das despesas com aluguel Ex: redução de espaços alugados nos sites Rochaverá, Berrini e Paulista Revisão de despesas com consultorias, telefonia, mídia, eventos, viagens e patrocínios, etc.. Administrativas % -17% Aumentar a eficiência operacional é um dos principais focos do Banco Votorantim em Outras operacionais e outras tributárias (Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)); 2. Provisões para contingências cíveis e trabalhistas 13

15 Desempenho Consolidado Avanços na Agenda de Mudanças foram acompanhados pelo bom desempenho das Áreas de Negócios no Receitas totais do Banco apresentaram ligeira expansão no em relação ao... Receitas totais (R$M)...apesar da retração de 4% da carteira de crédito ampliada no período Carteira de crédito ampliada¹ (R$B) % Serviços, Tarifas e Outras 79,9 38,5-4% 76,9 37,7 Varejo Margem Financeira Bruta (MFB) 41,5 39,3 Atacado Instituições Financeiras² FIDC³ 13,6 7,7 4,3 1,7 Carteira off balance 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Saldo off balance de ativos cedidos com coobrigação para Instituições Financeiras; 3. Saldo off balance de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco possui 100% das cotas subordinadas 14

16 Consignados Veículos Varejo Veículos e Consignados Varejo: Banco manteve o foco em veículos usados e em empréstimos consignados INSS Carteira de crédito gerenciada Estratégia de atuação Usados/ Total² Carteira gerenciada de veículos (R$B) 43,5 45,6 10,5 14,2 37,2 7,3 33,0 31,4 29,9 Mar/11 70% 67% 70% Off balance¹ On balance Estável vs. BV Financeira atua como extensão do Banco do Brasil (BB) no financiamento de veículos fora da rede de agências Banco é um dos principais players do mercado em veículos Líder no financiamento de veículos usados Extensa rede de distribuição terceirizada Modelo de originação direta (BVO) para o BB em implantação Foco em concessionárias (veículos novos) e clientes BB Banco receberá comissão pelo volume produzido Carteira gerenciada de consignados (R$B) 9,5 10,5 9,5 4,3 3,8 2,1 Off balance¹ Operação de consignado com foco na modalidade INSS (aposentados e pensionistas) Apresenta melhor perfil de risco Representa ~64% da carteira 5,2 6,7 7,4 On balance Atuação seletiva em convênios privados e públicos Foco em convênios com rentabilidade atrativa Mar/11 Maior foco em refinanciamento de contratos INSS/ Total³ 56% 60% 64% 1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da resolução entrar em vigor); 2. Considera apenas carteira on balance; 3. Considera carteiras on e off balance 15

17 Atacado CIB e BV Empresas Atacado: CIB e BV Empresas mantiveram o foco em rentabilidade e o conservadorismo em provisões de crédito BV Empresas Retração da carteira de crédito ampliada reflete a maior disciplina no uso de capital Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B) 38,5 6,8 41,5 9,1-5,4% 39,3 9,4 Mar13/ Mar12 +3,1% CIB Estratégia de atuação Foco em clientes com faturamento superior a R$600M/ano Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade) Ampliação da relevância do Banco para seus clientes via fortalecimento da plataforma de produtos Produtos estruturados, derivativos (hedge), serviços de IB Destaques do : ECM: Coordenador Líder do IPO da Senior Solution Renda Fixa: 5 operações concluídas (~R$2,2B) CIB 31,8 32,4 29,9-7,7% BV Empresas Estratégia de atuação Foco em clientes com faturamento de R$50M a R$600M/ano Mar/11 Índice de Cobertura² 204% 217% Disciplina no uso de capital Conservadorismo em provisões de crédito Foco em explorar oportunidades ligadas a investimentos em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre saldo de PDD e saldo de operações vencidas há mais de 90 dias 16

18 Atacado Wealth Management VWM&S atingiu R$41,1B em volume de recursos geridos Ampliou parceria com o BB e teve sua consistência em performance reconhecida Votorantim Asset Management é a 9ª maior Asset pelo ranking de gestores da Anbima Recursos geridos² pela VWM&S (R$B) Asset Management Estratégia de atuação Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado 35,7 +15,1% 44,6 41,1 Ampliação das sinergias com o BB: volume de fundos em parceria alcançou R$3,7B³ Ex: fundo imobiliário BB Progressivo II Consistência da performance da VAM tem sido destacada em diversos rankings, e.g. Guia Exame de Investimentos Pessoais 2012 Star Ranking da Valor Investe / S&P Private Bank Estratégia de atuação Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de soluções diferenciadas e customizadas Mar/11 Ranking 10º 9º Anbima¹ Certificação ISO 9001:08 para atividades de Relacionamento, Gestão Patrimonial e Advisory VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e gestores de produtos de alto valor agregado 1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final do período Fonte: Anbima 17

19 Outros negócios BVEP Banco tem ampliado atuação em investimentos imobiliários Por meio da BVEP BV Empreendimentos e Participações Setores de Atuação Portfólio de mais de 20 projetos exemplos Comercial Imóveis de Classe A, em grandes centros urbanos Principais Projetos Comerciais Rio de Janeiro/RJ Rio de Janeiro/RJ Residencial e Loteamento Público de renda média e média-alta Escritórios VGV: R$250M Escritórios VGV: R$130M Principais Projetos Residenciais Logística Galpões de logística de Classe A, em eixos com vocação logística Osasco/SP São Paulo/SP Shopping Centers Shoppings e power centers com foco em cidades menos atendidas pelo setor Incorporador: Lindencorp / EZTec Lanç: Out/12 VGV: R$1,5B Incorporador: Tecnisa / PDG Lanc. 1ªFase: VGV: R$804M BVEP foca na originação, estruturação e gestão de investimentos imobiliários Nota: a BVEP é uma empresa de investimentos imobiliários controlada pelo Banco Votorantim 18

20 Resultado Consolidado Resultado no manteve trajetória de melhora gradual... Impulsionado pelo desempenho sólido dos negócios e pela redução da PDD e DNDJ Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD Atacado Varejo ,5% T12 3T12 2T12 3T12 Despesas não decorrentes de juros DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida -14,4% Outras Contingências² Pessoal Administrativas Lucro Líquido (R$M) Margem líquida T12 3T12 2T12 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas 19 3T12 Sucesso na implantação da Agenda de Mudanças indica um ano de 2013 com resultados substancialmente melhores

21 Resultado Consolidado...mas ainda foi impactado por três fatores principais Despesas com PDD, com liquidações antecipadas de carteiras cedidas e com contingências 1 Despesas com PDD 2 Despesa c/ Liquidação Antecipada 3 Despesas com Contingências³ média trimestral (R$B) PDD ainda elevada, apesar da redução 889 média trimestral (R$B) média trimestral (R$B) Inadimplência e Cobertura Saldo de cessões 4 off balance Originação de Veículos Over 90 consolidado¹ IC consolidado² 5,8% 6,6% 6,2% 2,6% 73% 80% 100% 106% (R$B) 13,5 2,4 11,1 20,5 5,2 15,4 11,4 2,4 Cessões FIDC Cessões IF 9,4 1,7 9,1 7,7 média trimestral (R$B) 6,5 Novo patamar de originação demandou adequação das estruturas organizacionais 5,3 2,9 3,3 Dez/10 Dez/11 Dez/10 Dez/ Refere-se à carteira gerenciada; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada; 3. Provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 4. Ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533) 20

22 Qualidade do risco de crédito Neste contexto, o Banco manteve o conservadorismo na gestão da Liquidez, Provisões, Funding e Capital Liquidez Caixa livre permanece em nível bastante conservador Acima do patamar histórico Linha de Crédito de ~R$ 7 bilhões junto ao acionista Banco do Brasil Importante reserva de liquidez Nunca foi utilizada Funding Ligeira retração da carteira de crédito diminuiu necessidade de funding adicional Banco tem atuado com sucesso na melhora do perfil do seu funding Ampliando a participação de instrumentos de longo prazo......e reduzindo CDBs Capital Basileia de 13,6% em Acionistas realizaram aporte de capital de R$ 2 bilhões em Jun/ e seguem comprometidos com a manutenção da capitalização em níveis adequados Conforme Acordo de Acionistas Total de Captações (R$B) Índice de Basileia Índice de Cobertura Saldo de PDD / Saldo Over 90 86,7 25% 82,5 11% 27% Depósitos a Prazo Outros¹ 13,0% 13,6% Mín. 11% 84,1% 106,4% 32% 7% 12% 12% 8% 17% Cessões² TVM no Exterior LF 3 Tier I 8,7% 9,0% 24% 25% Debêntures 4 1. Inclui Outros Depósitos, Outras Emissões (LCA, LCI e Debêntures), Empréstimos, Dívidas Subordinadas (CDB e Nota Subordinada); 2. Ativos cedidos com retenção substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3. Inclui LF e LF Subordinada; 4. Vinculadas a operações compromissadas 21

23 Banco Votorantim visão geral Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças Anexos destaques financeiros 22

24 Destaques financeiros Destaques de resultado Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD +0,9% -11,8% -38,9% -6,5% Atacado Varejo T12 3T12 2T12 3T12 Despesas não decorrentes de juros DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida +15,5% -14,4% Outras Contingências² Pessoal Administrativas Lucro Líquido (R$M) Margem líquida T12 3T12 2T12 3T12 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas 23

25 Destaques financeiros Indicadores de resultado e eficiência Net Interest Margin¹ NIM (% a.a.) Índice de eficiência IE (%) 12 meses 12 meses (excluindo contingências) 4,3 4,2 4,4 4,4 4,2 43,5 40,6 48,6 44,3 51,8 45,8 50,3 44,3 51,2 44,2 Trimestral 47,2 49,6 49,9 54,4 50,7 2T12 3T12 2T12 3T12 NIM = Margem Financeira Bruta (MFB) Ativos Rentáveis Médios (Aplicações Interfin. de Liquidez, TVM, Carteira de Crédito e Depósitos Comp. Rentáveis) IE = Despesas de Pessoal e Administrativas MFB, Rec. de Serviços e Tarifas, Participações em Coligadas e Controladas, e Outras Rec./Desp. Operacionais 1. Indicador anualizado Nota: o critério de cálculo do Índice de Eficiência foi refinado no, quando passou-se a considerar o Resultado de Participações em Coligadas e Controladas no denominador do indicador; esta alteração foi refletida no histórico do indicador 24

26 Destaques financeiros Destaques patrimoniais Cessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido à Resolução 3.533/Bacen Em R$ bilhões Ativos totais Recursos geridos 112,8 113,6 111,6 121,0 119,7 44,6 43,2 45,6 47,3 41,1 Jun/12 Set/12 Jun/12 Set/12 Carteira de crédito classificada Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada² 58,8 58,8 58,1 57,0-0,7% 56,5 Cessões off balance² 97,6 95,7 92,6 18,0 15,4 13,4 90,1 11,4-4,2% 86,3 9,4 Carteira de crédito ampliada¹ 79,6 80,3 79,2 78,6 76,9 Jun/12 Set/12 Jun/12 Set/12 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533) 25

27 Destaques financeiros Carteira de crédito por segmento Em R$ bilhões Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado) Carteira de crédito ampliada gerenciada² (Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões off balance) Outros¹ -2,3% 79,6 80,3 79,2 78,6 76,9 6,7 7,0 7,2 7,4 7,7 Mar13 /Dez12 3,9% 97,6 95,7 10,5 10,4 92,6 10,1 90,1 9,9-4,2% 86,3 9,8 Mar13 /Dez12-0,9% Veículos 31,4 30,9 30,3 29,9 29,9-45,6 43,0 40,8 38,8 37,2-4,2% BV Empresas 9,1 9,6 9,5 9,5 9,4-1,6% 9,1 9,6 9,5 9,5 9,4-1,6% Corporate 32,4 32,7 32,2 31,8 29,9-6,0% 32,4 32,7 32,2 31,8 29,9-6,0% Jun/12 Set/12 Jun/12 Set/12 Cessões off balance IF³ 13,6 9,1 FIDC 4,3 2,4 7,7 1,7 1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 3. Instituições Financeiras 26

28 Destaques financeiros Indicadores de crédito Melhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito Over 90 / Carteira gerenciada¹ (%) Over 60 / Carteira consolidada (%) Varejo Consolidado Atacado Classificada Gerenciada¹ 8,9% 7,0% 9,6% 7,5% 9,4% 7,4% 8,3% 6,6% 7,7% 6,2% 10,2% 8,8% 10,2% 9,2% 9,4% 8,8% 8,6% 8,2% 8,0% 7,7% 1,8% 2,0% 2,4% 2,4% 2,3% Jun/12 Set/12 Jun/12 Set/12 Saldo de PDD² (R$M) Índice de Cobertura 3 (%) Saldo PDD (R$M) 5,9% 6,9% Saldo PDD/Carteira gerenciada¹ 6,9% 6,6% 6,5% 84,1% 87,4% 93,1% 99,9% 106,4% Jun/12 Set/12 Jun/12 Set/12 1. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 2. Refere-se à carteira gerenciada; 3. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias 27

29 Destaques financeiros Indicadores de crédito Write-off (R$M) Write-off (líquido de recuperação) (R$M) Write-off / Carteira gerenciada¹ (% a.a.) Recuperação de créditos baixados (R$M) Recuperação Recuperação / Carteira gerenciada² (% a.a.) 8,1% 0,5% 0,5% 6,9% 6,6% 0,4% 5,7% 0,2% 0,3% 3,4% T12 3T12 2T12 3T12 1. Quociente entre o saldo de baixas para prejuízo acumulado do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre; 2. Quociente entre a receita de recuperação de crédito acumulada do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre Nota: Indicadores anualizados 28

30 Destaques financeiros Recursos captados (funding) Ampliação da participação de instrumentos de captação de longo prazo (ex: LF, cessões) Evolução do Funding (R$B) Outros¹ Cessões on balance² Emissões de Títulos Dívidas Subordinadas Empréstimos e Repasses Letras Financeiras (LF) Depósitos 86,7 0,1 10,7 7,5 10,9 8,4 25,6 81,1 0,1 11,3 7,8 11,0 10,1 23,0 79,0 0,9 10,3 8,0 10,2 9,8 18,4 80,7 3,5 11,9 7,0 10,2 11,0 15,5 +2,1% 82,5 9,7 10,9 6,7 9,7 11,7 12,5 Mar13 /Dez12 175,4% -8,4% -4,2% -5,3% 6,7% -19,2% Debêntures 3 20,7 16,2 19,8 20,2 20,3 0,8% Jun/12 Set/12 Cessões off balance 4 (R$B) 19,9 12,8 10,8 1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3. Vinculadas a operações compromissadas; 4. Saldo de ativos cedidos para instituições financeiras e para FIDCs com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533) Nota: Funding externo é 100% swapped para BRL 29

31 Destaques financeiros Basileia e Patrimônio Líquido Índice de Basileia Patrimônio de Referência PR (R$M) Tier II 13,0% 4,4% 15,5% 15,2% 5,3% 5,3% 14,3% 5,0% 13,6% 4,6% Tier I 8,7% 10,2% 9,9% 9,3% 9,0% Patrimônio Líquido Jun/12 Set/12 Jun/12 Set/12 Adicionalmente, o Banco possui uma linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada 30

32 Ratings Principais ratings do Banco Votorantim AGÊNCIAS DE RATING Escala Global Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra) Moody s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1 Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- A-3 BBB- A-3 braaa bra-1 Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody s e S&P 31

33 Resultado Contábil x Gerencial Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO (R$ Milhões) Contábil Hedge¹ Recuperação de Crédito² PDD Carteira Cedida³ Gerencial Margem Financeira Bruta (25) (90) (25) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.004) (889) Margem Financeira Líquida 259 (25) Outras Receitas/Despesas Operacionais (682) (669) Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal e Administrativas (595) (595) Despesas Tributárias (126) (124) Resultado de Participações Coligadas e Controladas Outras Receitas/Despesas Operacionais (224) (213) Resultado Operacional (423) (12) - - (435) Resultado Não Operacional (18) (18) Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (441) (12) - - (453) Imposto de Renda e Contribuição Social Participações Estatutárias no Lucro (42) (42) Lucro (Prejuízo) Líquido (278) (278) 1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas) Operacionais, bem como os efeitos fiscais e tributários da estratégia de hedge dos investimentos no exterior, contabilizados em Despesas Tributárias (PIS/Cofins) e IR/CS, foram realocados para Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos; 2. Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo contabilizadas em Receitas com Operações de Crédito e realocadas para Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa; 3. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação contabilizadas em Receitas com Operações em Crédito e realocadas para Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa. 32